文章核心观点 - 投资者关注金融股时应寻找表现最佳公司，纽约银行梅隆公司和博rixmor Property表现较好值得关注 [1][2][3] 公司表现 - 纽约银行梅隆公司年初至今涨幅约30.1%，优于金融板块平均14.7%的回报率 [2] - Brixmor Property年初至今回报率为17.7%，跑赢金融板块 [2] 公司评级与盈利预期 - 纽约银行梅隆公司目前Zacks评级为2（买入），过去90天全年盈利的Zacks共识预期上调3.3% [2] - Brixmor Property目前Zacks评级为2（买入），过去三个月当前年度每股收益共识预期提高1.5% [2][3] 行业排名与表现 - 金融板块在Zacks板块排名中位列第3，包含859只个股 [1] - 纽约银行梅隆公司所属的大型地区性银行行业在Zacks行业排名中位列第43，包含15只个股，今年迄今平均涨幅19.6% [3] - Brixmor Property所属的零售房地产投资信托和股权信托行业在Zacks行业排名中位列第53，包含20只个股，今年迄今涨幅7.1% [3]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 ，Zacks动量风格评分可解决动量指标难定义问题 ，纽约银行梅隆公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），值得关注 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿此方向移动 [1] 纽约银行梅隆公司基本情况 - 纽约银行梅隆公司目前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），Zacks排名与风格评分互补，排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2] 股价表现 - 短期来看，纽约银行梅隆公司过去一周股价上涨2.74%，同期Zacks主要地区银行行业上涨2.46%；过去一个月股价上涨9.79%，行业上涨9.36% [3] - 长期来看，过去一个季度公司股价上涨15.58%，过去一年上涨51.61%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨4.64%和23.73% [4] - 公司过去20天平均交易量为3102180股，交易量可作为价格与交易量的基准，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [4] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，纽约银行梅隆公司过去两个月全年盈利预测有8个上调无下调，过去60天共识预测从5.47美元提高到5.63美元；下一财年也有8个预测上调无下调 [5]

文章核心观点 - 纽约银行梅隆公司评级升至Zacks Rank 1（强力买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][2] 分组1：评级系统介绍 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [1] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [4] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [6][7] 分组2：盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者根据盈利和预期计算股票公允价值并交易，影响股价 [3] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股价短期波动强相关，跟踪修正趋势用于投资决策可能有回报 [4] 分组3：纽约银行梅隆公司盈利预期情况 - 公司预计2024财年每股收益5.63美元，同比变化11.5% [5] - 过去三个月，公司Zacks共识预期提高3.3% [5] 分组4：评级升级影响 - 纽约银行梅隆公司评级升级反映盈利前景积极，可能带来买盘压力和股价上涨 [2] - 评级升级意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [3] - 公司升至Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示股价短期可能上涨 [7]

