总交易价值和净收入 - 第三季度总交易价值（GTV）为人民币7368亿元（1050亿美元），同比增长12.5%[2] - 第三季度净收入为人民币226亿元（32亿美元），同比增长26.8%[3] - 第三季度净收入为人民币1168亿元（167亿美元），调整后净收入为人民币1782亿元（254亿美元）[3] - 第三季度新房交易服务净收入为人民币77亿元（11亿美元），同比增长30.9%[12] - 第三季度家居装修和家具净收入为人民币42亿元（6亿美元），同比增长32.6%[14] - 第三季度家居租赁服务净收入为人民币39亿元（6亿美元），同比增长118.4%[15] - 公司2024年第三季度总净收入为225.85亿元人民币，同比增长26.8%[63] - 现有房屋交易服务收入为62.17亿元人民币，同比下降1.4%[63] - 新房交易服务收入为77.26亿元人民币，同比增长31%[63] - 家居装修和家具收入为42.13亿元人民币，同比增长32.6%[63] - 房屋租赁服务收入为39.41亿元人民币，同比增长118.4%[63] - 公司2024年前九个月总净收入为623.32亿元人民币，同比增长8.3%[63] - 公司2023年第三季度收入为1,956,650千元人民币，2024年第三季度收入为448,890千元人民币，同比增长63,971千元人民币[74] - 公司2023年第三季度净收入为1,170,290千元人民币，2024年第三季度净收入为1,168,406千元人民币，同比增长166,500千元人民币[69] - 公司2023年第三季度调整后净收入为2,159,339千元人民币，2024年第三季度调整后净收入为1,781,892千元人民币，同比增长253,921千元人民币[69] - 现有房屋交易服务净收入为6,307,085 RMB（2023年9月30日）和6,217,054 RMB（2024年9月30日），贡献为3,069,848 RMB和2,549,227 RMB[78] - 新房交易服务净收入为5,901,966 RMB（2023年9月30日）和7,726,316 RMB（2024年9月30日），贡献为1,483,195 RMB和1,913,932 RMB[78] - 家居装修和家具服务净收入为3,176,739 RMB（2023年9月30日）和4,213,041 RMB（2024年9月30日），贡献为924,488 RMB和1,316,028 RMB[78] - 房屋租赁服务净收入为1,804,374 RMB（2023年9月30日）和3,941,234 RMB（2024年9月30日），贡献为56,353 RMB和174,262 RMB[78] - 新兴和其他服务净收入为620,541 RMB（2023年9月30日）和487,002 RMB（2024年9月30日），贡献为556,419 RMB和386,276 RMB[78] 门店和代理数量 - 截至2024年9月30日，门店数量为48230家，同比增长12.1%，活跃门店数量为46857家，同比增长14.6%[3] - 截至2024年9月30日，代理数量为476420人，同比增长11.0%，活跃代理数量为423400人，同比增长6.1%[4] 用户数据 - 第三季度移动月活跃用户（MAU）平均为4620万，去年同期为4920万[4] 财务表现 - 第三季度毛利润增长5.2%至51亿元人民币（7亿美元），毛利率从27.4%降至22.7%[23] - 第三季度总运营费用增加11.0%至44亿元人民币（6亿美元）[25] - 第三季度销售和营销费用增加18.6%至19亿元人民币（3亿美元）[26] - 第三季度研发费用增加21.5%至5.73亿元人民币（8200万美元）[27] - 第三季度运营收入为7.27亿元人民币（1.04亿美元），运营利润率从5.1%降至3.2%[28] - 第三季度调整后运营收入为13.63亿元人民币（1.94亿美元），调整后运营利润率从10.6%降至6.0%[29] - 第三季度调整后EBITDA为21.54亿元人民币（3.07亿美元）[29] - 第三季度净利润为11.68亿元人民币（1.67亿美元），调整后净利润为17.82亿元人民币（2.54亿美元）[30] - 公司2024年第三季度毛利润为51.35亿元人民币，同比增长5.2%[63] - 