美股市场表现 - 美股三大指数齐创历史新高 标普500指数上涨0.85% 纳斯达克综合指数上涨0.72% 道琼斯工业平均指数上涨1.36% [1] - 大型科技股涨跌不一 美光科技涨7.55% 特斯拉涨6.04% 苹果涨1.43% 谷歌A涨0.5% 英伟达、Meta、亚马逊微跌 奈飞跌3.54% 甲骨文跌6.23% [1] - 稳定币发行商Figure在IPO首日上涨24.44% [1] - 中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨2.89% 万国数据、世纪互联涨超14% 阿里巴巴涨8% 叮咚买菜、蔚来涨超6% 金山云涨超5% 百度、迅雷、虎牙、京东涨超3% 亿航智能、网易、小鹏汽车、小马智行、亚朵涨超2% 理想汽车、贝壳、搜狐涨超1% [1] 科技行业动态 - 阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练AI模型 部分替代英伟达生产的芯片 [1] 宏观经济数据 - 美国首次申请失业救济人数达26.3万人 较前一周增加27,000人 创2021年10月以来最高水平 [3] - 美国8月CPI环比增长0.4% 同比增长2.9% 核心CPI环比增长0.3% 同比增长3.1% [5] - 美联储9月降息25个基点概率为89.1% 降息50个基点概率为10.9% [5] 政府债务与政策 - 美国联邦政府债务总额突破37万亿美元 债务增长呈现加速态势 [7] - 国际货币基金组织认为美国存在通胀上行风险 主要影响因素是关税 [3]

公司回购动态 - 贝壳于9月10日斥资699.5万美元回购105.5万股[1]

公司股份回购 - 公司于2025年9月10日斥资699.45万美元回购105.54万股股份 [1] - 每股回购价格区间为6.57-6.68美元 [1]

公司股份回购 - 贝壳-W(02423)于2025年9月10日斥资699.45万美元进行股份回购 [1] - 回购股份数量为105.54万股 [1] - 每股回购价格区间为6.57-6.68美元 [1]

股份情况 - 2025年9月9日开始和10日结束时，已发行股份（不含库存）3,430,132,293股，库存股0股，总数3,430,132,293股[3] - 公司已发行股份总数3,572,204,120股，含3,430,132,293股A类及142,071,827股B类普通股[10] 股份回购 - 2025年7 - 8月有多笔股份回购，如7月1日回购848,220股，每股5.8947美元[4] - 2025年8月21日至9月9日有多笔股份回购未注销，如8月21日回购654,834股，每股6.1084美元[8] - 2025年9月10日在纽交所回购1,055,388股，最高6.68美元，最低6.57美元，总价6,994,514美元[15] - 合共回购股份1,055,388股，付出总价6,994,514美元[15] - 回购股份（拟注销）1,055,388股，拟持作库存股份0股[15] - 购回授权决议2025年6月27日获通过，可回购360,216,007股[15] - 根据购回授权已回购37,879,530股，占6月27日已发行股份（不含库存）1.052%[15] 其他信息 - 股份购回后新股发行等暂止期截至2025年10月10日[15]

