业绩总结 - 2021年第二季度报告的收入为914.6百万美元，同比增长34.0%[12] - 有机收入增长为24.1%，在调整COVID-19影响后仍表现出中双位数的增长[12] - 2021年第二季度的GAAP每股收益为1.72美元，同比增长28.4%[16] - 非GAAP每股收益为2.61美元，同比增长65.2%[16] - 2021年第二季度总收入为9.146亿美元，同比增长34.0%[55] - 2021年六个月的非GAAP收入增长为18.5%[89] 用户数据 - DSA（发现与安全评估）部门的收入为540.1百万美元，同比增长22.0%[22] - DSA部门的有机收入增长为18.1%，主要受广泛需求驱动[22] - RMS报告的收入为1.767亿美元，同比增长51.6%，有机收入增长为44.5%[30] - 制造部门报告的收入为1.978亿美元，同比增长60.2%，有机收入增长为26.6%[42] 未来展望 - 2021年收入增长指导范围提高至20.5%-22.5%[18] - 2021年非GAAP每股收益预期为10.10至10.35美元，同比增长24%-27%[20] - 2021年第三季度预计报告收入增长为低20%，有机收入增长为低至中十位数[80] - DSA部门预计有低双位数的有机收入增长，反映出早期研究活动的持续强劲[62] - 制造部门预计有高十位数的有机收入增长，主要受细胞和基因治疗推动[62] 新产品和新技术研发 - RMS的2021年有机收入增长预期为高十几个百分点，主要受中国市场强劲增长驱动[60] - 2021财年RMS的运营利润率预计将显著高于25%[64] 财务状况 - 2021年第二季度的自由现金流为1.402亿美元，同比增长3.5%[75] - 2021年自由现金流预计约为5亿美元，较之前的4.35亿美元有所上升[91] - 截至2021年6月24日的总债务为273,026.1万美元，较2020年12月26日的197,978.4万美元增长了37.9%[106] - 2021年GAAP利息费用预计在9000万至9300万美元之间[73] 负面信息 - 制造部门的GAAP营业利润率为28.7%，同比下降610个基点[48] - 制造部门的GAAP营业利润率为28.7%，同比下降610个基点[48] 其他新策略 - 2021年非GAAP未分配企业费用预计占总收入的中5%范围，GAAP未分配企业费用预计约为6%[65] - 外汇对收入的影响在三个月和六个月期间分别为(3.9)%和(3.4)%[89]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收首次超9亿美元，达9.146亿美元，同比增长34% [12] - 有机营收增长24.1%，剔除去年二季度新冠影响后增长约8%，各业务板块均实现两位数增长 [12] - 运营利润率为20.8%，同比增加350个基点，预计全年运营利润率约21%，比去年高100个基点 [13] - 二季度每股收益2.61美元，同比增长65.2%，远超此前超50%的增长预期 [14] - 上调2021年营收增长和非GAAP每股收益指引，预计有机营收增长13% - 15%，非GAAP每股收益10.10 - 10.35美元，同比增长24% - 27% [15][16] - 二季度非GAAP税率20.4%，同比下降60个基点，全年税率展望降至19.5% - 20.5% [54] - 二季度调整后净利息支出2080万美元，全年预计略低于此前预期，在8200 - 8500万美元 [55][56] - 二季度自由现金流1.402亿美元，同比增长3.5%，全年预计约5亿美元 [57] - 二季度资本支出4640万美元，全年预计约2.2亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 二季度营收5.401亿美元，有机增长18.1%，安全评估和发现业务需求强劲，预订量和提案量创新高 [17][18] - 运营利润率升至23.5%，外汇因素使其降低150个基点，预计全年利润率在20%中段 [22] RMS业务 - 二季度营收1.767亿美元，有机增长44.5%，剔除新冠影响后增速超10%，中国市场需求旺盛，研究模型服务表现出色 [23][24] - 运营利润率从去年二季度的 - 9.1%升至27.4% [32] 制造业务 - 二季度营收1.978亿美元，有机增长26.6%，生物检测和微生物解决方案业务双位数增长，新冠疫苗检测加速生物业务增长 [33] - 运营利润率降至33.2%，下降420个基点，预计全年利润率略低于30%中段 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场研究模型需求强劲，客户群体从学术和政府客户转向生物科技和CRO客户，实现双位数营收增长 [24][25] - 西方市场生物制药和学术客户非临床研究投入增加，对研究模型需求旺盛，公司二季度赢得新学术客户 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购基因疗法CDMO公司Vigene Biosciences强化业务组合，战略上增加员工和产能，提升数字业务，以满足需求并服务客户 [10][11] - 公司致力于增强科学能力、提供灵活外包解决方案和为客户创造更大价值，巩固作为领先非临床合同研究和制造组织的地位 [43] - 行业资金充裕，公司将继续推进增长战略，收购和战略合作伙伴关系是重要组成部分，以扩大科学专业知识、全球影响力和创新技术 [44] - 客户倾向与提供更广泛科学能力的少数CRO合作，公司努力与竞争对手形成差异化 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业基本面强劲，客户需求空前，公司处于有利地位，二季度业绩反映了战略成功 [8][11] - 预计Cell & Gene Therapies将长期成为重要增长驱动力，新冠疫苗商业生产将持续多年，支撑公司服务需求 [36] - 公司有望实现2024年22.5%的运营利润率目标和长期低双位数有机营收增长目标 [11][46] 其他重要信息 - 会议主要讨论非GAAP财务指标，相关GAAP指标和对账信息可在公司投资者关系网站查询 [6] - 会议幻灯片已发布在公司投资者关系网站，电话会议回放约两小时后可在该网站获取，有效期至下季度会议 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 临床前安全评估的产能投资及供需平衡问题 - 公司正谨慎、积极地在多地投资产能，持续评估未来需求，确保产能充足 客户提前预订空间有助于公司规划，公司会确保各业务和地区有足够人力和物理产能 [64][65] 问题2: 微生物业务生产成本上升的原因 - 主要是当前某些原材料成本上升，属于供应链问题，是短期现象，该业务增长良好 [67] 问题3: 细胞与基因治疗业务组合是否存在差距及Vigene的契合度 - 公司认为该业务组合较为完善，有细胞治疗研发、制造能力，以及病毒载体和质粒DNA能力 M&A主要围绕扩大规模、增强地理分散性和多样性 细胞与基因治疗业务与生物业务结合紧密，其收入占比超10%且增长迅速 [70][74][75] 问题4: RMS业务中GEMS和CRADL业务趋势的持久性 - 即使抛开新冠影响，GEMS业务对特殊和复杂模型的需求也在增加 CRADL业务是高收入、高利润业务，也是其他业务的重要支撑，增长和利润率贡献可持续，公司将继续扩大其产能和布局 [77][78][79] 问题5: 中国市场客户结构变化对价格和利润率的影响及拓展其他业务线的考虑 - 中国市场需求大，但公司需应对当地低价竞争，价格和利润率与其他地区相当 