文章核心观点 - 美国股市指数S&P 500在2024年前9个月内上涨21.4%,主要受益于利率前景明朗和经济增长强劲,以及通胀持续降温[1] - 金融服务板块是表现最好的四大板块之一,上涨近19.9%[1] - 银行业作为金融服务板块的主要成分,在联储降息的推动下,S&P 500银行业指数上涨近17.4%[1] 银行业表现亮眼的原因 - 联储决定降息50个基点,并预计今年还将再次降息,将联邦基金利率降至4.4%,这为银行业的盈利提供了支撑[3][4] - 经济增长前景良好,美国GDP增速从2022年的1.9%上升至2023年的2.5%,经济"软着陆"的可能性较大[3][4] - 上述有利因素推动了投资者对银行股的看好情绪[4] BNY Mellon - 净利息收入和净利差在2020-2021年下降后已经反弹,未来有望随着利率下降而进一步改善[6] - 正在积极拓展海外市场,非美国收入占比已达35%,有望持续提升[7] - 通过增加股息和回购计划回报股东,2023年股东回报率达123%[7] M&T Bank - 过去5年收入实现10.2%的复合年增长率,未来利息收入有望受益于有利的贷款环境和预期的利率下调[8] - 通过收购People's United拓展了地域覆盖,提升了产品和资产负债表的多元化[9] - 持续增加股息和回购计划,体现了公司的良好经营状况和充沛的流动性[9] 花旗集团 - 正在简化运营结构,退出部分亚洲和欧洲地区的消费者银行业务,以聚焦发展财富管理等高收益业务[10][11] - 通过提高股息和回购计划回报股东,体现了公司的信心[12] 摩根大通 - 通过收购陷入困境的第一共和银行进一步巩固了市场地位[13] - 正在大幅扩张网点布局,到2027年计划新开500家网点,并对1700家现有网点进行升级改造[13] - 在经济环境不确定的情况下,仍保持了较强的存贷款增长[14] - 提高股息和回购计划以回报股东[14] 第五三银行 - 通过一系列收购交易拓展了商业垂直领域,如医疗收入周期管理、嵌入式支付等[15][16] - 正在加大对现金管理和财富管理业务的投入,以提高非利息收入占比[16] - 持续增加股息和回购计划,提升股东回报[17]

文章核心观点 - 本周是标普500和道琼斯工业平均指数历史上最看跌的一周 最佳策略是积累股票持有至年底 [1] 行业情况 - 自1928年以来本周标普500和道琼斯工业平均指数上涨仅35次 若此前该时间段上涨 下周则持平 几乎所有市场指标呈看涨模式 一年中平均低点在10月27日 [1] 公司情况 高通公司 - 9月4日至11月16日高通股价上涨72% 股价回调了2016 - 2024年涨幅的38.2% 为合理支撑位 股价可能达到200美元 [1] 纽约银行 - 10月3日至12月30日 纽约银行股票84%的时间上涨 周线动量低点抬高 相对强弱指标上升 月线突破大型形态 月相对强弱指标企稳回升 月周期强劲 年底股价可能达到85美元 [2]

文章核心观点 - 提供全球领先金融公司的评级分析，助力把握投资机会、识别潜在风险，偏好兼具成长和质量因素的股票 [1] 分析师情况 - 拥有7年投资经验，通过CFA考试 [1] 投资偏好 - 青睐兼具成长和质量因素的股票，这类股票有强劲增长故事和稳健财务报表支撑 [1]

文章核心观点 - 纽约银行梅隆公司股票今年表现良好，受美联储降息等因素推动，公司增长举措出色、资产负债表稳健，从估值和业绩预期看是有吸引力的投资选择 [1][2][9] 股价表现 - 纽约银行梅隆公司股票今年表现出色，周三交易时段触及71.80美元的历史高位，昨日收于71.04美元，年初至今飙升36.5%，跑赢行业、标准普尔500指数及同行 [1] 利率因素 - 美联储货币政策转变，昨日宣布降息50个基点，今年还暗示有两次降息，2025年四次、2026年两次降息 [2] - 利率下降对银行是积极发展，此前高利率使银行资金成本增加、挤压利润，纽约银行梅隆公司净利息收入（NIR）2018 - 2023年复合年增长率为3.8%，2024年上半年因资金成本高而下降 [3] - 随着美联储降息，资金成本有望稳定或下降，支持纽约银行梅隆公司的NIR和利润率，公司可能在10月11日第三季度业绩公布后给出更好的NIR指引 [4] 其他支持因素 - 公司增长举措令人印象深刻，计划秋季推出Alts Bridge平台，本月签署收购Archer Holdco, LLC协议以增强零售财富业务 [5][6] - 公司资产负债表稳健，截至2024年6月30日，总债务503亿美元，现金及银行存款和有息存款1215亿美元，拥有穆迪、标普和惠誉的投资级长期高级债务评级 [6] - 公司通过有效资本分配提升股东价值，2024年压力测试通过后季度现金股息提高12%至每股47美分，过去五年四次提高股息，年化股息增长率7.84%，派息率31%，4月宣布60亿美元新股票回购计划 [7] 投资分析 - 尽管股价上涨，但纽约银行梅隆公司相对于行业仍被低估，目前市净率（P/TBV）为1.43倍，低于行业的1.53倍 [8] - 公司预计2024年和2025年将取得稳健业绩，销售和盈利预期均有增长，且当前和下一年的盈利预期正在上调 [9][10][11] - 纽约银行梅隆公司目前Zacks评级为2（买入） [13]

