潜在合作项目 - 日产汽车正与福特汽车和Stellantis就开发下一代SUV进行谈判，该车型可能是Rogue SUV的电气化版本[1] - 合作内容可能包括日产向福特和Stellantis供应一款新的混合动力跨界SUV，并使用日产的e-power混合动力系统[2] - 协议可能进一步延伸至共同开发纯电动汽车，但纯电动汽车并非合作的决定性因素，合作也可能在不涉及纯电动汽车的情况下进行[2] 合作状态与潜在伙伴 - 日产汽车表示对能够带来战略性、互补性市场机会的对话持开放态度，但确认目前尚未达成任何协议[3] - 其他潜在合作伙伴可能包括三菱汽车，方式是通过共同投资日产在美国的制造工厂[3] - 台湾电子制造商富士康也可能参与讨论[3] 福特汽车相关动态 - 福特汽车的关键供应商Novelis位于纽约奥斯威戈的铝厂发生重大火灾，此事可能导致福特的生产延误一段时间[4] - 福特汽车正在探索替代供应链渠道以减轻火灾影响[4] - 福特汽车已同意让日产使用其位于肯塔基州的电池组装厂的一半产能，该工厂是福特与韩国电池制造商SK On的合资企业[5] - 福特汽车近期投资超过50亿美元以扩大其国内制造能力[5] Stellantis相关动态 - Stellantis计划在美国市场投资100亿美元，以巩固其市场地位，潜在举措包括重新开放制造工厂、招聘人才以及推出新车型[6]

火灾事件对供应链的影响 - 9月16日发生在福特关键供应商Novelis工厂的火灾可能导致福特生产运营中断数月[1] - 火灾导致该铝厂约40%的生产能力下线 预计将持续到明年初[2] - Novelis为美国汽车行业供应约40%的铝板 福特是其最大客户 F-150皮卡是铝材的最大用户之一[3] - 火灾消息后 福特股价在盘前交易中下跌1.57%[3] 汽车制造商的应对措施 - 福特、丰田、斯特兰蒂斯等Novelis客户均表示正在寻找替代供应链以最小化生产中断[4] - Novelis计划利用其部分海外工厂来服务美国客户 正紧急采取措施减少火灾对客户的影响[5] 福特公司面临的运营挑战 - 福特CEO指出美国缺乏熟练技术员 导致平均维修等待时间约为2周 全美有超过6000个维修工位因缺人而空置[6] - 公司正处理召回问题 2025年已因多种问题召回多款车型 最新一次召回115,000辆F-250、350和450皮卡 原因是转向柱缺陷[7] 福特的电动汽车激励措施 - 公司通过其金融部门在9月30日或之前向经销商支付小额首付 从而延长了美国电动车的福利 使车辆有资格获得联邦电动汽车税收抵免[8]

关税政策对汽车行业的影响 - 美国宣布对进口中型和重型卡车征收25%的新关税，计划于2025年11月1日生效 [2] - 墨西哥和加拿大在2024年向美国出口了价值超过200亿美元的此类卡车 [2] - 新关税可能导致美国市场Class 8卡车的价格从170,000美元上涨至212,500美元 [3] - 福特汽车公司因关税相关成本在2025年估计已达30亿美元，但政府正考虑提供重大关税减免，并已推迟原定于本周生效的新卡车关税 [3] - 福特汽车公司股价年内上涨28.3%，跑赢Zacks汽车-国内行业指数；通用汽车股价上涨9.2%；特斯拉公司股价上涨12.2% [3] 贸易谈判与地缘政治 - 加拿大是七国集团中唯一未与特朗普政府签署全面贸易协议的国家 [4] - 除新卡车关税外，对加拿大木材的关税已于2025年9月30日增至45%，并对钢铁和铝征收额外关税 [4] - 分析师最初淡化近期达成贸易协议的可能性，但特朗普暗示可能达成让加拿大“非常高兴”的协议 [5] - 美国国内行业，包括大豆农、波本酒生产商和汽车制造商，因贸易战利润受损而“呼吁救助” [5] 贸易措施对全球市场的冲击 - 2025年4月2日，特朗普宣布全面关税引发全球股市暴跌，美国市场在两天内蒸发66万亿美元市值 [6] - 道琼斯工业平均指数下跌超过5.5%，标准普尔500指数下跌6%，纳斯达克100指数下跌5.8% [6] - 2025年4月9日宣布暂停加征关税后，市场出现反弹，标准普尔500指数和纳斯达克指数于6月27日收于历史新高 [6] - 欧洲央行警告称，贸易政策带来的“不确定性增加”正导致欧元区银行借贷和投资减少 [6] 政府停摆的市场反应 - 美国政府在2025年10月1日发生第四次停摆，约75万名联邦雇员面临休假，每日工资损失可能达4亿美元 [8][9] - 停摆第二天（10月2日），道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数均收于历史新高，并在10月5日继续上涨 [9] - 市场将停摆视为“短期干扰”而非生存威胁，联邦雇员薪资仅占GDP约2% [9] - 经济学家警告此次停摆可能比以往更具破坏性，且关键经济数据的缺失可能使美联储在决策时“盲目飞行” [9] 特朗普媒体与科技集团股价表现 - 特朗普媒体与科技集团公司股价目前交易价格约为17.50美元，年内下跌38% [11] - 2025年4月9日，特朗普在Truth Social发布帖子后七分钟内，该公司股价从16.60美元飙升至17.47美元，涨幅达8%，并在当日后续交易中继续上涨至20.32美元 [11]

