第四季度财务表现 - 第四季度营收为140.54亿美元，同比增长51%[2] - 第四季度GAAP净利润为43.24亿美元，Non-GAAP净利润为69.65亿美元[2] - 第四季度调整后EBITDA为90.89亿美元，占营收的65%[2] - 第四季度自由现金流为54.82亿美元，占营收的39%[2] - 季度股息增加11%至每股0.59美元[2] 2024财年财务表现 - 2024财年营收为515.74亿美元，同比增长44%[9] - 2024财年半导体解决方案营收为300.96亿美元，同比增长7%[9] - 2024财年基础设施软件营收为214.78亿美元，同比增长181%[9] - 公司2024财年第三季度净收入为140.54亿美元，同比增长7.5%[26] - 公司2024财年第三季度毛利润为90.02亿美元，同比增长7.7%[26] - 公司2024财年第三季度运营收入为46.27亿美元，同比增长22.2%[26] - 公司2024财年第三季度研发费用为22.34亿美元，同比下降5.1%[26] - 公司2024财年第三季度销售、一般及行政费用为10.10亿美元，同比下降8.2%[26] - 公司2024财年第三季度每股基本收益为0.92美元，同比增长130%[26] - 公司2024财年第三季度每股稀释收益为0.90美元，同比增长125%[26] - 公司2024财年第三季度股票补偿费用为13.14亿美元，同比下降4.9%[26] - 公司2024财年第三季度其他收入净额为5200万美元，同比下降36.6%[26] - 公司2024财年第三季度重组费用为5100万美元，同比下降12.1%[26] - 公司2024财年第三季度GAAP毛利率为90.02亿美元，同比增长7.7%[27] - 公司2024财年第三季度非GAAP毛利率为108.14亿美元，同比增长6.9%[27] - 公司2024财年第三季度GAAP研发费用为22.34亿美元，同比下降5.1%[27] - 公司2024财年第三季度非GAAP研发费用为13.95亿美元，同比下降5.4%[27] - 公司2024财年第三季度GAAP销售、一般和管理费用为10.10亿美元，同比下降8.2%[27] - 公司2024财年第三季度非GAAP销售、一般和管理费用为6.08亿美元，同比下降12.0%[27] - 公司2024财年第三季度GAAP总运营费用为43.75亿美元，同比下降4.2%[27] - 公司2024财年第三季度非GAAP总运营费用为20.03亿美元，同比下降7.5%[27] - 公司2024财年第三季度GAAP营业利润为46.27亿美元，同比增长22.2%[27] - 公司2024财年第三季度非GAAP营业利润为88.11亿美元，同比增长10.9%[27] - 公司2024财年第三季度净收入为43.24亿美元，相比去年同期增长23.5%[31] - 公司2024财年第三季度运营活动提供的净现金为56.04亿美元，同比增长15.9%[31] - 公司2024财年第三季度无形资产和使用权资产摊销为24.55亿美元，同比增长3.4%[31] - 公司2024财年第三季度股票基础补偿为13.14亿美元，同比下降5.3%[31] - 公司2024财年第三季度投资活动使用的净现金为1.32亿美元，相比去年同期大幅减少[31] - 公司2024财年第三季度长期借款所得为49.69亿美元，同比下降0.1%[31] - 公司2024财年第三季度支付的股息为24.84亿美元，同比下降1.3%[31] - 公司2024财年第三季度支付的利息为7.38亿美元，同比下降9.6%[31] - 公司2024财年第三季度支付的所得税为8.32亿美元，同比增长42.2%[31] - 公司2024财年第三季度现金及现金等价物期末余额为93.48亿美元，同比下降6.1%[31] 2025财年第一季度指引 - 2025财年第一季度营收指引为146亿美元，同比增长22%[10] - 2025财年第一季度调整后EBITDA指引为预计营收的66%[10] 公司整体财务状况 - 公司GAAP净利润为43.24亿美元，非GAAP净利润为69.65亿美元[28] - 公司GAAP所得税费用为30亿美元，非GAAP所得税费用为10.64亿美元[28] - 公司调整后的EBITDA为90.89亿美元[28] - 公司自由现金流为54.82亿美元[28] - 公司现金及现金等价物为93.48亿美元[30] - 公司总资产为1656.45亿美元[30] - 公司总负债为979.67亿美元[30] - 公司股东权益为676.78亿美元[30] - 公司预计稀释后每股计算的加权平均股数为48.28亿股[29] - 公司非GAAP调整后的加权平均股数为48.96亿股[29]

