美国科技公司财报与动态 - AMD第四季度营收102.7亿美元，同比增长34%，超出市场预估的96.5亿美元 [4] - AMD第四季度数据中心营收53.8亿美元，同比增长39%，超出市场预估的49.7亿美元 [4] - AMD第四季度净利润25.2亿美元，同比增长42% [4] - AMD第四季度调整后每股收益1.53美元，上年同期为1.09美元，市场预估为1.32美元 [4] - AMD预计第一季度营收在95亿美元至101亿美元之间，超过市场预估的93.9亿美元 [5] - 英伟达CEO黄仁勋否认与OpenAI关系生变，表示投资计划“按部就班推进” [7] - 黄仁勋称，英伟达将参与OpenAI的下一轮融资，并称其将成为“历史上规模最大的私人融资” [7] - 英伟达表示会考虑参与OpenAI未来的所有融资轮次，并希望参与其最终的首次公开募股 [7] - 黄仁勋表示，当前人工智能算力的大规模布局最终将推动能源成本下降 [36] 中国科技与互联网公司动态 - 字节跳动全资子公司以28亿元拿下北京海淀区两宗商业地块，土地面积39522.111平方米，地上建筑规划面积约96811.508平方米 [15] - 所获地块为B4综合性商业金融服务业用地，位于中关村科技园区辐射范围，要求自持20年 [15] - 寒武纪发布声明，否认近期组织小范围交流及出具营收指引，称公司研发进展顺利，经营稳步推进 [16] - 腾讯就元宝App相关谣言进行澄清，表示所有功能遵循用户授权原则，不存在“静默监控”、“默认开启AI”、“自动举报”的情况 [31][32] 零售与消费行业事件 - 大润发母公司高鑫零售回应CEO被警方带走的传闻，称“假的，在报警了”，并表示CEO李卫平目前正在上班 [25][27] - 西贝就深圳门店“逃场”纠纷回应，称已与合作方沟通并达成双方均认可的方案，顾客储值余额全国通用 [28][29] - 西贝创始人此前表示，预计2025年9月至2026年3月累计亏损超6亿元，将关闭全国102家门店（占30%），此次涉事门店为计划关闭门店之一 [29] - 周生生就“足金挂坠检出铁银钯”事件再次回应，称复核出厂批次报告显示质量符合国家标准，并将同款福袋送检，检测结论为足金饰品 [20][21] 金融与宏观经济政策 - 中国人民银行将于2月4日开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），以保持银行体系流动性充裕 [35] - 2026年中央一号文件发布，提出提升农业科技创新效能，加强关键核心技术攻关，培育壮大农业领域科技领军企业 [13] - 文件强调深入实施种业振兴行动，加快生物育种产业化，并促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景 [13][14] 国际事件与行业趋势 - 美国众议院通过联邦政府多个部门本财年剩余时间拨款法案，化解了自1月31日开始的部分政府“停摆”僵局 [2] - 该法案将为多个部门提供资金至9月30日（本财年结束），并为国土安全部提供两周资金以便继续谈判 [2] - 法国司法部门对美国企业家马斯克旗下的社交媒体平台X位于法国的办公场所展开搜查，并已向平台负责人发出传唤通知 [3] - X平台实际负责人埃隆·马斯克被要求于2026年4月20日在巴黎接受“自由听证”，多名员工也被传唤在同期以证人身份接受质询 [3] - OpenAI于2月3日正式推出Codex macOS版应用程序，被定位为“AI代理编程指挥中心” [36] - OpenAI联合创始人兼CEO萨姆·阿尔特曼坦言，使用Codex开发应用时，AI对新功能的建议之好让他感到“自己有点没用” [36]

公司财务业绩 - 2025年第四季度营收为102.7亿美元，同比增长34%，超出市场预估的96.5亿美元 [1] - 2025年第四季度调整后每股收益为1.53美元，高于上年同期的1.09美元，超出市场预估的1.32美元 [1] 管理层展望与业务预期 - 公司首席执行官表示，公司具备良好发展基础 [1] - 未来三到五年内，数据中心业务收入年增长率有望超过60% [1] - 公司预计到2027年，人工智能业务年销售额将达到数百亿美元 [1]

