会议由监事会主席仇大华主持，公司董事会秘书、证券事务代表列席会议。 会议召开符合有关法律、法规、规章和《公司章程》的规定。出席会议的监事对 各项议案进行了认真审议并做出了如下决议： 二、监事会会议审议情况 证券代码：301215 证券简称：中汽股份 公告编号：2024-035 中汽研汽车试验场股份有限公司 第二届监事会第九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 中汽研汽车试验场股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第九次 会议于 2024 年 8 月 26 日（周一）在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会 议通知已于 2024 年 8 月 16 日通过邮件的方式送达各位监事。本次会议应出席监 事 5 人，实际出席监事 5 人。 1、第二届监事会第九次会议决议； （一）审议通过《关于 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 经审议，监事会认为：董事会编制和审议《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘要》的程序符合法律、行政法规以及中国证监会、深圳证券交易 所的规定，报告内容真实、准确、完整地反 ...

公司投资评级 - 公司作为国内第三方综合汽车试验场,为车企提供一站式汽车测试服务,具备测试项目全面、长三角区位优势以及专业高效的运营效率。[12] - 本次智能网联试验场的运营将打开公司新的增长空间,我们看好公司的发展前景。[12] - 我们预计公司2024-2026年净利润分别为1.79、2.23和2.93亿元,对应EPS分别为0.14、0.17和0.22元。当前股价对应2024-2026年PE值分别为41、33和25倍,维持"推荐"评级。[12] 报告的核心观点 - 长三角(盐城)智能网联汽车试验场有望打开公司新的增长空间。该项目为公司IPO募投项目,能够涵盖智能网联汽车及自动驾驶能力测试的全部场景要求,同时满足重型商用车全项测试能力。[10] - 随着智能网联汽车的发展、相关测试标准的落地,智能网联封闭场地测试业务将明显增加,公司作为国内智能网联试验场稀缺标的,有望受益该趋势打开新的增长空间。[10] - 公司具备高盈利能力、高固定成本与较强的造血能力。公司综合毛利率分别为70.09%、69.00%、72.47%和66.09%,对应净利润率分别为34.64%、43.81%、46.24%和34.52%。[11] 财务指标分析 - 公司2024-2026年营业收入预计分别为437.61、576.48和692.85百万元,增长率分别为22.67%、31.74%和20.19%。[16] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为179.14、223.31和293.14百万元,增长率分别为8.59%、24.66%和31.27%。[16] - 公司2024-2026年净资产收益率预计分别为6.21%、7.55%和9.63%,每股收益预计分别为0.14、0.17和0.22元。[16]

公司业务概况 - 公司是一家专门从事汽车试验场投资、建设、运营、管理的技术服务企业,主营业务是通过构建汽车场地试验环境和试验场景,全面满足乘用车、商用车、智能网联汽车、底盘零部件系统、汽车检测机构的法规测试和研发验证测试需求,为汽车行业提供一站式的场地试验技术服务[2][3] - 2023年,公司实现营业收入约3.57亿元,同比增长9.86%;实现利润总额约1.92亿元,同比增长14.75%;实现净利润约1.65亿元,同比增长15.96%[2] 客户结构 - 目前公司客户主要为汽车整车生产企业(占比约50%)、汽车检测机构(占比约20%)、汽车底盘部件系统企业以及轮胎企业(占比约20%),其他约10%[3] - 随着长三角(盐城)智能网联汽车试验场的运营,未来公司客户结构及其占比可能会发生变化,除了汽车产业链客户,公司将进一步开发通信、智能网联产品等相关客户[3] 公司未来发展 - 公司综合服务能力与业务覆盖能力足以支撑业务进一步拓展,相关建设规模、建设标准、服务能力、技术水平等指标均位居行业前列,具备较强的市场竞争力[4] - 随着汽车行业市场竞争加剧,产品改型换代加速,形成持续性研发投入需求,新能源、智能网联技术的快速发展也带来了持续稳定的研发测试需求[4][5] - 第三方汽车试验场与专用汽车试验场之间仍然是以互补性为主的竞争关系,全面替代性风险较小,未来市场竞争有进一步加剧的风险[5] 收入模式 - 公司收费模式有:一种是依据双方签订的合同,按照试验时间或里程收费;另一种是针对客户个性化需求,公司提供道路测试一站式服务解决方案,采用项目制收费[5] 智能网联汽车法规影响 - 根据公司现阶段研发收入与法规试验收入情况来看,研发收入占公司营业收入比例约为80%,在国家强制性标准未发布前,公司主要关注企业内部的研发标准,未来如涉及场地道路测试的强制性标准发布后,将对公司业务发展起到推动作用[6] 行业地位 - 公司长三角(盐城)智能网联汽车试验场是目前国内首个专门用于智能网联汽车和自动驾驶汽车研发测试的大型综合封闭试验场,同时兼顾重型商用车的研发测试需求,总投资约15亿元,占地面积约4000亩,建设了多条专用于智能网联汽车的测试道路[7]

