文章核心观点 - 博通公司宣布将于2024年9月5日美股收盘后公布2024财年第三季度财务业绩和业务展望，同日太平洋时间下午2点管理层将召开电话会议讨论相关内容 [1] 财务业绩和业务展望公布安排 - 日期为2024年9月5日周四 [1] - 时间为太平洋时间下午2点（东部时间下午5点） [1] 电话会议参与方式 - 电话收听需通过会议运营商预注册，预注册网址为https://register.vevent.com/register/BI2e2492b9ea69411db142832ceb22d56e，注册后将通过电子邮件收到拨入号码和唯一PIN码链接 [1] - 网络收听可通过博通网站投资者板块在线直播收听，网址为https://investors.broadcom.com [2] 电话会议回放信息 - 电话会议音频回放可通过博通网站投资者板块访问，为期一年，网址为https://investors.broadcom.com [2] 公司简介 - 博通公司是全球科技领先企业，设计、开发和供应半导体、企业软件和安全解决方案 [3] - 公司产品组合服务于云、数据中心、网络、宽带、无线、存储、工业和企业软件等关键市场 [3] - 解决方案包括服务提供商和企业网络与存储、移动设备和宽带连接、大型机、网络安全以及私有和混合云基础设施 [3] - 公司为特拉华州公司，总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托 [3] - 公司官网为https://www.broadcom.com [3] 联系方式 - 联系人是Ji Yoo，所属部门为投资者关系 [3] - 联系电话为650 - 427 - 6000 [3] - 联系邮箱为[email protected] [3]

文章核心观点 - 市场波动性显著上升，科技股领跌，建议初学者投资者对持仓进行微调，还给出三只建议卖出的成长股 [1][2] 市场情况 - 市场波动性显著上升，科技股周四领跌，此前周三曾大幅反弹，8月股市开局暴跌 [1] 投资建议 - 不建议因恐惧和负面趋势抛售股票，但可进行微调，尤其是投资组合缺乏多元化、过度集中于特定行业的情况 [1] - 若想转向价值投资或无法忍受近期波动性飙升，可考虑卖出三只成长股 [2] 具体股票分析 英伟达（NVDA） - 虽为人工智能芯片龙头，但半导体行业走势不佳，下半年股价可能波动剧烈，待尘埃落定和Blackwell芯片开始销售后或可逢低买入，明年可能跌至每股100美元以下 [3] - 若大型芯片买家在第四季度缩减人工智能支出，英伟达股价负面趋势可能加剧，其贝塔值为1.68，年底前股价波动大 [4] 特斯拉（TSLA） - 近年来股价走势艰难，今年剩余时间可能延续，备受期待的机器人出租车活动推迟，可能使一些交易者抛售股票，近期季度后涨幅可能被完全抹去 [6] - 股价较52周高点下跌22%，下行趋势加速，贝塔值为2.31，市场风险大，技术股抛售加剧时不建议持有 [6] - 因引擎盖问题召回180万辆汽车，以及西雅图地区发生自动驾驶汽车撞车事故，股价可能在机器人出租车活动前跌至每股200美元以下 [6] - 一些知名分析师担忧其估值，考虑负面因素和增长放缓，58.5倍的往绩市盈率过高 [7] 博通（AVGO） - 近期股价下跌，较近期历史高点下跌近20%，周四下跌8.5%，虽业务表现良好，但科技和半导体行业波动大，可重新考虑是否逢低买入 [8] - 预期市盈率为24.5倍，不算昂贵，人工智能业务有望长期增长，此次抛售可能为长期投资者创造良好切入点 [8] - 除非能承受更多类似周四的下跌，否则建议减持，过去两年股价上涨167%，若科技股跌势持续至8月，股价可能继续下跌 [9]

文章核心观点 - 文章比较了两家公司Broadcom和Chipotle的股票分割后的投资价值[5] - Broadcom是一家在半导体和网络领域的巨头,正在从人工智能和收购VMWare中获得新的增长动力[6][7][8][9] - Chipotle是一家专注于新鲜健康食材的快餐连锁店,通过新店开设和推出优惠活动来保持客户的兴趣[11][12][13] 根据目录分别总结 Broadcom - Broadcom是一家在半导体和网络领域的巨头,约99%的互联网流量都经过其技术[6] - 公司正从人工智能技术平台和收购VMWare中获得新的增长动力[7][8][9] - 第二季度人工智能收入同比增长280%,VMWare收购帮助总收入增长43%[8] - 公司预计全年收入将比去年增长42%,人工智能业务仍处于早期阶段但增长前景广阔[9] - 目前股价估值为30倍预期收益,考虑到公司在高增长人工智能市场的潜力,这个估值水平还算合理[10] Chipotle - Chipotle专注于提供新鲜健康的食材,在疫情期间也保持了稳定的收入和利润增长[11] - 公司通过推出限时优惠菜品和会员计划来保持客户的兴趣,同时也在扩大Chipotlanes的数量来提升顾客体验[12] - 最近一个季度收入增长超过18%,经营利润率也有所提升[13] - 公司计划将北美门店数量翻一番至7000家,新店开设是推动收入增长的主要动力[13] - 目前股价估值为48倍预期收益,虽然低于今年初的60倍,但对于餐饮股来说仍偏高[14]