2026年中央一号文件政策要点 - 核心文件《中共中央 国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，部署乡村全面振兴与常态化精准帮扶 [1] - 促进人工智能与农业结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景 [1] - 实施农村电商高质量发展工程，规范农产品直播带货 [1] - 多措并举扩大乡村消费，支持新能源汽车、智能家电、绿色建材下乡 [1] - 规范承包地经营权流转，加强长时间大面积流转土地风险监测预警 [1] - 统筹市场化收购和政策性收储，促进粮食等重要农产品价格保持在合理水平 [1] - 严守耕地红线，坚决打击各类破坏耕地违法行为 [1] - 推动城乡要素双向流动，科学有序推进农业转移人口市民化 [1] - 巩固拓展农村居民医保参保成果，健全连续参保激励约束机制 [1] - 持续整治农村高额彩礼，引导树立正确的婚恋观、生育观、家庭观 [1] 行业监管与数据安全 - 工信部等八部门印发《汽车数据出境安全指引（2026版）》，要求汽车数据处理者通过境内法人主体申报数据出境安全评估 [1] - 指引规定，不得采取数量拆分等方式规避安全评估，将应评估数据通过标准合同等方式向境外提供 [1] 宏观经济与市场动态 - 中国人民银行于2026年2月4日开展8000亿元买断式逆回购操作，期限3个月（91天），以保持银行体系流动性充裕 [2] - 2026年1月上交所A股新开户491.58万户，环比（较2025年12月259.67万户）增长约89%，同比（较2025年1月157万户）增长约213% [2] - 当地时间2月3日，美国股市集体收跌，道指跌0.34%，标普500指数跌0.84%，纳指跌1.43%，几乎完全回吐年初以来涨幅 [3][4] - 大型科技股普遍承压，英伟达收跌2.84%，微软跌2.87%，博通跌3.26%，超威半导体（AMD）跌1.69% [4] - 中概股整体走弱，纳斯达克中国金龙指数收跌0.94%，阿里巴巴跌2.81%，腾讯控股ADR跌3.33% [4] 大宗商品与期货市场 - 金银价格强劲反弹，现货黄金纽约尾盘上涨5.2%至每盎司4906.82美元，4月交割的纽约黄金期货上涨6.1%至每盎司4935美元 [5] - 现货白银上涨4.8%至每盎司83.23美元 [5] - 纽约商品交易所3月交割的WTI原油期货价格上涨1.72%，收于每桶63.21美元 [5] - 上期所公告，自2026年2月4日起，白银期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为19%，套保持仓交易保证金比例调整为20%，一般持仓交易保证金比例调整为21% [2] 公司公告与事件 - 思科将于美国旧金山举办2026人工智能大会，并以线上形式面向全球直播 [1] - 法国巴黎检察院于2月3日对美国企业家马斯克旗下社交媒体平台X位于法国的办公场所展开搜查，X平台实际负责人埃隆·马斯克被要求于2026年4月20日在巴黎接受“自由听证” [3] - 嘉事堂公告，公司控股股东将变更为同仁堂集团，股票复牌 [5] - 杭电股份公告，公司基本面未发生重大变化，市场情绪过热存在非理性炒作风险 [5] - 杰普特公告，2025年前三季度光通信相关业务收入占比不足5% [5] - 炬光科技公告，截至2025年三季度，光通信领域的收入占公司整体收入比例仍然很低 [5] - 白银有色公告，公司目前生产经营活动正常，不存在应披露而未披露的重大信息 [5] - 沃格光电公告，航天CPI产品尚未实现量产，微流控生物芯片不涉及芯片设计和制造 [5] - 旭光电子公告，拟定增募资不超过10亿元，用于高压真空灭弧室扩能项目等 [5] - 仕佳光子公告，获得有源光芯片专项项目政府补助累计达2329万元 [5] - 鸿富瀚公告，与广东全象签署4.8亿元购销合同 [5] 机构市场观点 - 招商证券展望2月，认为市场在未来一段时间将会以震荡为主，节后指数有望强于节前 [5] - 德邦证券认为，伴随2025年业绩预告披露期结束，市场对部分公司业绩不及预期风险的担忧告一段落，对长期产业趋势板块配置需求或有提升 [5] - 东莞证券认为，在多重利好因素共振下，市场行情将获得有力支撑，A股春季行情的趋势有望延续 [6]