文章核心观点 - 纽约银行梅隆公司股票是有吸引力的投资选择，其全球扩张、雄厚资管规模和稳健资产负债表有望助力营收，分析师对其盈利增长前景乐观 [1] 分组1：纽约银行梅隆公司投资亮点 盈利增长 - 过去三到五年盈利增长6.4%，预计2024和2025年分别增长11.1%和11%，长期（三到五年）预计增长率为10.1% [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超9.9% [2] 营收实力 - 净利息收入和净息差在2020 - 2021年因低利率环境下降，之后反弹，五年（截至2023年）复合年增长率为3.8%，2023年净息差升至1.25% [3] - 2024年上半年因资金成本上升净利息收入和净息差下降，预计未来几个季度企稳并随利率上升改善 [3] - 2024和2025年销售额预计分别增长3.8%和2.7% [3] 战略增长举措 - 公司通过推出新服务、数字化运营和战略收购等举措开拓海外市场，2021年子公司收购Optimal Asset Management [3] - 海外证券市场增长潜力大，2024年上半年非美国营收占比35%，国际营收有望随全球个性化服务需求上升而改善 [4] 稳定资本分配 - 2024年压力测试通过后，季度现金股息提高12%至每股47美分，此前2023年7月和2022年7月分别提高14%和9% [4] - 2024年4月宣布60亿美元股票回购计划，待之前剩余约8.1亿美元授权额度用完后生效 [5] 估值优势 - 公司PEG比率为1.09，低于行业平均1.33；市盈率（F1）为11.00，低于行业平均11.39 [5] 分组2：其他可考虑股票 Home Bancshares, Inc.（HOMB） - Zacks排名为1（强力买入），过去60天当前年度盈利预期上调4.1%，过去六个月股价上涨8.7% [6] Community Trust Bancorp, Inc.（CTBI） - Zacks排名为1（强力买入），过去60天当前年度盈利预期上调4.3%，过去六个月股价上涨13.1% [6]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 ，Zacks动量风格评分可解决动量指标难定义问题 ，纽约银行梅隆公司动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入） ，有望在短期内上涨 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易 ，“做多”时投资者“高价买入 ，期望更高价卖出” ，利用股价趋势是关键 ，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 纽约银行梅隆公司基本情况 - 纽约银行梅隆公司目前动量风格评分为A ，Zacks排名为2（买入） ，研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2] 动量风格评分构成 短期价格表现 - 短期价格活动是衡量股票动量的良好基准 ，将股票与行业比较可找出特定领域的优质公司 [3] - 纽约银行梅隆公司过去一周股价上涨4.24% ，同期Zacks主要地区银行行业上涨3.25% ；过去一个月股价上涨6.9% ，与行业表现相当 [3] 长期价格表现 - 长期价格指标如过去三个月或一年的表现有助于筛选持续跑赢市场的股票 [4] - 纽约银行梅隆公司过去一个季度股价上涨10.78% ，过去一年上涨41.88% ，而同期标准普尔500指数分别仅上涨8.91%和20.56% [4] 平均20天交易量 - 平均20天交易量可建立良好的价量基线 ，成交量高于平均水平的上涨股票通常是看涨信号 ，下跌股票则通常是看跌信号 [4] - 纽约银行梅隆公司最近20天平均交易量为4774799股 [4] 盈利前景 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑盈利预测修正趋势 ，这也是Zacks排名的核心 [5] - 过去两个月 ，纽约银行梅隆公司全年盈利预测有8次上调 ，无下调 ，共识预测从5.45美元提高到5.60美元 ；下一财年有8次上调 ，无下调 [5]

公司财务表现 - 2024年第二季度，公司净利润为11.43亿美元，同比增长10.3%，每股基本收益为1.53美元，同比增长21.4%；总收入为45.97亿美元，同比增长1.5%[20] - 公司资产托管和/或管理规模达到49.5万亿美元[20] - 公司全职员工数量为52,000人[24] - 公司股东权益占总资产比率为9.5%，股价为59.89美元，市值为441.96亿美元[24] - 公司每股净资产为49.46美元[24] - CET1比率为11.5%，Tier 1资本比率为14.2%，总资本比率为15.0%[27] - 第二季度2024年，适用于普通股东的净收入为11.43亿美元，每股普通股为1.52美元[42] - 公司总收入增长2%，主要反映了费用收入增长4%[44] - 资产托管/管理总额为49.5万亿美元，同比增长6%[47] - 2024年第二季度普通股权益回报率为12.7%[45] - 公司在中国市场创下iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] 财务数据 - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的平均资产余额为3498.83亿美元，利息收入为124.89亿美元，利息支出为104.18亿美元，净利润为20.7亿美元[84] - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的有效税率为23.4%，净利息收入率为1.17%[86] - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的全职员工数量为52000人，较去年同期减少2%[89] - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的非利息支出为62.46亿美元，较去年同期增长0.56%[88] - 2024年上半年，The Bank of New York Mellon Corporation的净新资产为负23亿美元[136] 业务部门表现 - 证券服务业务部门的投资服务费收入在2024年第二季度达到13.4亿美元，同比增长6%；总收入达到22.39亿美元，同比增长5%；税前营业利润为6.88亿美元，同比增长16%[106] - 资产服务业务部门的收入在2024年第二季度达到17亿美元，与去年同期持平，与今年第一季度相比增长1%[118] - 发行服务业务部门的收入在2024年第二季度达到5.52亿美元，与去年同期相比增长3%，与今年第一季度相比增长17%[119] - Pershing的营收为6.63亿美元，较2023年第二季度增长3%[135] - Treasury Services的营收为4.26亿美元，较2023年第二季度增长3%[137] - Clearance and Collateral Management的营收为4.46亿美元，较2023年第二季度增长12%[138] 资产情况 - 公司的证券投资组合在2024年6月30日的公允价值为1339亿美元，其中98%的证券被评为AAA/AA-；可供出售证券投资组合中的未实现损失为15亿美元[200] - 截至2024年6月30日，公司总的贷款相关风险暴露为1225亿美元，较2023年12月31日增长6%[210] - 2024年6月30日，金融机构和商业组合占据了公司总风险暴露的48%，金融机构组合的风险暴露为446亿美元，较去年同期增长12%[211] 其他信息 - 公司数字资产托管平台为美国机构客户提供比特币和以太币的托管和管理服务，数字资产基金服务为数字资产基金提供会计和管理、转让代理和ETF服务，预计将继续发展数字资产能力[113] - 德国、英国、巴西和俄罗斯在公司的国家风险暴露中占比分别为24.8亿美元、18.8亿美元、1.2亿美元和0.5亿美元[188][190]

