美股市场整体表现 - 美东时间周一，三大指数集体收涨，道琼斯指数涨0.04%报50,135.87点，再创历史新高[1][3] - 标普500指数上涨0.47%报6,964.82点，距离历史高点仅一步之遥[1][3] - 纳斯达克指数涨0.90%报23,238.67点，在科技股带领下涨近1%[1][3] - 市场在上周五大幅反弹，道指历史性地首次突破5万点[4] 科技股及AI概念股表现 - 大型科技股多数上涨，英伟达涨2.50%，微软涨3.11%，Meta涨2.38%，博通涨3.31%，AMD涨3.63%[5] - AI概念股表现突出，英伟达和博通延续前一交易日涨势，甲骨文股价上涨9.6%[3][5] - 科技股远期市盈率已从相对于过去五年平均水平的溢价17%变为折价8%[5] - 此前市场抛售主要由科技股、尤其是软件股领跌所引发[3] 其他个股及市场情绪 - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数微涨0.12%[5] - 部分中概股上涨：阿里巴巴涨0.30%，拼多多涨0.32%，百度涨0.71%，小马智行涨3.49%[5] - 部分中概股下跌：蔚来汽车跌2.98%，理想汽车跌3.27%，哔哩哔哩跌2.41%[5] - 投资者情绪存在分歧，一方面关注强劲反弹势头能否持续，另一方面评估科技股估值变化带来的机会[4][5]

美股市场表现 - 隔夜美股三大指数低开高走，道指涨0.04%并再创历史新高，标普500指数涨0.47%逼近历史高点，纳指大涨0.90% [2][4] - 科技股全线反攻，提振市场情绪，纳指大涨近1% [1][2] - 大型科技股多数走强，甲骨文大涨超9%，微软、博通、AMD大涨超3%，英伟达、Meta涨超2%，特斯拉涨超1%，谷歌小幅收涨，苹果跌超1%，亚马逊小幅收跌 [4] 科技行业动态与观点 - 甲骨文大幅飙涨主要受到D.A. Davidson上调评级的提振，分析师认为市场对甲骨文的抛售可能已过度 [4] - 谷歌母公司Alphabet计划通过发行美元债券筹集200亿美元，超过了此前预期的150亿美元规模，此次发行吸引了超过1000亿美元的认购 [4] - 摩根士丹利报告指出，随着每月处理的token量呈指数级增长，GCP/AWS/Azure的云收入增速加快，数据中心承诺规模扩大，超大规模云厂商资本开支预估将持续面临上行压力 [4] - 摩根士丹利策略师Michael Wilson指出，大型科技股的营收增长预期已达到数十年来的高点，而估值在近期市场波动后有所下降，软件股的下跌为部分个股提供了有吸引力的进入点 [4] - CFRA的Sam Stovall表示，科技行业此前的调整是对高估值进行了必要消化，该行业预计2026年每股收益增长32%，2027年再增长20%，相比之下标普500指数的预期增幅分别为13%和16% [5] 商品市场表现 - 以黄金、白银为首的贵金属全线大涨，COMEX黄金期货涨超2%，报5084.2美元/盎司，COMEX白银期货大涨8%，报83.05美元/盎司 [2][5] - 原油价格持续走强，WTI原油期货价格收涨1.27%，报64.36美元/桶，布伦特原油期货收涨1.45%，报69.04美元/桶 [5] - 美元大幅走弱为风险资产和黄金、白银提供了额外支撑，衡量美元对六种主要货币的美元指数大跌0.84%，跌破97关口，在汇市尾市收于96.814 [2][9] 美联储与宏观经济 - 美联储理事斯蒂芬·米兰表示，特朗普政府的关税政策对经济的影响相当有限，并反驳了关税由美国民众承担的观点，认为关税收入对于减少基本赤字将起到显著作用 [8] - 米兰表示，美元目前的这种程度的下跌对消费者通胀的影响并不大，且还没有对货币政策产生实质性的影响 [2][8] - 美国亚特兰大联储主席博斯蒂克称，他开始看到人们对美元信心产生质疑 [2][9] - 关于降息前景，据CME“美联储观察”，截至发稿，美联储到3月降息25个基点的概率为17.7%，维持利率不变的概率为82.3%，到6月累计降息25个基点的概率为50.4% [9] 地缘局势 - 美国向途经霍尔木兹海峡商船发布指南，建议悬挂美国国旗的商船尽可能远离伊朗领海，并在被要求登船时口头拒绝 [5] - 霍尔木兹海峡是中东石油供应的关键航道，因地区局势紧张，伊朗此前曾多次威胁关闭该海峡 [6]