文章核心观点 - 博通股票是乐观的买入选择，因其高人工智能和网络能力、人工智能和网络业务增长、对威睿的有效整合以及稳健的财务表现 [1] 博通的人工智能收入和网络业务增长 - 2024财年第二季度博通人工智能收入达31亿美元创纪录，抵消半导体收入周期性疲软 [2] - 网络收入达38亿美元，同比增长44%，受超大规模企业对人工智能网络和定制加速器的高需求推动 [2] - 公司先进技术如PAM - 5和Jericho3交换机使销售额翻倍 [2] - 公司在人工智能数据中心光互连领域的领先地位推动增长，正开发用于1.6太比特连接的下一代交换机和光学器件 [2] - 公司预计明年大规模GPU部署将完全采用以太网 [2] 威睿整合与软件业务增长 - 博通对威睿的整合成功，推动收入增长，2024年第二季度基础设施软件收入达53亿美元，同比增长175%，威睿贡献27亿美元 [3] - 威睿产品向订阅许可模式过渡顺利，3000家大客户签署多年合同 [3] - 整合简化了威睿产品组合至四个核心产品，简化上市流程，消除渠道冲突 [3] - 威睿产品的年化预订价值从第一季度的12亿美元增至第二季度的19亿美元 [3] - 博通合并软件组合的年化预订价值从19亿美元增至28亿美元 [3] 财务表现与前景 - 2024年第二季度博通表现稳健，毛利率达76.2%，营业收入71亿美元，季度自由现金流44亿美元，占营收36% [4] - 十比一的正向股票拆分使股票更具可负担性 [4] - 乐观前景源于高人工智能和网络收入以及对威睿的快速整合，投资者应关注这些领域的持续增长、战略合作伙伴关系和技术进步 [4]

文章核心观点 - 博通公司凭借强大产品组合和不断扩大的合作伙伴基础，长期营收增长潜力大，但短期内宽带和服务器存储终端市场低迷或影响前景，且估值过高，目前评级为持有，建议等待更有利切入点 [8] 股价表现 - 自7月15日10比1拆股以来，博通股价下跌6.3%，同期英伟达和AMD股价分别下跌8.9%和19.7%，原因是投资者对人工智能相关支出担忧增加 [1] - 7月31日，受AMD二季度财报利好影响，博通股价上涨11.96%，收于160.68美元，英伟达上涨12.81%，收于117.02美元，AMD上涨4.36%，收于144.48美元 [1] - 年初至今，博通股价飙升44%，跑赢Zacks计算机与科技板块20.1%的涨幅，英伟达回报率达136.3%，AMD股价下跌2% [2] 业务优势 - 受益于人工智能基础设施需求增长和生成式人工智能的广泛部署，其解决方案适用于处理不断增加的人工智能工作负载和数据中心快速网络需求 [3] - 2024财年二季度，博通PCI Express交换机和网卡出货量翻倍，人工智能销售额同比增长280%，预计2024财年将超110亿美元 [3] - 拥有世界领先的51.2 Tbps共封装光学以太网交换机Bailly，其VCSEL、EML和CW激光技术可实现大规模生成式人工智能计算集群前后端网络的高速互连 [3] - 提供行业首个端到端PCIe连接产品组合，其Sian BCM85822 800G PAM - 4 DSP PHY解决方案适用于大规模人工智能工作负载 [4] - 高性能Jericho3 - AI人工智能网络架构可帮助企业高效处理不断增长的人工智能工作负载需求，最新400G PCIe Gen 5.0以太网适配器可满足人工智能生态系统不断升级的连接需求 [4] - 新适配器采用5纳米工艺技术，具有卓越的功率和热效率，与高基数以太网交换机配合使用，可显著提高标准风冷技术下的机架密度 [4] 客户与合作伙伴 - 客户群体不断扩大，包括Alphabet和Meta Platforms等，合作伙伴基础强大，包括Arista Networks、Dell Technologies、Juniper和Supermicro等 [6] - Alphabet是博通特定应用集成电路芯片的大客户，这些芯片用于支持人工智能和机器学习；Meta Platforms使用博通的ASIC开发元宇宙硬件 [6] 业绩指引与预期 - 因强大产品组合，博通上调2024财年业绩指引，预计营收达510亿美元（此前为5亿美元），调整后EBITDA利润率为61%（此前为60%） [5] - Zacks对博通2024财年的共识预期为513.7亿美元，同比增长43.43% [5] 盈利预测与估值 - Zacks对博通每股收益的共识预期为4.72美元，过去30天下调几美分，同比增长11.58%；对2024财年第三季度每股收益的共识预期为1.07美元，过去30天下调1美分，同比增长1.9% [7] - 博通股票估值不低，价值风格评分为D，远期12个月市销率为13.06倍，高于其中位数11.16倍和Zacks计算机与科技板块的6.37倍 [7]

