杜邦公司（DuPont de Nemours）业绩情况 - 2024年第二季度每股收益0.97美元，超Zacks共识预期的0.85美元，较去年同期的0.85美元增长，调整后实现14.12%的盈利惊喜 [1] - 上一季度实际每股收益0.79美元，超预期的0.65美元，盈利惊喜达21.54% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [1] - 2024年第二季度营收31.7亿美元，超Zacks共识预期4.45%，高于去年同期的30.9亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [1] 杜邦公司股价表现 - 自年初以来，杜邦公司股价上涨约4.5%，而标准普尔500指数涨幅为14% [2] 杜邦公司未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景是帮助投资者判断股票走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank评级工具 [3] - 财报发布前，杜邦公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.01美元，营收31.6亿美元；本财年共识每股收益预期为3.63美元，营收122.7亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - 多元化化工行业在Zacks行业排名中处于后6%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的利安德巴塞尔（LyondellBasell）尚未公布2024年第二季度业绩，预计8月2日发布 [5] - 利安德巴塞尔预计本季度每股收益2.23美元，同比下降8.6%，过去30天共识每股收益预期下调0.7% [5] - 利安德巴塞尔预计本季度营收106.7亿美元，较去年同期增长3.6% [6]

财务业绩 - 第二季度净销售额32.71亿美元，同比增长2%[5] - 经营EBITDA为7.98亿美元，同比增长8%[5] - 经调整每股收益为0.97美元，同比增长14%[5] - 2024年第二季度持续经营业务收入为31.71亿美元，同比增长2.5%[46] - 2024年第二季度持续经营业务税前利润为2.96亿美元，同比下降16.9%[46] - 2024年第二季度持续经营业务净利润为1.76亿美元，同比下降34.6%[46] - 2024年上半年持续经营业务收入为61.02亿美元，与去年同期持平[46] - 2024年上半年持续经营业务税前利润为5.63亿美元，同比下降20.9%[46] - 2024年上半年持续经营业务净利润为3.59亿美元，同比下降33.8%[46] - 2024年第二季度营业EBITDA为14.8亿美元，同比增长9.1%[63] - 2024年上半年营业EBITDA为29.5亿美元，同比增长1.9%[63] - 2024年第二季度经调整每股收益为0.97美元，同比增长14.1%[70] - 2024年上半年经调整每股收益为1.76美元，同比增长4.1%[74] 分部业绩 - 电子与工业业务净销售额增长15%，有机销售额增长8%[14][16] - 水务与保护业务净销售额下降7%，有机销售额下降6%[18][20] - 公司2024年上半年的电子与工业分部营业收入为28.73亿美元，同比增长10%[52] - 公司2024年上半年的水务与保护分部营业收入为26.82亿美元，同比下降9%[52] - 公司2024年上半年的电子与工业分部营业利润为7.93亿美元，同比增长12%[59] - 公司2024年上半年的水务与保护分部营业利润为6.39亿美元，同比下降10%[59] - 2024年上半年电子与工业板块权益收益为2300万美元，同比增长187.5%[61] - 2024年上半年水务与保护板块权益收益为1700万美元，同比下降19.0%[61] 未来展望 - 预计2024年全年净销售额为124亿-125亿美元，经营EBITDA为30.6亿-31.1亿美元，经调整每股收益为3.70美元-3.80美元[22] - 预计第三季度将实现有机销售额同比增长，电子与工业业务将继续增长，水务与保护业务将从第四季度开始增长[24] - 公司将进行业务分拆交易，预计交易相关成本将对财务报表产生重大影响[43] - 公司将剔除交易相关成本影响的自由现金流和自由现金流转换率作为补充非GAAP指标[43,44,45] 其他 - 公司完成了Donatelle公司的收购，扩大了医疗器械业务[4] - 公司预计2024年全年摊销费用约为6亿美元，每股约1.08美元[38] - 2024年第二季度经调整自由现金流为4.25亿美元，同比增长53.4%[67] - 2024年上半年经调整自由现金流为7.11亿美元，同比增长58.0%[67] - 2024年第二季度重大项目影响税前利润为1.25亿美元，主要包括收购整合费用、资产重组费用、债务提前赎回损失等[70] - 2024年上半年重大项目影响税前利润为1.84亿美元，主要包括收购整合费用、资产重组费用、存货减值等[73] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为15.03亿美元[49] - 公司2024年6月30日的总资产为365.53亿美元[49] - 公司2024年6月30日的总负债为127.89亿美元[49] - 公司2024年6月30日的总权益为237.64亿美元[49]