试验场基本情况 - 长三角（盐城）智能网联汽车试验场于2024年7月16日正式投入运营，投资约15亿元，占地面积约4000亩，是世界领先的智能网联封闭测试场地和商用车测试场地，拥有重型商用车全要素测试 [2] - 试验道路包括全长840米的智能网联隧道、六车道与智能网联高速环道组合后达10个车道且宽42米的智能网联多车道性能路、占地面积约66万平方米的智能网联城市街区、面积约30万平方米的智能网联多功能柔性广场 [2] 财务相关 - 长三角（盐城）智能网联汽车试验场全部转固后，预计每年折旧摊销成本约5000 - 6000万元，全年固定运营成本约7000 - 8000万元 [2] - 公司自2022年上市以来，已连续3年实施现金分红，累计分红约2亿元，2023年度现金分红金额达当年度实现净利润的60%，未来将结合多因素制定利润分配方案 [5] - 公司每年经营活动净现金流量为2亿多，整体资产负债率较低，财务风险较低，暂无融资需求 [6] 收费模式 - 长三角（盐城）智能网联汽车试验场现阶段主要按试验时间收费，还按项目收费，为客户提供道路测试一站式服务解决方案 [3] 行业竞争与市场空间 - 第三方汽车试验场场地道路设施类型更丰富、技术和服务水平较强、管理运营效率较高，与专用汽车试验场以互补性竞争为主，未来竞争有加剧风险，公司作为第三方汽车试验场具备较强竞争力 [3] - 从自身看，长三角（盐城）智能网联汽车试验场及综合汽车试验场中湿操控湿圆环测试道路投入使用；从外部看，国内汽车自主品牌市场规模扩大、整车厂多品牌战略布局、汽车出口向好、新能源和智能网联技术发展、国外企业加大国内研发投入，公司作为第三方汽车试验场具备良好市场发展空间 [4] 产能与业绩 - 公司2018 - 2021年场地道路实际使用车时合计数占全年饱和车时合计数的比例约为40%，现有场地道路使用率有提升空间，可通过精细化管理和增加运行时间等手段提升 [4][5] - 长三角（盐城）智能网联汽车试验场建成达产稳定运行后年收入预计约4.5亿元，实际效益受多种因素影响，产能释放需时间周期 [5] - 公司半年报正在编制中，按法律法规履行信息披露义务 [4] 客户结构 - 公司客户主要为汽车整车生产企业、汽车检测机构、汽车底盘部件系统企业以及轮胎企业等，其中汽车整车生产企业收入占比约50%，汽车检测机构收入占比约20%，汽车底盘部件系统企业以及轮胎企业收入占比约20%，其他约10% [5] 发展规划 - 推动数字试验场建设，可帮助客户减少试验成本、提高效率与安全，增加客户粘性，符合公司发展战略规划，未来将构建“仿真 - 场地 - 道路”全景技术服务能力 [5][6] - 根据“十四五”发展规划，主要完成长三角（盐城）智能网联汽车试验场以及湿操控湿圆环测试道路建设，募集资金和自有资金可覆盖建设投资额，目前无其他重大投资计划 [6] 其他事项 - 中汽中心是否将检测板块并入公司，公司按法律法规履行信息披露义务，关注公司公告 [4]

利润分配 - 2023年度以13.224亿股为基数，每10股派现金股利0.76元，共派1.005024亿元[2] - 深股通投资者等每10股派0.684元[5] 税收政策 - 首发后限售股个人股息红利税差别化征收[5] - 首发后限售股基金，港资按10%，内资差别化征收[5] 时间安排 - 股权登记日2024年5月30日，除权除息日5月31日[5] 减持与股价 - 股东承诺减持价不低于3.65元/股[10] - 除权除息参考价=登记日收盘价 - 0.076元/股[10]