美股市场表现 - 美东时间2月9日，美股三大指数低开高走，道指涨0.04%并再创历史新高，标普500指数涨0.47%逼近历史高点，纳指涨0.90% [2][9] - 科技股全线反攻，提振市场情绪，纳指大涨近1% [1][8] - 大型科技股多数走强，甲骨文大涨超9%，微软、博通、AMD大涨超3%，英伟达、Meta涨超2%，特斯拉涨超1%，谷歌小幅收涨，苹果跌超1%，亚马逊小幅收跌 [2][9] 科技行业动态与观点 - 甲骨文大幅飙涨主要受到D.A. Davidson上调评级的提振，分析师认为市场对甲骨文的抛售可能已过度 [2][9] - 谷歌母公司Alphabet计划通过发行美元债券筹集200亿美元，超过此前预期的150亿美元，此次发行吸引了超过1000亿美元的认购 [2][9] - 摩根士丹利指出，随着每月处理的token量呈指数级增长，GCP/AWS/Azure的云收入增速加快，数据中心承诺规模扩大，超大规模云厂商资本开支预估将持续面临上行压力 [2][9] - 摩根士丹利策略师Michael Wilson指出，大型科技股的营收增长预期已达到数十年来的高点，而估值在近期市场波动后有所下降，软件股的下跌为部分个股提供了“有吸引力的进入点” [2][10] - CFRA的Sam Stovall表示，科技行业此前的调整是对高估值进行了必要消化，该行业预计2026年每股收益增长32%，2027年再增长20%，相比之下标普500指数的预期增幅分别为13%和16% [3][10] 商品市场表现 - 贵金属全线大涨，COMEX黄金期货涨超2%，报5084.2美元/盎司，COMEX白银期货大涨8%，报83.05美元/盎司 [1][3][8][10] - 原油价格持续走强，WTI原油期货价格收涨1.27%，报64.36美元/桶，布伦特原油期货收涨1.45%，报69.04美元/桶 [3][10] 宏观经济与货币政策 - 美元指数大幅走弱，衡量美元对六种主要货币的美元指数大跌0.84%，跌破97关口，在汇市尾市收于96.814 [1][7][8][14] - 有分析指出，美元持续走弱为风险资产和黄金、白银提供了额外支撑 [1][8] - 美国亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，他开始看到人们对美元信心产生质疑 [1][7][8][14] - 美联储理事米兰表示，美元目前的这种程度的下跌，还没有对货币政策产生实质性的影响，对消费者通胀的影响并不大 [1][6][8][12][13] - 关于降息前景，据CME“美联储观察”，美联储到3月降息25个基点的概率为17.7%，维持利率不变的概率为82.3%，到4月累计降息25个基点的概率为32.4%，到6月累计降息25个基点的概率为50.4% [7][14] - 米兰此前曾表示，潜在通胀不是问题，美联储今年需要降息超过100个基点 [7][14] 地缘政治与政策 - 美国向途经霍尔木兹海峡商船发布指南，建议悬挂美国国旗的商船尽可能远离伊朗领海，并在被要求登船时口头拒绝 [3][10] - 霍尔木兹海峡是中东石油供应的关键航道，因地区局势紧张，伊朗此前曾多次威胁关闭霍尔木兹海峡 [4][11] - 美联储理事米兰表示，特朗普政府的关税政策对经济的影响“相当有限”，并反驳了关税最终由美国民众承担的观点，称关税收入有助于减少基本赤字 [5][6][12] - 目前特朗普政府的关税政策的合法性正由最高法院审理，最高法院有可能推翻这些关税政策 [6][12]