文章核心观点 - 公司第二季度净销售额为32.71亿美元,同比增长2%,其中有利的组合影响为4%,部分被2%的汇率负面影响所抵消 [1][2] - 公司经营EBITDA为7.98亿美元,同比增长8%,主要得益于销量增长、成本下降、重组节省以及Spectrum收购的贡献 [3][6][7] - 公司调整后每股收益为0.97美元,同比增长14%,主要得益于分部业绩改善和股票数量减少,部分被利息收入下降和税率上升所抵消 [3] - 公司经营活动产生的现金流为5.27亿美元,调整后自由现金流为4.25亿美元,自由现金流转换率为104% [3] 分组1 - 电子与工业分部净销售额增长15%,其中有机销售增长8%,主要得益于半导体和互连解决方案需求的持续恢复 [5][6][7] - 水务与保护分部净销售额下降7%,有机销售下降6%,主要受安全解决方案和水务解决方案销量下降的影响 [8][9] 分组2 - 公司预计第三季度将实现有机销售同比增长,电子与工业分部销售和盈利有望增长,水务与保护分部销售和盈利预计从第四季度开始增长 [10] - 公司全年指引上调,预计净销售额为124-125亿美元,经营EBITDA为30.6-31.1亿美元,调整后每股收益为3.70-3.80美元 [10]

文章核心观点 华尔街分析师预测杜邦公司即将公布的季度报告中每股收益为0.85美元，同比无变化，营收预计达30.4亿美元，同比下降1.9%，且分析了关键指标预测及股价表现 [1] 盈利与营收预测 - 公司即将公布的季度报告预计每股收益0.85美元，同比无变化 [1] - 公司营收预计达30.4亿美元，同比下降1.9% [1] - 过去30天，该季度每股收益的普遍预期未修订 [1] 关键指标预测 净销售额 - 电子与工业业务净销售额预计达14.1亿美元，同比增长7.8% [2] - 水与防护业务净销售额预计达13.6亿美元，同比下降9.3% [2] - 公司业务净销售额预计为2.7593亿美元，同比下降4.2% [2] - 电子与工业-工业解决方案业务净销售额预计达5166.7万美元，同比增长3.3% [3] - 电子与工业-互连解决方案业务净销售额预计为4066.5万美元，同比增长15.2% [3] - 电子与工业-半导体技术业务净销售额预计达4959.6万美元，同比增长8.1% [3] 运营息税折旧摊销前利润 - 电子与工业业务运营息税折旧摊销前利润预计为3.83亿美元，去年同期为3.49亿美元 [3] - 公司业务运营息税折旧摊销前利润预计达1525万美元，去年同期为2100万美元 [3] - 水与防护业务运营息税折旧摊销前利润预计为3.1661亿美元，去年同期为3.68亿美元 [4] 股价表现 - 过去一个月，杜邦公司股价回报率为 -0.4%，而标准普尔500指数回报率为 -0.2% [4] - 基于Zacks排名第4（卖出），公司股价在未来可能表现逊于整体市场 [4]

文章核心观点 杜邦完成对医疗设备公司Donatelle Plastics的收购，将其先进制造能力和客户关系融入电子与工业部门的医疗保健业务 [1] 收购情况 - 杜邦于2024年7月29日宣布完成对Donatelle Plastics的收购 [1] - Donatelle Plastics是一家专注于医疗组件和设备的领先医疗设备公司 [1] - Donatelle Plastics拥有超400名员工，成为电子与工业部门工业解决方案业务线的一部分 [1] 收购意义 - 杜邦电子与工业部门总裁欢迎Donatelle Plastics员工加入，称将其先进注塑制造能力和与大型医疗设备制造商的长期客户关系融入医疗保健业务 [1] - 收购带来包括医疗设备注塑、液态硅橡胶加工等互补的先进技术和能力 [1] - Donatelle Plastics增长态势良好，产品与电生理学、药物输送等有吸引力的治疗领域相契合 [1] 杜邦简介 - 杜邦是全球创新领导者，提供基于技术的材料和解决方案，助力行业和日常生活变革 [2] - 员工运用多元科学和专业知识，帮助客户在电子、交通等关键市场推进创新 [2] - 更多公司信息可访问www.dupont.com，投资者可访问investors.dupont.com获取相关信息 [2]