港股市场表现 - 金力永磁股价上涨超过5%，稀土板块战略属性突出，机构看好其估值与业绩双升 [1] - 和誉-B股价上涨超过7%，其产品匹米替尼即将上市，有望为公司带来持续销售分成 [1] - 莎莎国际股价上涨超过6%，集团第二财季营业额同比增长8.4% [1] - 云计算概念股集体下跌，鸿腾精密、阿里巴巴-W、金山软件跌幅超过2%，新意网集团跌超1%，原因为甲骨文云业务被曝利润率逊色 [1] - 黄金股延续涨势，赤峰黄金涨超14%，紫金黄金国际涨超7%，山东黄金涨超5%，潼关黄金涨超3%，驱动因素为纽约期金价格突破4000美元 [1] - 宜明昂科-B股价再涨超6%，公司近日提交了IMM2510的三期临床试验申请 [1] - 中远海能股价下跌超过3%，原因为OPEC+增产幅度远低于此前报道，市场关注油运行业景气度 [1] - 新疆新鑫矿业股价再涨超17%，公司宣布回A后股价接近翻倍，旗下拥有四座镍铜矿 [1] - 加密货币概念股跌幅居前，博雅互动跌超8%，欧科云链跌超5%，蓝港互动跌超5%，OSL集团跌超4%，原因为比特币价格跳水拖累加密市场 [2] - 栢能集团股价上涨超过4%，公司撤回上市的决议已获股东投票通过，买卖最后日期为明年1月8日 [2] 美股市场表现 - AMD股价上涨3.83%，公司与OpenAI宣布达成6吉瓦算力协议，将为OpenAI下一代AI基础设施提供多代AMD Instinct GPU支持 [3] - 加拿大矿产勘探公司Trilogy Metals股价飙涨211%，美国政府宣布将收购该公司10%的股份 [3] - AppLovin股价上涨7.64%，有知情人士称美国证交会正调查公司是否违反向消费者推送定向广告的相关协议 [3] - 福特汽车股价下跌6.14%，原因为其供应商美国铝业巨头诺维利斯公司位于纽约州的工厂发生严重火灾，关键生产区域被毁，预计停产至明年初 [3] - IBM股价上涨1.54%，公司宣布与Anthropic达成深度合作，将把后者的大型语言模型Claude系列集成至其企业产品中 [3] - 甲骨文股价下跌2.52%，有报道称公司上季度因租赁Blackwell芯片损失近1亿美元 [3] - 特斯拉股价下跌4.45%，公司在社交媒体发布预告视频，暗示将举行重要发布会，市场普遍预计与平价电动车有关 [4] - 美国数据中心开发商Soluna Holdings股价大涨12.78%，公司9月份自有挖矿算力达658 PH/s，高于8月份的526 PH/s，显示其挖矿能力持续提升 [4]

标普500指数及汽车行业整体表现 - 标普500指数结束连续7天上涨 在周二下跌038%至671459点 [1] - 下跌部分归因于福特、特斯拉和通用汽车等美国汽车制造商的负面消息 [1] - 这三家公司股价分别下跌61%、45%和16% 行业面临特朗普新关税、高利率和消费者支出疲软等困难 [2] 福特汽车 - 其主要铝材供应商Novelis纽约工厂发生火灾 可能导致国内汽车制造商面临数月的铝板短缺 [2] - 该工厂是福特最大的客户 福特依赖其铝板生产最畅销的F-150皮卡 工厂可能停产至明年初 [3] - 此问题被认为非常严重 福特可能需在本月股东电话会上进行说明 公司股价因此在周二下跌超过61% [3] 特斯拉 - 公司未按市场预期推出新款低成本车型 而是发布了简配版2026款Model 3和Model Y [4] - 新“标准”版车型为后轮驱动 续航里程更短 功能更少 Model Y起售价39990美元 Model 3起售价36990美元 [5] - 降价策略旨在应对联邦电动汽车税收抵免政策的结束 但消费者对大额支出表现出犹豫 该消息导致公司股价下跌445% [4][6] 特斯拉行业影响及自身挑战 - 特斯拉的负面消息拖累了其他电动汽车公司 包括Polestar下跌528% 理想汽车下跌241% Rivian下跌178% [6] - 公司还面临首席执行官埃隆·马斯克持续的政治争议 导致部分品牌粉丝流失 购买意愿下降 尤其是在海外市场 [7] 通用汽车与Stellantis - 通用汽车和Stellantis收到政府要求 被要求退还11亿美元资金 [8]