公司有RMS、微生物和生物业务，希望拓展发现和安全业务，但受并购倍数影响，将持续评估市场需求 [83][84][89] 问题6: Cognate和Vigene的产能建设情况及资本支出规划 - 两家公司有大量可用产能，且在收购前就已在扩大产能 公司预计资本支出占营收约7%，能满足各业务增长需求，细胞治疗业务资本密集度相对较低 [91][94][95] 问题7: RMS和CDMO业务在细胞与基因治疗领域的交叉销售机会及发展趋势 - 公司认为进展良好，大客户倾向购买全产品线和服务，小客户尤其是生物科技客户更倾向外包 公司的综合业务能力有助于加速客户产品上市，参与更多市场份额 [98][100][102] 问题8: 制造业务利润率维持在30%低位的风险及外汇对DSA业务利润率的影响 - 预计DSA业务下半年外汇影响与上半年相似，长期来看外汇影响会反转 制造业务利润率虽受CDMO业务拖累，但预计未来几年会改善，长期目标是达到30%中段 [104][106][107] 问题9: 潜在的通胀压力及应对措施 - 工资和招聘压力是全球性问题，公司通过投资和举措应对，收入增长超预期，已将相关因素纳入今年指引，长期仍有望实现利润率提升 [108][110][112] 问题10: 需求增加和积压订单情况下的定价环境 - 公司对安全业务定价满意，研究复杂性增加使价格上升，业务组合也有助于提升价格 随着需求增加和产能填充，价格不是客户首要考虑因素，预计未来定价情况稳定 [115][116][117]

业绩总结 - 2021年第一季度公司收入为8.246亿美元，同比增长16.6%[12] - 2021年第一季度的有机收入增长为13.0%[12] - 2021年第一季度GAAP每股收益为1.20美元，同比增长17.6%[16] - 2021年第一季度非GAAP每股收益为2.53美元，同比增长37.5%[16] - 2021年第一季度GAAP营业利润率为15.0%，同比提高170个基点[14] - 2021年第一季度非GAAP营业利润率为20.7%，同比提高170个基点[14] - 2021年第一季度归属于普通股东的净收入为61,530千美元，较2020年同期的50,769千美元增长21.8%[83] - 非GAAP调整后的净收入为129,158千美元，较2020年同期的91,810千美元增长40.5%[83] 未来展望 - 预计2021年收入增长将达到19%-21%[20] - 预计2021年非GAAP每股收益将增长20%-23%[19] - 2021年GAAP每股收益（EPS）预期为5.95至6.20美元，非GAAP每股收益预期为9.75至10.00美元[55] - 预计2021年整体收入增长为19%-21%，有机收入增长为12%-14%[56] - 2Q21的报告收入增长预计接近30%，有望实现非GAAP每股收益增长超过50%[73] 用户数据 - 2021年第一季度安全评估业务的预订和提案量创下历史新高[24] - 2021年第一季度发现服务的收入增长主要受肿瘤学、早期发现和中枢神经系统服务的广泛需求推动[26] - 2021年第一季度总收入增长为16.6%，其中RMS部门增长21.2%，DSA部门增长14.2%，MS部门增长19.7%[85] 财务数据 - 1Q21的GAAP利息支出为2970万美元，较1Q20的1480万美元增长100%[62] - 截至1Q21，公司的总债务为22亿美元，毛杠杆比率为2.3倍，净杠杆比率为1.9倍[62] - 2021年预计的总调整后净利息支出在8300万至8600万美元之间[66] - 2021年自由现金流（FCF）预计约为4.35亿美元，较2020年的4290万美元显著增长[68] - 2021年资本支出预计为2.2亿美元，较之前的指导增加4000万美元[68] - 2021年预计的运营现金流约为6.55亿美元[70] - GAAP净利息支出为29,684千美元，预计2021财年为96,000-99,000千美元[99] - 自由现金流为142,199千美元，较2020年增加了99,330千美元[104] 其他信息 - 由于外汇影响，收入增长减少2.9%[85] - 2021年第一季度的GAAP税率为3.6%，非GAAP税率为14.5%[96] - 2021年第一季度的风险投资和战略股权投资损失为16,719千美元，较2020年同期的12,035千美元增长39.5%[96]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收首次超过8亿美元，达到8.246亿美元，同比增长16.6%，有机营收增长13%，各业务板块均实现两位数增长，与去年新冠疫情相关营收影响的同比对比，为营收增长率贡献约140个基点 [12] - 运营利润率为20.7%，同比增加170个基点，主要由RMS和DSA板块推动，反映了运营杠杆和强劲的营收增长，以及公司提高效率的持续努力，预计全年运营利润率将接近21%，高于此前目标 [13] - 第一季度每股收益为2.53美元，较去年同期的1.84美元增长37.5%，主要得益于两位数的营收增长和显著的运营利润率提升 [14] - 上调2021年营收增长和非GAAP每股收益指引，预计有机营收增长在12% - 14%之间，较此前区间提高300个基点；非GAAP每股收益预计在9.75 - 10美元之间，同比增长20% - 23%，中点较此前预期增加0.75美元 [15] - 未分配公司成本在第一季度略高于预期，占总营收的6.2%，即5120万美元，去年同期为5.6%，主要是由于持续投资支持业务增长和基于业绩的薪酬成本增加，预计全年未分配公司成本占营收的比例将维持在5%左右 [43] - 第一季度税率为14.5%，同比增加20个基点，与2月的预期一致，预计全年非GAAP税率将维持在20%左右 [44] - 第一季度调整后净利息支出为1710万美元，较去年同期减少近200万美元，主要是由于平均债务水平降低，第一季度末未偿还债务为22亿美元，总杠杆率为2.3倍，净杠杆率为1.9倍 [45] - 第一季度自由现金流为1.422亿美元，显著高于去年的4290万美元，主要得益于强劲的运营表现和对营运资金的持续管理，将2021年资本支出指引上调4000万美元至约2.2亿美元，预计全年自由现金流约为4.35亿美元 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA板块 - 第一季度营收为5.012亿美元，有机同比增长11.6%，主要得益于发现和安全评估业务的广泛需求，安全评估业务表现出色，预订量和提案量创历史新高，预计该业务将支持DSA板块实现低两位数的有机营收增长 [16][17] - 发现业务表现优异，对肿瘤学、早期发现和中枢神经系统服务的需求广泛，公司通过收购和战略合作伙伴关系不断增强发现能力，DSA运营利润率在第一季度增加180个基点至23.8%，预计全年将提升至20%以上 [18][20] RMS板块 - 第一季度营收为1.769亿美元，有机同比增长14.8%，主要得益于中国市场对研究模型的强劲需求，以及研究模型服务收入的增加，约620个基点的增长归因于与去年新冠疫情相关营收影响的对比 [21][22] - 中国研究模型业务表现出色，美国和欧洲客户订单活动也有所反弹，研究模型服务持续表现良好，GEMS业务受益于外包需求的复苏，CRADL计划也吸引了大量客户兴趣，细胞供应业务HemaCare和Cellero第一季度营收低于目标水平，预计随着捐赠者可用性的提高，营收将在年内增加 [23][25] - RMS运营利润率在第一季度增加570个基点至28.7%，主要是由于去年的利润率受到新冠疫情相关客户中断的影响，以及今年强劲的营收增长带来的运营杠杆效应 [27] 制造板块 - 第一季度营收为1.465亿美元，有机同比增长15.6%，主要得益于生物制品测试解决方案和微生物解决方案业务的两位数营收增长，制造板块第一季度运营利润率稳定在35.5%，符合历史趋势和2021年的预期 [28] - 微生物解决方案业务增长率在第一季度反弹至10%以上，反映了对Endosafe内毒素检测系统、试剂盒和核心试剂的强劲需求，生物制品业务连续多个季度实现强劲的两位数营收增长，主要得益于对细胞和基因疗法以及新冠治疗药物测试的强劲市场需求 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场对研究模型的需求强劲，推动了RMS板块的营收增长，生物医学研究已恢复到疫情前水平，甚至在某些领域超过了疫情前水平，美国和欧洲客户订单活动也有所反弹 [21][22] - 细胞和基因疗法市场预计将在未来几年继续成为重要的增长驱动力，对新冠疫苗测试的需求也在增加，尤其是随着这些疗法进入商业生产阶段 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Distributed Bio、Cognate BioServices和Retrogenix等公司，增强了先进药物模式的科学能力，特别是在细胞和基因疗法领域，旨在为客户提供更广泛的服务，巩固其作为领先非临床CRO的地位 [9][10] - 公司将继续通过有纪律的并购和战略合作伙伴关系，加强科学专业知识、全球影响力和创新技术，以满足客户需求，支持市场的强劲增长，计划在发现、细胞和基因疗法、实验室科学、生物制品和微生物等领域进行更多并购活动 [35][75] - 随着生物制药客户寻求与更少的值得信赖的合作伙伴合作，以提高效率并利用科学优势，公司在过去十年中通过并购、科学合作、内部投资和持续改进文化，对业务进行了转型，以满足客户需求 [34] - 在细胞和基因疗法CDMO领域，公司认为自身与竞争对手相比，具有从早期研究到临床应用再到最终使用的全流程服务能力，能够为客户提供更全面的解决方案 [93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度财务表现出色，有机营收增长13%，运营利润率同比提高170个基点，显示了生物制药市场环境的强劲和公司独特投资组合的实力，预计全年将继续保持强劲增长 [7] - 客户对公司的外包解决方案需求持续增加，尤其是在安全评估业务方面，预订量和提案量创历史新高，公司对全年的业绩表现充满信心 [11] - 公司认为生物制药行业的基本面依然强劲，客户对研究和开发的投资不断增加，公司将继续努力满足客户需求，支持市场的增长 [36] - 公司计划在即将举行的虚拟投资者日更新长期财务目标，以反映强劲的市场需求和公司的增长前景 [52] 其他重要信息 - 公司在3月发行了10亿美元的高级票据，用于优化资本结构，赎回先前发行的5亿美元高利率债券，偿还现有定期贷款和部分循环信贷额度，并为Cognate收购提供部分资金 [46] - 公司在4月修订了现有信贷协议，设立了最高30亿美元的新循环信贷额度，预计这些行动将使债务平均利率降低约50个基点至2.65% [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对CDMO行业的长期兴趣领域是什么？ - 公司认为Cognate使公司能够在细胞疗法产品的工艺开发、临床试验扩大和商业生产方面提供服务，同时也具备一些基因疗法制造的能力，但CDMO业务主要将与细胞疗法相关 [54] 问题2: 机器学习在DSA业务中的应用前景如何？ - 公司认为利用数据来指导临床前试验设计以实现更好的结果是当前的一个重要趋势，Valence作为一家强大的AI公司，其技术将与公司丰富的数据集相结合，有望提高药物研发的速度和成功率，但目前仍处于早期阶段 [55][56] 问题3: 安全评估业务第一季度需求强劲，但全年有机营收增长指引仅为低两位数，如何解释这一差异？ - 公司表示目前仍处于年初，希望观察全年的业务发展情况，同时业务增长并非线性，季度间可能存在差异，公司对全年的指引有信心，且目前业务的定价、产能和业务组合都表现良好 [60][61][63] 问题4: 公司在DSA业务中如何为客户增加价值？ - 公司的发现业务近年来取得了显著进展，客户对其科学组合的深度和实力有了更深入的了解，通过收购和战略举措，公司不断增强发现能力，实现了有机增长和运营利润率的提升，同时也带动了安全评估业务的发展，吸引了更多的生物科技和大型制药客户 [70][71] 问题5: 公司的资本部署优先级是什么？ - 公司将继续对所有增长中的业务进行适当投资，确保资本支出占营收的比例低于7%，同时将继续进行技术交易和战略投资，特别是在发现、细胞和基因疗法、实验室科学、生物制品和微生物等领域，预计将进行更多的并购活动 [73][75] 问题6: 安全评估业务的产能规划和CDMO业务的产能更新情况如何？ - 安全评估业务多年来一直在逐步增加产能，根据客户需求、市场趋势和现有产能利用率进行调整，目前正在考虑是否需要进一步增加产能，CDMO业务方面，Cognate已具备一定的产能，能够满足今年和明年初的需求，将根据客户需求和业务阶段进一步增加产能 [80][81][84] 问题7: 如何看待制造业务中新冠疫苗测试的前景，以及Cognate的竞争定位？ - 公司认为新冠相关工作将成为生物制品业务的持续业务，但未来可能会像流感疫苗一样，成为常规业务，因此不再单独区分，Cognate在细胞疗法制造领域具有优势，与主要竞争对手相比，能够提供从早期研究到最终使用的全流程服务，为客户提供更全面的解决方案 [91][92][93] 问题8: RMS业务中GEMS外包业务和DSA业务中定价和客户提前预订趋势的可持续性如何？ - 公司认为GEMS业务在过去十年中一直是一个增长业务，新冠疫情带来了一定的推动作用，且这种需求将持续存在，DSA业务的定价和客户提前预订趋势也将持续，因为行业的资金环境和新的治疗模式将继续推动需求增长，公司的新服务也将吸引更多的客户 [96][97][98] 问题9: 公司是否会与客户进行“先付款后使用”类型的交易，以确保长期产能？ - 公司认为市场动态支持这种交易模式，但大型制药公司对此类交易一直持谨慎态度，目前没有具体的证据表明这种交易即将发生，但随着客户提前预订的趋势增加，这种可能性是存在的 [102][103][104] 问题10: 公司为何不提高长期增长指引？ - 公司将在几周后的投资者会议上公布新的长期数据，目前没有阻碍提高长期指引的因素，公司对市场有良好的理解，将根据市场情况和客户反馈制定新的指引 [105] 问题11: 安全评估业务中毒理学研究的组合情况如何，与往年相比有何变化？ - 公司表示无法控制研究组合，一般毒理学和特殊毒理学研究通常是相辅相成的，目前两者的比例约为50 - 50，且随着时间的推移会保持平衡 [108][109] 问题12: 发现业务和安全评估业务之间的收入协同效应如何，与长期目标相比进展如何？ - 公司认为越来越多的客户选择同时使用公司的发现和安全评估服务，随着发现业务的发展和科学能力的增强，这种协同效应将继续增加，但公司不会强制客户同时使用这两项服务 [110][111] 问题13: 运营利润率增长的组成部分是什么，收购和效率提升的影响如何？ - 今年Cognate和Retrogenix对利润率和每股收益的影响较小，运营利润率的增长主要来自业务本身的改善和营收的增长，效率提升也起到了积极作用，Cognate对制造板块的利润率有一定拖累，但整体业务的表现弥补了这一影响 [114][115] 问题14: HemaCare业务在2021年的剩余时间里的表现如何？ - 公司表示HemaCare业务开局较慢，但随着时间的推移将有所改善，该业务规模相对较小，对整体业务的影响有限 [116] 问题15: 微生物业务是否还有进一步追赶的空间？ - 公司对微生物业务的双位数增长感到满意，但尚未完全恢复到正常水平，随着设备安装的推进，该业务仍有增长空间，且已纳入修订后的指引中 [117] 问题16: Cognate业务在2021年的预期表现如何，为何增长率为15%而不是更高？ - 公司表示Cognate为公司增加了1.1亿美元的营收，该业务的年增长率为25% [119][121] 问题17: 客户在疫情后对业务外包和发现项目的态度如何？ - 公司表示客户的态度积极，需求持续强劲，客户资金充足，且大多数客户没有内部研发能力，因此对公司的服务需求不断增加，没有迹象表明需求会在今年减弱 [123][124] 问题18: 公司在员工招聘和工资成本方面是否面临压力？ - 公司表示由于业务需求超过预期，正在招聘更多的员工，招聘情况因地区而异，公司认为自己是一个有吸引力的雇主，正在努力确保工资水平具有竞争力，预计下半年招聘情况将有所改善 [126][127][128] 问题19: 收购Cognate后，客户对HemaCare和Cellero业务的兴趣是否增加，这些业务的收益是否为长期收益？ - 公司认为目前判断还为时过早，Cognate业务较新，HemaCare和Cellero业务第一季度营收增长较慢是由于捐赠者访问受限，但公司相信其提供的全流程细胞和基因疗法服务将吸引客户，这一业务将成为公司的重要增长点 [130][131] 问题20: 行业竞争动态的变化以及近期交易是否为公司进入后期研究服务提供了机会？ - 公司认为临床业务的整合与临床前业务的整合类似，预计这种趋势将继续，但公司认为目前客户没有对临床和临床前一体化服务的需求，因此不会考虑进入临床业务，除非客户有明确的需求 [133][134][135]

财务数据关键指标变化 - 公司2020年总营收为29亿美元，持续经营业务的税前营业利润为4.471亿美元[12] - 截至2020年12月26日，RMS、DSA和制造可报告部门的积压订单分别为1.676亿美元、14亿美元和7920万美元，而2019年12月28日分别为1.287亿美元、10亿美元和6540万美元[42] - 2020年无单一商业客户占公司总收入超2%，无单一客户占三个业务部门中任一部门收入超10%[32] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有三个报告部门，2020年研究模型与服务（RMS）占总营收19.6%，约有3900名员工[12] - 2020年发现与安全评估（DSA）占总营收62.8%，约有11600名员工[15] - 2020年制造支持（Manufacturing）占持续经营业务总营收17.6%，约有2000名员工[15] 新药研发情况 - 开发一种获FDA批准的新药需10 - 15年，成本高达25亿美元，需探索10000 - 15000种药物分子[12] - 传统制药研发中，发现阶段通常持续4 - 6年，开发阶段长达7 - 10年[12] - 体内发现服务在传统制药研发时间表中通常持续1至3年[20] 业务市场外包率 - 受监管的安全评估服务市场外包率达60%以上，发现和某些研究模型服务外包率较低[12] 公司业务布局 - 公司在全球超100个设施和超20个国家开展业务（不包括内包解决方案站点）[12] - 公司研究模型业务在8个国家设有生产设施[15] - 公司在多个国家设有实验室为生物制品提供检测服务[25] - 公司在美国和欧洲扩大生物制品检测解决方案服务和设施[25] - 公司是全球SPF受精鸡蛋和鸡的供应商，在美国有多个SPF鸡蛋生产设施，在匈牙利有合同生产能力[25] - 公司在美国运营专业禽类实验室，提供质量控制测试试剂、检测服务等[25] 公司收购情况 - 2020年公司通过收购HemaCare和Cellero在研究产品业务中增加新服务[12] - 2020年12月公司收购分布式生物公司，拓展科学能力[20] - 公司通过内部发展、收购和联盟拓宽产品和服务范围，如2019 - 2021财年分别收购CTL International、HemaCare、Cellero和Distributed Bio[31] 公司产品与服务 - Celsis产品利用生物发光技术检测微生物污染，部分应用最快24小时出结果[25] - 传统无菌注射产品放行前的无菌测试需14天样本孵育期，使用Celsis协议和仪器6天可检测污染[25] - 2020年公司推出Celsis Complete和Celsis Advantage服务[25] - Accugenix拥有九个全球实验室网络提供微生物鉴定服务和产品[25] 公司战略目标与定位 - 公司目标是成为客户首选的全球战略合作伙伴，提供全面综合的药物发现和非临床开发产品、服务及解决方案[27] - 公司战略重点是推动盈利增长、提高运营效率，为股东创造最大价值[29] 公司客户与营销 - 公司客户主要包括各大生物制药公司、生物技术公司等，与许多客户有稳定长期关系[32] - 公司营销聚焦刺激服务组合外包需求，采用多种销售和营销策略，包括按业务线设销售团队等[33] - 公司产品和服务主要通过北美、欧洲和亚洲的直销和业务开发团队销售，辅以多种促销活动[35] 公司竞争情况 - 公司在各业务领域面临不同规模和能力的竞争对手，如RMS有5个主要竞争对手[36] 公司员工情况 - 截至2020年12月26日，公司约有18400名员工，其中约2400名是拥有高级学位的科学专业人员[40] - 员工地理分布为63%在北美、30%在欧洲、7%在亚洲，其他地区不足1%[40] - 2020财年，公司招聘超3700人，自愿离职率低于9%[40] - 截至2020年12月26日，女性占全球员工总数约59%、美国员工总数约58%，占全球领导职位（副总裁及以上）约33%[40] - 美国员工中，25%为少数族裔[40] 公司监管与合规 - 公司业务受众多监管环境约束，包括动物福利、GLP、cGMP等相关法规[43][45] - 公司致力于动物福利改善，创建了人道关怀要务（HCI），并支持3Rs原则[37] - 公司承诺诚信和负责地运营业务，遵守相关公司治理标准[48] 公司技术与知识产权 - 公司开发和实施计算机软件等，通过保密协议和注册保护专有技术，未来可能增加技术引进[46] 公司治理结构 - 公司董事会除首席执行官外成员均独立，部分委员会由独立董事组成[48] - 公司制定相关政策促进关联方交易识别，建立员工举报机制[48] - 公司内部披露委员会定期开会，确保公开披露信息完整、准确、及时[48] 公司高管介绍 - 介绍了公司现任高管的姓名、年龄和主要职业经历[49]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收7.91亿美元，报告基础上增长14.4%，有机营收增长10.3%；全年营收29.2亿美元，报告增长率11.5%，有机增长率7% [29][30] - 2020年第四季度运营利润率20.8%，同比下降60个基点；全年运营利润率提高100个基点至20%，提前一年实现目标 [30][31] - 2020年第四季度每股收益2.39美元，较2019年第四季度增长18.9%；全年每股收益8.13美元，较上一年增长20.8%，超出此前指引范围 [32] - 2020年自由现金流3.8亿美元，较2019年增加12%，但低于先前指引；第四季度资本支出1.666亿美元，高于先前预期 [83][84] - 2020年第四季度末总债务余额为1900万美元，基本与上一季度持平，总杠杆率降至2.3倍 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 