行业核心动态：AI需求引发存储供应链紧张与价格波动 - 人工智能需求激增导致内存和存储严重短缺，可能影响2026年余下时间的行业走势 [1] - DRAM第一季度合约价格尚未完全确定，但供应商期望实现50%或更高的增长 [1] - 超大规模云服务商吸干了市场新增产能，推高了二级市场价格，但对较小客户的干扰正在缓解 [1] - 个人电脑市场年同比降幅预计仅为中个位数，但服务器交付周期正在“激增” [1] DRAM与NAND闪存：价格大涨与主要受益公司 - 美光和闪迪是DRAM价格大幅上涨的潜在受益者 [2] - 闪迪因已从苹果供应链移除，对比基数较低，其定价预计将“显著优于”行业表现，50%的涨幅被视为基本情况 [2] - 其他潜在受益者还包括Pure Storage和慧荣科技 [3] 英伟达：加剧存储需求与行业影响 - 英伟达的庞大体量使其任何举动都会对半导体行业产生显著影响 [4] - 其新存储层（通过BlueField-4连接）可能显著增加整体存储需求，一项粗略计算显示新存储层使AI工作负载需求增加40%以上 [4] - BlueField-4于2025年10月发布，结合了Grace CPU和ConnectX-9网络产品，旨在提升算力并支持AI工厂 [4] 硬盘驱动器市场：供应紧张与长期展望 - 西部数据和希捷所在的硬盘驱动器领域需求“强劲” [5] - 供应与订单之间存在巨大缺口，这一缺口在全年内可能会进一步扩大，甚至可能持续到2027年 [5] - 价格趋势预计走高，随着2028年合同已在谈判中，云服务提供商面临的短缺问题正逐渐显现 [5] 对PC与手机终端市场的影响 - 内存和存储价格上涨对需求产生负面影响，多家PC和手机制造商已削减制造预期 [6] - 行业目前预计PC和手机市场将出现低个位数的下降，而此前预期为低个位数的增长 [6] 对英特尔的具体影响 - 作为以PC为核心的公司，任何PC制造量的削减对英特尔都是“重大的担忧点”，这会影响到出货量、产能利用率及定价，该板块约占其销售额的60% [7][8] - 内存成本上升是警示信号，但公司其他领域（如代工业务）影响更大，18A工艺的成功发布被视为重要积极一步 [7] - 鉴于英特尔也涉及服务器市场，服务器交付周期的任何延长也可能带来负面影响 [8] 对AMD的具体影响 - 内存价格上涨对AMD的影响更为复杂，当前焦点主要集中在其AI加速器产品组合上 [8] - 如果PC需求因内存价格上涨而恶化，AMD面临一定风险，但对服务器的担忧较少，因AMD可能继续获得市场份额且在云服务商需求中权重较高 [8] - 在可预见的未来，AMD的股价走势将由预期的AI GPU性能驱动，任何恢复向中国出货的能力都可能带来即时收益 [8]

行业格局与战略 - 中国科技企业在人工智能浪潮中改变战术，从依赖手机等产品“单兵突围”转向以机器人、智能驾驶、AI眼镜等多个品类实现“集团军冲锋” [1] - 中美两国在AI发展道路上存在显著差异，中国凭借规模化制造、快速商业化落地、全产业链整合及成本优势，在应用层和产品落地层面保持优势 [1] - 美国则由英伟达、英特尔、AMD等巨头构建了底层的算力平台和AI架构，形成了从底层向上突破的路径 [1] 中国AI应用层表现 - 在AI应用层面，中国产品表现突出，本届CES参展的38家人形机器人厂商中有21家来自中国，占比超过55% [2] - 参展的23家AI眼镜品牌中有16家来自中国，占比约70% [2] - 在机器狗、扫地机器人等领域，中国企业也站到了舞台中心 [2] - 受益于广阔的市场需求和强大的工业能力，中国的AI技术创新能更快地从实验室走向生产线，实现规模化生产 [2] 美国AI基础层优势 - 美国企业牢牢抓住了AI产业的上游，在算力基础设施、核心芯片和基础模型研发上保持优势 [2] - 英伟达、AMD等巨头在本届CES上将AI“底座”（即底层算力与架构）搬上了主舞台 [2] 未来发展方向 - CES折射出中美攀登“AI珠峰”的不同路径：一条向上穿透应用的穹顶，一条向下培育底层的沃土 [2] - 未来，中国企业需要锻造在AI硬件等基础层的自主创新能力，进一步夯实硬件基座 [2]