公司2024年第三季度净利润为11.68亿元人民币，同比增长0.2%[65] - 公司2023年第三季度调整后EBITDA为2,515,182千元人民币，2024年第三季度调整后EBITDA为2,153,639千元人民币，同比增长306,895千元人民币[69] 股票回购和现金储备 - 第三季度公司分配约2亿美元用于股票回购[8] - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物、限制性现金和短期投资总额为595亿元人民币（85亿美元）[36] - 截至2024年9月30日，公司已回购约1.022亿份ADS（代表约3.065亿股A类普通股），总对价约为14.934亿美元[37] 资产负债情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为1203.32亿元人民币，截至2024年9月30日为1227.96亿元人民币，折合174.98亿美元[52] - 截至2023年12月31日，公司总负债为481.31亿元人民币，截至2024年9月30日为519.02亿元人民币，折合73.96亿美元[54] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为722.01亿元人民币，截至2024年9月30日为708.94亿元人民币，折合101.02亿美元[61] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为196.35亿元人民币，截至2024年9月30日为95.77亿元人民币，折合13.65亿美元[52] - 截至2023年12月31日，公司短期投资为342.58亿元人民币，截至2024年9月30日为436.54亿元人民币，折合62.21亿美元[52] - 截至2023年12月31日，公司短期融资应收款净额为13.48亿元人民币，截至2024年9月30日为7.74亿元人民币，折合1.10亿美元[52] - 截至2023年12月31日，公司应收账款和合同资产净额为31.76亿元人民币，截至2024年9月30日为32.78亿元人民币，折合4.67亿美元[52] - 截至2023年12月31日，公司预付款项、应收款和其他资产为46.67亿元人民币，截至2024年9月30日为57.26亿元人民币，折合8.16亿美元[52] - 截至2023年12月31日，公司应付账款为63.29亿元人民币，截至2024年9月30日为63.90亿元人民币，折合9.11亿美元[54] - 截至2023年12月31日，公司员工薪酬和福利应付为81.46亿元人民币，截至2024年9月30日为61.36亿元人民币，折合8.74亿美元[54] 每股收益 - 公司2024年第三季度每股基本收益为0.35元人民币，稀释后为0.33元人民币[67] - 公司2024年第三季度每ADS基本收益为1.04元人民币，稀释后为1.00元人民币[67] - 公司2023年第三季度每股ADS基本收益为0.99元人民币，2024年第三季度每股ADS基本收益为1.04元人民币，同比增长0.15元人民币[71] - 公司2023年第三季度每股ADS稀释收益为0.97元人民币，2024年第三季度每股ADS稀释收益为1.00元人民币，同比增长0.14元人民币[71] - 公司2023年第三季度调整后每股ADS基本收益为1.84元人民币，2024年第三季度调整后每股ADS基本收益为1.58元人民币，同比增长0.23元人民币[71] - 公司2023年第三季度调整后每股ADS稀释收益为1.80元人民币，2024年第三季度调整后每股ADS稀释收益为1.53元人民币，同比增长0.22元人民币[71] 现金流量 - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1,956,650千元人民币，2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为448,890千元人民币，同比增长63,971千元人民币[74] - 公司2023年第三季度投资活动使用的现金流量净额为15,323,257千元人民币，2024年第三季度投资活动使用的现金流量净额为518,848千元人民币，同比减少73,936千元人民币[74]