核心观点 - 博通(AVGO)的2024财年第四季度业绩预计将反映出人工智能(AI)和生成式AI产品扩展带来的收益 [1][2] 半导体业务 - 半导体业务收入预计将受益于对定制AI加速器、AI网络解决方案、以太网交换、光学激光器、薄芯片、PCI Express交换机和网络接口卡的强劲需求，这些产品主要来自超大规模客户 [1] - 第四季度半导体收入预计为79.95亿美元，同比增长9.1% [2] 整体财务表现 - 第四季度总收入预计约为140亿美元，同比增长51.29% [8] - 第四季度每股收益预计为1.39美元，同比增长25.23%，且过去四个季度均超出Zacks共识预期，平均超预期3.28% [7] 客户和合作伙伴 - 博通的客户包括Alphabet(GOOGL)和Meta Platforms(META)，Alphabet是博通ASIC芯片的最大客户之一，这些芯片用于支持AI和机器学习，而Meta则使用博通的ASIC芯片开发元宇宙硬件 [4] - 博通的合作伙伴包括Comcast(CMCSA)、Charter Communications、Microsoft、Arista Networks、Dell Technologies、Juniper和Supermicro，这些合作伙伴关系是关键催化剂 [5] - 博通与Comcast和Charter合作开发统一DOCSIS芯片组，支持DOCSIS 4.0规范，提供超过25 Gbps的速度 [5] - 博通与德国电信子公司T-Systems扩展了长期合作伙伴关系，T-Systems成为VMware云服务提供商Pinnacle层合作伙伴 [6]

Nvidia (NVDA -2.69%) has proved itself to be one of the early winners in the artificial intelligence (AI) revolution, increasing earnings in the triple digits in recent quarters and pledging to keep innovating to supercharge growth. Stock performance has followed, with the shares soaring nearly 190% this year for the best performance in the Dow Jones Industrial Average -- Nvidia recently was invited to join this top benchmark.After all of these gains, though -- in earnings and in stock price -- you may be w ...

Retail investors today have access to a large amount of information about public companies. Not only do we get quarterly reports to update us on how companies are doing, but there are also resources that show us what others' opinions are on any given stock. Two of the more useful types of information are analysts' stock price targets and the reports that show what assets hedge funds have been buying and selling.Using those in tandem while you're researching stocks can help you gauge whether or not your view ...

The Zacks Electronics - Semiconductors industry is benefiting from the solid adoption of laptops, notebooks, office equipment and network peripherals worldwide. The growing proliferation of Artificial Intelligence (AI), Generative AI, Internet of Things (IoT), Machine Learning (ML) and industrial revolution 4.0 (which focuses on interconnectivity and automation) have turned out to be boons for industry players like Broadcom (AVGO) , Marvell Technology (MRVL) and Impinj (PI) . The growing demand for high-vol ...

Philippe Laffont's hedge fund trimmed its stake in Nvidia last quarter and swapped it for an under-the-radar AI chip opportunity.On Nov. 30, 2022, a start-up called OpenAI changed the world following the introduction of its large language model (LLM), ChatGPT. In the two years since ChatGPT's debut, the S&P 500 and Nasdaq Composite have posted total returns of 52% and 70%, respectively.One of the biggest winners in the AI revolution is semiconductor stock Nvidia, which has gained an eye-popping 717% since t ...

