上海市锦天城律师事务所 关于无锡市金杨新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 | 声明事项 3 | | | | --- | --- | --- | | 5 | 释 义 | | | 正 文 7 | | | | 一、本次发行的批准和授权 7 | | | | 二、发行人本次发行的主体资格 7 | | | | 三、本次发行的实质条件 8 | | | | 四、发行人的设立 13 | | | | 五、发行人的独立性 13 | | | | 六、发行人的发起人、股东及实际控制人 14 | | | | 七、发行人的股本及其演变 15 | | | | 八、发行人的业务 15 | | | | 九、关联交易及同业竞争 16 | | | | 十、发行人的主要财产 16 | | | | 十一、发行人的重大债权债务 17 | | | | 十二、发行人的重大资产变化及收购兼并 17 | | | | 十三、发行人公司章程的制定与修改 17 | | | | 十四、 ...

无锡市金杨新材料股份有限公司 信息披露暂缓与豁免管理制度 第一章 总 则 第一条 为规范无锡市金杨新材料股份有限公司（以下简称"公司"）信息披露 暂缓与豁免行为，确保公司及相关信息披露义务人依法合规履行信息披露义务， 根 据《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司信息披露 暂缓与豁免管理规定》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《创 业板上市规则》 "）《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—— 创业板 上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件以及《无锡市金杨新材料股份有限 公司章程》（以下简称"公司章程"）《信息披露管理制度》等公司 制度，结合公 司实际情况，制定本制度。 第二条 公司按照《创业板上市规则》及深圳证券交易所（以下简称"深交 所"）其他相关业务规则的规定，办理信息披露暂缓、豁免业务的，适用本制度。 第三条 公司和其他信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时、公平地披 露信息，不得滥用暂缓或者豁免披露规避信息披露义务、误导投资者，不得实施内 幕交易、操纵市场等违法行为。 第四条 公司和其他信息披露义务人应当审慎确定信息披露暂缓、豁免事项， 履行内部审核 ...

行业投资评级 - 电力设备及新能源行业投资评级为“超配”，且予以维持 [2] 核心观点 - 报告核心观点聚焦于储能行业的强劲增长，特别是中国储能出海的高景气度 [4][34][39] - 2025年1-9月中国储能新增出海订单/合作总规模达214.7GWh，同比增长131.75%，其中9月海外订单超30GWh [4][34][37] - 中国储能厂商凭借规模化带来的成本优势，在海外市场具备显著竞争力 [4][34][37] - 预测到2027年中国新型储能累计装机将达180GW以上，到2030年将达300GW以上 [4][34][39] - 预测到2030年中国储能产业链和供应链产值规模将达2-3万亿元，全球累计储能装机规模将达730GW/1950GWh左右 [4][34][39] - 建议关注技术和规模领先的储能头部企业 [4][39] 行情回顾 - 截至2025年10月16日，近两周申万电力设备行业下跌2.84%，跑输沪深300指数2.36个百分点，在申万31个行业中排名第26名 [4][11][15] - 申万电力设备板块年初至今上涨39.62%，跑赢沪深300指数22.25个百分点，在申万31个行业中排名第4名 [4][11][15] - 子板块方面，近两周电网设备板块表现最佳，上涨5.76%，电池板块表现最弱，下跌8.13% [4][15][17] - 年初至今，电机板块涨幅最高，达62.97%，电网设备板块涨幅相对较低，为27.35% [16][17] - 个股方面，近两周新特电气、四方股份和金盘科技涨幅居前，分别达38.35%、35.56%和35.44% [4][19][20] - 近两周聚和材料、金杨材料和*ST沐邦跌幅较大，分别下跌21.38%、18.79%和18.66% [4][19][21] 电力设备板块估值及行业数据 - 截至2025年10月16日，电力设备板块整体PE(TTM)为34.67倍 [4][23] - 子板块中，电机Ⅱ板块估值最高，PE(TTM)为62.87倍，电网设备板块估值相对较低，PE(TTM)为29.91倍 [4][23] - 各子板块当前估值均高于其近一年平均值，其中其他电源设备Ⅱ板块当前估值较近一年平均值高出35.32% [23] - 主要光伏产品价格近期保持稳定，多晶硅致密料价格为5.10万元/吨，N型182硅片均价为1.350元/片，N型182TOPCon双玻组件均价为0.693元/W [30][31][32] 产业新闻与政策动态 - 国家能源局发布关于加强用户侧涉网安全管理的通知，强调管控涉网安全风险 [34] - 国家能源局推动电力市场化改革，明确推动煤电、新能源上网电量全部进入市场 [35] - 浙江省发改委就优化分时电价政策公开征求意见，调整工商业用户季节性峰谷时段 [37] - 《集装箱锂电池储能系统自律实践指南》发布，是行业首份针对该系统的规范性指导文件 [37] 公司公告与投资建议 - 部分公司发布2025年前三季度业绩预告，锦浪科技归母净利润同比增长29.39%，通达股份预计归母净利润同比增长50.01%-111.12% [37] - 石大胜华预计前三季度归母净利润出现亏损 [37] - 报告建议关注储能、电网、风电、光伏等细分领域的头部企业，并列出具体关注标的及其要点 [39][40]