文章核心观点 - 公司预计将在第二季度受益于创新驱动的投资和生产效率措施 [3] - 但公司业绩可能受到特定业务需求疲软的影响 [3] 公司表现 - 公司连续4个季度超越市场预期,平均超越约9% [2] - 上个季度的盈利超越约21.5% [2] - 公司股价过去一年上涨1.6%,而所属行业下跌11.7% [4] 收入表现 - 预计第二季度收入为30.358亿美元,同比下降1.9% [5] - 电子与工业分部收入预计增长7.4%至14.084亿美元 [6] - 水务与保护分部收入预计下降9%至13.595亿美元 [6] 影响因素 - 公司成本和生产效率措施、创新驱动增长有利于业绩 [7] - 重组带来的节约有助于表现 [7] - 定价行动也有利于业绩 [7] - 收购Spectrum Plastics Group有助于第二季度业绩 [7] - 但水务业务受中国经济放缓和去库存影响 [8][9] - 工业解决方案业务也受到去库存的挑战 [10]

文章核心观点 - 看好三只智能面料股票，认为其有长期增长潜力，投资智能面料股票可参与有前景行业发展 [2] 智能面料行业情况 - 智能面料股票公司制造和销售嵌入传感器、执行器和电子纺织品等组件的纺织品，应用于健康监测、运动健身、时尚和军事等领域 [1] - 用于健康领域的智能纺织品生产正快速增长，其嵌入的传感器可追踪个人生命体征，微电子和生物技术融合增强了其功能性和使用寿命 [1] 具体公司情况 杜邦公司（DuPont de Nemours，DD） - 是智能面料等多行业的全球领导者，为纺织和服装等行业提供创新解决方案和材料，旗下有特卫强、凯夫拉和诺梅克斯等知名品牌，还与意法半导体合作拓展智能可穿戴设备领域 [3] - 公司宣布将业务拆分为三家独立上市公司，拆分将使各业务专注核心业务，增加股东价值 [3] - 股价具有吸引力，远期市盈率为21倍，低于大盘 [4] 纳米维度公司（Nano Dimension，NNDM） - 提供增材制造电子产品的机器，虽未直接参与智能纺织品生产，但有望用龙蝇系统开发集成电子的智能纺织品 [6] - 2024年第二季度末资产负债表上有近2.19亿美元现金，投资者关注其后续收购，社交媒体猜测在完成对桌面金属公司的收购后，可能还有3 - 5笔交易 [6] 柯平公司（Kopin，KOPN） - 被认为是人工智能和智能面料市场最有潜力的股票之一，产品结合人工智能和市场上最好的显示技术，获“新石油”昵称 [8] - 开发了有机发光二极管微显示器和无透镜微显示器架构，产品在国防领域应用广泛，可改善战场视觉敏锐度系统，提高士兵作战效率和安全性 [8] - 预计2024年实现两位数营收增长并扩大新客户群，适合对国防行业感兴趣或寻求多元化投资的投资者 [8][9]

文章核心观点 杜邦公司里士满斯普鲁恩斯工厂的特卫强生产设施获得ISCC PLUS认证，体现其可持续发展目标的推进，公司财务前景向好且预计销售和盈利增长 [1][2] 公司动态 - 杜邦里士满斯普鲁恩斯工厂的特卫强生产设施获ISCC PLUS认证，是继2023年11月卢森堡工厂后第二个获此认证的地点 [1] - ISCC PLUS认证可减少产品碳足迹、用可持续材料替代化石燃料原料，推动向循环经济转型，与公司助力客户实现净零排放承诺相符 [2] 财务情况 - 过去一年杜邦股价上涨10.1%，而行业下跌10.3% [2] - 公司在第一季度电话会议上上调2024年财务展望，预计全年净销售额约122.5亿美元、运营EBITDA约29.75亿美元、调整后每股收益约3.60美元 [2] 销售与盈利预期 - 2024年第二季度，因季节性因素、电子行业复苏和工业终端市场渠道库存去化，公司预计销售和盈利环比改善 [3] - 2024年下半年，受电子市场持续复苏和水与保护部门销量增长推动，公司预计销售和盈利同比增长 [3] 股票评级与推荐 - 杜邦目前Zacks排名为3（持有） [4] - 基础材料领域排名较好的股票有卡彭特科技公司（Zacks排名1，过去一年股价飙升94.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为15.1%）、艺康集团（Zacks排名2，当前年度收益预计同比增长26.5%，过去一年股价上涨约31.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.3%）和科诺斯世界公司（Zacks排名2，当前年度预计盈利增长率为297.7%，过去一年股价上涨约37.3%） [4][5]