文章核心观点 投资者需关注纽约银行梅隆公司股票，因其2024年9月20日行权价27.5美元的看跌期权隐含波动率高，结合分析师观点，这可能预示着交易机会 [1][3][4] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来股价波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期股价大幅波动或有重大事件将引发涨跌 [2] - 隐含波动率是期权交易策略的参考因素之一 [2] 分析师观点 - 期权交易员预期纽约银行股价大幅波动，公司在银行-主要地区行业中获Zacks排名2（买入），该行业在Zacks行业排名中位列前9% [3] - 过去30天，3位分析师上调本季度盈利预期，2位下调，Zacks共识预期从每股1.35美元升至1.37美元 [3] 交易策略 - 鉴于分析师看法和高隐含波动率，可能有交易机会，经验丰富的交易员常卖出高隐含波动率期权以获取溢价，希望到期时标的股票波动小于预期 [4]

文章核心观点 - 文章讨论了The Bank of New York Mellon Corporation (BK)的动量投资潜力，指出该公司目前持有A级动量风格评分，并且具有强劲的股价表现和盈利预期修正 [2][3][5][6] 动量投资概述 - 动量投资的核心理念是跟随股票的近期趋势，投资者通过利用股价趋势进行及时且有利可图的交易 [1] - 动量投资的关键在于识别和利用股票价格的趋势，一旦股票确立了方向，很可能会继续朝那个方向移动 [1] 公司动量分析 - BK的股价在过去一周上涨了8.03%，而Zacks Banks - Major Regional行业的涨幅为6.86%，显示出BK在短期内的强劲表现 [3] - 从更长的时间框架来看，BK的月度价格变化为10.8%，略低于行业的11.1%，但仍然表现良好 [3] - 在过去的三个月和一年中，BK的股价分别上涨了13.2%和43.44%，相比之下，S&P 500的涨幅分别为12.57%和27.34%，显示出BK在长期内的优异表现 [4] 交易量分析 - BK的20天平均交易量为3,985,318股，这是一个良好的价格-交易量基准，显示出市场对BK股票的兴趣 [4] 盈利预期 - 在过去两个月内，BK的全年盈利预期从$5.45上调至$5.56，显示出市场对BK未来盈利能力的乐观预期 [5] - 对于下一个财年，7个盈利预期上调，没有下调，进一步增强了BK的盈利前景 [5] 综合评价 - BK目前持有Zacks Rank 2 (Buy)，并且具有A级动量风格评分，显示出其在短期内有望表现优异 [2][6]