文章核心观点 - 投资者关注金融股时应寻找表现最佳公司，纽约银行梅隆公司和博rixmor Property表现较好值得关注 [1][2][3] 公司表现 - 纽约银行梅隆公司年初至今涨幅约30.1%，优于金融板块平均14.7%的回报率 [2] - Brixmor Property年初至今回报率为17.7%，跑赢金融板块 [2] 公司评级与盈利预期 - 纽约银行梅隆公司目前Zacks评级为2（买入），过去90天全年盈利的Zacks共识预期上调3.3% [2] - Brixmor Property目前Zacks评级为2（买入），过去三个月当前年度每股收益共识预期提高1.5% [2][3] 行业排名与表现 - 金融板块在Zacks板块排名中位列第3，包含859只个股 [1] - 纽约银行梅隆公司所属的大型地区性银行行业在Zacks行业排名中位列第43，包含15只个股，今年迄今平均涨幅19.6% [3] - Brixmor Property所属的零售房地产投资信托和股权信托行业在Zacks行业排名中位列第53，包含20只个股，今年迄今涨幅7.1% [3]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 ，Zacks动量风格评分可解决动量指标难定义问题 ，纽约银行梅隆公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），值得关注 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿此方向移动 [1] 纽约银行梅隆公司基本情况 - 纽约银行梅隆公司目前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），Zacks排名与风格评分互补，排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2] 股价表现 - 短期来看，纽约银行梅隆公司过去一周股价上涨2.74%，同期Zacks主要地区银行行业上涨2.46%；过去一个月股价上涨9.79%，行业上涨9.36% [3] - 长期来看，过去一个季度公司股价上涨15.58%，过去一年上涨51.61%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨4.64%和23.73% [4] - 公司过去20天平均交易量为3102180股，交易量可作为价格与交易量的基准，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [4] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，纽约银行梅隆公司过去两个月全年盈利预测有8个上调无下调，过去60天共识预测从5.47美元提高到5.63美元；下一财年也有8个预测上调无下调 [5]

文章核心观点 - 纽约银行梅隆公司评级升至Zacks Rank 1（强力买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][2] 分组1：评级系统介绍 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [1] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [4] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [6][7] 分组2：盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者根据盈利和预期计算股票公允价值并交易，影响股价 [3] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股价短期波动强相关，跟踪修正趋势用于投资决策可能有回报 [4] 分组3：纽约银行梅隆公司盈利预期情况 - 公司预计2024财年每股收益5.63美元，同比变化11.5% [5] - 过去三个月，公司Zacks共识预期提高3.3% [5] 分组4：评级升级影响 - 纽约银行梅隆公司评级升级反映盈利前景积极，可能带来买盘压力和股价上涨 [2] - 评级升级意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [3] - 公司升至Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示股价短期可能上涨 [7]