2020年第四季度收入4.95亿美元，有机增长11.3%；全年有机收入增长9.4%，预计2021年有机收入增长接近10% [35][36] - 2020年第四季度运营利润率23.2%，较2019年第四季度下降240个基点；全年运营利润率提高140个基点至23.4% [44] RMS业务 - 2020年第四季度收入1.567亿美元，有机增长5.2%；全年有机收入下降3.3%，受新冠疫情影响约7% [45] - 预计2021年有机收入增长将达高两位数，运营利润率将回升至远高于25%的水平 [46][53] 制造业务 - 2020年第四季度收入1.393亿美元，有机增长率12.4%；全年有机收入增长10.4% [54] - 预计2021年有机增长略低于10%，运营利润率与2020年（不包括Cognate）水平相近 [56][78] 各个市场数据和关键指标变化 - Cognate的CDMO服务（主要是细胞治疗和质粒生产）可寻址市场目前估计约为15亿美元，预计未来五年每年至少增长25% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过并购、战略合作伙伴关系和内部投资扩大细胞和基因治疗领域的业务，宣布收购Cognate BioServices，以进入CDMO市场 [16][17] - 持续加强投资科学能力、扩大产能和员工规模、利用数字企业提供关键数据，以满足客户需求并提升竞争力 [67] - 公司认为在细胞和基因治疗领域，与Lonza和WuXi相比，收购Cognate后其整体业务规模相当，且细胞和基因治疗能力更显著 [174][175] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情带来短期挑战，但公司业务模式具有韧性，客户需求强劲，预计2021年将有良好开端 [11][14] - 公司对2021年前景感到乐观，预计不包括Cognate的有机收入增长9% - 11%，非GAAP每股收益在9 - 9.25美元之间，同比增长11% - 14% [33] - 收购Cognate预计在2021年对非GAAP每股收益中性，将使报告收入增长率增加约400个基点，达到16% - 18% [34] 其他重要信息 - 公司去年因新冠疫苗和相关疗法工作产生约6000万美元收入，参与了所有经FDA和英国紧急使用批准的新冠疫苗项目 [64][65] - 公司预计2021年外汇将为报告收入增长指引带来200 - 250个基点的好处 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Cognate交易的资本成本是多少，DSA利润率短期不利的驱动因素及2021年展望如何 - 公司使用约7%的加权平均资本成本（WACC）进行投资回报率计算，将关注长期债务结构以利用低利率环境为Cognate融资 [103] - DSA第四季度利润率下降部分是由于基于绩效的薪酬增加，以及研究组合中大型模型研究占比导致初期成本增加，但这一影响大多是暂时的，公司仍致力于将DSA利润率提升至25% [106][108] 问题2: 为何细胞和基因治疗CDMO机会对公司更具吸引力，目前细胞和基因治疗业务能力是否完整 - 近年来细胞和基因治疗市场需求急剧升温，投资增加、药物申报增多，收购Cognate可填补公司业务组合的重要空白，满足客户需求 [113][115] - 公司目前拥有非常广泛的业务组合，涵盖细胞供应、研发、工艺开发、测试和制造等环节，细胞和基因治疗业务占合并收入的比例将从2021财年的约5%提升至10% [117][118] 问题3: Cognate是否具备商业规模生产能力，未来几年业务的资本投入需求如何 - Cognate在美国和欧洲有良好的地理布局和增量产能，有能力进行更大规模的临床试验批次生产，若药物进入商业领域也能开展相关工作 [123] - 该业务的资本支出虽不小，但与业务增长潜力相称，公司有信心获得可观回报，将在交易完成后提供更清晰信息 [153][154] 问题4: 如何看待公司长期利润率扩张机会，目标是短期还是长期 - 公司组织架构旨在提高各业务效率，控制一般及行政费用，在数字领域的工作将提高回报，各业务板块均有利润率提升机会，2021年将有适度改善，未来会有更多提升 [129][132] - 公司会平衡投资与利润率扩张，将在春季的虚拟投资者日提供更多信息 [133] 问题5: RMS研究模型的积压需求是否会持续多个季度，非人类灵长类动物供应受限是否使客户转向较小规模模型，HemaCare和Cellero收入低于预期是否受疫情对捐赠中心的持续影响 - HemaCare和Cellero业务可能仍受疫情轻微拖累，但预计随着疫情缓解或运营调整，2021年将实现超过30%的增长目标 [137] - 公司已加强非人类灵长类动物供应来源，大型分子研究仍需大型物种，预计该物种将继续发挥关键作用 [138][139] - RMS研究模型业务已恢复正常节奏，学术医疗中心基本开放，预计不会再次关闭 [140][141] 问题6: 微生物业务延迟仪器安装情况改善的条件是什么，若安装加速对整体企业利润率有何影响 - 难以预测客户对虚拟安装的接受程度，疫情导致的限制使仪器安装困难，未安装系统会损失相关增量收入，预计业务增长略低于10% [144][147][149] - 微生物业务和整个制造部门利润率出色且持续改善，生物制品业务有很大提升空间 [150] 问题7: 考虑到其他CDMO的资本支出，公司对Cognate业务的投资意愿如何，2021年指导中新冠贡献是多少，利润率提升是否有抵消因素 - 对Cognate业务的资本支出虽大，但与业务增长潜力相称，低于一些竞争对手，公司有信心获得回报，将在交易完成后提供清晰信息 [153][154] - 公司在指导中已考虑新冠疫情的影响，部分新冠相关收入将延续到2021年，除微生物业务的轻微逆风外，公司认为已基本克服疫情影响 [156][157] - 未分配的公司成本因投资计划未像以往那样改善50个基点，但预计今年将克服这一问题 [158][159] 问题8: RMS业务客户行为有何变化，学术市场份额增长是源于渗透率提高还是从竞争对手处夺取份额 - RMS业务服务方面，学术部门因疫情将原本内部的工作外包给公司，且大量工作已稳定下来 [161][162] - 公司在RMS和DSA业务中，不仅获得了客户原本内部开展的业务份额，还从无法满足客户需求的竞争对手处夺取了份额，这些份额增长已纳入2021年预期 [163][164] 问题9: 微生物测试业务在情况好转后是否存在产能限制，收入会是短期激增还是恢复正常水平 - 仪器安装和客户使用将是渐进的，不会出现业务活动的突然激增，库存能够满足相关消耗品的需求，收入增长将是稳定的 [167][168][169] 问题10: 2021年制造和RMS业务的利润率指导是多少，Cognate的竞争定位如何，高管是否锁定 - 不包括Cognate，制造业务利润率预计与2020年相近，包含Cognate后预计今年在中30%左右，将在投资者日提供更多信息 [171] - RMS业务利润率预计远高于25%，可能在中高20%左右 [172] - Cognate的主要竞争对手是Lonza和WuXi，收购后公司在细胞和基因治疗领域的整体业务规模相当，能力更显著，有信心成为领导者 [174][175][176] - 公司有信心留住Cognate的关键管理团队，并将尽快签订合同 [177] 问题11: 公司对人工智能和机器学习在药物发现中的应用有何看法 - 公司认为人工智能和机器学习将在药物开发中发挥越来越重要的作用，包括预测临床前和临床试验的成功率、设计试验以及连接动物和人类研究 [180] - 公司会谨慎投资，与世界级专家合作，探索最佳应用方式，预计未来会有更多相关技术合作伙伴关系 [181][182] 问题12: 2021年指导在阶段上是否有特殊情况，DSA上半年收入占全年比例是否高于往常 - DSA业务全年通常没有明显的阶段差异，除了可能出现的研究组合问题外，没有与日历相关的特殊情况 [185] 问题13: DSA利润率第四季度表现不佳，是否存在工资或大型模型供应方面的通胀压力，2021年情况如何 - 公司未发现工资通胀或供应成本方面的特殊情况，第四季度利润率下降主要是时间问题，公司将继续努力将DSA利润率提升至中25% [187]