美股市场表现 - 美国三大股指全线收涨，道琼斯指数微涨0.04%至50135.87点，再创历史新高，纳斯达克指数涨0.90%至23238.67点，标普500指数涨0.47%至6964.82点，距离历史高点仅一步之遥 [1] - 美国大型科技股多数反弹，美国科技七巨头指数上涨1.02%，其中微软涨超3%，英伟达、脸书涨超2%，苹果跌超1%，亚马逊跌0.76%且连续第5个交易日下跌 [2] - 谷歌母公司Alphabet计划通过美元债券发行筹集200亿美元，规模高于最初预计的150亿美元，融资旨在加码AI支出 [2] 行业与板块动态 - 芯片概念股表现分化，芯片股指数上涨1.9%，甲骨文涨超9%，微软、博通涨超3%，美光科技、闪迪跌近3% [3] - 加密矿企、贵金属、有色金属板块涨幅居前，Vista黄金涨超14%，Hut 8涨超7%，泛美白银涨超6%，美国铝业公司、皇家黄金涨超5%，南方铜业涨超4% [4] - 百货公司、保险经纪板块跌幅居前，梅西百货、柯尔百货跌超5%，美国再保险集团跌超2% [5] 中概股表现 - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数微涨0.12%至7817.65点 [2][5] - 个股方面，阿里巴巴涨0.30%，拼多多涨0.32%，百度涨0.71%，网易涨0.50%，小马智行涨3.49%，京东跌0.21%，蔚来汽车跌2.98%，小鹏汽车跌1.02%，理想汽车跌3.27%，哔哩哔哩跌2.41%，腾讯音乐跌0.43% [5] 商品市场 - 贵金属价格大幅上涨，现货黄金日内涨近2%突破5050美元关口，伦敦金现涨1.86%至5059.150美元，COMEX黄金涨2.16%至5087.2美元 [6][7] - 白银涨幅更为显著，现货白银涨超7%，伦敦银现涨7.14%至83.331美元，COMEX白银涨8.00%至83.050美元 [6][7] - 原油价格上涨逾1%，消息面上美国向途经霍尔木兹海峡的商船发布最新安全指南，建议远离伊朗领海 [7] 宏观与政策背景 - 本周美国将集中发布1月非农就业报告与CPI数据，市场分析认为若出现“就业疲软+通胀顽固”的局面，或将引发美股剧烈波动 [8] - 根据CME“美联储观察”数据，市场预期美联储到3月维持利率不变的概率为82.3%，到6月累计降息25个基点的概率为50.4% [8] - 地缘政治方面，美俄《新削减战略武器条约》已于2月5日到期失效，俄罗斯表示双方未就新条约谈判达成协议 [7]

市场整体表现 - 标普/TSX综合指数上涨552.34点，收于33,023.32点 [1] - 道琼斯工业平均指数上涨20.20点，收于50,135.87点，上周首次突破50,000点里程碑 [1][4] - 标普500指数上涨32.52点，收于6,964.82点 [1] - 纳斯达克综合指数上涨207.46点，收于23,238.67点 [1] 科技行业与AI主题 - 芯片公司股价上涨，英伟达上涨2.5%，博通上涨3.4%，成为推动标普500指数上涨的主要力量 [3] - 市场观点认为，在上周大幅回调后，有资金正寻求在AI主题持续演绎中进行部署 [3] - 加拿大科技股的上涨是美国科技板块上涨的溢出效应 [3] - 美国科技板块的良好复苏将带动加拿大相关板块 [4] 市场广度与健康状况 - 道琼斯工业平均指数创下历史新高，表明市场广度扩大，这对于当前牛市的可持续性非常健康 [5] - 市场观点指出，过去几年市场焦点集中在标普500和纳斯达克等大型指数，道指的突破具有更广泛的代表性 [4] 大宗商品与原材料行业 - 贵金属价格上涨为加拿大股市提供了支撑 [5] - 黄金价格上涨2%，4月黄金期货合约上涨99.60美元，收于每盎司5,079.40美元 [5][6] - 黄金价格在过去12个月内大约翻了一番，并在每盎司4,500美元至近5,600美元之间波动 [5] - 白银价格飙升6.9%，3月白银期货合约上涨5.34美元，收于每盎司82.23美元 [5][6] - 3月原油期货合约上涨81美分，收于每桶64.36美元 [6] 汇率 - 加元兑美元汇率为73.66美分，上周五为73.27美分 [6]

