核心事件概述 - 科源制药于2025年11月28日召开董事会，审议通过并公告终止发行股份购买资产并募集配套资金事项，同时撤回相关申请文件 [1] - 终止原因为市场整体环境自交易筹划之初发生了一定变化，为维护全体股东长期利益，经与交易各方友好协商后基于审慎性考虑作出决定 [1] 已终止交易的具体方案 - 交易标的为向力诺投资控股集团有限公司、力诺集团股份有限公司等38名交易对方发行股份，购买其持有的山东宏济堂制药集团股份有限公司99.42%的股份 [1][2] - 同时，公司拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过2,500.00万元 [2] - 本次交易构成关联交易，因交易对方中包含公司控股股东、间接控股股东及其他关联方 [3] - 本次交易价格为358,061.77万元 [2] - 本次交易的独立财务顾问为中信建投证券 [2] 交易历史与市场反应 - 公司于2024年10月21日晚间披露重组预案，股票于2024年10月22日复牌 [2] - 复牌后股价连续4个交易日涨停，涨幅分别为20.01%、19.99%、20.00%、20.00% [2] - 2025年8月18日，公司发布了交易报告书（草案）修订稿 [2] 公司上市与募资背景 - 科源制药于2023年4月4日在深圳证券交易所创业板上市 [3] - 发行价格为44.18元/股，发行股份数量为1,935.00万股 [3] - 发行募集资金总额为854,883,000.00元，扣除发行费用后募集资金净额为764,921,774.32元 [4] - 实际募集资金净额较原计划多41,492.18万元 [4] - 原计划募集资金35,000.00万元，用于原料药综合生产线技术改造等项目及补充流动资金 [4] - 发行费用（不含增值税）合计89,961,225.68元，其中保荐及承销机构中信建投证券获得73,939,470.00元 [4]

公司股价与市场表现 - 科源制药股价跳空低开，盘中一度跌近7%，低见27.3元刷新阶段新低，总市值30.22亿元 [1] 重大资本运作终止 - 公司董事会审议通过终止发行股份购买资产及募集配套资金事项，同时撤回相关申请文件 [1] - 终止原因系市场环境变化，为维护全体股东长期利益作出的审慎决策 [1] - 公司一个月内不再筹划重大资产重组 [1] 近期财务业绩 - 今年前三季度营业收入3.03亿元，同比下降8.5% [1] - 今年前三季度归母净利润3147万元，同比下降20.7% [1]

公司高管与治理变动 - 贵州茅台选举陈华为公司第四届董事会董事长 [4] - 寒武纪选举陈天石为董事长 [8] - 超卓航科实际控制人将变更为湖北省国资委，股票于12月1日起复牌 [4] 监管调查与风险警示 - 天风证券因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被中国证监会立案 [4] - 永泰能源实际控制人王广西因非本公司事项收到中国证监会立案告知书，海德股份及实际控制人王广西亦被中国证监会立案调查 [4] - ST立方股票将被实施退市风险警示并于12月1日停牌 [7] - *ST元成公司股票将于12月5日终止上市 [8] - 远大智能公司股票将实施其他风险警示，12月1日起停牌一天 [8] 股东股份交易 - 神奇制药控股股东一致行动人拟减持公司不超过3%股份 [4] - 中国巨石股东振石集团拟以5.5亿元至11亿元增持公司股份 [4] - 吉宏股份控股股东及其一致行动人拟合计减持不超过2.93%公司股份 [4] - 数据港股东宁波锐鑫拟减持不超过3%公司股份 [4] - 巨力索具控股股东拟协议转让5%公司股份 [4] - 康众医疗两股东拟询价转让合计4.65%公司股份 [4] 重大项目与投资 - 许继电气中标15.18亿元国家电网采购项目 [4] - 中国西电子公司合计中标国家电网约29.8亿元采购项目 [4] - 中储股份子公司拟投资建设三江港项目，预计总投资11.29亿元 [4] - 长安汽车拟参与设立长安机器人公司，旨在打造标志性"具身智能"创新产品和解决方案 [4] 并购与资产重组 - 中芯国际终止出售中芯宁波股权 [4] - 凯众股份拟购买安徽拓盛60%股权，股票于12月1日复牌 [4] - 华康股份终止购买豫鑫糖醇100%股份 [4] - 科源制药终止发行股份购买资产并募集配套资金事项并撤回申请文件 [4] 股份回购与再融资 - 德迈仕将回购股份价格上限调升至45元/股 [4] - 华控赛格终止本次向特定对象发行股票事项 [5] - 深圳能源拟申请公开发行总规模不超过200亿元公司债券 [5] 其他公司行动 - 蓝帆医疗董事会提议向下修正"蓝帆转债"转股价格 [6]