业绩总结 - 2020年第四季度有机收入增长超过10%[10] - 2020年总收入为29.24亿美元，同比增长11.5%[29] - 2020年GAAP每股收益为7.20美元，同比增长42.0%[33] - 2020年第四季度报告的收入为7.91亿美元，同比增长14.4%[29] - DSA部门2020年报告收入为18.37亿美元，同比增长13.5%[39] - RMS部门2020年报告收入为5.71亿美元，同比增长6.3%[51] - 2020年自由现金流（FCF）为3.80亿美元，同比增长12%[94] - 2020年第四季度自由现金流为5,050万美元，较2019年第四季度的1.17亿美元下降[94] 用户数据与市场趋势 - 2020年生物技术融资创纪录，超过1300亿美元，推动客户加大研发投资[8] - 公司在安全评估业务中记录了创纪录的预订和提案活动，显示出强劲的需求趋势[10] - 预计在2021年将继续受益于强劲的需求趋势和科学创新的全球关注[10] 收购与未来展望 - 预计Cognate BioServices的收购将使CRL的C&GT能力的收入基础翻倍，达到总收入的约10%[19] - Cognate的收购价格预计为约8.75亿美元现金[27] - Cognate预计在2021年产生约1.4亿美元的年收入，未来五年收入预计以不低于25%的年复合增长率增长[27] - 收购Cognate后，预计毛杠杆比率将上升至低3倍范围[107] 财务预测 - 2021年收入增长指导为12.0%-14.0%，有机收入增长为9.0%-11.0%[37] - 2021年预计的GAAP每股收益为7.10至7.35美元，非GAAP每股收益预计为9.00至9.25美元[119] - 2021年预计的收入增长为12%至14%，有机收入增长预计为9%至11%[119] - 2021年自由现金流预计在4.15亿至4.35亿美元之间[96] 负面信息与挑战 - 2020年COVID-19对公司收入的影响预计将部分被客户的COVID-19项目的增量工作所抵消[5] - RMS GAAP营业利润率在2020年第四季度为21.9%，同比下降110个基点，全年为18.0%，同比下降690个基点[59] - 2020年因COVID-19相关工作产生的收入约为6000万美元[69] 资本支出与债务管理 - 2020年资本支出（Capex）为1.67亿美元，预计2021年将达到约1.80亿美元[94][98] - 2020年总债务余额为19亿美元，第四季度毛杠杆比率降至2.3倍[94] - 截至2020年12月26日，总债务为1,979,784千美元，较2019年12月28日的1,888,211千美元增长4.8%[126]

业绩总结 - Charles River Laboratories在2020年实现收入为26.21亿美元，较2019年增长15.7%[70] - 2020年非GAAP营业收入为5.68亿美元，营业收入率为20.1%[80] - 2020年自由现金流为3.40亿美元，较2019年增长13%[82] - 2020年非GAAP每股收益为7.75美元，较2019年增长14.9%[80] - 2020年第三季度归属于普通股股东的净收入为301,462千美元，同比增长19.6%[99] - 2020年第三季度的基本每股收益为2.07美元，同比增长38.8%[99] - 2020年第三季度的自由现金流为177,300千美元，较2019年同期增长13.4%[100] 用户数据 - 公司在FDA批准的药物中参与超过80%的项目[4] - 细胞和基因治疗的活跃项目超过2300个，预计到2025年每年将批准10至20个疗法[55] - 2020年FDA每年批准的药物数量为53个[43] 市场表现 - Charles River Laboratories在外包安全评估市场的市场份额为33%[24] - 公司在微生物解决方案市场的地址市场估计接近30亿美元[30] - 生物制药市场的外包可寻址市场估计在18亿至20亿美元之间[34] - 生物制药行业在2020年获得超过1000亿美元的资金[45] 并购与投资 - 2020年，Charles River Laboratories在并购方面累计投资约25亿美元，自2016年以来的投资回报率超过10%[4] - 自2016年以来，公司在14项收购中投资约25亿美元，产生超过10%的投资回报率[54] 新产品与技术研发 - 公司的研究模型和服务（RMS）占总收入的19%[10] - 微生物解决方案占公司收入的18%和非GAAP运营收入的25%[40] - 公司计划通过技术转型和自动化提升客户体验和运营效率[62] 未来展望 - 预计2020年来自COVID-19疫苗和相关治疗的收入约为5000万美元[41] - 公司设立了500万美元的可持续发展资本基金，计划到2030年资助可持续发展项目[68] - 目标到2030年减少温室气体（GHG）绝对范围1和2的排放量50%，范围3的排放量减少15%[68] 负面信息 - 2019财年，因修改购买Vital River剩余8%股权的选项，公司记录了220万美元的费用[84] - 2019财年，收购相关调整费用为39,439千美元，较2018财年的19,184千美元增长了105.5%[87]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7.433亿美元，同比增长11.3% [14] - 有机营收增长7.8%，主要由DSA和制造支持部门推动 [15] - 运营利润率22.7%，同比增加330个基点 [16] - 每股收益2.33美元，同比增长37.9%，超此前高个位数增长预期 [18] - 上调2020年营收增长和非GAAP每股收益指引，预计有机营收增长5% - 6%，非GAAP每股收益7.75 - 7.85美元 [20] - 预计全年COVID - 19带来的营收逆风约7000万美元，低于此前1亿美元的估计 [20] - 第三季度自由现金流1.511亿美元，去年同期为1.207亿美元，上调全年自由现金流预期至约4.15亿美元 [78][79] - 第三季度资本支出2620万美元，较去年减少900万美元，全年预计约1.3亿美元 [80] 各条业务线数据和关键指标变化 RMS业务 - 第三季度营收1.591亿美元，有机增长2%，近期细胞疗法收购贡献11.1%的报告营收增长率 [22][23] - 运营利润率从去年同期提升120个基点至27.7% [33] - 预计全年有机营收呈中个位数下降，报告营收呈中个位数增长 [82] DSA业务 - 第三季度营收4.612亿美元，有机增长8.6%，符合长期高个位数增长目标 [34][35] - 运营利润率同比提高310个基点至25.2% [43] - 预计全年有机和报告营收分别实现高个位数和低两位数增长 [82] 制造支持业务 - 第三季度营收1.302亿美元，有机增长11.5%，符合长期增长目标 [44] - 运营利润率提高270个基点至39.1% [50] - 预计全年报告和有机营收均实现高个位数增长 [83] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度生物技术资金水平强劲，年初至今超过1000亿美元，生物技术IPO活动加速，9月的年初至今资金已超过去年全年 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略收购仍是资本分配的首要任务，公司在评估新机会，有丰富的并购候选对象 [58] - 采用战略伙伴关系策略，与新技术和新疗法保持同步，增加前沿技术创新能力 [58] - 公司认为自身业务模式的弹性、差异化的产品组合和对客户体验的关注，使其在COVID - 19危机中巩固了领先的早期CRO地位 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球疫情持续影响世界，但生物制药行业在科学创新方面发挥引领作用，公司对客户至关重要，仍全面运营并助力客户推进项目 [8][9] - 第三季度财务业绩强劲，超出预期，预计全年运营利润率接近20%目标，提前一年实现 [12][70] - 预计第四季度有机增长在中高个位数区间，报告营收增长在高个位数区间，非GAAP每股收益预计低至中个位数增长 [84] - 对2021年，虽未给出具体指引，但认为当前需求曲线不会有太大变化，资金环境强劲，外包趋势将持续，整体服务需求将保持一致 [142][143][145] 其他重要信息 - 本月任命George Llado为董事会成员，其客户视角和技术专长将助力公司信息技术平台和数字企业投资 [59] - 恭喜Vicky Creamer晋升为执行副总裁兼首席人力官，她在制定和执行人力资源战略及公司COVID - 19战略方面发挥重要作用 [60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户从临时外包转向永久外包的情况及表现形式 - 公司因疫情展示了业务组合的强大和外包的重要性，客户在自身运营困难时依赖公司服务，多个业务已看到外包增加趋势，预计业务将持续逐步增长，而非突然出现重大交易 [87][89][96] 问题2: 第三波疫情下研究模型业务订单流是否会下降 - 认为不太可能出现类似第二季度的订单下降情况，学术医疗中心和大小药企已吸取经验，有应对措施，预计年底研究模型业务将恢复到历史运营水平 [99][102][105] 问题3: 学术客户份额增长的驱动因素及库存对季度和未来增长的影响 - 库存是客户恢复运营的一次性需求，公司提前准备满足需求；学术份额增长源于公司能提供大规模、低成本、及时的服务，且生物安全保障更好，同时部分竞争对手在疫情期间表现不佳，公司获得了客户 [107][112][123] 问题4: DSA业务里程碑合作讨论是否增加及COVID相关工作的占比和消耗情况 - COVID相关工作带来增量收入，但占比不大；公司对里程碑合作持开放态度，根据客户和分子情况决定是否合作，大部分工作仍为前期付费模式 [129][131][137] 问题5: 制造业务中生物制品产能填充情况及明年展望 - 宾夕法尼亚新工厂需几年才能填满，业务增长迅速，除该工厂外，欧洲部分站点也增加了空间，预计2021年产能状况良好 [138][140][141] 问题6: 2021年业务展望 - 目前过早给出具体指引，通常在2月电话会议提供；从趋势看，需求曲线不会有太大变化，资金环境强劲，外包趋势持续，预计整体服务需求保持一致 [142][143][145] 问题7: 各业务未来的利润率机会 - 公司专注实现20%的运营利润率目标，今年预计接近该目标，仍有超越潜力；DSA业务通过整合收购、产生协同效应和消除冗余实现利润率提升，同时降低未分配的企业成本也是驱动因素之一，具体情况将在2月说明 [148][149][152] 问题8: 疫情下收购和合作机会及管道情况 - 公司对战略伙伴关系策略充满热情，有9个合作项目，还有约同等数量在洽谈中，预计部分将被收购；直接并购管道良好，卖家多为私募股权公司，公司有评估方法和强大资产负债表，关注的项目规模适中，旨在拓宽业务组合 [153][154][159] 问题9: 制造业务中宾夕法尼亚工厂后续情况及能否用第三季度数据作为运行率参考 - 第三季度表现出色，不建议用该季度数据作为运行率参考；市场动态强劲，COVID和细胞基因疗法推动增长，公司有能力利用市场需求并获取份额，预计制造业务将长期保持强劲 [162][163][166] 问题10: 并购管道中关注的资产类型及是否会更注重技术方面 - 公司将更有效地利用数据运营业务、连接客户和设计研究；关注产品和服务业务，无明显偏好，服务业务机会可能更多 [168][169][173] 问题11: 微生物解决方案业务受COVID影响程度及未来改善情况 - 该业务需求强劲，但因客户站点关闭或限制外部人员进入，仪器安装受阻；虽已通过虚拟安装解决部分问题，但仍面临挑战，预计未来会探索更多虚拟解决方案，这是COVID带来的唯一遗留问题 [175][177][181] 问题12: 安全业务中COVID相关工作的优先级、持续性及未来趋势 - COVID相关工作带来的收入相对较少，公司为此感到自豪；随着药物和疫苗进入临床和市场，若有效，该业务的积极影响将逐渐减弱，因其在整体业务中占比较小 [183][184][187] 问题13: 非人类灵长类动物供应链是否受限及应对措施 - 公司与多个地区和供应商建立紧密合作关系，确保充足供应和兽医监督，预计今明两年供应充足，会持续与供应商沟通以匹配供需 [188][189][191] 问题14: COVID带来的成本降低和利润率提升中，临时和永久改善的量化情况及明年利润率目标 - 预计全年COVID带来的营收逆风降至7000万美元，临时成本降低仍为4000万美元，第四季度成本节约将减半，2021年除差旅外，大部分成本降低举措将结束；未提及明年利润率目标具体情况 [195][196][198]

公司整体财务数据 - 2019年公司总营收为26亿美元，持续经营业务的税前营业收入为3.041亿美元[11] - 2019年公司总营收26亿美元，持续经营业务的税前营业收入为3.041亿美元[11] 各业务线营收占比及人员情况 - 2019年研究模型与服务（RMS）业务占总营收的20.5%，约有3600名员工，其中约170名为高级学位科学专业人员[11] - 2019年发现与安全评估（DSA）业务占总营收的61.8%，约有10900名员工，其中约1500名为高级学位科学专业人员[15] - 2019年制造支持（Manufacturing）业务占持续经营业务总营收的17.7%，约有1900名员工，其中约150名为高级学位科学专业人员[15] - 2019年研究模型和服务（RMS）业务占总营收的20.5%，约有3600名员工，其中约170名是高级学位科学专业人员[11] - 2019年发现与安全评估（DSA）业务占总营收的61.8%，约有10900名员工，其中约1500名是高级学位科学专业人员[15] - 2019年制造支持（Manufacturing）业务占持续经营业务总营收的17.7%，约有1900名员工，其中约150名是高级学位科学专业人员[15] 制药研发相关时间和成本 - 新药研发需10 - 15年，花费高达20亿美元，需探索10000 - 15000种药物分子[11] - 发现阶段在传统制药研发时间表中通常持续4 - 6年，开发阶段可能长达7 - 10年[11] - 体内发现服务在传统制药研发时间表中通常持续2至4年[21] - 开发一种FDA批准的药物需10 - 15年，花费高达20亿美元，探索10000 - 15000种药物分子[11] - 体内发现服务在传统制药研发时间表中通常持续2至4年[21] 业务外包情况 - 