市场表现与驱动因素 - 主要股指开盘疲软后反弹，最终收涨，呈现典型的“买入一切”行情[1] - 小盘股表现优于大盘，大型科技股保持强势，道指维持在50,000点水平[3] - 被做空最多的股票延续周五涨势，两个交易日累计上涨11%，美国成长股连续第二个交易日跑赢价值股[3] - 纳斯达克指数领涨，道指略微落后，主要指数均收高，显示涨势持续[7] 行业与公司动态 - 甲骨文公司因获升级至“买入”评级以及对OpenAI及其生态受益者的新乐观情绪而股价跳涨8%[2] - 芯片股保持上涨势头，英伟达延续周五涨幅上涨近3%，博通上涨超过1%[2] - 金属板块表现突出，黄金和白银表现轻松超越股指，铜价也录得稳健上涨[8] 宏观经济数据与预期 - 推迟发布的1月非农就业报告将于周三公布，经济学家预期增加约55,000个岗位，此前上周ADP数据仅增加22,000个岗位[2] - 1月消费者价格指数将于周五公布，市场普遍预期年率为2.5%[3] 资产类别表现 - 债券收益率下滑，美元延续周五的抛售走势[4] - 大宗商品保持坚挺，白银领涨，黄金几乎重拾5,100美元价位，比特币在回升至71,000美元上方之前震荡[4] - 纳斯达克保持强势，金属持续领涨，国际趋势跟踪指数领先，显示涨势在地域和资产类别间健康地扩大[4] 趋势跟踪指数信号 - 国内趋势跟踪指数收于其移动平均线上方8.35%，发出自2025年5月20日起生效的“买入”信号[8] - 国际趋势跟踪指数收于其移动平均线上方12.91%，发出自2025年5月8日起生效的“买入”信号[8] - 国际趋势跟踪指数涨幅明显领先于国内趋势跟踪指数[8]

文章核心观点 - 根据技术分析 Broadcom和另外两只芯片股有望上涨[1] 市场表现 - 科技板块在周五大幅上涨4% 以[State Street Technology Select Sector SPDR ETF]衡量[1] - 该ETF当周仍以下跌1.9%收盘 成交量接近四年来的第二高[1] - 科技板块是2026年标准普尔11个行业中表现最差的 下跌2%[1]

美股第四季度财报季表现 - 超过一半的标普500公司已公布财报 其中79%的293家已报告公司业绩超预期[1] - 标普500指数第四季度盈利预计同比增长8.4% 为连续第十个季度同比增长 剔除七大科技巨头后 预计增长4.6%[1] 本周市场关注焦点 - 市场将关注企业财报与经济数据 包括预计环比增长0.8%的第四季度就业成本指数 以及预计环比增长0.4%的12月零售销售[2] - 预计1月非农就业人数增加6.9万 失业率维持在4.4% 平均时薪预计环比增长0.3% 同比增长3.7%[2] - 预计1月CPI和核心CPI均同比增长2.5% 1月成屋销售预计环比下降3.5%至420万套[2] 市场整体表现与预期 - 标普500指数当日上涨0.46% 道琼斯工业指数上涨0.09% 纳斯达克100指数上涨0.61% 相关期货合约同步上涨[6] - 市场定价显示 下次3月政策会议降息25个基点的概率为19%[6] - 海外股市普遍上涨 欧洲斯托克50指数上涨0.66% 中国上证综指上涨1.41% 日本日经225指数大涨3.89%创历史新高[7] 利率与债券市场动态 - 10年期美国国债收益率上升1.0个基点至4.216%[8] - 中国监管机构要求银行缩减美债持仓 引发市场对美国资产避险地位的担忧 给美债价格带来压力[8] - 美国财政部本周将通过季度再融资拍卖1250亿美元国债 从周二的580亿美元3年期国债开始 带来供给压力[8] - 欧洲政府债券收益率走高 10年期德国国债收益率上升0.2个基点至2.844% 10年期英国国债收益率上升2.4个基点至4.538%[9] - 欧元区2月Sentix投资者信心指数上升6.0点至4.2 为7个月高点 高于预期的0.0[9] 行业与板块表现 - 芯片制造商与AI基础设施股从早盘跌势中反弹并走高 英伟达上涨超3%领涨道指成分股 AMD、博通、西部数据上涨超2%[12] - 矿业股随金价上涨超1%、银价大涨6%而走高 Coeur Mining上涨超6% Freeport McMoRan上涨超5%[13] - 应用软件公司AppLovin上涨超13% 领涨标普500和纳斯达克100指数[13] 个股重大变动 - 甲骨文上涨超9% 因DA Davidson将其评级从中性上调至买入 目标价180美元[14] - TEGNA Inc上涨超7% 因前总统特朗普支持Nexstar Media Group对其的收购提议[14] - 克罗格上涨超6% 因宣布前沃尔玛高管Foran将成为其下一任CEO[14] - Robinhood Markets上涨超5% 因Wolfe Research将其评级从同业持平上调至跑赢大盘 目标价125美元[14] - Dynatrace上涨超4% 因第三季度营收5.155亿美元超预期 并上调全年营收预期至20.1亿美元[15] - Apollo Global Management上涨超2% 因第四季度调整后稀释每股收益2.46美元 高于预期[15] - SoFi Technologies上涨超2% 因Citizens Jmp Securities将其评级从市场表现上调至市场跑赢大盘 目标价30美元[16] - Kyndryl Holdings下跌超54% 因第三季度营收38.6亿美元低于预期 并大幅下调全年调整后税前利润预期[16] - Hims & Hers Health下跌超23% 因宣布将停止销售其新推出的Wegovy减肥药仿制药[17] - Monday.com下跌超21% 因第四季度营收指引3.28亿至3.30亿美元低于预期[17] - Cleveland-Cliffs下跌超18% 因第四季度营收43.1亿美元远低于预期[17] - Waters下跌超11% 领跌标普500指数 因第一季度调整后每股收益指引2.25至2.35美元弱于预期[18] - Workday下跌超7% 领跌纳斯达克100指数 因其CEO立即离任[18] - Beckton Dickinson下跌超2% 因第一季度生命科学业务营收7.66亿美元远低于预期[18]