公司财务表现 - 2024年第三季度，公司总交易价值（GTV）为人民币7368亿元（约合1050亿美元），同比增长12.5%。其中，现有房屋交易GTV为人民币4778亿元（约合681亿美元），同比增长8.8%；新房交易GTV为人民币2276亿元（约合324亿美元），同比增长18.4%；家居装修和家具GTV为人民币41亿元（约合6亿美元），同比增长24.6%；新兴和其他服务GTV为人民币273亿元（约合39亿美元），同比增长31.9% [2] - 第三季度净收入为人民币226亿元（约合32亿美元），同比增长26.8%。调整后净利润为人民币17.82亿元（约合2.54亿美元） [2] - 截至2024年9月30日，公司门店数量为48230家，同比增长12.1%；活跃门店数量为46857家，同比增长14.6%；经纪人数量为476420人，同比增长11.0%；活跃经纪人数量为423400人，同比增长6.1% [2] - 移动月活跃用户（MAU）平均为4620万，相比2023年同期的4920万有所下降 [2] 业务线表现 - 现有房屋交易服务净收入为人民币62亿元（约合9亿美元），与2023年同期基本持平。GTV同比增长8.8%至人民币4778亿元（约合681亿美元） [9] - 新房交易服务净收入同比增长30.9%至人民币77亿元（约合11亿美元），主要由于GTV增长18.4%至人民币2276亿元（约合324亿美元），以及货币化能力的提升 [11] - 家居装修和家具净收入同比增长32.6%至人民币42亿元（约合6亿美元），主要由于订单增加、家具和家居用品销售贡献增加以及交付能力提升 [12] - 家居租赁服务净收入同比增长118.4%至人民币39亿元（约合6亿美元），主要由于无忧租模式下的租赁单元数量增加 [13] 成本与利润 - 第三季度总成本同比增长35.0%至人民币174亿元（约合25亿美元） [14] - 佣金成本为人民币52亿元（约合7亿美元），同比增长30.0%，主要由于新房交易服务净收入的增加 [15] - 内部佣金和补偿成本同比增长17.2%至人民币44亿元（约合6亿美元），主要由于新房交易服务净收入的增加以及固定补偿成本的增加 [16] - 家居装修和家具成本同比增长28.6%至人民币29亿元（约合4亿美元），与净收入增长相符 [17] - 家居租赁服务成本同比增长115.5%至人民币38亿元（约合5亿美元），主要由于净收入的增长 [19] - 第三季度毛利润同比增长5.2%至人民币51亿元（约合7亿美元），毛利率为22.7%，相比2023年同期的27.4%有所下降 [21] 管理层评论 - 董事长兼首席执行官彭永东表示，公司在第三季度继续展示了积极和可持续的增长势头，尽管市场环境有所调整，但各业务线均取得了稳健的成果。公司通过“门店积分系统”等举措，帮助门店所有者实现更好的回报，并从平台价值中受益，最终提高了他们对平台的满意度 [3] - 首席财务官徐涛表示，2024年第三季度的市场在5月份密集支持政策推动的脉冲式反弹后逐渐回落。现有房屋市场相对稳定，而新房市场仍处于底部阶段，供需疲软 [4] - 徐涛还提到，第三季度净收入达到人民币226亿元，毛利率为22.7%；净利润为人民币11.68亿元，调整后净利润为人民币17.82亿元。家居交易服务表现出稳定的收入表现，新房交易服务的货币化能力进一步增强 [5] 股东回报与战略 - 公司继续通过股票回购奖励股东，第三季度分配了约2亿美元用于股票回购 [6] - 公司将继续关注业务基础，确保严格的风险控制和健康的现金流，同时全力支持“一体三翼”业务的增长 [7]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[4] 报告核心观点 - 受益于地产税费政策利好，公司存量房及新房交易业务增长预期良好，一线城市普宅非普宅标准政策调整有望形成催化。同时组织架构调整有望助力公司“一体三翼”战略稳步推进，考虑公司高利润率家装业务增势良好，业绩贡献度提升[3] 财务数据与估值 - 2024上半年，公司实现总交易额（GTV）为1.47万亿元，同比减少16.2%。其中，存量房交易的总交易额为1.02万亿元，同比减少8.7%；新房交易的总交易额为3871亿元，同比减少32.4%；公司实现净收入397亿元，较23年同期的398亿元基本持平；净利润为23亿元，同比减少42.38%。2024年二季度，公司累计实现总交易额为8390亿元，同比增长7.5%；净收入为234亿元，同比增长19.9%。