文章核心观点 - 7月多数AI股票回调，但回调是买入机会，当前处于新技术时代早期，生成式AI未来10年将以42%的复合年增长率增长，推荐三只处于生成式AI基础设施建设前沿的股票 [1] 行业趋势 - 生成式AI将在教育、游戏和生命科学等行业普及，刺激AI训练和推理的投资周期 [1] - 目前AI投资主要集中在芯片设计、半导体和数据中心等支持层，传统数据中心向AI数据中心的转变将为相关企业带来多年利好 [1][5] 公司分析 Vertiv（VRT） - 云服务提供商建设AI数据中心，Vertiv作为数据中心关键基础设施供应商将受益，提供包括热管理和电源管理等的端到端解决方案 [2] - 过去三个月股价下跌超15%，Q2有机订单增长57%，有机净销售额增长14%，调整后运营利润率达19.6%，公司上调2024年利润和自由现金流指引，按低端指引计算市盈率为31倍 [3] 英伟达（NVDA） - 英伟达在AI芯片领域优势明显，其Hopper和新Blackwell芯片性能卓越，大量投资用于建设由英伟达芯片驱动的数据中心 [5] - 新Blackwell芯片今年晚些时候上市，公司提供完整解决方案，股价从140美元回调至113美元，预期本财年收入增长97%，远期非GAAP市盈率41倍，低于5年平均的47倍 [6] 博通（AVGO） - 博通在AI芯片竞赛中仅次于英伟达，是定制AI芯片市场的领导者，为谷歌等公司生产定制芯片 [7] - Q2 2024 AI网络收入飙升，AI收入同比增长280%至31亿美元，预计FY2024 AI收入占半导体收入比例将超30%，达110亿美元，收入增长势头将延续到FY2025 [8]

文章核心观点 - 博通（Broadcom）股票因多方面利好消息上涨，微软和AMD财报显示人工智能需求向好，地缘政治方面消息也对其估值有提升作用 [1] 博通股价表现 - 周三交易中博通股价大幅上涨，截至美国东部时间上午11:45，公司股价上涨10.2% [1] 微软和AMD财报影响 - 微软和AMD昨日收盘后公布季度业绩，为更广泛的人工智能领域传递积极信号，表明该领域发展势头强劲 [2] - 微软继续积极推进人工智能计划并将加大资本支出，该软件巨头销售额和收益超预期，云业务收入同比增长19% [2] - AMD第二季度销售和收益超市场预期，关键的数据中心业务收入同比增长115%，公司发布的前瞻性指引也超市场预期，显示其人工智能处理器需求正在增加 [3] 地缘政治消息影响 - 美国已出台限制先进处理器和半导体制造硬件出口到中国的规定，下月可能采取更严格立场，但将有重大豁免 [4] - 尽管博通是芯片和软件设计商而非芯片制造设备供应商，但即将出台的法规可能不如此前预期严格，对公司估值是利好消息 [4]