美股市场整体表现 - 2月9日美股三大指数集体低开，道琼斯工业平均指数下跌0.21%至50008.58点，纳斯达克指数下跌0.37%至22945.34点，标普500指数下跌0.26%至6914.06点 [1][2] 热门中概股表现 - 热门中概股集体下跌，纳斯达克中国金龙指数下跌0.7% [2] - 理想汽车、哔哩哔哩、新东方、蔚来跌幅均超过3% [2] - 携程集团、百度集团、腾讯音乐、京东集团跌幅均超过1% [2] - 具体个股表现：理想汽车跌3.80%至18.250美元，哔哩哔哩跌3.30%至30.490美元，新东方跌3.30%至60.650美元，蔚来跌3.08%至4.885美元，携程集团跌1.95%至58.240美元，百度集团跌1.64%至143.540美元，腾讯音乐跌1.35%至16.120美元，京东集团跌1.10%至27.760美元 [3] 大型科技股表现 - 大型科技股涨跌不一，闪迪跌幅最大，超过4%，超威半导体跌近2% [4] - 甲骨文涨幅显著，涨近5% [4] - 具体个股表现：闪迪跌4.55%至570.725美元，亚马逊跌2.45%至205.170美元，超威半导体跌1.92%至204.435美元，奈飞跌1.52%至80.954美元，甲骨文涨4.93%至149.855美元 [5]

文章核心观点 - 埃隆·马斯克以月球为优先的太空战略不仅是一个航天故事，更是一个与工业及芯片相关的投资故事，其核心在于对高性能计算、高能效芯片和卫星网络的需求，这些是支撑其运营愿景的基础 [1] - 太空探索技术公司实现高频次月球发射所依赖的测试、模拟和自主导航能力，将实质性地转化为对特定半导体产品的增量需求，为已主导人工智能和超大规模基础设施的成熟芯片公司带来近期利好 [1][5] 航天计划对芯片产业的影响 - 太空探索技术公司计划每10天进行一次月球发射，这种高频率需要持续的测试、模拟和自主导航，这些工作负载严重依赖英伟达公司的高性能计算平台，用于飞行建模、人工智能驱动的着陆系统和任务模拟 [1][2] - 月球时间表增加了对芯片的需求，这些芯片与当前驱动数据中心繁荣的芯片相同，意味着航天计划成为现有芯片需求的增量推动力 [2] - 随着太空探索技术公司在太空领域的迭代推进，其地面供应商将获得更多利益 [3] 相关上市公司与投资逻辑 - 尽管太空探索技术公司以垂直整合著称，但在专用电子元件方面仍依赖上市公司供应商，例如英伟达、博通和意法半导体 [4] - 与投机性的太空初创公司不同，这些芯片公司已向多个终端市场销售产品，因此来自太空探索技术公司的需求是增量性的，而非决定其生存的关键，这为投资者提供了可实际投资的标的 [4] - 马斯克的月球雄心吸引了关注焦点，但芯片是维持其运行的基础，也是投资者能够实际参与的部分 [5]