行业核心动态：AI需求引发存储供应链紧张 - 人工智能需求激增导致内存和存储严重短缺，可能影响2026年余下时间的行业走势 [1] - 动态随机存取存储器第一季度的合约价格尚未最终确定，但供应商期望实现50%或更高的增长 [1] - 超大规模云服务商吸干了市场所有新增的产能，产能转移及对更高合约价的预期推高了二级市场价格 [1] DRAM市场与主要受益公司 - 美光和闪迪是可能受益于DRAM价格大幅上涨的公司 [2] - 闪迪因已从苹果供应链中移除，对比基数较低，其定价预计将显著优于行业表现，50%的涨幅被视为基本情况 [2] - 其他潜在受益者还包括Pure Storage和慧荣科技 [3] 英伟达的影响 - 英伟达庞大的体量意味着其任何举动都会对半导体行业产生显著影响，可能从内存供应紧张中受益，也可能加剧内存空间压力 [4] - 英伟达的新存储层通过BlueField-4连接，一项粗略计算显示其使AI工作负载需求增加了40%以上 [4] - BlueField-4于2025年10月发布，结合了Grace CPU和ConnectX-9网络产品，旨在提升算力并支持AI工厂 [4] 硬盘驱动器市场 - 西部数据和希捷所在的硬盘驱动器领域需求强劲，供应与订单之间存在巨大缺口 [5] - 这一缺口在全年内可能会进一步扩大，甚至可能持续到2027年 [5] - 价格趋势可能会走高，随着2028年的合同已在谈判中，云服务提供商面临的短缺问题正逐渐显现 [5] 对PC与手机市场的负面影响 - 内存和存储价格上涨对需求产生负面影响，多家PC和手机制造商已经削减了制造预期 [6] - 行业目前预计PC和手机市场将出现低个位数的下降，而此前预期为低个位数的增长 [6] 对英特尔的影响 - 对于以PC为核心的英特尔，任何PC制造量的削减都是重大的担忧点，这会影响到出货量、产能利用率及定价，该板块约占其销售额的60% [7][8] - 内存成本上升是一个警示信号，但公司还有其他影响更大的领域，尤其是其代工业务，18A工艺的成功发布将是迈出的重要积极一步 [7] - 鉴于英特尔也涉及服务器市场，服务器交付周期的任何延长也可能带来负面影响 [8] 对AMD的影响 - 对于AMD，内存价格上涨的影响更为复杂，目前的焦点主要集中在其AI加速器产品组合上 [8] - 如果PC需求因内存价格上涨而恶化，AMD必然面临一定风险，但对服务器的担忧较少，因为AMD在这方面可能会继续获得市场份额，且在云服务提供商需求中占据较高权重 [8] - 在可预见的未来，AMD的股价走势将由该公司预期的AI GPU性能驱动，任何恢复向中国出货的能力都可能带来即时收益 [8]

行业趋势与投资逻辑 - 人工智能超大规模企业的数据中心资本支出在2026年将达到历史最高水平，且预计2027年支出水平将更高[1] - 全球数据中心资本支出预计到2030年将攀升至每年3万亿至4万亿美元[5] - 提供人工智能硬件的公司处于有利地位，预计将在未来几年实现爆发式增长[1] 英伟达 (NVIDIA) - 公司自2023年以来一直是人工智能基础设施建设的领导者，拥有领先的GPU技术、全栈组件和控制软件[3] - 公司近期推出了Rubin平台，旨在将生成式人工智能提升到新水平[4] - 公司当前市值为4.5万亿美元，毛利率为70.05%[5] - 华尔街预计公司在2027财年（截至2027年1月）将实现50%的营收增长[5] - 公司预计将成为2030年全球数据中心资本支出激增的主要受益者之一[5] 超威半导体 (AMD) - 英伟达云GPU售罄的情况为AMD等其他供应商提供了机会[6] - 公司的软件ROCm在11月指出，由于每个发布周期的改进，其下载量同比增长了10倍[7] - 公司当前市值为3310亿美元，毛利率为44.33%[8][9] - 