文章核心观点 - 肯·格里芬减持英伟达并大幅增持博通，博通因AI业务增长、业务多元及估值优势或成更优投资选择，但他仍持有英伟达，两只AI股票都有乐观理由 [1][2][6][7] 分组1：英伟达相关情况 - 英伟达股价飙升，早期投资者受益，肯·格里芬2013年买入，去年底其基金持有超300万股，今年一季度减持68%至约110万股 [1] 分组2：Citadel及肯·格里芬投资情况 - 自1990年成立以来，Citadel已发展到630亿美元投资资本，是最赚钱的对冲基金，肯·格里芬增持博通超500%至约29.5万股，博通股价今年已上涨约35% [2] 分组3：博通相关情况 - 本月初博通完成10比1股票拆分，不改变持股价值但增加股份数量，长期对股价有积极影响 [3] - 博通最近一季度AI营收激增280%至超31亿美元，数据中心对AI网络和定制加速器的需求推动增长 [3] - 随着数据中心扩张，博通网络业务增长，本季度交换机销量同比翻倍，正在开发下一代交换机和光学产品 [5] - 博通收购云软件公司VMware带来增长，预计将使今年年收入增长42%至约510亿美元 [5] 分组4：英伟达与博通对比 - 两家公司为竞争对手或同行，英伟达更专注数据中心芯片等，博通业务范围更广，对AI市场依赖较小，可能更安全 [6] - 博通预期市盈率31倍，英伟达41倍，博通估值更合理，或可考虑跟随格里芬投资博通 [7]

文章核心观点 - 尽管近期股价上涨，但博通（Broadcom）股票仍是低价优质股，在人工智能行业中，博通是值得购买的股票，虽牺牲短期利润进行自我投资，但营收快速增长，且相比英伟达估值更合理，有未实现的增长潜力 [1][7] 值得购买的拆股股票 - 人工智能领域值得购买的拆股股票是博通，该公司近期进行了历史上首次10比1的股票拆分，自2009年首次公开募股以来股价增长9200%，当前每股2.10美元的年度股息比经拆分调整后的每股1.50美元的IPO价格高出40% [2] - 博通由原来的半导体服务部门组成，通过一系列收购，超40%的收入来自基础设施软件部门 [2] - 博通的半导体和企业软件业务都广泛应用人工智能，半导体部门直接支持其他企业，与大客户合作开发芯片解决问题，企业软件业务的AIOps将人工智能和机器学习应用于数据监测，从多源数据中获取见解，改善合作伙伴、员工和客户的数字体验 [3] 博通的财务优势 - 2024财年前两个季度（截至5月5日），博通营收240亿美元，增长39%，得益于人工智能和11月对软件虚拟化公司VMware的收购 [4] - 2024财年前六个月，博通净利润降至34亿美元，下降52%，研发支出大幅增加以提升人工智能能力，销售、一般和行政费用因收购VMware而飙升，运营费用超100亿美元，增长152%，这些成本是对公司未来增长的长期投资，有望最终对利润产生积极影响，过去一年股价上涨68%，增加了股票拆分的需求 [4] 为何不选英伟达 - 有人认为英伟达是拆股股票的选择，因其在人工智能芯片市场占主导地位，且市盈率66仅略高于博通的65，但从其他指标看，英伟达估值过高，其市销率为35，而博通为16，市净率方面，博通为10倍，英伟达高达56倍，增长放缓可能导致其股价大幅回调 [5][6]

文章核心观点 - 博通公司AI芯片业务增长显著，同时股息回报丰厚，尽管股价近期回调，但公司运营和财务状况良好，是值得投资的股息增长型股票 [1][3][6] 分组1：AI芯片业务情况 - 公司从AI芯片销售中实现巨大增长，二季度定制AI加速器和商用网络芯片推动AI芯片销售额增长35% [1] - 公司预计今年AI芯片收入达110亿美元，占总销售额的25%，高于2023年的15% [1] - 管理层将全年营收指引提高至510亿美元，几乎全部由AI业务驱动，二季度非AI芯片销售额同比下降30% [1] 分组2：股价表现 - 2024年博通股价上涨36%，过去一年上涨70%，过去十年是标普500中表现最佳的股票之一，涨幅超2000% [1] - 股价较近期高点下跌近20%，投资者转向小盘股和消费导向型投资 [4] 分组3：股息情况 - 博通股票当前股息收益率为1.4%，历史平均约2.6%，成本收益率随时间呈指数增长，十年前买入成本收益率达29.8% [3] - 过去三年股息支付复合年增长率为13%，过去五年为15%，过去十年高达35%，2014年每股支付3美分，如今（拆股后）为53美分 [3][4] 分组4：其他业务情况 - 公司是移动芯片组市场的重要参与者，主要客户包括苹果和三星，苹果占营收的20%，去年与苹果签订了数十亿美元的长期芯片供应合同 [5] 分组5：公司前景 - 目前部署的八大AI集群中有七个使用博通以太网解决方案，以太网交换在未来将更重要，公司运营和财务状况稳固 [6]