其中，存量房业务的总交易额为5707亿元，同比增长25%，净收入为73亿元，同比增长14.3%；新房业务总交易额为2353亿元，净收入为79亿元，优于行业整体表现。考虑7 - 9月市场热度相对较低，预计三季度业绩或仍具一定压力。9月末一揽子政策刺激下，10月起市场显著回暖，新房二手房交易量大幅提升，预计四季度公司业绩有望同步受益[2] - 2022 - 2026年营业收入分别为60668.78百万元、77776.93百万元、88662.60百万元、101280.30百万元、115910.06百万元，增长率分别为-24.87%、28.20%、14.00%、14.23%、14.44%；EBI TDA分别为292.29百万元、7884.00百万元、6979.63百万元、7482.48百万元、8631.88百万元；归母净利润分别为-1386.07百万元、5883.22百万元、5060.27百万元、5399.87百万元、6213.49百万元，增长率分别为164.45%、-524.45%、-13.99%、6.71%、15.07%；non - GAAP调整后净利润分别为2842.76百万元、9798.48百万元、8586.25百万元、9135.40百万元、9845.31百万元，增长率分别为23.91%、244.68%、-12.37%、6.40%、7.77%；EPS分别为-0.37元/股、1.58元/股、1.36元/股、1.45元/股、1.67元/股；市盈率分别为-120.09、28.03、32.59、30.54、26.54[3] 业务板块 存量房及新房交易业务 - 税费政策利好有望带动新房及二手房需求提升，近期，一线城市中北京已明确表态“适时取消普宅非普宅标准”，不排除其他城市将同步跟进，建议关注潜在政策调整空间带来的业务增量[1] 家装业务 - 家居家装业务增势迅猛，截至2024年中，家居版块总交易额达76亿元，同比增长24.0%，收入同比增长59.9%，占营收的比重达到16%。其中二季度家装业务实现合同额42亿元，同比增长22.3%；净收入40亿元，同比增长53.9%，展现较快增速，看好未来家装板块继续保持良好增势，为公司业绩长期提供有力支撑[3]

文章核心观点 - 公司股价近期呈现下跌趋势,但最近一个交易日出现了锤子线形态,表明可能出现趋势反转,买方力量开始反超卖方 [1] - 分析师对公司未来盈利前景持乐观态度,这是支持公司股价反转的重要基本面因素 [3] 根据相关目录分别进行总结 锤子线形态及其含义 - 锤子线形态是一种常见的蜡烛图形态,在下跌趋势中出现,表明买方力量开始反超卖方,暗示趋势可能反转 [2] - 锤子线形态的特点是实体小,下影线至少有实体两倍长,表明股价在创出新低后有所反弹 [2] 公司基本面分析 - 公司近期盈利预测值不断上调,表明分析师对公司未来盈利前景持乐观态度 [3] - 公司目前评级为Zacks Rank 1(强烈买入),这是一个较强的基本面指标,意味着公司前景向好,未来股价有望跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - 对中国企业未来的乐观情绪和全球其他地区紧张局势推动中国股票需求上升，政府刺激计划为股市反弹提供动力，但中国股票具有波动性，刺激措施影响未知 [1][4][5] 分组1：中国股票上涨原因 - 对中国企业未来的乐观情绪持续推动需求上升，全球其他地区紧张局势也有影响 [1] - 中国政府9月下旬宣布的大规模刺激计划为股市反弹提供动力，投资者不区分行业 [1] - 中国央行承诺的降息措施最终将使多种类型企业受益，汽车制造业也将因低成本融资获益 [3] - 中东局势紧张，中国企业在政治和经济上受该地区影响较小，更能抵御负面效应 [4] 分组2：部分公司股价表现 - 电动汽车制造商理想汽车当日上涨近5%，腾讯音乐娱乐集团涨幅近8%，房地产公司贝壳控股上涨5% [2] 分组3：中国股票潜在问题 - 中国GDP增长放缓，有时低于经济学家预期，部分行业的困境和争议使许多公司股价下跌 [5] - 中国股票具有波动性，刺激措施对公司和经济的最终影响未知，不应假设所有公司都会永久改善 [5]

