市场扩张和投资 - 2023年11 - 12月拟增资子公司投资墨西哥项目[2] - 项目投资总额30,501万元，拟增资3,000万美元[5] - 全资子公司购墨西哥用地，总价47,344,737.44比索[9] 项目相关文件 - 取得安徽省商务厅《企业境外投资证书》[6] - 取得安徽省发改委《境外投资项目备案通知书》[7] 项目情况 - 建设周期预计3年[5] - 地块位于墨西哥阿瓜斯卡连特斯市[9] - 土地交易2024年5月14日生效[9] 项目影响与风险 - 为北美基地提供场所，提升全球化能力[12] - 实施进度和宏观经济有不确定性[13]

报告公司投资评级 公司维持"强推"评级 [1][3] 报告的核心观点 1) 2023年公司国内外投入加大、盈利承压,但23Q4起步入规模高速成长期,营收增长超预期 [2][3] 2) 2024Q1营收/归母同比+45%/+40%,净利率拐点已现,随新工厂产能逐步爬坡,盈利能力有望进一步恢复 [2][3] 3) 公司在内饰零件细分领域竞争优势突出,国内产能布局广泛,有望获得主机厂和Tier 1认可,不断提升客户份额与市场占有率 [2][3] 4) 墨西哥二期工厂已投产,2023年墨西哥福赛营收同比+71%,随在手订单逐步量产,2024年海外收入有望快速增长 [3] 财务指标总结 1) 2023年公司实现营业总收入95亿元,同比增长37.1%;归母净利润8.4亿元,同比下降7.3% [5] 2) 预计2024-2026年公司营业总收入将分别达到131.7亿元、174亿元、221.6亿元,归母净利润将分别达到12.8亿元、20亿元、27.1亿元 [5] 3) 公司2023-2026年营业收入增速预计分别为37.1%、38.6%、32.1%、27.4%;归母净利润增速预计分别为-7.3%、52.5%、55.8%、35.5% [5] 4) 公司2023-2026年毛利率预计分别为26.7%、27.2%、27.5%、27.6%;净利率预计分别为8.6%、9.4%、11.1%、11.8% [6]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为9.50亿元，同比增长37.06%[1] - 公司2023年毛利率下降至26.72%，主要由于募投项目投产初期和信用减值损失影响[2] - 公司24Q1实现营业收入2.60亿元，同比增长44.92%，归母净利润0.24亿元，同比增长39.62%[2] 产品和技术 - 公司在空调出风口产品市场地位较好，具备生产效率优势，持续投入新品研发[2] - 公司嵌件产品线发展良好，预计未来订单需求持续增长，有望新增嵌件生产线[6] 市场扩张和并购 - 公司加速海外生产基地建设，墨西哥福赛二期工厂主营收入增长72.15%[3][4] - 公司将继续深化产能近地化布局，计划建设墨西哥福赛三期工厂和国内武汉、广东福赛新增生产线[5] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业总收入分别为12.66亿元、16.21亿元、19.54亿元，同比增速分别为33.22%、28.01%、20.60%，给予增持-A建议[7] - 公司2024-2026年预计功能件、装饰件、其他业务收入增速分别为36.44%、30.33%、15.00%[10] 估值和评级 - 福赛科技2026年预计每股净资产为19.17元，每股收益为1.88元，P/E比率为17.1[14] - 公司主营业务为汽车内饰件研发、生产及销售，选取同行业可比公司进行估值，福赛科技的估值略高于行业平均，但考虑到公司盈利能力相对较优，给予增持-A建议[13]

会议信息 - 福赛科技第二届董事会第八次会议于2024年4月24日10:30召开[1] - 会议应出席董事8名，实际出席8名[1] 报告审议 - 会议审议通过《关于公司2024年第一季度报告的议案》[2] - 《2024年一季度报告》程序合规，内容公允反映公司一季度经营状况和成果[2] - 该议案表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票[2]