资金削减总体情况 - 特朗普政府计划削减超过75亿美元的基础设施法案合同资金[2] 其中新披露的拟议削减涉及超过5亿美元授予十余家初创公司的合同[2] - 所有拟议削减的资金均属于《两党基础设施法案》下已授予的拨款[2] 受影响的汽车制造商 - 福特、通用汽车、斯特兰蒂斯等公司可能受到资金削减影响[1][3] - 通用汽车可能损失至少5亿美元的国内制造转型拨款 该笔资金原计划用于改造密歇根州兰辛大河装配厂以生产混合动力等电动化车辆[4] 受影响的初创公司及具体项目 - 材料初创公司Brimstone可能损失1.89亿美元拨款 该资金原用于建设生产波特兰水泥和氧化铝等低碳材料的工厂[6] - 芝加哥初创公司Anovion可能损失超过1亿美元拨款 该资金用于建设生产锂离子电池用合成石墨的工厂 旨在减少对中国供应链的依赖[6] - 电池材料初创公司Li Industries可能损失5520万美元拨款 该资金用于回收磷酸铁锂电池以争夺部分中国主导的供应链[7] - 水泥初创公司Sublime Systems可能损失8690万美元拨款 该资金用于建设超低碳水泥工厂[7] - 初创公司Furno可能损失2000万美元拨款 该资金用于在芝加哥建设模块化水泥窑示范工厂[7]

文章核心观点 - 特朗普政府提议大幅削减根据《两党基础设施法案》授予的联邦资金 影响对象包括众多初创公司及大型汽车制造商[1][2] - 拟议削减的合同总额超过5亿美元 涉及十余家初创公司 且是在上周宣布的75亿美元削减计划之外的额外措施[2] - 资金削减可能影响公司在电动汽车、电池材料、低碳水泥等关键领域的投资和运营计划[4][6][10] 受影响的主要公司及金额 - 通用汽车可能失去至少5亿美元的资助 该资金原计划用于改造密歇根州兰辛大河装配厂以生产电动汽车[4] - 材料初创公司Brimstone面临1.89亿美元资助被取消 该资金用于建设生产波特兰水泥和氧化铝的工厂[6] - 电池材料公司Anovion可能失去超过1亿美元的资助 该资金用于建设合成石墨工厂以摆脱对中国供应链的依赖[6] - 电池材料初创公司Li Industries面临5520万美元资助被取消 该资金用于回收LFP电池[9] - 水泥初创公司Sublime Systems和Furno分别面临8690万美元和2000万美元资助被取消 用于建设低碳水泥厂和示范项目[10] 受影响的行业领域 - 汽车制造行业受到冲击 福特、通用汽车、斯特兰蒂斯等传统制造商以及戴姆勒卡车北美、梅赛德斯-奔驰货车等均可能失去数百万美元资助[3] - 电池材料供应链行业受影响显著 旨在建立本土石墨和电池回收能力的项目资金面临削减[6][9] - 建筑材料行业遭遇挑战 包括低碳水泥、建筑保温材料、工业热泵和超级隔热窗户等多个细分领域的公司资助被取消[10][11] - 电力基础设施行业受到波及 TS Conductor公司可能失去2820万美元资助 其先进导线技术本可提升电网容量并缓解数据中心供电瓶颈[12]