Billionaire investors have flocked to artificial intelligence (AI) stocks in recent times, and many have scored major wins by investing early in today's market giant: Nvidia (NVDA 2.15%). Shares of the leading AI chipmaker are heading for a gain of about 170% this year and have climbed 2,300% over the past five years. This is thanks to Nvidia's triple-digit revenue growth quarter after quarter along with the company's commitment to innovation to stay ahead of rivals.But now, some of the world's most success ...

Supermicro公司情况 - 11月19日Super Micro Computer任命新的独立审计师并向纳斯达克提交合规计划后股价飙升超30%解决两大紧迫问题[1] - 股价仍较3月历史高点低76%受毛利率下滑竞争及营收虚增指控等因素拖累且美国司法部将调查其业务[2] - 虽前瞻市盈率为8倍看似便宜但解决会计和监管问题前可能一直折价[3] Microsoft公司情况 - 过去十年总回报率超900% 10万美元投资将变成超100万美元主要受云业务增长驱动[4] - 2014年Satya Nadella成为CEO后将桌面软件转型为云服务和移动应用Azure成为全球第二大云平台并拓展硬件和游戏业务[5] - 过去五年投资OpenAI并将其生成式AI工具整合到自身搜索和云服务中在生成式AI市场获得先发优势[6] - 2024财年AI驱动转型使云收入增长23%达1350亿美元占总收入55% 2024 - 2027财年预计营收和每股收益年复合增长率分别为14%和15%明年市盈率28倍仍合理估值[7] Broadcom公司情况 - 过去10年总回报率2300% 5万美元投资将变成120万美元[8] - 半导体业务销售多种芯片过去几年通过收购构建大规模基础设施软件业务[9] - 芯片制造和软件业务均增长过去两年面向AI的数据中心市场芯片销售大增2024财年面向AI的芯片销售额预计增至120亿美元约占全年预计销售额的四分之一[10] - 2024 - 2026财年预计营收年复合增长率15%每股收益年复合增长率124%股票虽前瞻市盈率42倍较高但凭借收购记录高AI市场敞口和强劲增长可支撑估值[11]

Dalio dumped more than 1.8 million shares of Wall Street's favorite artificial intelligence (AI) stock and respectively quadrupled and 10X'd Bridgewater's position in two other AI stock-split stocks.Important data releases are a common occurrence on Wall Street. Between earnings season, which sees a vast majority of Wall Street's largest and most-influential businesses report their quarterly operating results, and daily economic reports, it can be easy to miss something important.For instance, you might hav ...

Stanley Druckenmiller投资情况 - Stanley Druckenmiller在Duquesne Capital Management任职期间平均年回报率达30%且30年未亏损[1] - 2022年第四季度AI热潮兴起时买入英伟达股票到今年初涨幅达400%今年开始减持并于第三季度全部卖出[2] - 卖出英伟达股票是因为认为其估值达到高点想锁定利润但仍相信英伟达有增长潜力若估值下降可能再次买入[4][5] - 在第三季度买入价值4100万美元的博通股票这是当季按价值计算第二大的新持仓[3] 博通公司情况 - 博通股票五年内涨幅超400%股价超1000美元且今年进行了10 - for - 1的股票拆分[6] - 是网络领域巨头销售数千种产品涵盖数据中心网络家庭连接和工厂自动化等领域[7] - 近期主要云服务提供商的需求推动其AI网络和定制加速器增长本季度定制AI加速器增长超三倍以太网交换增长四倍[8] - 收购VMware后下财年有望达到或超过85亿美元调整后EBITDA目标本季度营收130亿美元增长47%预计下季度营收增长51%[9] - 博通相对于预期远期收益的市盈率约为英伟达的一半[10] 英伟达公司情况 - 尽管Druckenmiller卖出但英伟达今年仍有望增长180%以上[4] 投资决策相关 - 对于是否跟随Druckenmiller的投资决策应考虑其买卖理由和自身投资策略[12] - 对于英伟达若为长期投资者可继续持有甚至建仓[13] - 对于博通可跟随Druckenmiller的操作其估值合理且产品需求高股票有上涨空间[14]