德恒上海律师事务所 关于 山东科源制药股份有限公司 2024 年年度股东大会之 见证意见 致：山东科源制药股份有限公司 上海市东大名路 501 号上海白玉兰广场办公楼 23 楼 电话：021-5598 9888 传真：021-5598 9898 邮编：200080 德恒上海律师事务所 关于山东科源制药股份有限公司 2024 年年度股东大会之见证意见 德恒上海律师事务所 关于 山东科源制药股份有限公司 2024 年年度股东大会之 见证意见 德恒 02G20240142-00003 号 德恒上海律师事务所（以下简称"本所"）接受山东科源制药股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派孙竣锽律师、占俊律师列席公司于 2025 年 5 月 9 日召开的 2024 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"），就本次股东 大会召开的合法性进行见证并出具本见证意见。 本所见证律师依据本见证意见出具日前已经发生或存在的事实和《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等现行 有效的法律、法规和规范性文件以及《 ...

中信建投证券股份有限公司 关于山东科源制药股份有限公司 2024 年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信建投证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：科源制药 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：杨慧泽 | 联系电话：010-56051417 | | 保荐代表人姓名：王辉 | 联系电话：010-56052337 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2、监督公司建立健全并有效执行规章制度的 | | | 情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 | | | 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、募 | 是 | | 集资金管理制度、内控制度、内部审计制度、 | | | 关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 | 是 | | 文件一 ...

公司业绩 - 2024年实现营业收入46,371.68万元，较上年同期增长3.60% [4][5][6] - 2024年实现归属于上市公司股东的净利润6,044.87万元，较上年同期减少21.54% [4][5][6] - 2024年毛利较同期21,149.17万元，降幅2.94% [4][5][6] - 2024年销售费用增加1,375.45万元，增幅21.69% [4][5][6] - 2024年研发费用减少803.77万元，降幅18.33% [4][5][6] - 2024年资产减值损失增加430.42万元，增幅127.45% [4][5][6] - 2024年其他收益增加1,155.25万元，增幅289.38% [4][5][6] - 全资子公司力诺制药2024年净利润2,791.52万元，2023年净利润为2,984.39万元，营业收入较同期增加1,048.21万元，同比增长7.00% [8] 研发情况 - 2024年研发费用投入3763万元，占营业收入的8.12%，研发投入方向主要是化学原料药和化学制剂 [3] - 2024年研发人员比2023年增长24.56%，因待研发项目多需增加人员推进工作 [6] - 2024年推出数个市场规模较大的产品 [14] 行业地位与优势 - 产品覆盖降糖类、麻醉类、心血管类及精神类等重点疾病领域，原料药均通过国家GMP认证，核心产品通过多国官方药政认证，有较强市场竞争力 [4][5] - 形成显著规模经济优势，核心产品有先进技术路线和成熟生产工艺，有完善技术创新体系、核心技术积累和稳定核心研发团队 [4][5] - 作为格列齐特等原料药重要供应商，与下游制剂客户深度合作，在原料药细分领域有领先优势，在格列齐特行业内领先 [4][5] - 核心竞争优势包括管理团队、技术研发、生产制造、“原料药 + 制剂”一体化、关联制剂厂商中标国家集采、核心产品规模、国际认证、客户优势 [10] 销售模式 - 化学原料药采用直销为主、贸易商销售为辅的销售模式 [6] - 化学药品制剂产品采用配送商、传统经销、直销相结合的销售模式 [6] - 中间体产品根据客户要求直接销售给客户或其指定的贸易商 [6] 战略布局 - 以“用数智医药守护生命健康”为使命，“成为技术领先的中国数智医药创新品牌”为愿景，实施“一体两翼三支柱”发展战略 [7][15] - 聚焦慢病领域，拓展其他细分市场，推进原料制剂和辅料制剂一体化进程，强化技术研发、智能制造和文化营销核心能力 [7][15] - 以降糖类等领域为研发重点，拓展消化类等病症领域，开发高难度、高壁垒、高附加值化学原料药产品 [7][15] - 稳步拓展CDMO业务，加强制剂药品生产，推动高端原料药、制剂一体化发展 [7][15] 收购影响 - 收购宏济堂99.42%股权，整合力诺集团内优质中成药资产，打造医药大健康平台 [3] - 丰富产品布局，宏济堂有150个药品批件，7个药品独家品种、2个独家剂型，提升抗风险能力及市场竞争力 [3] - 发挥协同优势，宏济堂销售渠道强，双方在各方面协同互补，降低经营成本 [3] 未来盈利驱动因素 - 做大做强格列齐特等现有产品 [9] - 与研发机构合作，快速导入新品种 [9] - 拓展CDMO业务，与海外客户开展中间体定制合作 [10] - 收购宏济堂，延伸主营业务至中成药等领域，打造医药大健康平台 [10] 其他情况 - 目前没有美国客户，中美贸易战对公司业绩无直接影响 [10] - 原料药市场竞争激烈，短期业绩有压力，如九洲药业24年收入、利润均下降 [11] - 建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，制定分红方案综合考虑资金成本和现金流量 [11][12] - 高度重视ESG，具体工作和成效可查阅《2024年度环境、社会及管治(ESG)报告》 [12] - 预计2024年全球原料药市场规模达2,367亿美元，2026年达2,459亿美元，2021 - 2026年复合年均增长率为6.78% [13] - 拥有31个原料药备案登记号及43个化学药品制剂批准文号，32个药品列入国家医保目录，18个药品列入国家基本药物目录 [13][14] - 推进数智制造，新建项目采用信息化、智能化运维管理模式 [14] - 秉持“安全、环保、质量为生命线”原则开展员工培训 [14] - 正在新建注射剂智能制造项目，预期按计划投入使用 [15]