财务数据和关键指标变化 - 报告的每股收益为1.52美元,同比增长16% [10] - 剔除特殊项目后,每股收益为1.51美元,同比增长9% [10][18] - 总收入46亿美元,同比增长2% [10] - 投资服务费收入增长5%,主要受益于结算和抵押品管理、资产托管和财资服务的持续强劲 [10][21][23] - 外汇收入增长16% [10][22] - 净利息收入下降6% [10][17][20] - 费用同比下降1%,剔除特殊项目后增长1% [10][18] - 税前利润率为33%,剔除特殊项目后为33% [10][18] - 普通股权一级资本充足率为11.4% [19] - 资本回报率为25%,剔除特殊项目后为24% [10][18] 各条业务线数据和关键指标变化 证券服务 - 总收入22亿美元,持平同比 [21] - 投资服务费收入增长3%,主要受益于资产托管业务 [21] - 托管资产规模超过2万亿美元,同比增长超过50% [21] - 托管基金数量同比增长超过20% [21] - 发行人服务投资服务费收入增长1% [22] - 外汇收入增长16%,净利息收入下降11% [22] - 税前利润增长7%,税前利润率为31% [22] 市场和财富服务 - 总收入15亿美元,同比增长6% [23] - 投资服务费收入增长7% [23] - 柏兴投资服务费收入增长2%,净新资产流出230亿美元 [23] - 结算和抵押品管理投资服务费收入增长15% [23] - 财资服务投资服务费收入增长10% [23] - 净利息收入下降1% [23] - 税前利润增长8%,税前利润率为46% [23] 投资和财富管理 - 总收入8.21亿美元,同比增长1% [24] - 资产管理业务收入下降1% [24] - 财富管理业务收入增长3% [24] - 费用下降2% [24] - 税前利润增长15%,税前利润率为18% [24] - 管理资产规模2万亿美元,同比增长7% [24] - 财富管理客户资产规模3080亿美元,同比增长8% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国、加拿大和墨西哥市场在5月实现T+1结算,公司在这一重大市场结构变革中发挥了关键作用 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行"更多为客户、更好运营公司、培养公司文化"三大战略支柱 [7][9][13][91][98] - 公司正在简化和现代化品牌,将公司名称缩短为BNY,以更好地传达公司的实力和所做的事情 [9] - 公司正在整合各业务线,提供一站式解决方案,满足客户全方位需求 [12][13][68][69] - 公司在财富管理平台Wove上推出多项新功能,获得行业认可 [13][67][68] - 公司正在大力投资人才,吸引优秀人才加入 [14][15] - 公司在关键市场结构变革中发挥重要作用,增强了客户的信任 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境相对较为有利,市场预期政策利率将温和和缓慢下降,通胀压力有所缓解,投资者信心增强 [11] - 公司在年度压力测试中再次展现出业务模式的抗压能力 [12] - 公司对未来保持谦逊态度,认为不确定性仍存在,需要做好各种情况的准备 [88][89] 其他重要信息 - 公司宣布将季度普通股股息增加12%至每股0.47美元 [12] - 公司计划继续在现有股票回购计划下回购普通股,并将在2024年全年返还100%或更多的收益给股东 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ken Usdin 提问** 询问公司对2024年下半年净利息收入的预期,以及存款规模和构成的变化 [29][30][31][32] **Dermot McDonogh 回答** - 公司对2024年全年净利息收入下降10%的指引暂时保持不变 [25] - 公司上半年净利息收入表现优于预期,主要得益于存款增长和重新部署到收益更高的资产 [30][32] - 公司预计第三季度可能会出现季节性下降,保持谦逊态度 [30][32] 问题2 **Glenn Schorr 提问** 询问结算和抵押品管理业务的收入增长是否主要来自于客户活动增加,还是获得新业务 [35][36] **Dermot McDonogh 回答** - 结算和抵押品管理业务收入增长来自于两个方面:客户活动增加以及获得新业务 [36] - 公司在国内和国际市场持续创新,为客户提供新产品和解决方案,推动业务增长 [36] 问题3 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司未来几年费用收入比的目标水平 [74][75][76][77][79] **Robin Vince 回答** - 公司目前关注的是实现正的营运杠杆,而不是具体的费用收入比目标 [79] - 公司正在努力提高收费业务的有机增长,并通过提供综合解决方案来实现 [73][74][75][76][77] - 公司将继续关注提高运营效率,并将投资与提高效率相结合,而不是简单追求费用控制 [82][97][98][99]

文章核心观点 Arete Wealth与BNY Pershing达成长期协议，扩展和增强其财富管理平台，BNY Pershing的解决方案将支持Arete Wealth各领域的发展 [1][2] 合作情况 - Arete Wealth宣布通过与BNY Pershing的长期协议扩展其清算和多托管财富管理平台，顾问将可使用BNY Pershing X的Wove财富管理平台 [1] - BNY Pershing财富解决方案主管称深化与Arete Wealth的关系，其使用Wove平台证明多年来的合作良好 [2] - Arete Wealth创始人兼CEO表示与BNY Pershing合作很激动，其适合公司的精英财务顾问 [3] Arete Wealth情况 - 是全方位服务的经纪自营商和注册投资咨询公司，管理资产超60亿美元，支持寻求提升投资业务体验的机构和团队 [1][2] - 除传统财富管理产品，其定制化另类投资平台有超60种产品，涵盖艺术品、对冲基金等 [2] - 提供投资银行、经纪交易服务、财务和遗产规划等多领域服务，通过多种渠道提供金融解决方案 [4] - 2007年在芝加哥成立，在全国有超50个办事处，是美国顶级独立混合经纪自营商和注册投资咨询公司 [5] BNY情况 - 是全球金融服务公司，有240年历史，帮助超90%的财富100强公司和近所有全球前100银行获取资金等 [6] - 截至2024年3月31日，托管和/或管理资产48.8万亿美元，管理资产2.0万亿美元 [6] - BNY Pershing为财富管理和机构公司提供清算和托管、交易和结算等服务 [7]