金杨股份可转债发行及项目布局 - 公司拟发行可转债募集资金9 8亿元 用于厦门电池精密结构件项目(4 5亿元募资)、孝感电池精密结构件项目(3亿元募资)及补充流动资金 两项目实际需求分别为6亿元和8亿元 显示运作压力 [1] - 厦门和孝感项目将优化产能布局 产品覆盖大圆柱、小圆柱、方形电池结构件 有助于业务面拓展和影响力提升 [1] - 2023年公司电池精密结构件收入占比超80%(圆柱结构件为主) 归母净利润中该业务占比过半 [1] 业绩与市场前景 - 2024年Q1营业收入同比增长26 6% 圆柱电池需求预计随两轮车市场兴起而增长 [2] - 公司同步推进马来西亚锂电池精密结构件项目(投资额不超过9000万美元 建设周期36个月) 旨在满足海外市场需求 但存在审批及竞争等不确定性 [3] 战略与技术优势 - 三大核心战略：押注圆柱电池、深度绑定小米等下游客户、积极出海 [4] - 在全极耳技术领域已布局 客户包括ATL、力神、亿纬、LG化学等 大圆柱电池精密结构件技术获客户端技术验证 [5] - 与小米合作深化(持股2 51%) 机器人业务进展显著 计划通过自建产能和股权投资重点培育该方向 [6] - 马来西亚布局契合国内锂电企业出海趋势 当地政策支持能源转型 [6] 沧州中孚新能源技术亮点 - 自主研发"萨拉弗-凝胶聚合物电解质膜" 采用液态电解质原位固化技术 兼容传统产线 降低固载率至安全阈值 提升能量密度和热失控耐受等级 [8] - 技术优势包括无感化产线适配、化学稳定性、原生阻燃性、高延展性 推动动力电池安全升级 [9][10]

扩产计划 - 公司拟发行可转债募集资金不超过9.8亿元，主要用于锂电池精密结构件项目及补充流动资金 [1] - 募投项目包括厦门项目（总投资6亿元，拟使用募集资金4.5亿元，建设期2年）和孝感项目（总投资8亿元，拟使用募集资金3亿元，建设期5年） [3] - 两个锂电池精密结构件项目合计拟使用募集资金7.5亿元，占总募集资金的76.53%，另拟使用2.3亿元补充流动资金 [3] 战略布局 - 通过在厦门和孝感建设募投项目，公司将产能基地由华东延伸至华南和华中，实现就近客户配套生产 [4] - 新产能布局有助于提高产品交付能力和服务响应速度，降低运输成本，巩固原有客户并开发新客户 [4] - 募投项目将实现传统小圆柱电池产品升级，提升在大动力汽车和储能等领域的产品应用 [3] 研发投入 - 2022-2024年研发费用分别为4821.6万元、4454.8万元、5122.1万元，三年累计达1.44亿元 [2][6] - 公司已掌握6项核心技术，包括锂电池断电释压三重防护结构件技术、低电阻高通流锂电安全阀技术等 [6] - 技术研发被视为企业发展的核心驱动力，公司积极组建专业研发团队并持续加大投入 [6] 客户资源 - 客户群体包括LG新能源、松下、三星SDI、比亚迪、宁德时代等全球知名锂电池厂商 [6] - 国内客户覆盖亿纬锂能、力神电池、比克电池、横店东磁、楚能新能源等知名电池制造公司 [6] - 优质客户资源为公司业务发展提供有力支撑 [6] 财务表现 - 2025年一季度营收3.24亿元，同比增长26.59%，但净利润934.03万元，同比下降14.49% [5] - 2024年电池精密结构件及材料业务收入12.65亿元，占总营收92.67%，同比增长22.30% [6] - 其中电池精密结构件收入8.30亿元，占比60.84%，同比增长37.16% [6]