会议信息 - 公司第二届监事会第八次会议于2024年4月24日11:00召开[1] - 会议通知于2024年4月19日发出[1] - 本次会议应到监事3名，实到3名[1] 报告审议 - 会议审议通过《关于公司2024年第一季度报告的议案》[2] - 《2024年一季度报告》编制和审议程序合规，内容真实准确完整[2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[2]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入260,355,337.44元，上年同期179,653,004.64元，同比增长44.92%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润23,810,232.01元，上年同期17,053,505.39元，同比增长39.62%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额16,892,649.88元，上年同期 - 16,456,658.92元，同比增长202.65%[4] - 本报告期末总资产1,872,931,473.66元，上年度末1,834,651,068.30元，增长2.09%[4] - 公司2024年第一季度营业总收入2.6035533744亿元，较上期的1.7965300464亿元增长44.92%[18] - 第一季度净利润2332.316316万元，较上期的1614.341435万元增长44.47%[19] - 期末资产总计18.7293147366亿元，较期初的18.3465106830亿元增长2.08%[16] - 期末负债合计6.1308045659亿元，较期初的5.9926701724亿元增长2.30%[17] - 期末所有者权益合计12.5985101707亿元，较期初的12.3538405106亿元增长2.06%[17] - 基本每股收益为0.2807元，较上期的0.2680元增长4.74%[20] 资产类关键指标变化 - 交易性金融资产本报告期末183,631,963.25元，上年度末312,928,078.63元，减少41.32%，系赎回短期理财、新增长期理财款项所致[8] - 应收票据本报告期末25,932,021.24元，上年度末18,233,679.60元，增长42.22%，系本期票据贴现业务减少以及已背书未到期的票据增加所致[8] - 2024年3月31日，公司货币资金期末余额251,020,196.95元，期初余额215,161,263.59元[15] - 交易性金融资产期末余额183,631,963.25元，期初余额312,928,078.63元[15] - 应收票据期末余额25,932,021.24元，期初余额18,233,679.60元[15] - 应收账款期末余额435,191,290.46元，期初余额405,056,433.76元[15] - 存货期末余额1.9313543411亿元，较期初的1.7819549385亿元增长8.38%[16] - 在建工程期末余额9778.922893万元，较期初的6210.840436万元增长57.45%[16] - 递延所得税资产期末余额201.359403万元，较期初的78.150833万元增长157.65%[16] - 合同负债期末余额3853.303875万元，较期初的3082.513007万元增长25.00%[16] 收益类关键指标变化 - 营业成本2024年1 - 3月为193,591,556.10元，2023年1 - 3月为129,669,087.08元，同比增长49.30%，因营业收入增长对应成本增加[8] - 其他收益2024年1 - 3月为3,438,329.85元，2023年1 - 3月为849,694.11元，同比增长304.66%，系政府补助增加所致[8] - 投资收益2024年1 - 3月为1,808,844.95元，2023年1 - 3月为272,181.14元，同比增长564.57%，系理财收益增加所致[8] 现金流量类关键指标变化 - 筹资活动产生的现金流量净额2024年1 - 3月为 - 4,331,151.47元，2023年1 - 3月为20,004,027.28元，同比减少121.65%，系本期租赁负债本金和利息支付的现金增加所致[8] - 经营活动现金流入小计本期为172,389,186.80元，上期为99,637,297.14元，增长约73.02%[22] - 经营活动现金流出小计本期为155,496,536.92元，上期为116,093,956.06元，增长约33.94%[22] - 经营活动产生的现金流量净额本期为16,892,649.88元，上期为 - 16,456,658.92元，扭亏为盈[22] - 投资活动现金流入小计本期为769,012,304.05元，上期为112,440,076.84元，增长约583.93%[22] - 投资活动现金流出小计本期为739,495,546.48元，上期为131,036,641.44元，增长约464.35%[23] - 投资活动产生的现金流量净额本期为29,516,757.57元，上期为 - 18,596,564.60元，扭亏为盈[23] - 筹资活动现金流入小计上期为34,000,000.00元，本期为0元，下降100%[23] - 筹资活动现金流出小计本期为4,331,151.47元，上期为13,995,972.72元，下降约69.06%[23] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 4,331,151.47元，上期为20,004,027.28元，由盈转亏[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为43,553,229.22元，上期为 - 12,363,245.92元，扭亏为盈[23] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为9,525，表决权恢复的优先股股东总数为0[11] - 前10名股东中，陆文波持股比例34.01%，持股数量28,854,800股；殷敖金持股比例8.20%，持股数量6,955,200股；陆体超持股比例7.92%，持股数量6,720,000股等[11] - 前10名无限售条件股东中，国泰基金管理有限公司－社保基金四二一组合持有780,025股，交通银行股份有限公司－国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金持有653,281股等[11] - 股东陆文波持有芜湖欣众投资中心（有限合伙）99.99%的出资份额[11] - 股东刘军实际合计持有208,717股，刘冬生实际合计持有191,000股[12] 限售股份信息 - 网下发行有限售股份期初限售股数1,083,994股，本期解除限售股数1,083,994股，期末限售股数为0[13]