文章核心观点 - 贝壳（KE Holdings）股价上一交易日上涨7.5%收于15.45美元，或因成交量增加，投资者乐观情绪源于有利经营环境，预计即将发布的财报中每股收益0.21美元同比降12.5%，营收32.3亿美元同比增32.3%，需关注盈利预测修正趋势及股价后续走势；齐洛瓦（Zillow）上一交易日股价跌2.3%收于65.52美元，过去一个月回报率19.1%，预计即将发布的财报中每股收益0.32美元同比降3% [1][2] 公司表现 贝壳（KE Holdings） - 上一交易日股价上涨7.5%，收于15.45美元，成交量高于平日，过去四周股价下跌4.8% [1] - 预计即将发布的财报中每股收益0.21美元，同比下降12.5%，营收32.3亿美元，同比增长32.3% [1] - 近30天该季度每股收益共识预期未变，当前Zacks评级为2（买入） [2] 齐洛瓦（Zillow） - 上一交易日股价下跌2.3%，收于65.52美元，过去一个月回报率19.1% [2] - 即将发布的财报中每股收益共识预期过去一个月维持在0.32美元，同比下降3%，当前Zacks评级为2（买入） [2] 行业情况 - 贝壳和齐洛瓦均属于Zacks房地产运营行业 [2]

文章核心观点 - 分析师给予KE Holdings Inc. Sponsored ADR (BEKE)的平均目标价为21.93美元,较当前价格上涨44.1% [1] - 分析师对公司未来盈利能力持乐观态度,这可能是推动股价上涨的合理原因 [5] - 分析师给出的目标价格并不一定能准确反映股价走势,投资者不应完全依赖 [2][3][4] 公司相关 - 过去4周内,BEKE股价上涨2.3%,收于15.22美元 [1] - 分析师给出的目标价格中,最低为19美元,最高为30美元,标准差为3.18美元 [1] - 过去30天内,BEKE当前年度每股收益预测值上调0.7% [5] - BEKE目前为买入评级,位于4000多只股票中前20% [5] 行业相关 - 分析师给出的目标价格往往存在偏高倾向,这可能源于其公司的商业利益考虑 [3] - 分析师预测价格的准确性一直存在争议,投资者不应完全依赖 [2][3][4]

文章核心观点 - 文章比较了两家房地产行业公司KE Holdings Inc. Sponsored ADR (BEKE)和Zillow (Z)的估值指标,认为BEKE目前是更好的价值投资选择[1][2][3] 公司概况 - BEKE和Z目前都有Zacks Rank 2(买入)的评级,表明两家公司的盈利前景都有所改善[2] - BEKE的市盈率(13.28)低于Z(40.03),PEG比率(1.99)也低于Z(2.52),说明BEKE的估值更加合理[3] - BEKE的市净率(1.72)也低于Z(2.91),表明BEKE的股价相对于账面价值更有吸引力[3] 行业分析 - 文章认为基于上述估值指标,BEKE目前是更好的价值投资选择[3]

文章核心观点 - 公司(BEKE)在2024年第二季度的业绩显示了其业务模式的韧性，尽管中国房地产市场持续低迷，但公司的股价表现相对稳定，且公司宣布增加股票回购计划，因此维持对BEKE的"买入"评级[2][8] 公司Q2 2024业绩 - 公司报告的第二季度亮点包括：总交易价值(GTV)同比增长7.5%，净收入同比增长19.9%，调整后的营业利润率从11.0%提升至12.0%，调整后的净利润同比增长13.1%[3] 净收入详细分析 - 公司的新业务板块，即家居装修和家具以及房屋租赁服务，在第二季度继续保持强劲增长势头。家居装修和家具业务的净收入同比增长53.9%至40亿人民币(0.6亿美元)，占公司总收入的17.2%，而房屋租赁服务的净收入同比增长167.1%至32亿人民币(0.4亿美元)，占公司总收入的13.7%。相比之下，旧业务板块，即房屋交易服务，表现不一，现有房屋交易服务净收入增长14.3%，而新房屋交易服务净收入下降8.8%[4] 市场表现与管理层解释 - 尽管新房屋交易服务的GTV下降了20%，但公司仍优于市场表现，中国整体新房屋交易销售额在第二季度下降了21.5%。公司CFO解释了四个因素促使其市场份额增加，包括为下游代理提供特殊激励、扩大国有开发商和高品质领先房地产公司的覆盖范围、利用技术工具帮助代理识别潜在买家、增加平台上的代理数量并扩大其角色[5] 财务状况与股票回购计划 - 公司拥有强劲的财务状况，第二季度产生了48亿人民币(0.66亿美元)的经营现金流，并持有597亿人民币(82亿美元)的现金、现金等价物和短期投资。