政策动态 - 特朗普政府考虑为美国汽车制造商提供重大关税减免 这可能大幅降低目前大型制造商承担的成本 [1] - 政府已推迟原定于本周实施的对重型卡车征收25%新关税的计划 同时审查可能的修订方案 [2] - 正在审议的提案将授予在国内生产汽车的制造商关税豁免 这将特别惠及福特、丰田、本田、特斯拉和通用汽车等拥有高水平美国产量的公司 [4] 公司立场与影响 - 福特汽车公司赞扬了政府对中型和重型卡车的处理方式 称其与加强美国汽车制造的目标一致 [3] - 福特预计其2025年与关税相关的成本总额可能高达30亿美元 [3] - 公司支持政府为美国汽车制造商减轻关税的计划 认为该政策符合其推动美国汽车制造业发展的目标 [6] 市场表现与估值 - 福特年初至今股价上涨28.3% 表现优于Zacks汽车-国内行业8%的涨幅 同期通用汽车上涨9.2% 特斯拉上涨12.2% [5] - 从估值角度看 福特似乎被低估 其远期市销率为0.31 低于行业的3.32 通用汽车的远期市销率也为0.31 而特斯拉为14.39 [8] - 在过去60天内 福特2025年和2026年的每股收益Zacks共识预期分别上调了2美分和4美分 [9] 财务预期 - 当前对2025年9月季度的每股收益预期为0.38美元 与7天和30天前持平 较60天前的0.37美元和90天前的0.34美元有所上调 [11] - 当前对2025年12月季度的每股收益预期为0.27美元 与7天和30天前持平 较90天前的0.26美元有所上调 [11] - 当前对2025年全年的每股收益预期为1.16美元 与7天和30天前持平 较60天前的1.14美元和90天前的1.11美元有所上调 [11] - 当前对2026年全年的每股收益预期为1.28美元 与7天和30天前持平 较60天前的1.24美元和90天前的1.26美元有所上调 [11]

事件概述 - 2025年9月16日夜间，诺贝丽斯公司位于纽约奥斯威戈的铝厂发生火灾，摧毁了用于生产汽车级铝材的热轧厂，导致该厂大部分产能停产至明年年初[1] - 此次火灾事件给汽车行业带来了新的供应链挑战，该行业此前已面临贸易紧张、半导体短缺以及对中国电动汽车稀土材料的依赖等问题[4] 对福特汽车的影响 - 福特汽车面临潜在的生产挑战，因其高度依赖奥斯威戈工厂为其利润最高的车型F-150皮卡提供铝材[1][2] - 诺贝丽斯是美国汽车制造商约40%铝板的供应商，福特是其最大客户[2] - 公司从多个供应商处采购铝材，事件发生后一直与诺贝丽斯密切合作，并组建专门团队探索替代采购方案以尽量减少中断[3] - 公司预计将在即将发布的财报中说明此次停产对财务和运营的影响[3] 对其他汽车制造商的影响 - 除福特外，其他主要汽车制造商如丰田、现代、大众和斯特兰蒂斯也向诺贝丽斯采购铝材[6] - 丰田正与替代铝供应商合作以抵消火灾影响，其发言人表示供应链团队正在积极应对，情况相对良好但并未完全摆脱困境[6] - 斯特兰蒂斯正在采取措施尽量减少火灾可能造成的运营中断，并在供应商风险披露中强调其努力使供应商基础多元化，以减少对单个供应商的依赖并更好地管理供应风险[7] 福特汽车财务表现与估值 - 福特汽车年初至今股价上涨28.3%，表现优于扎克斯汽车-国内行业8%的涨幅[8] - 过去60天内，市场对福特2025年和2026年每股收益的共识估计分别上调了2美分和4美分[10] - 从估值角度看，公司似乎被低估，其远期市销率为0.31，低于行业水平的3.32[11] - 每股收益共识估计数据显示，当前季度（2025年9月）为0.38美元，下一季度（2025年12月）为0.27美元，当前年度（2025年12月）为1.16美元，下一年度（2026年12月）为1.28美元[13]

市场整体表现 - 美国主要股指在午盘时走低 尽管标普500指数和以科技股为主的纳斯达克指数早盘创下盘中新高纪录 [1] - 黄金价格创下历史新高 首次突破每盎司4000美元 [4] - 10年期美国国债收益率回落 [4] - 美元兑欧元、英镑和日元汇率上涨 [4] - 油价小幅下跌 [4] 福特汽车 (F) - 公司股价下跌约7% 成为标普500指数中表现最差的股票之一 [1] - 股价下跌主要因有报道称其一家主要铝供应商发生火灾 将影响其生产长达数月 [1] 特斯拉 (TSLA) - 公司股价回落3% 此前一个交易日因预告周二将发布新产品而上涨5.5% [2] 策略公司 (MSTR) - 公司股价下跌超过7% 领跌纳斯达克指数成分股 [2] - 股价下跌与比特币价格从昨日创下的历史高点回落有关 该公司是最大的企业级比特币持有者 [2] 超微公司 (AMD) - 公司股价上涨接近4% 延续本周涨势 [2] - 本周一公司股价因与OpenAI达成一项大型芯片交易的消息而飙升24% [2] AppLovin (APP) - 公司股价反弹7% 领涨标普500和纳斯达克指数 [3] - 此前一个交易日公司股价因有报道称美国证券交易委员会正调查其数据收集行为而暴跌14% [3] 星座品牌 (STZ) - 公司股价上涨2.5% [3] - 公司作为Modelo等啤酒品牌的母公司 报告季度销售额降幅小于预期 [3]