核心财务表现 - 2025年第四季度营收达102.7亿美元，同比增长34.1%，超出市场普遍预期的96.7亿美元，带来6.24%的正向营收惊喜 [1] - 季度每股收益为1.53美元，高于去年同期的1.09美元，并超出市场普遍预期的1.32美元，带来16.18%的正向每股收益惊喜 [1] - 过去一个月公司股价回报率为+11.4%，显著跑赢同期Zacks S&P 500综合指数+1.8%的涨幅，目前Zacks评级为2（买入）[3] 各业务部门营收详情 - 数据中心业务营收为53.8亿美元，同比增长39.4%，显著超过九位分析师平均预估的48.6亿美元 [4] - 客户端业务营收为31亿美元，同比增长33.9%，超过九位分析师平均预估的29.6亿美元 [4] - 游戏业务营收为8.43亿美元，同比大幅增长49.7%，与九位分析师平均预估的8.4217亿美元基本持平 [4] - 嵌入式业务营收为9.5亿美元，同比增长2.9%，略低于九位分析师平均预估的9.6394亿美元 [4] 关键指标分析视角 - 除营收和每股收益外，某些关键指标更能准确反映公司财务健康状况 [2] - 这些关键指标对驱动公司的营收和利润至关重要，将其与去年同期数据及分析师预估进行比较，有助于投资者更好地预测股价表现 [2]

美股市场整体表现 - 美国股市周二下跌，科技股抛售拖累标普500指数下跌58.63点（跌幅0.84%）至6917.81点，纳斯达克综合指数下跌336.92点（跌幅1.43%）至23255.19点，几乎完全回吐年初以来的涨幅，道琼斯工业平均指数下跌166.67点（跌幅0.34%）至49240.99点 [1] - 投资者对人工智能相关投入的回报前景愈发谨慎，软件和数据分析类股成为重灾区，相较之下，小盘股继续展现相对韧性 [1] 大型科技股表现 - 英伟达股价收跌2.84%，连续第三个交易日回落 [1] - 微软股价下跌2.87% [1] - 其他大型科技股普遍承压：Alphabet A类股下跌1.16%，C类股跌1.22%；亚马逊下挫1.79%；博通跌幅达3.26%；超威半导体下跌1.69%；Meta Platforms下滑2.08% [1] - 特斯拉股价基本持平，微涨0.04%；苹果股价回落0.20% [1] 沃尔玛表现 - 沃尔玛股价上涨逾2%，受数字业务增长和新客户获取带动，公司市值首次突破1万亿美元 [2] 大宗商品市场表现 - 现货黄金价格在纽约尾盘上涨5.2%，报每盎司4906.82美元，自周一低点4403.24美元显著回升，但仍低于上周创下的5594.82美元历史高位 [2] - 4月交割的纽约黄金期货价格上涨6.1%，结算价报每盎司4935美元 [2] - 现货白银价格上涨4.8%，报每盎司83.23美元 [2] - 金银价格在连续两个交易日大幅下跌后强劲反弹，避险需求回流，国债收益率回落 [1][2]

市场整体表现 - 主要股指午后下跌 道琼斯工业平均指数收跌166点 跌幅0.34% 盘中曾创下日内历史新高 标普500指数下跌0.84% 纳斯达克指数下跌1.43% 主要因资金从科技股轮动流出[1] - 小盘股罗素2000指数在收盘前转涨 上涨8点 涨幅0.31%[1] - 市场下跌部分源于资金从高增长科技股（包括近期再次上涨后于周五受挫的AI股票）中轮动流出 同时市场对经济前景感到不安[1] 宏观经济与就业数据 - “就业数据周”将于次日开始 首先公布的是ADP私营部门就业数据 该数据不依赖政府机构发布初值[2] - 市场预期上月ADP就业人数将增加4.5万人 较前一个月增加4000人[2] - 原定于当日公布的12月JOLTS数据未发布 可能因政府停摆相关延迟所致 尽管政府已在12周前重新开门[2] 公司业绩：超威半导体 - 超威半导体第四季度业绩超预期 每股收益1.53美元 远超Zacks共识预期的1.32美元及去年同期的1.09美元[3] - 第四季度营收103亿美元 显著高于预期的96.7亿美元[3] - 业绩包含一笔向中国销售芯片的一次性收益 价值3.9亿美元 未包含在公司最初指引中 这引发投资者疑虑 导致盘后股价下跌6%[4] - 公司对下一季度的营收指引强劲 但预计整体毛利率将下降几个百分点至55%[4] - 该股在过去六个月中已上涨37%[4] 公司业绩：安进 - 安进第四季度业绩全面超预期 每股收益5.29美元 远超预期的4.76美元[5] - 第四季度营收98亿美元 高于Zacks共识预期的94.7亿美元[5] - 产品销售额增长7% 销量增长10%[5] - 盘后股价上涨1.1%[5] 公司业绩：墨式烧烤 - 墨式烧烤第四季度业绩超预期 每股收益0.25美元 比预期高出0.01美元 营收29.8亿美元 高于预期的29.6亿美元[6] - 公司全年同店销售额下降1.7% 为近10年来首次出现收缩[6] - 尽管业绩超预期 但盘后股价下跌2%[6]