公司还宣布将股票回购计划从20亿美元增加到30亿美元[6] 财务预测与估值 - 基于公司第二季度的业绩，更新了财务模型，假设中国新房屋销售将在未来两年内下降，但现有房屋销售将反弹。考虑到公司第二季度的利润率表现优于预期，调整了利润率预测。根据这些假设，公司目前的估值被认为是低估的[7] 结论 - 公司在2024年第二季度在中国房地产市场极其困难的时期成功增加了市场份额，新房屋销售的下降速度已稳定，而现有房屋销售已恢复增长。公司的新业务举措显示出强劲的增长势头，因此认为公司股价有超过50%的上涨空间[8]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年上半年净收入397亿元，与2023年同期的398亿元基本持平；总GTV为14689亿元，较2023年同期的17521亿元下降16.2%[36] - 2024年上半年总收入成本291亿元，与2023年同期的281亿元基本持平[44] - 2024年上半年毛利润106亿元，较2023年同期的117亿元下降9.0%；毛利率为26.8%，2023年同期为29.4%[51] - 2024年上半年总运营费用86亿元，较2023年同期的76亿元增长12.8%[52] - 2024年上半年运营收入20亿元，2023年同期为41亿元；运营利润率为5.1%，2023年同期为10.2%[56] - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资的合并余额为597亿元，2023年12月31日为601亿元[59] - 2024年上半年经营活动提供净现金38.58亿元，投资活动使用净现金68.44亿元，融资活动使用净现金53.77亿元[65] - 截至2024年6月30日，总负债为20.21亿元，较2023年12月31日的17.99亿元有所增加[65] - 截至2024年6月30日，资产负债率为42.3%，较2023年12月31日的40.0%有所上升[72] - 2024年上半年总净收入为3.9747744亿元，2023年同期为3.9762001亿元[119] - 2024年上半年总收入成本为2.9108608亿元，2023年同期为2.8069013亿元[119] - 2024年上半年毛利润为1.0639136亿元，2023年同期为1.1692988亿元[119] - 2024年上半年经营收入为20.26973亿元，2023年同期为40.58929亿元[120] - 2024年上半年净收入为23.32526亿元，2023年同期为40.49251亿元[120][121][122][124] - 2024年上半年总综合收入为24.85589亿元，2023年同期为49.41946亿元[121] - 2024年上半年基本每股净收入为0.68元，2023年同期为1.14元；摊薄后每股净收入为0.66元，2023年同期为1.11元[121] - 2024年上半年调整后经营收入为37.72085亿元，2023年同期为59.77459亿元[122] - 2024年上半年调整后净收入为40.85555亿元，2023年同期为59.25391亿元[122] - 2024年上半年调整后EBITDA为50.37594亿元，2023年同期为71.29765亿元[122] - 截至2024年6月30日，公司总资产为122,497,997千元，较2023年12月31日的120,331,931千元增长1.79%[125] - 截至2024年6月30日，公司总负债为51,794,889千元，较2023年12月31日的48,130,826千元增长7.61%[127] - 截至2024年6月30日，股东权益总额为70,703,108千元，较2023年12月31日的72,201,105千元下降2.07%[129] - 2024年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为3,857,678千元，较2023年同期的7,431,689千元下降48.09%[131] - 2024年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为6,843,593千元，而2023年同期为提供7,633,614千元[133] - 2024年上半年，公司筹资活动使用的现金流量净额为5,377,054千元，较2023年同期的2,869,607千元增长87.38%[133] - 