公司预计其数据中心部门在未来五年将实现60%的复合年增长率[9] - 由于在人工智能以外领域投入更多，公司整体增长率将接近35%[9] 博通 (BROADCOM) - 公司专注于为人工智能超大规模企业提供设计服务，以帮助其设计专用集成电路芯片[10] - 公司当前市值为1.6万亿美元，毛利率为64.71%，股息收益率为0.70%[11][12] - 公司已有多个客户正在部署其计算单元，并有更多客户将于今年晚些时候和明年推出产品[12] - 公司预计其下一季度人工智能半导体收入将激增100%[12] - 公司是英伟达和AMD之外的一个绝佳选择，预计未来几年将实现巨大增长[13]

英伟达与AMD的竞争格局 - 英伟达在过去三年中因其图形处理器(GPU)的市场需求激增而获得了惊人的收益 [1] - AMD公司已加强其在相关领域的竞争 [1] 投资者背景与观点 - 一位来自悉尼的零售投资者拥有三年投资经验 其投资目标是实现财务独立 [1] - 该投资者专注于投资人工智能驱动的公司 对人工智能如何重塑全球经济有浓厚兴趣 [1] - 其投资组合主要围绕英伟达等处于技术革命前沿的领先人工智能相关公司 [1] - 该投资者认为人工智能的影响仍处于早期阶段 未来十年将为零售和机构投资者带来显著机遇 [1] - 其目标是通过投资塑造未来的技术来持续学习、分享见解并积累长期财富 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对AMD持有有益的长期多头头寸 [2] - 文章内容代表分析师个人观点 且除Seeking Alpha外未因本文获得其他报酬 [2] - 分析师与文中提及的任何公司均无业务关系 [2]

市场表现与驱动因素 - 过去三年股市表现强劲，标普500指数年度涨幅分别为24%、23%和16% [1] - 人工智能、量子计算等领域的成长股引领了市场上涨 [1] - 投资者因看好这些技术的潜力而提前布局，以期在发展中最大化收益 [1] 宏观环境与市场情绪 - 美联储自2024年开始降息并在去年持续，较低的利率环境降低了企业借贷成本，有利于其增长 [2] - 低利率环境也为消费者提供了财务缓解，对消费相关行业构成利好 [2] - 尽管存在干扰因素，但企业盈利报告显示持续增长，支撑了投资者的乐观情绪 [6] 市场面临的挑战与波动 - 前总统特朗普提出的加征进口关税计划曾对市场构成压力，投资者担忧其对企业盈利的影响 [5] - 部分美国公司如苹果和塔吉特因其全球供应链可能承担新关税的成本 [5] - 市场去年后期曾因对人工智能泡沫的担忧而下滑，但投资者随后因AI产品的高需求和英伟达、超威半导体等公司坚实的盈利报告而重拾信心 [6] 当前市场状态与历史参照 - 当前股市正出现153年来仅发生过两次的情况，历史可能预示新一年的走势 [3] - 市场在牛市中的路径并非直线上升，各种因素不时干扰市场走势 [5]

文章核心观点 - 2026年将是科技公司的关键年份，人工智能、数据基础设施和云计算需求成为焦点，文中列出的六家公司是已确立领导地位、能提供显著增长机会的全球领导者 [1] Palantir (PLTR) - 公司正从严重依赖政府合同向商业AI软件提供商转型 [2] - 2025年第三季度业绩表现突出，美国商业收入同比增长121%，整体收入同比增长63% [2] - 增长主要由其最新且增长最快的业务板块人工智能平台驱动，该平台通过为期五天的“训练营”研讨会缩短销售周期至数周，上季度完成了204笔价值至少100万美元的交易，其中91笔超过500万美元，53笔超过1000万美元 [3] - 截至1月6日，公司市盈率超过400倍，高估值需要持续的快速增长来支撑 [5] - 公司总市值4230亿美元，毛利率为80.81% [4][5] Nvidia (NVDA) - 公司是AI计算领域的领导者，截至1月6日市值超过4.6万亿美元，为全球市值最高的公司 [6] - 