可转债发行 - 可转换公司债券发行总额不超98000万元，每张面值100元，期限六年，每年付息一次[14][15][16][18] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止，初始转股价格有规定且不得向上修正[24][25] - 转股价格调整有对应公式，董事会有权向下修正，需经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[26][28] - 转股数量计算方式为Q = V/P，期满后五个交易日内赎回未转股债券，赎回价格协商确定[31][32] - 转股期内满足条件公司有权赎回，最后两个计息年度满足条件持有人可回售[34][36] - 募集资金用途改变持有人有一次回售权利，因转股增加的股票与现有股票权益同等[39][40] - 发行对象为持有深圳分公司证券账户的投资者等，向原股东优先配售，比例和余额发售方式协商确定[41][42] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可提议召开债券持有人会议[46] - 发行方案有效期为股东大会审议通过之日起十二个月，本次发行的可转债不提供担保[52][54] 募集资金项目 - 拟发行可转债募集资金用于金杨股份锂电池精密结构件项目（厦门）、（孝感）及补充流动资金项目[49] - 金杨股份锂电池精密结构件项目（厦门）预计总投资60000万元，拟投入募集资金45000万元[50] - 金杨股份锂电池精密结构件项目（孝感）预计总投资80000万元，拟投入募集资金30000万元[50] - 补充流动资金项目预计总投资23000万元，拟投入募集资金23000万元[50] 财务数据 - 2025年3月31日资产总计250851.01万元，2024年12月31日为251454.20万元[58] - 2025年1 - 3月营业总收入32413.07万元，2024年度为136458.03万元[60] - 2025年1 - 3月净利润1257.40万元，2024年度为7465.83万元[61] - 2025年1 - 3月基本每股收益和稀释每股收益均为0.11元，2024年度为0.68元[62] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为 - 97.54万元，投资活动现金流量净额为 - 7051.71万元[64] - 2025年1 - 3月筹资活动现金流量净额为757.15万元，2024年度为831.01万元[65] - 2025年1 - 3月营业收入22581.23万元，营业成本20913.88万元[71] - 2025年1 - 3月营业利润80.50万元，利润总额80.95万元，净利润124.23万元[71] - 2024年度营业收入89913.29万元，营业成本83188.65万元[71] - 2024年度营业利润2331.92万元，利润总额2328.89万元，净利润2219.88万元[71] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为3.23次，存货周转率为4.01次[81] - 报告期各期末资产负债率分别为47.80%、15.39%、22.42%及21.71%[92] 子公司设立 - 2024年3月1日设立厦门金杨精密制造有限公司，注册资本10000万元，持股比例100%[78] - 2024年3月7日设立武汉金杨精密制造有限公司，注册资本10000万元，持股比例100%[79] - 2025年3月19日设立子公司无锡市合胜精密制造有限公司，注册资本3000万元，持股比例60.00%[80] 利润分配 - 公司现行利润分配优先采用现金分红，现金股利政策目标为稳定增长股利[100] - 符合条件且未来十二个月无重大资金支出时，年度现金分配利润不少于当年可分配利润10％[105] - 不同阶段现金分红在利润分配中占比有规定，股东大会决议后董事会2个月内完成派发[107][109] - 利润分配政策调整需董事会论证，经出席股东大会股东所持表决权2/3以上表决通过[111] - 2022 - 2024年现金累计分配利润4947.38万元，占最近三年年均可分配利润65.70%[117] - 2024年现金分红3710.54万元，占当年归属于母公司所有者净利润65.95%[118] - 2024年以资本公积每10股转增3.9股，转增后总股本为114614334股[116] - 2025年5月27日董事会通过未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划，待股东大会审议[120]

上市信息 - 公司于2023年6月30日在深交所创业板上市[4] 可转债发行 - 公司拟发行可转债，扣除费用后用于锂电池精密结构件项目及补充流动资金[4] - 票面利率提请股东大会授权董事会发行前协商确定[14] - 初始转股价格不低于相关均价且不得向上修正[15] - 发行对象为持有深交所证券账户的相关投资者，原股东可优先配售，发行方式多样[10] 业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为10844.98万元、6119.53万元、5625.96万元，平均可分配利润为7530.16万元[22] - 截至2022 - 2025年3月31日，合并口径资产负债率分别为47.80%、15.39%、22.42%及21.71%[30] - 2022 - 2025年1 - 3月，经营活动产生的现金流量净额分别为 - 389.59万元、 - 1818.87万元、12059.90万元及 - 97.54万元[31] 发行条件 - 公司符合《证券法》《注册管理办法》发行可转债的相关规定[28] - 具有合理资产负债结构和正常现金流量，发行后累计债券余额未超最近一期末净资产的50%[31] 公司情况 - 现任董事、监事和高级管理人员符合任职要求，最近三年未受证监会行政处罚[32] - 具有完整业务体系和独立经营能力，不存在对持续经营重大不利影响的情形[34] - 会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告[35] - 截至2025年3月31日，不存在持有金额较大的财务性投资的情形[36] - 不存在不得发行可转债的相关情形[38][39] 其他要点 - 股东大会就发行相关事项作出决议须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[50] - 公司拟采取多种措施防范即期回报被摊薄的风险[51]