并购交易终止 - 公司宣布终止发行股份购买宏济堂99.42%股份并募集配套资金的重大资产重组事项 [4][5] - 终止原因为市场整体环境情况较筹划之初发生一定变化，经与交易各方协商后基于审慎性考虑作出决定 [4][5] - 该交易筹划超一年，原定交易作价约35.81亿元 [5][6] 交易背景与影响 - 此次重组旨在优化产品布局、整合销售采购渠道、降低经营成本，打造医药大健康平台 [6] - 交易若完成，公司备考营业收入将达17.45亿元，较交易前增长276.34%，归属净利润将达约1.68亿元，增长177.86% [9] - 但交易同时会导致公司每股收益下降7.39%，流动比率下降69.04%，资产负债率增加28.55个百分点 [9] 宏济堂资本路径 - 宏济堂主营业务为中成药及健康产品、麝香酮等产品的研发、生产和销售 [7] - 此次是宏济堂第二次“曲线上市”未果，此前2019年借壳*ST亚星的计划也因交易价格等核心事项未达成一致而终止 [4][7] - 宏济堂曾于2021年、2024年两度接受IPO辅导，但均未果 [7] 公司近期业绩 - 公司今年前三季度营业收入约为3.03亿元，同比下降8.52%，归属净利润约为3147.07万元，同比下降20.69% [9] - 重组终止使公司通过并购实现业绩增厚的预期落空 [9] 行业专家观点 - 投融资专家指出重组筹划时间越长，因市场环境变化而终止的风险越高 [6] - 行业专家认为宏济堂未来可重启独立IPO，或寻求与行业内其他有业务协同的上市公司合作实现曲线上市 [8]

重大资产重组终止 - 公司董事会审议通过终止发行股份购买宏济堂99.42%股权及募集配套资金事项并撤回申请文件[1] - 终止原因为市场环境变化 为维护全体股东长期利益作出的审慎决策 一个月内不再筹划重大资产重组[1] - 交易原方案为以发行股份方式支付35.8亿元对价 同时募集配套资金不超过7亿元[1] 原交易方案与影响 - 原交易发行股份定价为16.73元每股 参考基准为董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价的80%[1] - 交易完成后宏济堂将成为公司控股子公司 双方实控人仍为高元坤[1] - 公司表示交易终止对现有生产经营活动不会造成重大不利影响 不存在损害公司及中小股东利益的情形[1] 公司业务与财务表现 - 公司主营化学原料药及制剂 宏济堂为拥有118年历史的中华老字号 拥有150个药品批件[2] - 今年前三季度公司营业收入3.03亿元 同比下降8.5% 归母净利润3147万元 同比下降20.7%[2] - 公司经营现金流净额为2724万元 同比增长14.1%[2] 智能制造与未来发展 - 公司旗下力诺制药注射剂智能制造项目入选2025年度省新旧动能转换重大产业攻关储备项目名单[2] - 该项目总建筑面积约46000平方米 已于9月28日落成 生产和质量管理体系符合中国GMP、美国FDA、欧盟GMP三重标准[2] - 公司表示将以此次入选为契机 持续加大创新投入 以智能制造赋能产业升级[3]

交易终止决定 - 公司董事会同意终止发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件 [1] - 交易自2023年10月公布至今已筹备超过一年之久 [2] 原交易方案概述 - 原计划向力诺投资控股集团有限公司、力诺集团股份有限公司等38名交易对方发行股份购买其持有的山东宏济堂制药集团股份有限公司99.42%股份 [1] - 同时拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 不含募集配套资金金额，交易价格约为35.81亿元 [2] 交易标的与关联关系 - 宏济堂与科源制药的实际控制人均为高元坤 [2] - 宏济堂主营业务为中成药及健康产品、麝香酮等产品的研发、生产和销售 [2] 原交易预期协同效应 - 交易完成后上市公司主营业务将延伸至中成药及健康产品、麝香酮等领域 [2] - 预期实现部分生产办公设施集约化使用及采购、销售渠道协同 [2] - 有助于优化产品布局、加强销售采购渠道整合、降低经营成本，打造医药大健康平台 [2] 终止重组原因 - 鉴于市场整体环境情况较本次重组筹划之初发生了一定变化 [2] - 为维护公司全体股东长期利益，经公司与交易各相关方友好协商、认真研究和充分论证，基于审慎性考虑决定终止 [2]