文章核心观点 - 杜邦公司有望从创新驱动投资、生产力行动和收购Spectrum Plastics Group中受益，但面临特定业务需求疲软的挑战，其股票值得持有 [1][3] 公司优势 - 公司专注通过创新和新产品开发推动增长，创新驱动投资聚焦多个高增长领域，并致力于从研发投资中获取回报 [4] - 2023年8月公司以17.5亿美元完成收购专业医疗设备和组件领先制造商Spectrum Plastics Group，加强其在稳定且快速增长的医疗保健终端市场的现有地位，符合其对医疗市场以客户为导向的高增长创新的关注 [4] - 公司受益于成本协同效应节省和生产力改进行动，结构成本行动的好处预计在2024年实现，还持续实施战略提价以应对成本通胀，执行额外重组行动，预计这些措施将带来每年1.5亿美元成本节省，其中约1亿美元预计在2024年实现 [5] - 2024年5月公司宣布战略计划，将拆分为三家独立上市公司，电子和水业务的拆分将以免税方式进行，预计18 - 24个月内完成，拆分后的三家公司预计都将拥有强大资产负债表和足够资本以追求未来增长机会 [5][6] 公司挑战 - 公司水业务面临中国市场放缓的挑战，由于工业经济放缓和经销商去库存，中国市场需求疲软导致水解决方案业务销售放缓，预计2024年第二季度工业终端市场去库存，中国水需求疲软可能持续，水与保护部门第二季度销售额预计将因水解决方案去库存影响而出现高个位数下降 [7] - 工业解决方案业务受到生物制药应用去库存的不利影响，第一季度该业务有机销售额同比下降约20%，预计第二季度工业业务将进一步去库存 [7] 行业相关 - 过去一年公司股价上涨13%，而行业下跌10.8% [1] 其他建议股票 - 基础材料领域排名较好的股票包括卡朋特科技公司（CRS）、艾仕得涂料系统有限公司（AXTA）和卡博特公司（CBT） [8] - 卡朋特科技目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度中有三次超出Zacks共识预期，一次相符，平均盈利惊喜为15.1%，过去一年股价飙升约93% [8] - 艾仕得涂料系统Zacks排名为2（买入），本年度预计盈利增长率为26.8%，过去60天内本年度盈利共识预期上调5.9%，过去一年股价上涨约6% [8] - 卡博特目前Zacks排名为2，本财年预计盈利增长率为26%，过去一年股价上涨约33% [9]

文章核心观点 公司杜邦宣布其位于里士满的Spruance制造工厂的Tyvek®生产设施获得ISCC PLUS认证 这体现公司推进可持续发展目标及提供可持续原材料制成的Tyvek®产品的能力 同时公司还有业务分离计划 [1][10] 分组1：ISCC PLUS认证相关 - 杜邦位于里士满的Spruance制造工厂的Tyvek®生产设施获ISCC PLUS认证 该工厂是继2023年11月卢森堡制造工厂后第二个获此认证的杜邦工厂 [1] - ISCC PLUS认证是公司推进气候行动和实现循环经济可持续发展目标的关键里程碑 能基于整个供应链验证产品可持续性 [2] - ISCC PLUS认证有助于减少产品碳足迹 用可持续替代品逐步取代化石燃料为基础的原材料 促进向循环经济转型 [2] - 杜邦全球整合ISCC PLUS认证生产Tyvek® 符合其助力客户实现净零排放的承诺 [3] 分组2：公司可持续发展进展 - 公司在2024年可持续发展报告中取得进展 范围1和2的排放量较2019年基线减少58% 超2030年目标 优于《巴黎协定》1.5°C目标预期 [4] - 自2022年起 Tyvek®通过购买可再生能源信用和原产地保证以匹配运营能耗 实现可再生电力生产 [4] - 公司范围3的排放量较2020年基线减少39% 超25%的减排目标 [4] - Spruance工厂Tyvek®生产获ISCC PLUS认证 推进公司进一步减少范围3排放和发展循环经济的战略 [4] 分组3：公司业务分离计划 - 2024年5月22日 杜邦宣布将公司拆分为三家独立上市公司的计划 拟以免税方式将电子和水业务分离给股东 预计在18至24个月内完成 无需股东投票 需满足常规条件 [10] 分组4：公司简介 - 杜邦是全球创新领导者 提供基于技术的材料和解决方案 员工运用多元科学和专业知识助力客户创新 业务涉及电子、交通、建筑等关键市场 [6]