文章核心观点 - 纽约银行梅隆公司股票是有吸引力的投资选择，其全球扩张、雄厚资管规模和稳健资产负债表有望助力营收，分析师对其盈利增长前景乐观 [1] 分组1：纽约银行梅隆公司投资亮点 盈利增长 - 过去三到五年盈利增长6.4%，预计2024和2025年分别增长11.1%和11%，长期（三到五年）预计增长率为10.1% [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超9.9% [2] 营收实力 - 净利息收入和净息差在2020 - 2021年因低利率环境下降，之后反弹，五年（截至2023年）复合年增长率为3.8%，2023年净息差升至1.25% [3] - 2024年上半年因资金成本上升净利息收入和净息差下降，预计未来几个季度企稳并随利率上升改善 [3] - 2024和2025年销售额预计分别增长3.8%和2.7% [3] 战略增长举措 - 公司通过推出新服务、数字化运营和战略收购等举措开拓海外市场，2021年子公司收购Optimal Asset Management [3] - 海外证券市场增长潜力大，2024年上半年非美国营收占比35%，国际营收有望随全球个性化服务需求上升而改善 [4] 稳定资本分配 - 2024年压力测试通过后，季度现金股息提高12%至每股47美分，此前2023年7月和2022年7月分别提高14%和9% [4] - 2024年4月宣布60亿美元股票回购计划，待之前剩余约8.1亿美元授权额度用完后生效 [5] 估值优势 - 公司PEG比率为1.09，低于行业平均1.33；市盈率（F1）为11.00，低于行业平均11.39 [5] 分组2：其他可考虑股票 Home Bancshares, Inc.（HOMB） - Zacks排名为1（强力买入），过去60天当前年度盈利预期上调4.1%，过去六个月股价上涨8.7% [6] Community Trust Bancorp, Inc.（CTBI） - Zacks排名为1（强力买入），过去60天当前年度盈利预期上调4.3%，过去六个月股价上涨13.1% [6]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 ，Zacks动量风格评分可解决动量指标难定义问题 ，纽约银行梅隆公司动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入） ，有望在短期内上涨 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易 ，“做多”时投资者“高价买入 ，期望更高价卖出” ，利用股价趋势是关键 ，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 纽约银行梅隆公司基本情况 - 纽约银行梅隆公司目前动量风格评分为A ，Zacks排名为2（买入） ，研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2] 动量风格评分构成 短期价格表现 - 短期价格活动是衡量股票动量的良好基准 ，将股票与行业比较可找出特定领域的优质公司 [3] - 纽约银行梅隆公司过去一周股价上涨4.24% ，同期Zacks主要地区银行行业上涨3.25% ；过去一个月股价上涨6.9% ，与行业表现相当 [3] 长期价格表现 - 长期价格指标如过去三个月或一年的表现有助于筛选持续跑赢市场的股票 [4] - 纽约银行梅隆公司过去一个季度股价上涨10.78% ，过去一年上涨41.88% ，而同期标准普尔500指数分别仅上涨8.91%和20.56% [4] 平均20天交易量 - 平均20天交易量可建立良好的价量基线 ，成交量高于平均水平的上涨股票通常是看涨信号 ，下跌股票则通常是看跌信号 [4] - 纽约银行梅隆公司最近20天平均交易量为4774799股 [4] 盈利前景 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑盈利预测修正趋势 ，这也是Zacks排名的核心 [5] - 过去两个月 ，纽约银行梅隆公司全年盈利预测有8次上调 ，无下调 ，共识预测从5.45美元提高到5.60美元 ；下一财年有8次上调 ，无下调 [5]

公司财务表现 - 2024年第二季度，公司净利润为11.43亿美元，同比增长10.3%，每股基本收益为1.53美元，同比增长21.4%；总收入为45.97亿美元，同比增长1.5%[20] - 公司资产托管和/或管理规模达到49.5万亿美元[20] - 公司全职员工数量为52,000人[24] - 公司股东权益占总资产比率为9.5%，股价为59.89美元，市值为441.96亿美元[24] - 公司每股净资产为49.46美元[24] - CET1比率为11.5%，Tier 1资本比率为14.2%，总资本比率为15.0%[27] - 第二季度2024年，适用于普通股东的净收入为11.43亿美元，每股普通股为1.52美元[42] - 公司总收入增长2%，主要反映了费用收入增长4%[44] - 资产托管/管理总额为49.5万亿美元，同比增长6%[47] - 2024年第二季度普通股权益回报率为12.7%[45] - 公司在中国市场创下iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] 财务数据 - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的平均资产余额为3498.83亿美元，利息收入为124.89亿美元，利息支出为104.18亿美元，净利润为20.7亿美元[84] - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的有效税率为23.4%，净利息收入率为1.17%[86] - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的全职员工数量为52000人，较去年同期减少2%[89] - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的非利息支出为62.46亿美元，较去年同期增长0.56%[88] - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的净新资产为负23亿美元[136] 业务部门表现 - 证券服务业务部门的投资服务费收入在2024年第二季度达到13.4亿美元，同比增长6%；总收入达到22.39亿美元，同比增长5%；税前营业利润为6.88亿美元，同比增长16%[106] - 资产服务业务部门的收入在2024年第二季度达到17亿美元，与去年同期持平，与今年第一季度相比增长1%[118] - 发行服务业务部门的收入在2024年第二季度达到5.52亿美元，与去年同期相比增长3%，与今年第一季度相比增长17%[119] - Pershing的营收为6.63亿美元，较2023年第二季度增长3%[135] - Treasury Services的营收为4.26亿美元，较2023年第二季度增长3%[137] - Clearance and Collateral Management的营收为4.46亿美元，较2023年第二季度增长12%[138] 资产情况 - 公司的证券投资组合在2024年6月30日的公允价值为1339亿美元，其中98%的证券被评为AAA/AA-；可供出售证券投资组合中的未实现损失为15亿美元[200] - 截至2024年6月30日，公司总的贷款相关风险暴露为1225亿美元，较2023年12月31日增长6%[210] - 2024年6月30日，金融机构和商业组合占据了公司总风险暴露的48%，金融机构组合的风险暴露为446亿美元，较去年同期增长12%[211] 其他信息 - 公司数字资产托管平台为美国机构客户提供比特币和以太币的托管和管理服务，数字资产基金服务为数字资产基金提供会计和管理、转让代理和ETF服务，预计将继续发展数字资产能力[113] - 德国、英国、巴西和俄罗斯在公司的国家风险暴露中占比分别为24.8亿美元、18.8亿美元、1.2亿美元和0.5亿美元[188][190]