热点 - 贵州茅台选举陈华为第四届董事会董事长，并计划以不低于人民币15亿元且不超过人民币30亿元回购股份[1] - 天风证券因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被中国证监会立案[1] 公司治理与监管 - 永泰能源实际控制人王广西因非本公司事项收到中国证监会立案告知书，海德股份及其实控人王广西亦被中国证监会立案调查[5] - 远大智能股票将实施其他风险警示，并于12月1日起停牌一天[5] - ST立方股票将被实施退市风险警示，于12月1日停牌，*ST元成公司股票将于12月5日终止上市[8] - 超卓航科实际控制人将变更为湖北省国资委，股票于12月1日起复牌[7] - 寒武纪选举陈天石为董事长[8] 股份回购与增持 - 中国巨石股东振石集团拟以5.5亿元至11亿元增持公司股份[5] - 德迈仕将回购股份价格上限调升至45元/股[5] - 键邦股份拟以1500万元至3000万元回购公司股份[5] - 华源控股拟以3000万元至6000万元回购公司股份[5] 股东减持 - 4连板茂业商业控股股东一致行动人包头茂业东正于11月28日通过大宗交易方式卖出200万股[5] - 神奇制药控股股东一致行动人拟减持公司不超过3%股份[5] - 益诺思股东张江生药基地拟减持不超过1%公司股份[5] - 芳源股份股东拟减持不超过1%公司股份[5] - 吉宏股份控股股东及其一致行动人拟合计减持不超过2.93%公司股份[5] - 数据港股东宁波锐鑫拟减持不超过3%公司股份[5] 业务合作与合同中标 - 利君股份全资子公司签订5760.77万美元合同，金额占2024年合并营业收入52.53%[5] - 平高电气中标国家电网约7.73亿元采购项目[5] - 许继电气中标15.18亿元国家电网采购项目[5] - 中国西电子公司合计中标国家电网约29.8亿元采购项目[5] - 东宏股份中标5109.28万元排水用HDPE管项目[5] - 侨银股份中标约1.46亿元服务项目[5] 战略投资与项目进展 - 金陵药业拟投资8.93亿元实施医院改扩建项目[7] - 东方明珠拟约5亿元参与设立合伙企业，受让新华三部分股权[7] - 长安汽车拟参与设立长安机器人公司，旨在打造标志性"具身智能"创新产品和解决方案[7] - 胜科纳米拟约5亿元投建青岛检测分析能力提升建设项目[7] - 浙江龙盛投资2亿元与私募基金设立合伙企业[7] - 航亚科技拟投资不超过7000万美元设立海外子公司及孙公司[7] - 亚通股份全资子公司拟投资3600万元合资设立亚横能源[7] - 中储股份子公司拟投资建设三江港项目，预计总投资11.29亿元[7] - *ST兰黄控股子公司果汁饮料项目即将试生产[7] - 华阳股份七元公司取得安全生产许可证，转入正式生产[7] 并购重组与资本运作 - 中芯国际终止出售中芯宁波股权[7] - 巨力索具控股股东拟协议转让5%公司股份[7] - 康众医疗两股东拟询价转让合计4.65%公司股份[7] - 凯众股份拟购买安徽拓盛60%股权，股票于12月1日复牌[7] - 友阿股份深交所恢复审核公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项[7] - 佳华科技拟购买数盾信息科技股份有限公司控股权，股票继续停牌[7] - 华康股份终止购买豫鑫糖醇100%股份[7] - 科源制药终止发行股份购买资产并募集配套资金事项并撤回申请文件[7] - 怡达股份控股子公司拟2456.5万元收购万淇生物科技（泰州）有限公司85%股权[7] - 华控赛格终止本次向特定对象发行股票事项[7] - 深圳能源拟申请公开发行总规模不超过200亿元公司债券[7] 产品与技术进展 - 晶科能源预计明年储能系统发货目标翻倍增长，未来将保持电芯自供比例不超过40%[5] - 闻泰科技敦促安世荷兰正视问题，共同守护产业链稳定[5] - 贝达药业盐酸恩沙替尼胶囊上市许可申请获欧洲药品管理局受理[7] - 煜邦电力获得CNAS实验室认可证书[7] - 黄山旅游拟1.27亿元承租黄山风景区温泉游览区部分资产[7] - 蓝帆医疗董事会提议向下修正"蓝帆转债"转股价格[8]

格隆汇11月28日丨科源制药(301281.SZ)公布，公司原拟向力诺投资控股集团有限公司、力诺集团股份 有限公司等38名交易对方发行股份购买其持有的山东宏济堂制药集团股份有限公司99.42%股份。同 时，公司拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。 自公司筹划并首次公告本次交易以来，公司严格按照相关法律法规及规范性文件要求，积极组织交易各 相关方推进本次重组工作。但鉴于市场整体环境情况较本次重组筹划之初发生了一定变化，为维护公司 全体股东长期利益，经公司与交易各相关方友好协商、认真研究和充分论证，基于审慎性考虑，决定终 止本次重组事项。 ...

公司公告核心事件 - 科源制药于11月28日晚间发布公告 称其收到中信建投证券的通知 [1][2] - 通知内容涉及原独立财务顾问主办人孙林因工作变动 不再担任公司相关交易的独立财务顾问主办人 [2] - 主办人变更后 中信建投证券原委派的杨慧泽与王辉将继续担任该交易的独立财务顾问主办人 并履行相关职责 [2] 交易相关安排 - 本次交易独立财务顾问主办人减少一人 由孙林变更为杨慧泽与王辉两人 [2] - 中信建投证券作为独立财务顾问 将继续负责本次交易的相关工作 [2]

智通财经APP讯，科源制药(301281.SZ)公告，公司原拟向力诺投资控股集团有限公司、力诺集团股份有 限公司等38名交易对方发行股份购买其持有的山东宏济堂制药集团股份有限公司99.42%股份。同时， 公司拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。公司董事会审议通过了《关于终止发 行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件的议案》，同意公司终止发行股份购买 资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件。 ...