证券代码：301281 证券简称：科源制药 公告编号：2025-036 | 序号 | 开户银行 | 银行账号 | 账户性质 | 已解除冻结金额（元） 未解除冻结金额（元） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 中国邮政储蓄银 行股份有限公司 | 937*****8909 | 一般户 | 29,172,193.00 57,000,000.00 | | | 济南市历城区支 | | | | | | 行 | | | | 一、银行账户部分金额解除冻结情况 二、银行账户部分金额尚未解除冻结的原因 山东科源制药股份有限公司 关于全资子公司银行账户部分金额解除冻结的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东科源制药股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年11月1日披露了 全资子公司山东力诺制药有限公司（以下简称"力诺制药"）银行账户被冻结的 情况，具体内容详见在巨潮资讯网披露的《关于全资子公司银行账户被冻结的公 告》（公告编号：2024-089）。截止2024年11月18日，力诺制药通过银行查询获 悉，力诺制药部分 ...

筹划半年之久的"力诺系"资产整合迈出关键一步。4月21日，科源制药（301281.SZ）公告称，拟以 35.81亿元收购兄弟公司宏济堂99.42%股权，同时定增募资不超过7亿元。交易完成后，宏济堂将借壳科 源制药实现曲线上市，二者实控人均为"济南前首富"高元坤。此次并购被视作"力诺系"内部资源整合的 关键一役，但高溢价收购、增发价偏低等问题亦引发市场质疑。 交易细节：左手倒右手的资本腾挪 根据公告，科源制药将以16.73元/股的发行价，向力诺投资、力诺集团等38名股东收购宏济堂股权。截 至评估基准日，宏济堂净资产账面价值22.43亿元，评估值36.02亿元，增值率高达60.54%，主要因存货 及无形资产估值提升。然而，科源制药当前市值仅33.32亿元，收购标的估值却超36亿元，投资者直 指"高买低卖或存利益输送风险"。 值得关注的是，交易双方均为高元坤掌控的"力诺系"企业。力诺投资既是科源制药控股股东（持股 34.39%），亦是宏济堂控股股东（持股39.68%）。此次交易本质上是同一实控人下的资产重组，宏济 堂借此绕过独立IPO的波折，快速登陆资本市场。 宏济堂的上市长跑与业绩隐忧 作为百年中药老字号，宏济堂 ...