2024年上半年，现金及现金等价物和受限现金净减少8,330,808千元，而2023年同期为净增加12,217,833千元[133] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为9,409,071千元，较2023年12月31日的19,634,716千元下降52.08%[125] - 截至2024年6月30日，短期投资为42,222,652千元，较2023年12月31日的34,257,958千元增长23.25%[125] - 2024年上半年，净利润为2,332,526千元，较2023年同期的4,049,251千元下降42.39%[131] - 2024年上半年末现金、现金等价物及受限现金总额为1.7526653亿元，2023年同期为3.7812092亿元[136] - 2024年上半年净收入总额为397.47744亿元，2023年同期为397.62001亿元[153] - 2024年上半年材料成本、物业租赁成本、佣金及补偿成本总额为268.53026亿元，2023年同期为257.98279亿元[153] - 2024年上半年贡献总额为128.94718亿元，2023年同期为139.63722亿元[153] - 截至2024年6月30日，应收账款净额为3.754357亿元，截至2023年12月31日为3.017506亿元[155] - 截至2024年6月30日，合同资产净额为1.49796亿元，截至2023年12月31日为1.58663亿元[156] - 2024年上半年应收账款信用损失准备期末余额为1.543534亿元，2023年同期为1.713953亿元[156] - 2024年上半年中国业务收入为4969234元，非中国业务亏损1380919元，税前总收入为3588315元；2023年上半年中国业务收入为6935014元，非中国业务亏损1484241元，税前总收入为5450773元[161] - 2024年上半年所得税费用为1255789元，有效税率为35.0%；2023年上半年所得税费用为1401522元，有效税率为25.7%[161] - 截至2024年6月30日，应付账款总额为6684706元；截至2023年12月31日，应付账款总额为6328516元[163] - 2024年上半年归属于贝壳控股有限公司的净利润为2323835元；2023年上半年为4055577元[166] - 2024年上半年基本每股净收益为0.68元，摊薄后每股净收益为0.66元；2023年上半年基本每股净收益为1.14元，摊薄后每股净收益为1.11元[167] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年二手房交易服务净收入131亿元，较2023年同期的156亿元下降16.3%；二手房交易GTV为10238亿元，较2023年同期的11208亿元下降8.7%[37] - 2024年上半年新房交易服务净收入129亿元，较2023年同期的171亿元下降24.9%；新房交易GTV为3871亿元，较2023年同期的5729亿元下降32.4%[41] - 2024年上半年家装和家居业务净收入64亿元，较2023年同期的40亿元增长59.9%[42] - 2024年上半年房屋租赁服务净收入58亿元，较2023年同期的21亿元增长176.7%[43] - 自2024年第一季度起，公司单独报告房屋租赁服务业务[141][143] - 按美国公认会计原则，房屋租赁服务收入为5812743元，按国际财务报告准则为3650300元[170] - 截至2023年6月30日六个月，按美国公认会计原则（U.S. GAAP）报告的收入中，房屋租赁服务为2100888千元人民币，按国际财务报告准则（IFRS）报告为1617200千元人民币[171] 股份回购与转换情况 - 公司将现有股份回购计划授权从20亿美元增加到30亿美元，并延长至2025年8月31日[91] - 2024年1 - 6月公司在纽交所共回购80,986,680股A类普通股，总代价为3.800003068亿美元，其中1月回购21,969,609股，代价1.0453516947亿美元；3月回购25,029,735股，代价1.1544946738亿美元；4月回购24,685,980股，代价1.1075999205亿美元；5月回购4,385,676股，代价0.2425610319亿美元；6月回购4,915,680股，代价0.2499957471亿美元[93] - 