过去五年股价涨幅超过1350%，最新季度营收达570亿美元，环比增长22%，同比增长62% [6] - 面临的主要挑战是竞争对手的崛起，例如AMD [8] - 公司总市值4.5万亿美元，毛利率为70.05% [7][8] Advanced Micro Devices (AMD) - 公司是Nvidia的主要竞争对手，其MI300系列产品正获得大客户青睐，可能成为Nvidia GPU的最大挑战者 [9] - 在首席执行官Lisa Su的领导下，公司自2014年以来经历了指数级增长，市值从20亿美元增长至3500亿美元 [9] MercadoLibre (MELI) - 公司被称为拉丁美洲的亚马逊，为该地区构建了急需的数字基础设施 [10] - 公司拥有多个增长引擎，包括电子商务、金融服务、金融科技和媒体，2025年第三季度净收入同比增长39%，这是连续第27个季度同比增长超过30% [11] Taiwan Semiconductor (TSM) - 公司生产了全球约90%的高端芯片，随着AI需求激增，对其3纳米和2纳米制程芯片的需求也在增长 [12] - 高盛将其目标价大幅上调35%至新台币2330元，部分原因是预测AI计算需求将持续超过供应直至2027年 [12] - 公司市值超过万亿美元，但其远期市盈率在20多倍，估值合理甚至可能被低估 [13] Micron (MU) - 自新年伊始股价表现强劲，截至1月6日上涨超过17%，公司正与AI芯片制造商签订长期供应合同 [14] - 受益于定价权，由于需求超过供应，计算机内存价格正在上涨，TrendForce预计2026年DRAM价格将环比上涨55%至60% [14] - 过去12个月股价上涨近250%，但远期市盈率在十几倍的低位，1月6日股价达到344美元的历史新高 [16] - 公司总市值3880亿美元，毛利率为45.56% [15][16]

核心观点 - 由于英伟达、AMD和谷歌等公司的人工智能芯片消耗大量内存，2025年全球内存供应将无法满足需求，导致价格大幅上涨，并对消费电子等行业产生连锁影响 [2][5] 内存供需失衡 - 所有计算设备都需要内存进行短期数据存储，但2025年关键组件的供应量将无法满足全球需求 [2] - 英伟达、AMD和谷歌等公司在其人工智能芯片中需要消耗大量内存，并在组件供应排队序列中处于首位 [2] - 美光业务首席执行官表示，内存需求出现了非常剧烈且显著的增长，这远远超出了美光以及整个内存行业的供应能力 [2] - 美光2026年全年的RAM产能需求已提前售罄 [2][9] - 美光对某些客户只能满足其三分之二的中期内存需求 [9] 内存价格走势 - 预计2025年第一季度DRAM内存的平均价格将比2024年第四季度上涨50%至55% [3] - 内存价格如此幅度的涨幅被描述为“前所未有” [3] - 科技行业内部人士举例，几个月前花费约300美元购买的256GB电脑内存，几个月后价格涨到了约3000美元 [6] 主要内存供应商状况 - 三大主要内存供应商美光、SK海力士和三星电子几乎垄断了整个RAM市场，其业务正受益于需求激增 [2] - 美光股价在过去一年上涨了247%，其最近一个季度的净利润增长了近三倍 [2] - 三星预计其2024年12月季度的营业利润也将增长近三倍 [2] - SK海力士在韩国的股价飙升，正考虑在美国上市 [2] 高带宽内存的生产与权衡 - 英伟达等芯片制造商会为GPU布置多个快速、专用的高带宽内存块 [4] - 英伟达最近投入生产的Rubin GPU，每颗芯片配备高达288GB的下一代HBM4内存 [4] - 相比之下，智能手机通常仅配备8GB或12GB的低功耗DDR内存 [4] - HBM专为AI芯片的高带宽需求设计，生产工艺复杂，需要在一颗芯片上堆叠12到16层内存 [4] - 当美光生产1比特的HBM内存时，就必须放弃为其他设备生产3比特的传统内存，这种“三比一”的关系导致增加HBM供应会减少市场上非HBM内存的供应 [4][6] 内存分配优先级与行业影响 - 内存制造商更倾向于服务器和HBM应用，而非其他客户，因为该业务需求增长潜力更高，且云服务提供商对价格敏感度较低 [6] - 美光在2024年12月表示将停止部分针对消费级PC组装者的业务，以便为AI芯片和服务器节省供应 [6] - 内存约占笔记本电脑硬件成本的20%，而2025年上半年这一比例仅为10%至18% [8] - 戴尔在2024年11月表示，预计受内存短缺影响，所有产品的成本基础都会上升，并可能影响到设备的零售价格 [8] “内存墙”技术挑战 - AI研究人员将内存视为瓶颈，早期的AI系统对内存的需求低于目前流行的大语言模型 [7] - AI芯片运算速度越来越快，但内存却跟不上，导致强大的GPU经常处于“空转”状态，等待运行模型所需的数据，这种现象被称为“内存墙” [7] - 更多、更快的内存意味着AI系统可以运行更大的模型，同时为更多客户提供服务，并增加“上下文窗口”以提升个性化体验 [7] 行业应对与未来产能 - 英伟达CEO表示，由于AI的需求太高，需要建设更多的内存工厂 [8] - 美光正在爱达荷州和纽约州建设大型新工厂，但这些工厂要到2027年至2030年间才能上线 [9]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告核心观点 - 全球AI产业持续共振，AI“虹吸效应”显著，海外巨头资本开支指引上调，国内巨头进入AI算力大规模投入期，报告看好“光、液冷、国产算力”三大AI核心主线，同时推荐重视AI应用、运营商、卫星互联网&6G等板块 [22] 周投资观点：光、液冷、国内AIDC迎新变化 - **英伟达发布Vera Rubin平台**：2026年1月5日发布Vera Rubin POD AI超级计算机及6款自研芯片，包括Vera CPU、Rubin GPU等，并已全面开启生产 [3][12] - **Rubin GPU性能大幅提升**：NVFP4推理性能达50PFLOPS，是Blackwell的5倍；NVFP4训练性能35PFLOPS，是上一代的3.5倍；HBM4带宽达22TB/s，是上一代的2.8倍 [13] - **Vera Rubin NVL72机柜性能强劲**：NVFP4推理性能达3.6EFLOPS，训练性能达2.5EFLOPS；LPDDR5X内存容量54TB，是上一代的2.5倍；总HBM4内存20.7TB，是上一代的1.5倍；HBM4带宽1.6PB/s，是上一代的2.8倍 [4][14] - **液冷与CPO技术升级**：Rubin NVL72机柜采用100%全冷板液冷设计，液冷价值量提升；NVIDIA Spectrum-X以太网CPO可提供102.4Tb/s带宽，支持集群规模扩张 [4][14] - **AMD发布MI455X及Helios机柜**：2026年1月6日发布MI455X GPU，拥有3200亿个晶体管，相比上一代MI355增加70%；Helios机柜由72个GPU组成，全部采用液冷技术，单台可提供高达2.9 ExaFLOPS算力，搭载31TB HBM4 [5][15] - **xAI完成大规模融资**：完成200亿美元E轮融资，英伟达和思科等机构参与，计划建设全球最大GPU集群，截至2025年底已拥有超过100万个H100 GPU等效算力；Grok月活用户约6亿，Grok5正在训练中 [17] - **政策推动AI+制造**：工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，目标到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个工业智能体，推广500个典型应用场景，有望拉动国内AI算力需求 [18] - **国内AIDC招标回暖迹象**：阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元，同比增长80.10%，其中购置物业和设备开支314.28亿元，同比增长85.12%，阿里云表示将继续加大AI云计算基础设施投入 [6][19] - **世纪互联业绩验证复苏**：2025年第三季度总营收25.8亿元人民币，同比增长21.7%；经调整EBITDA 7.58亿元，同比增长27.5%；基地型IDC运营容量783MW，单季度增长109MW；上架容量582MW，单季度增长70MW，环比增长13.8%；上架率74.3%；城市型机房单机柜MRR连续六个季度上涨至8948元；第四季度再获一家互联网公司32MW订单 [6][20] 投资建议与核心赛道 - **核心赛道一：光网络设备** - **光模块&光器件&OCS&CPO**：推荐中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、华工科技、中天科技、亨通光电等 [14][22] - **AEC&铜缆**：受益标的包括华丰科技、意华股份等 [22] - **光纤光缆**：推荐中天科技、亨通光电等 [22] - **交换机路由器及芯片**：推荐紫光股份、中兴通讯、盛科通信等 [22] - **核心赛道二：计算设备** - **国产AI芯片**：推荐中兴通讯，受益标的寒武纪、海光信息等 [21][23] - **AI服务器**：推荐中兴通讯、紫光股份，受益标的浪潮信息等 [21][23] - **服务器电源**：推荐欧陆通，受益标的麦格米特等 [21][23] - **核心赛道三：AIDC机房建设** - **AIDC机房**：推荐大位科技、光环新网、奥飞数据、新意网集团、宝信软件、润泽科技等 [6][21][25] - **风冷&液冷**：推荐英维克（液冷全链条自研龙头），受益标的申菱环境、高澜股份等 [4][5][21][25] - **柴油发电机**：受益标的科泰电源、潍柴重机等 [25] - **变压器**：受益标的有金盘科技等 [25] - **其他关注板块** - **算力租赁**：受益标的有方科技、云赛智联、润建股份等 [27] - **云计算平台**：受益标的中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴-W、腾讯控股等 [28] - **AI应用**：推荐广和通（AI模组），受益标的包括移远通信、和而泰、网宿科技、亿联网络等 [29] - **卫星互联网&6G**：受益标的包括海格通信、臻镭科技、硕贝德、盛路通信等 [30] 通信数据追踪 - **5G基建**：截至2025年11月底，我国5G基站总数达483万站，比2024年末净增57.9万站 [32] - **5G用户**：2025年11月，三大运营商及广电5G移动电话用户数达11.93亿户，同比增长19.06% [32] - **5G手机出货**：2025年11月，5G手机出货2761.4万部，占手机总出货量的91.6%，出货量同比增长1.08% [32] - **运营商云业务**：2025年上半年，移动云营收561亿元，同比增长11.3%；天翼云营收573亿元，同比增长3.8%；2025年前三季度，联通云营收529亿元 [51] - **运营商ARPU值**：2025年前三季度，中国移动移动业务ARPU值为48.0元，同比略减3.0%；2025年上半年，中国电信移动业务ARPU值为46.0元，同比略减0.6%；2023年，中国联通移动业务ARPU值为44.0元，同比略减0.7% [51] 市场回顾 - 本周（2026.01.05—2026.01.09），通信指数上涨1.66%，在TMT板块中排名第四 [31]