新策略 - 公司2025年5月27日审议通过向不特定对象发行可转换公司债券议案[1] - 发行预案已在巨潮资讯网披露[1] - 发行需经股东大会、深交所、中国证监会审核注册[1]

债券持有人会议组成与权限 - 债券持有人会议由全体持有本次可转债未偿还份额的持有人组成，决议对全体有同等约束力[3] - 持有人有权参与表决、转股等，需遵守发行条款等义务[6] - 会议权限包括对公司变更募集说明书等情况作决议[6] 会议召集与通知 - 十二种情形下，董事会或受托管理人应召集会议[8] - 单独或合计持有10%以上未偿还债券面值的持有人可提议召开[8] - 董事会或受托管理人应在30日内召开，提前15日发通知[11] - 因不可抗力变更时间，召集人应提前5个交易日公告[12] 议案相关 - 拟审议议案应最晚于债权登记日前公告[13] - 单独或合并代表持有10%以上未偿还债券面值的持有人有权提临时议案[18] - 临时提案人应不迟于会前10日提交，召集人5日内发补充通知[18] 会议召开与表决 - 需二分之一以上有表决权的持有人出席方能召开[21][23] - 若受托管理人或董事会未履职，出席者过半数选会议主席[25] - 会议开始一小时未选出主席，由表决权最多的持有人担任[25] - 决议须经出席会议二分之一以上有表决权的持有人同意[29] 其他规定 - 公司聘请承销机构或证监会认可的机构担任受托管理人[2] - 授权委托书应在会前24小时送交召集人[19] - 会议主席负责制作出席人员签名册[26] - 公司应委派至少一名董事或高管列席会议[28] - 同一表决权只能选一种表决方式，重复表决以第一次为准[28] - 会议主席或出席者对表决结果有异议可要求重新点票[29] - 召集人应在会后2个交易日内公告决议[30] - 会议记录等文件由董事会保管10年[31] - 规则经股东大会审议通过后自可转债发行日生效[34] - 相关争议在公司住所所在地法院诉讼解决[33] - 公告事项在深交所及公司指定媒体进行[33] - 决议需经有权机构批准的，批准后方生效[29] - 提议方不同，变更权利义务关系的决议生效条件不同[29][30]

业绩总结 - 2023年6月公司公开发行2,061.4089万股，每股发行价57.88元，应募集119,314.35万元，实际募集107,631.58万元[1] - 2023 - 2025年1 - 3月分别使用募集资金58,716.36万元、18,162.22万元、882.70万元[20] - 公司募集资金总额107,631.58万元，已累计使用77,761.28万元[20] 资金使用与结余 - 截至2025年3月31日，募集资金专项账户余额458.34万元[4][5] - 截至2025年3月31日，未使用募集资金余额30,658.34万元，占净额比例28.48%[13] - 截至2025年3月31日，闲置募集资金购买银行定期存单未到期本金余额30,200.00万元[12] 项目投资情况 - 高安全性能量型动力电池项目承诺投资56,826.45万元，实际投入43,876.84万元，差异 - 12,949.61万元[8] - 补充流动资金承诺投资9,000.00万元，实际投资8,984.44万元，差额 - 15.56万元[20] - 超募资金补充流动资金承诺投资25,000.00万元，实际投资24,900.00万元，差额 - 100.00万元[20] 资金管理 - 2023年7月公司用28,334.13万元募集资金置换自筹资金[10] - 2023年7月公司拟用不超50,000.00万元闲置募集资金和不超15,000.00万元自有资金现金管理，期限12个月[11] - 2024年7月公司拟用不超50,000.00万元闲置募集资金和不超15,000.00万元自有资金现金管理，期限2024年7月31日至2025年7月30日[12]