公司于 2025 年 5 月 27 日召开第三届董事会第七次会议、第三届监事会第七 次会议，于 2025 年 6 月 23 日召开公司 2025 年第三次临时股东会审议通过了《关 于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案。近日，公司 与国信证券股份有限公司（以下简称"国信证券"）签订了相关的保荐协议，聘 请国信证券担任公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，其持续 督导期间为保荐协议生效之日起至本次向不特定对象发行可转换公司债券上市 当年剩余时间及其后两个完整会计年度。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，公司因再次发行证券 另行聘请保荐机构，应当终止与原保荐机构的保荐协议，由另行聘请的保荐机构 完成原保荐机构尚未完成的持续督导工作。因此，国投证券尚未完成的持续督导 工作将由国信证券承接，国投证券不再履行相应的持续督导责任。国信证券已委 派刘伟先生、黄河先生（简历详见附件）担任公司本次发行的保荐代表人，具体 负责公司本次向不特定对象发行可转换公司债券项目的保荐工作及持续督导期 内的持续督导工作。 公司对国投证券及其项目团队在公司首次公开发行股票并在深圳证券交易 证券代码 ...

证券日报网讯金杨股份（301210）10月10日在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年9月30日， 公司股东户数为12352户。 ...

公司股价表现 - 10月10日公司股价下跌5.08%至46.31元/股 [1] - 当日成交额为1.00亿元，换手率为4.86% [1] - 公司总市值为53.08亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为无锡市金杨新材料股份有限公司，于2023年6月30日上市 [1] - 主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售 [1] - 电池精密结构件业务收入占比最高，为63.12%，镍基导体材料占比28.71%，其他业务占比8.17% [1] 主要流通股东动态 - 鹏华基金旗下鹏华碳中和主题混合A（016530）为二季度新进十大流通股东，持有73.1万股，占流通股比例1.68% [2] - 基于当日股价下跌，测算该基金单日浮亏约181.29万元 [2] 相关基金产品表现 - 鹏华碳中和主题混合A成立于2023年5月5日，最新规模为20.8亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为108.95%，同类排名37/8166，近一年收益率为144.68%，同类排名10/8014 [2] - 该基金经理闫思倩累计任职时间超过7年，现任基金资产总规模为161.36亿元 [3]