前十大流通股东累计持有： 3488.6万股，累计占流通股比： 50.67%，较上期变化： -18.62万股。 | 名称 持有数量(万股) | | 占总股本比例 | 增减情况(万 | | --- | --- | --- | --- | | | | (%) | 股) | | 问泽鸿 | 840.00 | 12.20 | 不变 | | 济南安富创业投资合伙企业(有限合伙) | 630.00 | 9.15 | 不变 | | 济南市财金科技投资有限公司 | 511.00 | 7.42 | 不变 | | 济南鼎佑健康产业投资合伙企业(有限合伙) | 420.00 | 6.10 | 不变 | | 济南市财政投资基金控股集团有限公司 | 403.20 | 5.86 | 不变 | | 济南财金投资有限公司 | 280.00 | 4.07 | 不变 | | 鲁康投资有限公司 | 280.00 | 4.07 | 不变 | | 王琼 | 67.13 | 0.97 | 不变 | | 丁桂英 | 29.94 | 0.43 | 新进 | | 丁维峰 | 27.33 | 0.40 | 新进 | | 较上个报告期退出前十大股东有 | | | ...

证券代码：301281 证券简称：科源制药 公告编号：2025-034 山东科源制药股份有限公司 关于举办 2024 年度业绩说明会的公告 会议召开方式：网络互动方式 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 山东科源制药股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 11 日在 巨潮资讯网上披露了《2024 年年度报告》及《2024 年年度报告摘要》。为便于 广大投资者更加全面深入地了解公司经营业绩、发展战略等情况，公司定于 2025 年 04 月 30 日（星期三）15:00-16:00 在"价值在线"（www.ir-online.cn）举办 会议召开时间：2025 年 04 月 30 日（星期三）15:00-16:00 会议召开方式：网络互动方式 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 会议问题征集： 投 资 者 可 于 2025 年 04 月 30 日 前 访 问 网 址 https://eseb.cn/1nJdk5wJu4o 或使用微信扫描下方小程序码进行会前提 问，公司将通过本次业绩说明会，在信 ...

证券代码：301281 证券简称：科源制药 公告编号：2025-035 山东科源制药股份有限公司 关于《收购报告书摘要》的更正公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东科源制药股份有限公司于 2025 年 4 月 21 日披露了力诺投资控股集团有 限公司（以下简称"力诺投资"）及其一致行动人力诺集团股份有限公司（以下 简称"力诺集团"）出具的《山东科源制药股份有限公司收购报告书摘要》（以下 简称"原《收购报告书摘要》"），现相关信息披露义务人对原《收购报告书摘要》 的部分内容进行了更正，具体如下： 原《收购报告书摘要》"第一节 收购人及一致行动人介绍"之"四、收购人 及一致行动人从事的主要业务及最近三年的简要财务状况"之"（一）收购人" 之"2、最近三年的简要财务状况"相关内容： 力诺投资最近三年经审计的主要财务数据如下： 单位：万元 | 项目 | 2024 年末 | 2023 年末 | 2022 年末 | | --- | --- | --- | --- | | 总资产 | 1,137,430.15 | 1,106,984.15 | 952,9 ...

山东科源制药股份有限公司 收购报告书摘要（修订稿） 上市公司名称：山东科源制药股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：科源制药 股票代码：301281 收购人名称：力诺投资控股集团有限公司 住所：中国（山东）自由贸易试验区济南片区经十东路 30766 号力诺科技 园 通讯地址：中国（山东）自由贸易试验区济南片区经十东路 30766 号 一致行动人名称：力诺集团股份有限公司 住所：中国（山东）自由贸易试验区济南片区经十东路 30766 号 通讯地址：中国（山东）自由贸易试验区济南片区经十东路 30766 号 签署日期：二〇二五年四月 收购人及一致行动人声明 本声明所述的词语或简称与本报告书摘要"释义"部分所定义的词语或简称 具有相同的含义。 一、本报告书摘要依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购报告书》等相关法律、法规和规范性文件编制。 二、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证 券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购报告书》的规定， 本报告书 ...