文章核心观点 - 文章主要评论了超微半导体公司第四季度的业绩表现 并重申了其认为该公司股票享有溢价的持续观点 [2] 超微半导体公司业绩 - 文章检查了超微半导体公司刚刚公布的第四季度业绩表现 [2]

市场整体表现与情绪 - 美股周三涨跌互现 道琼斯工业平均指数上涨约0.2% 标普500指数下跌0.2% 纳斯达克综合指数下跌0.8% [1] - 市场在评估新一轮财报 并等待Alphabet的业绩 同时关注人工智能引发的软件股抛售的后续影响 [1] - 对人工智能颠覆的担忧引发软件股资金外逃 并蔓延至全球市场 导致欧洲和亚洲市场普遍深度下跌 [2] - 广泛的人工智能悲观情绪促使资金从知名科技股轮动至价值股 英伟达和微软股价均受打击 [2] 重点公司财报与业绩展望 - 市场焦点集中在Alphabet和Arm Holdings将于周三晚些时候公布的业绩 关注点在于人工智能需求 [3] - 亚马逊的季度报告将于周四公布 [3] - 摩根大通警告 除非公司能证明人工智能是顺风而非逆风 否则即使业绩超预期也不足以说服市场 [4] - 超微半导体因疲弱的销售展望令市场质疑其挑战人工智能风向标英伟达的能力 股价大跌 [4] 行业与公司动态 - 制药公司命运分化 礼来因减肥药需求激增发布乐观的2026年利润预测 股价跳涨 [6] - 竞争对手诺和诺德因预测销售额将大幅下滑令投资者震惊 股价暴跌 [6] 宏观经济与商品市场 - ADP报告显示1月雇主仅增加22,000个工作岗位 低于预期的45,000个 显示劳动力市场出现裂痕 [5] - 由于美国与伊朗的紧张局势 黄金价格上涨 但其从大幅破纪录的跌势中复苏的势头减弱 价格回落至每盎司5,000美元以下 [5]

市场整体动态 - 美股期货表现分化 纳斯达克100指数期货下跌0.2% 道琼斯工业平均指数期货微涨0.1% 投资者正从成长股轮动至价值股[1] - 科技股承受主要卖压 标普500指数科技板块整体下跌超过2%[2] 个股表现与驱动因素 - 英伟达和微软股价周二均收跌超过2%[2] - 超微电脑股价盘前大涨11% 因公司上调年度营收预期 源于AI服务器需求持续强劲[4] - Enphase Energy股价盘前飙升20% 因其盈利和营收超出分析师预期 该股过去一个月上涨10% 但年内下跌近42%[6] - 超威半导体股价盘前下跌超过7% 因投资者对其第一季度展望反应负面[3] - Chipotle股价盘前下跌近7% 因公司报告第四季度同店销售额下降2.5% 并预计2026年同店销售增长可能停滞[3][7] 即将发生的关键事件 - Alphabet和Arm Holdings定于周三公布财报 礼来公司财报亦是焦点[4] - 亚马逊定于周四公布财报[4] 行业相关新闻 - 据报道 英伟达可能即将结束对OpenAI的200亿美元投资交易[10] - 印度科技股暴跌 因Anthropic的AI工具引发对劳动力的担忧[9]

公司业绩表现 - 公司第四季度营收为102.7亿美元，同比增长34% [1] - 公司第四季度净利润为25.2亿美元，同比增长42% [1] 市场反应 - 公司股票在美股盘后交易中下跌7.85% [1]