公司当前业务能力 - 公司目前可从事人形机器人精密结构件、谐波减速器用柔轮和刚轮、六维力传感器用弹性体等精密结构件的生产 [2] - 未来公司将聚焦人形机器人核心部件的研发与总成，并加大人形机器人终端应用的二次开发与应用 [2] 公司战略投资与合作 - 公司战略投资了国华智能，其在谐波减速器、行星滚柱丝杠、旋转关节、直线关节及人形机器人本体方面具有深厚积累，已与知名客户深入合作 [2] - 公司参股投资了盈智科技，其无框力矩电机和控制器技术为人形机器人提供“肌肉系统”与“运动控制核心” [2] - 公司发起创立了智立传感，其为国内首家将力觉多模态模型与定制化AI端侧芯片结合的传感器企业，提供智能传感器解决方案 [2]

储能业务发展 - 储能领域订单需求快速增长，方形壳体、方形盖板等产品产销量快速增加 [4] - 对楚能新能源、中汽新能、B公司等客户收入增长较快 [4] - 孝感新产能已实现小批量投产，未来方形电池精密结构件业务预计保持快速增长 [4] 盈利水平与产能优化 - 圆柱电池精密结构件客户需求稳步增长，全极耳系列产品已大规模批量生产 [5] - 储能领域方形盖板大规模批量生产，方形壳体和盖板订单充足 [5] - 动力领域正配合客户开发送样，部分产品实现批量交付 [5] - 产能利用率提高降低制造成本，孝感基地投产大幅降低运输成本，规模提升降低期间费用占比，预计下半年起消费、动力、储能产品盈利情况改善 [5] 机器人业务布局与投资 - 公司可生产人形机器人精密结构件、谐波减速器柔轮/刚轮、六维力传感器弹性体等 [6] - 2025年战略投资国华智能，在谐波减速器、行星滚柱丝杠、关节及机器人本体有积累，已与知名客户合作 [6] - 参股盈智科技，提供无框力矩电机和控制器技术 [6] - 发起创立智立传感，结合力觉多模态模型与定制化AI端侧芯片，提供智能传感器解决方案 [6] - 为国华智能提供谐波减速器零部件、行星滚柱丝杠前段加工及机器人结构件；为智立传感提供六维力传感器弹性体设计加工；为盈智科技提供电机隔水套 [7] 六维力传感器项目 - 2025年6月发起设立智立传感，已推出3款产品，应用于协作机器人、人形机器人手腕和脚踝 [7] - 产品具备实时校准能力，替代传统标定环节，提高效率并降低成本，正积极送样客户，测试反馈核心指标接近国外同类产品 [7]

股价与交易表现 - 9月23日股价下跌1.59% 成交额达2.96亿元[1] - 当日融资买入4049.80万元 融资偿还3329.74万元 融资净买入720.05万元[1] - 融资融券余额合计1.84亿元 其中融资余额1.84亿元占流通市值7.97%[1] 融资融券状况 - 融资余额处于近一年90%分位水平高位[1] - 融券余量0股 融券余额0元 但处于近一年80%分位水平高位[1] 股东结构变化 - 股东户数1.17万户 较上期增加1.62%[2] - 人均流通股3718股 较上期减少1.59%[2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入7.37亿元 同比增长18.13%[2] - 同期归母净利润1926.33万元 同比减少28.15%[2] 公司基本信息 - 主营业务为电池精密结构件及材料的研发生产与销售[1] - 收入构成：电池精密结构件63.12% 镍基导体材料28.71% 其他业务8.17%[1] - 1998年3月17日成立 2023年6月30日上市[1] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现4947.38万元[3] - 永赢先进制造智选混合A新进为第一大流通股东 持股262.43万股[3] - 鹏华碳中和主题混合A新进为第六大流通股东 持股73.10万股[3]

储能业务收入占比 - 2025年上半年电池精密结构件业务中储能产品收入占比约为15% [2] - 方形壳体和盖板收入快速增长推动储能产品收入占比持续提升 [2] 储能领域发展计划 - 公司明确表示储能产品收入占比将不断提高 [2] - 方形壳体和盖板业务成为储能领域增长的主要驱动力 [2]