财报披露 - 公司于2024年4月23日披露《2023年年度报告》及摘要[1] 业绩说明会 - 2023年度业绩说明会定于2024年4月29日15:00 - 17:00召开[1] - 召开方式为网络，地点在全景网“投资者关系互动平台”[1] - 出席人员有董事长等[1] - 提前征集问题，投资者2024年4月27日前提交[2] - 将与投资者就多方面互动交流并回答普遍关注问题[2][3]

内部控制评价 - 公司对2023年12月31日的内部控制有效性进行评价[1] - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的100%[5] - 纳入评价范围单位营业收入合计占公司合并财务报表营业收入总额的100%[5] 制度建设 - 公司建立内部控制制度遵循全面性等原则[4] - 公司建立《股东大会议事规则》等保证三会规范运作[6][7] - 公司建立全员考核制度，销售人员按业绩回款激励[11] - 公司集中采购由采购部统一实施并设置审批权限[13] - 公司制定多项制度保证销售与收款业务规范[15] - 公司对重要货币资金支付业务实行集体决策和审批[15] - 公司制定多项实物资产管理程序和制度[16] - 公司制定严格研发管控流程[17] 财务相关 - 公司相关财务内部控制管理制度保证财务数据真实可靠[7] - 公司以税前利润的5%作为财务报表整体重要性水平[20] - 财务报告内部控制重大等缺陷有定量标准[20] - 报告期内公司不存在财务和非财务报告内部控制重大或重要缺陷[22] 未来计划 - 公司计划定期梳理现有内部控制制度并修订完善[23] - 公司计划增加内部审计人员，扩大审计范围和力度[23] - 公司计划健全全面预算管理，强化差异分析[23]

股东大会信息 - 2024年5月14日14:30召开2023年年度股东大会[1] - 股权登记日为2024年5月8日[3] - 审议《关于公司<2023年年度报告>全文及其摘要的议案》等11项提案[4][5] 投票信息 - 网络投票时间为2024年5月14日9:15 - 15:00[1] - 深交所交易系统投票时间为2024年5月14日9:15 - 9:25等时段[16] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年5月14日9:15至15:00[17] 登记信息 - 现场会议登记时间为2024年5月13日9:00 - 11:30等时段[7] - 已填妥及签署的参会股东登记表应于2024年5月13日16:00前送达或邮寄[20] 其他信息 - 联系人电话为0553 - 5963555等[10] - 单独或合计持有公司3%以上股份的普通股股东提提案要求[10] - 授权委托相关规定[22][24]

董事会提名 - 公司第二届董事会提名高芳为第二届董事会独立董事候选人[2] 被提名人资格 - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合相关规定[21][22] - 被提名人近十二个月及三十六个月内无相关不良情形[27][30][32] - 被提名人担任独立董事的境内上市公司数量不超三家[35] - 被提名人在公司连续担任独立董事未超六年[36] 提名人责任 - 提名人保证声明真实准确完整并承担法律责任[37] - 提名人授权报送声明内容并承担法律责任[37]