会议安排 - 公司董事会2024年4月27日决定5月21日召开2023年年度股东大会[3] - 2024年5月10日公司董事会收到悦达集团临时提案并同意提交审议[4] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人3名，代表股份991,800,000股，占比75.0000%[8] - 通过网络投票股东12名，代表股份26,302,931股，占比1.9890%[8] 议案表决 - 《关于2023年年度报告及其摘要的议案》1,018,041,231股赞成，占比99.9939%[10] - 《关于2023年度董事会工作报告的议案》1,018,072,831股赞成，占比99.9970%[11] - 《关于2023年度监事会工作报告的议案》1,018,072,831股赞成，占比99.9970%[12] - 《关于2023年度财务决算报告的议案》1,018,072,831股赞成，占比99.9970%[13][14] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》1,018,072,831股赞成，占比99.9970%[15] - 《关于2024年度财务预算方案的议案》992,020,200股赞成，占比97.4381%[16] - 《关于续聘2024年度审计机构的议案》1,018,072,831股赞成，占比99.9970%[17] - 《关于补选第二届董事会非独立董事的议案》992,020,200股赞成，占比97.4381%[18][19] - 《关于补选第二届监事会非职工代表监事的议案》992,020,200股赞成，占比97.4381%[20] 决议情况 - 股东大会表决程序符合相关规定[20] - 律师认为股东大会召集等符合规定，决议合法有效[21] - 律师事务所同意公告法律意见书[22]

会议信息 - 公司第二届监事会第八次会议于2024年5月21日召开[2] - 会议通知于2024年5月17日以邮件方式发出[2] - 应出席监事5人，实际出席5人[2] 会议决策 - 会议由沈林玉主持，同意选举仇大华任第二届监事会主席[2] - 选举议案表决结果为5票同意，0票反对，0票弃权[2]

股东大会信息 - 股东大会于2024年5月21日15:00召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[4] - 现场和网络投票股东及代表15人，代表股份1,018,102,931股，占比76.9890％[6] - 中小股东及代表13人，代表股份76,302,931股，占比5.7700％[6] 议案表决情况 - 《关于2023年年度报告及其摘要的议案》同意1,018,041,231股，占比99.9939％[7] - 《关于2023年度董事会工作报告的议案》同意1,018,072,831股，占比99.9970％[8] - 《关于2024年度财务预算方案的议案》同意992,020,200股，占比97.4381％[13] - 《关于2024年度财务预算方案的议案》中小股东同意50,220,200股，占比65.8169％[14] - 《关于续聘2024年度审计机构的议案》同意1,018,072,831股，占比99.9970％[15] - 《关于补选第二届董事会非独立董事的议案》同意992,020,200股，占比97.4381％[16] - 补选第二届监事会非职工代表监事议案表决中，同意992,020,200股，占比97.4381％[17] - 补选第二届监事会非职工代表监事议案表决中，反对30,100股，占比0.0030％[17] - 补选第二届监事会非职工代表监事议案表决中，弃权26,052,631股，占比2.5589％[17] - 中小股东对补选议案表决，同意50,220,200股，占比65.8169％[18] - 中小股东对补选议案表决，反对30,100股，占比0.0394％[18] - 中小股东对补选议案表决，弃权26,052,631股，占比34.1437％[18] 选举结果 - 成荣春当选公司第二届董事会非独立董事[16] - 仇大华当选公司第二届监事会非职工代表监事[18] 其他 - 北京市君合（深圳）律师事务所见证本次股东大会[19] - 律师认为本次股东大会决议合法有效[19] - 备查文件包括2023年年度股东大会决议和法律意见书[20]

人事变动 - 董事解子胜、监事会主席朱爱民、副总经理刘锋因工作变动辞职[1][2] - 江苏悦达集团提名成荣春为非独立董事候选人[4] - 江苏悦达集团提名仇大华为非职工代表监事候选人[5] - 公司聘任刘楠楠为副总经理[5] 人员信息 - 成荣春现任江苏悦达汽车集团党委书记、董事长[8] - 仇大华现任江苏悦达集团财务部部长[11] - 刘楠楠曾担任内蒙古雅海能源副总经理[14] 股份情况 - 解子胜等三人及其直系亲属未持有公司股份[2] - 成荣春等三人未持有公司股票，任职资格合规[9][12][15]

会议信息 - 公司第二届监事会第七次会议于2024年5月10日通讯召开[2] - 会议通知于2024年5月9日电话通知监事[2] - 应出席4人，实际出席4人，由沈林玉主持，董秘列席[2] 议案情况 - 审议通过补选非职工代表监事议案，仇大华是候选人[2] - 议案表决4票同意，0反对0弃权，需提交股东大会审议[3]