报告期内回购的80,986,680股A类普通股已注销，其中9,301,356股于2024年5 - 6月回购并于7月注销[96] - 因回购股份注销，公司加权投票权受益人按1:1比例将3,248,679股B类普通股转换为A类普通股，其中彭永东转换2,265,648股，单亿刚转换983,031股[96] - 因回购股份注销和B类股转换，已发行A类普通股数量减少77,738,001股[96] 公司治理与规范 - 公司董事长和首席执行官由彭永东一人担任，董事会认为此举能确保集团领导一致性，利于战略规划和决策执行[99][100] - 公司采用不低于上市规则附录C3所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》的规定规范董事及相关员工证券交易，报告期内董事均遵守相关规定[103][104] 财务信息审核与股息政策 - 截至2024年6月30日止六个月的未经审核中期简明综合财务信息已由普华永道审核，并经董事会审核委员会审阅[106] - 董事会不建议就截至2024年6月30日止六个月派发中期股息[107] 财务指标使用说明与前瞻性陈述 - 公司使用调整后运营收入（亏损）等非GAAP财务指标评估经营业绩和制定业务计划，这些指标有局限性且可能与其他公司不可比[111][112] - 本公告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述，除非法律要求[115] 汇率与投资风险 - 2024年上半年人民币对美元贬值约2.4%[74] - 截至2024年6月30日，人民币计价的现金及现金等价物、受限现金和短期投资为556亿元，美元计价的为6亿美元[77] - 截至2024年6月30日，短期投资中23亿元理财产品面临利率风险[78] 资本支出与租赁情况 - 2024年上半年资本支出为4.62亿元[79] - 截至2024年6月30日，经营租赁及其他承诺总计11.20亿元，租赁负债义务总计205.75亿元[82] 员工情况 - 截至2024年6月30日，公司共有122,599名员工[86] 股息发放情况 - 2024年3月14日，董事会宣布每股普通股0.117美元或每美国存托股份0.351美元的现金股息，支付总额约0.4亿美元[168] 上市情况 - 公司于2020年8月和11月完成在纽约证券交易所的首次公开募股和后续发行[138] - 公司于2022年5月完成在香港证券交易所的介绍上市[139] 中美会计准则差异 - 公司自2020年1月1日起采用美国会计准则（ASC）Topic 326，自2018年1月1日起采用IFRS 9，两者在信用损失确认上存在差异[176] - 美国公认会计原则下，经营租赁使用权资产摊销和租赁负债利息费用合并记为租赁费用，国际财务报告准则下使用权资产摊销和利息费用需分开列示[179][180] - 美国公认会计原则下，服务期后可能达成的绩效目标是绩效归属条件，国际财务报告准则下是非归属条件，国际财务报告准则下股份支付费用记录更早[181] - 美国公认会计原则下，仅含服务条件的期权和受限股票单位股份支付费用按直线法在归属期确认，国际财务报告准则下需采用分级归属法[182] - 美国公认会计原则下，公司可选择按实际发生或估计预期处理股份奖励没收情况，国际财务报告准则下必须估计[183] - 美国公认会计原则下，与证券发行直接相关的特定增量发行成本可递延并从发行总收入中扣除，国际财务报告准则下涉及现有股份和新股发行时适用不同资本化标准[185][186] - 美国公认会计原则下，无公允价值的投资可选择按成本减减值并加减后续可观察价格变动调整记录，国际财务报告准则下分类为按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产[187][188] - 按美国公认会计原则，收入成本为 - 29108608元，按国际财务报告准则为 - 27186078元[170] - 按美国公认会计原则，销售和营销费用为 - 3505463元，按国际财务报告准则为 - 3487895元[170] - 按美国公认会计原则，一般及行政费用为 - 4098494元，按国际财务报告准则为 - 3887240元