融资与项目投资 - 拟发行可转换公司债券募集资金不超9.8亿元[3] - 锂电池精密结构件项目（厦门）总投资6亿元，建设期2年[4] - 锂电池精密结构件项目（孝感）总投资8亿元，建设期5年[6] - 拟用2.3亿元募集资金补充流动资金[7] 业绩数据 - 2024年公司营业收入同比增长22.96%，2025年一季度同比增长26.59%[8] - 2024年公司总资产规模同比增长10%[8] - 2024年消费电池领域总出货量77.6GWh，同比提升15.20%[10] 市场数据 - 2024年我国新能源汽车销量占比升至40.93%，同比增加9.38%[11] - 2024年国内储能电池出货量345.8GWh，同比增长67.86%；全球出货量369.8GWh，同比增长64.94%[15] 技术与客户 - 公司拥有6项核心技术，产品丰富度位于行业前列[25] - 公司主要客户覆盖宁德时代、比亚迪等全球知名厂商[23] 未来展望 - 募投项目可提升生产效率、降低成本、提高成品率和材料利用率[17] - 募投项目将产能基地由华东延伸至华南和华中，降低运输成本[18] - 募投项目完成后可提升公司竞争力和盈利水平[27] - 发行完成后公司总资产和净资产将增长，资本实力与抗风险能力提升[28] - 发行完成后公司总股本增加，短期内净资产收益率、每股收益可能下降[29]

规划时间 - 规划适用时间为2025 - 2027年[1] 利润分配 - 年度利润分配方案需经参加股东大会的股东所持表决权过半数以上表决通过[6] - 下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于上市公司股东的净利润[6] - 董事会需在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项[13] - 利润分配政策修改需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上表决通过[14] 现金分红比例 - 符合条件且未来十二个月内无重大资金支出时，年度现金分配利润不少于当年可分配利润的10%[10] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中比例最低达80%[10] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中比例最低达40%[10] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中比例最低达20%[10] 股票股利分配 - 采用股票股利分配需考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素[11]

募集资金情况 - 2023年6月公司公开发行A股2061.4089万股，每股发行价57.88元，应募集119314.35万元，扣除费用后实际募集107631.58万元[13] - 截至2025年3月31日，5个银行账户募集资金余额合计458.34万元[16][17] - 截至2025年3月31日，募集资金净额107631.58万元，投入项目52861.28万元，超募资金永久补充流动资金24900.00万元，手续费支出0.42万元，利息及收益788.46万元，余额30658.34万元[18] 项目投资情况 - 截至2025年3月31日，高安全性能量型动力电池项目承诺投资56826.45万元，实际投入43876.84万元，差异 - 12949.61万元[20] - 截至2025年3月31日，补充流动资金承诺投资9000.00万元，实际投入8984.44万元，差异 - 15.56万元[20] - 截至2025年3月31日，超募资金补充流动资金承诺投资25000.00万元，实际投入24900.00万元，差异 - 100.00万元[20] - 截至2025年3月31日，超募资金尚未明确投向金额16805.13万元[20] 资金使用及管理情况 - 2023年7月公司用28334.13万元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金[22] - 2023年7月11日公司拟用不超50000.00万元闲置募集资金和不超15000.00万元自有资金现金管理，期限12个月[23] - 公司拟使用不超5亿元闲置募集资金和不超1.5亿元自有资金进行现金管理，使用期限为2024年7月31日至2025年7月30日[24] - 截至2025年3月31日，公司使用闲置募集资金购买银行定期存单未到期本金余额为3.02亿元[24] - 截至2025年3月31日，公司未使用的募集资金余额为3.065834亿元，占募集资金净额的比例为28.48%[25] - 募集资金总额为10.763158亿元，已累计使用7.776128亿元[32] - 2023年使用募集资金5.871636亿元，2024年使用1.816222亿元，2025年1 - 3月使用0.08827亿元[32] 其他情况 - 截至2025年3月31日，公司无募集资金投资项目对外转让情况[21] - 各前次募集资金投资项目因不适用均无法统计产能利用率、承诺效益、实际效益等数据[34]