美国资源战略与美元霸权 - 特朗普政府试图通过控制委内瑞拉和格陵兰岛的关键资源，以应对美元霸权减弱的挑战 [4][5] - 全球约20%的石油贸易已不再使用美元结算，美元在全球外汇储备中的份额降至56.92% [4][21] - 美国计划投入1000亿美元重建委内瑞拉石油产业，并控制其石油销售，旨在强制石油贸易以美元结算 [7][8][24] 委内瑞拉资源概况 - 委内瑞拉已探明石油储量高达3030亿桶，约占全球17%，位居全球第一 [8][9] - 该国天然气探明储量为5.67万亿立方米，居全球第八；金矿储量792吨，居全球第四；铝土矿探明储量13.3亿吨，居全球第三 [9] - 其重油资源与美国炼油产业链高度互补，且该国还拥有丰富的钛、镍、铁矿石等矿产资源 [8][9] 格陵兰岛资源概况 - 格陵兰岛稀土储量高达150万吨，位列全球第8位，与美国储量相当 [11][12] - 该岛附近海域蕴藏超过175亿桶未探明石油和148万亿立方英尺未探明天然气 [11][12] - 该岛还拥有丰富的战略矿产，包括探明钛资源量1210万吨、石墨600万吨、锂23.5万吨、铜10.8万吨等 [11][12] 2026年CES科技动态：AI与算力 - 英伟达发布下一代AI计算平台Rubin及六款新芯片，包括Vera CPU和Rubin GPU，推理token成本降至上一代的十分之一 [33][34][37] - AMD推出专为AI设计的下一代数据中心机架Helios，AI计算能力达2.9 exaflops，并配备31TB HBM4显存 [38] - 英特尔发布基于18A制程工艺的AI PC芯片系列，兑现了2025年交付首批18A工艺产品的承诺 [39] 2026年CES科技动态：存储与自动驾驶 - 英伟达将推出由BlueField-4驱动的新一代AI原生存储基础架构，可将每秒可处理的token数提升最高5倍 [42] - 英伟达发布首个开源的视觉-语言-行动推理模型AlpaMayo，旨在让自动驾驶汽车“像人类一样思考” [44] - 索尼本田移动出行宣布将于2026年底在美国交付AFEELA 1电动汽车，其Intelligent Drive系统将引入视觉语言模型 [46] 2026年CES科技动态：人形机器人 - 波士顿动力宣布Atlas人形机器人的最终量产版本正在生产中，首批将部署给现代汽车和谷歌DeepMind [48] - 新一代Atlas身高1.9米，负重50公斤，全身56个自由度，借助现代汽车制造规模，预计到2028年年产能达3万台 [51] - 高通发布高性能机器人处理器跃龙IQ10系列，面向工业级自主移动机器人和全尺寸人形机器人 [47] 行业领袖观点 - AMD董事会主席苏姿丰表示，全球算力需求未来5年将从目前的Zetta等级推升100倍，运算规模较2022年暴增一万倍 [61] - 英伟达创始人黄仁勋预测，未来十年将有数亿辆汽车具备强大的自动驾驶能力，并倾向于从L2++开始将能力交予客户 [60] 半导体与存储市场 - 内存涨价潮引爆市场，企业级SSD大容量3D NAND产品价格环比或暴涨逾100%，服务器DRAM价格计划提升60%至70% [65] - 存储概念股表现强劲，闪迪本周股价大涨37.12%，美光科技涨9.41% [63][65] - SK海力士在CES展示了下一代16层堆叠、容量48GB的HBM4芯片 [40] 全球金融市场表现 - 美股三大股指全线大幅上涨，道指周涨2.32%报49504.07点，标普500指数周涨1.57%报6966.28点，均创历史收盘新高 [63][68] - 韩国KOSPI指数连续第六个交易日上涨创历史新高，三星电子和SK海力士两家公司为此轮上涨贡献达到88% [65] - 现货黄金本周累计上涨4.05%，现货白银累涨9.81%，COMEX铜期货累涨3.49% [66] 公司盈利与市值 - 三星电子发布2025年第四季度初步数据，营业利润达20万亿韩元（约合965亿元人民币），同比增长208% [65] - 英特尔本周股价累涨15.57%，此前公司与美国总统特朗普进行了会面 [63] - 全球市值前列公司包括可用进（市值26445.46亿美元）、谷歌C（市值39717.32亿美元）、微软（市值35621.90亿美元） [70]