行业投资评级 - 看好（维持）[5] 核心观点 - 中央层面明确要求"稳楼市、稳股市" 自2024年9月以来该政策导向持续 在外部环境波动加大的背景下 稳住楼市对提振社会预期和畅通内需循环具有重要意义[6] - 政策导向和供需结构变化推动高品质住宅发展浪潮 建议关注三条主线：地产开发企业、二手房中介和物业管理企业[6] 板块行情表现 - 房地产（申万）板块本周下跌1.5% 表现弱于主要股指（上证指数跌1.2% 深证成指跌0.8% 创业板指涨2.4% 沪深300跌0.8%）[9] - 个股表现分化显著 涨幅前五包括：首开股份(+32.0%)、宁波富达(+12.7%)、ST广物(+12.4%)、上实发展(+9.3%)、珠江股份(+8.1%)[9] - 跌幅前五包括：*ST南置(-22.6%)、张江高科(-7.9%)、天保基建(-7.3%)、津投城开(-6.8%)、福星股份(-5.6%)[9] 新房市场数据 - 本周42城新房成交170万平米 环比下降15.3% 同比下降9.4%[15] - 分能级看：一线城市成交45.3万平米（环比+4.4%） 二线城市96.6万平米（环比-21.1%） 三四线城市28.0万平米（环比-19.4%）[15] - 8月累计成交730万平米 环比降4.1% 同比降18.8% 年初至今累计成交同比降6.1%[18] - 一线城市8月成交179万平米（环比-1.6% 同比-23.1%） 二线城市441万平米（环比+1.3% 同比-13.6%） 三四线城市111万平米（环比-23.4% 同比-29.7%）[18] 二手房市场数据 - 本周21城二手房成交171万平米 环比降9.1% 同比升10.2%[29] - 分能级看：一线城市成交74.9万平米（环比-4.3%） 二线城市85.6万平米（环比-12.2%） 三四线城市10.9万平米（环比-14.9%）[29] - 8月累计成交793万平米 环比降7.2% 同比升0.9% 年初至今累计成交同比升15.2%[34] - 一线城市8月成交329万平米（环比+0.2% 同比+3.5%） 二线城市410万平米（环比-10.8% 同比+0.2%） 三四线城市53万平米（环比-18.4% 同比-8.7%）[34] 政策动态 - 深圳分区优化住房政策：罗湖区、宝安区等区域取消限购套数限制 非户籍家庭限购2套 同时取消首套与二套房贷利率区分[46] - 上海下调二套房贷利率：从3.45%降至3.36% 降幅9个基点[46] - 多地公积金政策优化：南昌贷款最高额度从80万元提至100万元 首付比例从30%降至20% 福州放宽购房提取时限至三年[46] - 地方补贴政策：岳阳主城区购房享总价2%契税补贴 三孩家庭额外奖励10-20万元 杭州余杭区提供4万元购房补助[46] 土地市场动态 - 南京挂牌5幅地块 总面积13.58公顷 起拍总价25.99亿元[46] - 北京发布第七轮供地清单 8宗地总面积27公顷 建筑规模63万平方米[46] - 上海第七批次土拍收金111.16亿元 中海、招商、中旅联合以154.78亿元收购东安地块[46] - 北京三环地块由首开地产(4.46亿元)和城建联合体(29亿元)分食 总成交33.46亿元[46] 企业运营数据 - 8月销售额表现分化：招商蛇口194.6亿元(同比+38.9%) 绿城中国106.0亿元(同比+27.7%) 中国海外发展183.3亿元(同比-0.7%) 保利发展180.2亿元(同比-18.5%) 金地集团22.2亿元(同比-58.9%)[48] - 保利发展新增兰州、三亚两项目 支付价款16.12亿元[48] - 贝壳持续回购股份 8月29日至9月4日累计回购约460万股 耗资约2800万港元[49] 保障性住房进展 - 福建首笔4900万元保障性住房收购贷款落地 收购179套商品房补充保障性租赁住房[47] - 深圳光明区691套保障性租赁住房开放申请[47] - 北京丰台棚改项目获批 配建540套保障性租赁住房[47]

市场整体表现 - 深圳楼市新政后首个周末（9月6日至7日）二手房及新房成交量均显著增长 购房者入市积极性明显提升 [1] - 贝壳合作门店二手房签约量较8月同期增长33% 较7月同期增长60% [3] - 贝壳合作门店新房认购量较8月周末均值增长40% 较7月增长50% [3] 区域市场热度 - 罗湖区二手房签约量较前一周周末增长100% 宝安区增长69% [3] - 罗湖区凭借成熟商业配套和优质教育资源吸引购房者 宝安区因产业集聚和交通便利性受年轻群体青睐 [3] - 乐有家研究中心数据显示新政首周周末二手房看房量整体上涨12% 其中罗湖区涨幅达43% [4] 政策影响机制 - 新政通过放宽限购和优化信贷措施降低购房门槛 吸引新市民和年轻群体入市 [4] - 政策刺激促使此前持币观望群体及受限购限制群体加速购房决策 [3] - 开发商同步加大推盘力度并推出优惠促销策略 形成供需两端同步发力格局 [3] 市场交易特征 - 部分意向明确客户与业主加速签约 少数业主小幅上调报价但整体交易氛围保持活跃 [4] - 市场信心恢复推动存量需求集中释放 形成供需两旺局面 [4] - 政策效应持续显现背景下 深圳楼市有望保持阶段性活跃态势 [4]

公司回购动态 - 贝壳-W于9月9日耗资700万美元回购105.1万股公司股份 [1] - 本次回购涉及金额折合美元为700万（单位换算：1美元≈7.8港元，约合5460万港元） [1] - 单股回购成本约为6.66美元/股（700万美元 ÷ 105.1万股） [1]

公司股份回购 - 2025年9月9日耗资约700万美元回购股份 [1] - 回购数量约105.06万股 [1]

公司股份回购 - 2025年9月9日耗资700万美元回购105.06万股股份 [1]