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入1.11亿元，上年同期1.46亿元，同比减少23.98%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2308.49万元，上年同期2152.38万元，同比增长7.25%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -55.21万元，上年同期 -164.09万元，同比增长66.35%[5] - 本报告期末总资产15.76亿元，上年度末15.52亿元，较上年度末增长1.52%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益13.82亿元，上年度末13.59亿元，较上年度末增长1.74%[5] - 期末资产总计15.76亿元，较期初15.52亿元增长1.51%[19] - 期末流动资产合计6.80亿元，较期初6.91亿元下降1.53%[18] - 期末非流动资产合计8.96亿元，较期初8.62亿元增长3.96%[19] - 期末负债合计1.93亿元，较期初1.93亿元基本持平[19] - 期末所有者权益合计13.83亿元，较期初13.60亿元增长1.74%[20] - 本期营业总收入1.11亿元，较上期1.46亿元下降23.97%[22] - 本期营业总成本0.93亿元，较上期1.24亿元下降25.26%[22] - 本期投资收益64.43万元，较上期54.07万元增长19.14%[22] - 本期公允价值变动收益9.04万元，较上期101.74万元下降91.11%[22] - 本期信用减值损失20.46万元，上期为 - 170.39万元[22] - 营业利润本期为20,049,800.04元，上期为24,428,408.78元[23] - 利润总额本期为23,647,716.46元，上期为23,229,047.36元[23] - 净利润本期为23,067,656.48元，上期为21,523,763.06元[23] - 基本每股收益本期为0.2132，上期为0.1988；稀释每股收益本期为0.2132，上期为0.1988[23] - 经营活动现金流入小计本期为80,531,337.43元，上期为88,320,171.72元[26] - 经营活动现金流出小计本期为81,083,486.09元，上期为89,961,054.86元[26] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 552,148.66元，上期为 - 1,640,883.14元[26] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 36,794,402.27元，上期为209,416,222.37元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为15,446,824.73元，上期为1,000,000.00元[27] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 21,484,583.39元，上期为209,036,937.77元[27] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计415.55万元[6] 部分项目较特定时期变化及原因 - 预付款项较2024年12月31日增长140.78%，主要因预付采购款增加[9] - 营业成本较2024年第1季度减少36.74%，主要因部分销售产品数量减少[9] - 投资活动产生的现金流量净额较2024年第1季度减少117.57%，主要因理财产品到期收回减少[9] - 筹资活动产生的现金流量净额较2024年第1季度增长1444.68%，主要因取得工程项目借款收到的现金增加[9] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为12,047，表决权恢复的优先股股东总数为0[12] - 前10名股东中，力诺投资控股集团有限公司持股比例34.39%，持股数量37,240,000股，质押27,290,000股[12] - 问泽鸿持股比例7.76%，持股数量8,400,000股[12] - 济南安富创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例5.82%，持股数量6,300,000股，质押3,380,000股[12] 股权结构信息 - 力诺集团股份有限公司直接持有力诺投资控股集团有限公司78.87%股权，通过全资子公司持1.97%股权[12] - 高元坤、申英明分别持有力诺集团股份有限公司80.00%、20.00%股权[13] - 申英明持有济南安富创业投资合伙企业（有限合伙）5.22%合伙份额[13] - 济南金投控股集团有限公司持有济南市财金科技投资有限公司100.00%股权，持有济南财金投资有限公司46.38%股权[13] 限售股份信息 - 限售股份中，力诺投资控股集团有限公司期末限售股数37,240,000股，限售原因首发前限售，拟解除限售日期2026年10月04日[15] - 广州云聚投资合伙企业（有限合伙）期末限售股数2,100,000股，限售原因首发前限售，拟解除限售日期2026年04月04日[15]