受监管的安全评估服务市场外包比例超55%，发现和某些研究模型服务外包比例较低[11] - 受监管的安全评估服务市场外包比例超55%，发现和某些研究模型服务等新兴增长领域外包比例较低[11] 公司业务布局 - 公司在全球90多个设施和20多个国家开展业务（不包括内包解决方案站点）[11] - 公司目前在全球90多个设施和20多个国家开展业务（不包括内包解决方案站点）[11] - 公司研究模型业务在8个国家设有生产设施[16] 公司收购情况 - 2020年1月公司收购HemaCare Corporation，其是全球领先的用于细胞疗法开发和生产的人源细胞材料供应商[11] - 2020年1月，公司收购HemaCare Corporation，作为研究产品业务的一部分[11][18] - 2019年4月收购CTL International（Citoxlab），2020年1月收购HemaCare以扩大业务组合和地理覆盖范围[32] - 2019年4月收购CTL International（Citoxlab），2020年1月收购HemaCare以拓展业务组合和地理覆盖范围[32] 公司产品相关 - 2019年公司推出专注于无菌测试的产品套件[26] - 传统无菌测试方法需14天样本孵育期，使用Celsis®协议和仪器，客户可在6天内检测到污染[26] - 传统无菌注射产品的样本培养期为14天，使用Celsis®方案和仪器可在6天内检测污染[26] - 公司是内毒素测试产品和服务的市场领导者，其下一代内毒素测试产品基于Endosafe便携式测试系统技术[26] - 公司扩展了PTS产品组合，包括多样本测试系统Endosafe® - MCS™和全自动机器人系统Endosafe® - Nexus[26] - 公司Accugenix®全球实验室网络是提供ISO17025认可的合同微生物鉴定服务的主要供应商[26] - 公司在全球多个国家设有实验室，提供生物制品的专业测试服务[26] - 公司是全球SPF受精鸡蛋和鸡的主要供应商，在美国有多个SPF鸡蛋生产设施，并在匈牙利有合同生产能力[28] - 公司正在扩大美国和欧洲的生物制品测试解决方案服务和设施以满足不断增长的需求[28] 公司业务部门组成 - 公司DSA部门由发现服务和安全评估两个业务组成[19] - 公司制造支持部门由微生物解决方案、生物制品测试解决方案和禽疫苗服务三个业务组成[26] 公司目标与战略 - 公司目标是成为客户首选的全球战略合作伙伴，提供药物发现和非临床开发的产品、服务及解决方案[29] - 公司目标是成为客户首选的全球战略合作伙伴，提供全面综合的药物发现和非临床开发产品、服务及解决方案[29] - 公司战略关系可能持续三到五年，已成功续约多数战略合作伙伴关系[32] - 公司战略关系可能持续3 - 5年，已成功续约多数战略合作伙伴关系[32] - 公司专注于内部发展，必要时通过有针对性的收购和联盟扩大产品和服务范围[32] - 公司与全球领先的风险投资公司合作，推广合同研究服务[32] - 营销重点是刺激整个服务组合的外包需求，采用多种销售和营销策略[36] - 营销努力旨在刺激整个服务组合的外包需求，采用多种销售和营销策略[36] - 公司认为不断变化的环境将为未来带来更多外包机会，大型生物制药研发业务模式的演变将使公司产品和服务更契合客户需求[31] 公司客户情况 - 2019年无单一商业客户占公司总收入超2%，无单一客户占三个业务部门中任一部门收入超10%[35] - 2019年无单一商业客户占公司总收入超2%，无单一客户占三个业务部门中任一部门收入超10%[35] - 公司客户主要包括各大生物制药公司、生物技术公司等，与许多客户有稳定长期关系[33] - 客户主要包括各大生物制药公司、生物技术公司等，与许多客户有稳定长期关系[33] 公司业务竞争情况 - RMS业务有四个主要竞争对手，DSA业务的发现服务有三个主要竞争对手、安全评估有一个主要竞争对手，制造业务各子业务也有多个竞争对手[37][39] - RMS业务有四个主要竞争对手，包括一个政府资助的非营利实体、一个欧洲私人控股公司和两个美国私人控股公司[37] - DSA业务中，Discovery Services有数百个竞争对手，三个主要竞争对手为两家中国上市公司和一家欧洲上市公司；Safety Assessment有数十个不同规模的竞争对手，一个主要竞争对手是美国一家大型上市公司的部门[39] - Manufacturing业务中，Microbial Solutions有四个主要竞争对手，三个欧洲上市公司和一个美国私人公司；Biologics有五个主要竞争对手，四个欧洲上市公司和一个中国上市公司；Avian的SPF鸡蛋业务有一个主要竞争对手是欧洲私人公司[39] 公司员工情况 - 截至2019年12月28日（收购HemaCare之前），公司约有17100名员工，其中约1900名为拥有高级学位的科学专业人员[41] - 截至2019年12月28日（收购HemaCare之前），公司约有17100名员工，其中约1900名为拥有高级学位的科学专业人员[41] - 公司员工在美国未工会化，部分欧洲设施员工由工作委员会等代表[41] - 公司员工在美国未工会化，部分欧洲设施员工由工作委员会等代表[41] 公司积压订单情况 - 截至2019年12月28日（收购HemaCare之前），RMS、DSA和制造可报告部门的积压订单分别为1.287亿美元、10亿美元和6540万美元，而2018年12月29日分别为1.065亿美元、9.008亿美元和7440万美元[42] - 截至2019年12月28日（收购HemaCare之前），RMS、DSA和制造可报告部门的积压订单分别为1.287亿美元、10亿美元和6540万美元，而2018年12月29日分别为1.065亿美元、9.008亿美元和7440万美元[42] 公司动物福利相关 - 公司核心价值观关注动物福利，创建了人道关怀要务（HCI），致力于3Rs原则并减少实验动物使用数量[40] - 公司为实验室动物科学培训提供奖学金，支持非营利组织并为相关领域杰出人士提供奖励[40] - 公司核心价值观关注动物福利，创建了人道关怀要务（HCI），致力于3Rs原则并减少实验动物使用数量[40] - 公司为实验室动物科学培训提供奖学金，支持非营利组织并为相关领域杰出领导者提供奖励[40] - 公司维持季度奖励，认可员工在全球站点持续实施3Rs原则的努力[40] 公司监管与合规情况 - 公司业务受众多监管环境约束，包括动物福利、GLP、cGMP等相关法规[45][47] - 公司业务受众多监管环境约束，包括动物福利、GLP、cGMP等相关法规[45][47] 公司技术保护情况 - 公司开发和实施计算机软件等，通过保密协议等保护专有技术，未来可能增加技术引进[48] - 公司开发和实施计算机软件等，通过保密协议等保护专有技术，未来可能增加技术引进[48] 公司治理情况 - 公司致力于遵守公司治理标准，董事会多数成员独立，有相关政策和程序确保信息披露准确及时[49][51] - 公司致力于遵守公司治理标准，董事会多数成员独立，有相关政策和程序确保信息披露准确及时[49][51] 公司高管情况 - 公司现任首席执行官James C. Foster于1976年加入，1992年任首席执行官和总裁，2000年任董事长[52] - 公司现任首席财务官David R. Smith自2015年8月起任职，此前有丰富财务和业务经验[52] - 公司有多位高管，如James C. Foster为首席执行官兼董事长，David P. Johst将于2020年5月退休等[52] 公司发展历程 - 公司1947年开始运营，1994年成立，2000年完成首次公开募股，股票在纽约证券交易所交易，代码为“CRL”[9]