文章核心观点 - 联邦快递（FedEx）将于周四收盘后公布第二财季财报，分析师预计其收益将下降，投资者关注多个方面情况 [1][3][5] 业绩情况 - 9月联邦快递公布的第一财季业绩令人失望，调整后收益比市场普遍预期低近25%，原因是业务组合转向利润较低的货运量增加，以及工业和制造业客户需求疲软 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益3.91美元，季度营收221.2亿美元 [5] 行业影响 - 疲软的工业经济对企业对企业（B2B）业务量造成明显压力，且比预期更弱，联邦快递常被视为经济的风向标，因其运输量与工业和消费需求相关 [2] 投资者关注点 - 投资者关注联邦快递Express部门的表现，该部门可能受需求导致的业务量疲软影响，同时关注其货运业务潜在分拆的更多信息 [3] - 投资者期待联邦快递DRIVE成本削减计划的最新进展，该计划目标是到2025财年节省40亿美元 [3] 其他动态 - 当选总统唐纳德·特朗普暗示将美国邮政服务私有化的可能性，这可能使联邦快递和联合包裹服务公司等私人包裹运输商受益 [4] - 伯恩斯坦分析师大卫·弗农在第二财季报告前将联邦快递评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，并将目标价从337美元降至316美元 [4] 股价表现 - 周三收盘时，联邦快递股价下跌1.54%，收于273.16美元 [6]

公司信息 - 账号由诺亚方舟资本管理公司管理 [1] - 公司目标是为普通投资者提供华尔街水平的见解 [1] - 公司研究重点是经历21世纪转型的20世纪股票（旧经济），偶尔也会研究帮助20世纪公司转型的企业 [1] - 公司寻找能使股票发生巨大变化的商业模式创新 [1] - 诺亚·考克斯是诺亚方舟资本管理公司的管理合伙人 [3] 分析师情况 - 分析师持有联邦快递（FDX）的股票、期权或其他衍生品的多头头寸 [2] - 文章由分析师本人撰写，表达其个人观点，除来自Seeking Alpha的报酬外无其他报酬，与文章中提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 联邦快递（FedEx）将于12月19日盘后公布2025财年第二季度财报，虽有成本削减举措但受需求侵蚀影响，短期投资风险大，长期有潜力 [1][4][18] 财报发布信息 - 公司将于12月19日盘后公布2025财年第二季度（截至2024年11月30日）财报 [1] 盈利与营收预期 - 过去60天，2025财年第二季度盈利共识预期微升至每股3.90美元，较上年实际下降2.3% [2] - 2025财年第二季度营收共识预期为220.7亿美元，较上年实际下降0.5% [2] 业绩影响因素 需求侵蚀 - 后疫情时代业务量和定价趋势正常化、地缘政治不确定性和高通胀影响消费者信心和增长预期，尤其在亚洲和欧洲，导致包裹业务量疲软，影响本季度营收 [4] - 公司最大部门Express业务受需求导致的业务量疲软影响，预计营收较2024财年第二季度实际下降0.3% [5] 成本削减 - 公司通过DRIVE计划调整成本，削减航班频次、停飞飞机和裁员等举措或有助于本季度盈利表现 [6][7] - 预计2025财年第二季度薪资和福利费用较2024财年第二季度实际下降0.5%，调整后运营费用较上年实际下降0.5% [7][8] 盈利预测模型 - 公司Zacks排名为4（卖出），盈利ESP为 -5.28%，模型未明确预测本季度盈利超预期 [9][10] 股价表现 - 过去六个月，受成本削减举措推动，公司股价上涨13.4%，而行业下跌5.2%，表现优于竞争对手UPS，但落后于ATSG [11] 估值情况 - 公司股票远期12个月市盈率为13.46倍，低于行业平均的14.27倍 [14] 投资分析 长期潜力 - 2023年第二季度公司推出DRIVE计划，预计到2025财年节省成本40亿美元，长期盈利增长潜力可观，长期（3 - 5年）盈利增长率为12.1%，高于行业的10.8% [16][18] - 公司通过提高股息和股票回购回报股东，品牌和网络有助于长期稳定现金流 [17] 短期风险 - 行业面临供应链问题和需求波动，公司短期挑战缓解存疑，投资者情绪难提升，当前不宜增持股票 [18][19]

公司盈利与营收预测 - 华尔街分析师预计联邦快递（FDX）即将公布的季度每股收益为3.90美元 同比下降2.3% [1] - 预计营收将达220.7亿美元 较去年同期下降0.5% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益预期向上修正0.4% [2] 盈利预期变化的重要性 - 公司公布财报前 考虑盈利预期的变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要 [3] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [3] 公司关键指标预测 - 预计“其他及消除项营收”将达9.4505亿美元 同比变化+11.6% [5] - 预计“联邦快递货运营收”将达23.8亿美元 同比变化+0.9% [5] - 预计“联邦快递速运营收”将达187亿美元 同比变化+82.4% [5] - 预计“联邦快递陆运营收”为84.7亿美元 同比变化-2% [6] - 预计“联邦快递速运包裹总日均包裹量”为1720万件 去年同期为564万件 [6] - 预计“联邦快递速运包裹国际出口包裹日均包裹量”为115万件 去年同期为105万件 [7] - 预计“联邦快递速运包裹美国延迟件日均包裹量”为99.57万件 去年同期为101万件 [7] - 预计“联邦快递速运包裹国际国内日均包裹量”为201万件 去年同期为191万件 [8] - 预计“联邦快递速运货运美国日均货运磅数”为403万磅 去年同期为568万磅 [8] - 预计“联邦快递货运部门零担货运单重”为92.669万磅 去年同期为94.6万磅 [9] - 预计“联邦快递速运包裹国际国内每件包裹收入”为9.42美元 去年同期为9.03美元 [9] - 预计“联邦快递速运包裹美国延迟件每件包裹收入”为18.77美元 去年同期为19.02美元 [10] 公司股价表现与评级 - 过去一个月 联邦快递股价回报率为-3.8% 而标准普尔500指数回报率为+1.2% [12] - 基于Zacks排名4（卖出） 联邦快递在未来一段时间可能表现逊于整体市场 [12]

文章核心观点 - 联邦快递（FedEx）周四收盘后将公布第二财季财报，分析师大多看好其股票，预计本季度营收小幅下降后将恢复增长，公司计划年底完成对货运业务的评估，剥离该业务或能“释放价值” [1][2] 财报信息 - 联邦快递周四收盘后将公布第二财季财报，分析师预计本季度营收小幅下降后公司将恢复增长 [1][2] - 预计第二财季营收221.4亿美元，略低于去年的221.7亿美元，净利润预计同比增长近3%至9.251亿美元，因公司努力削减成本，后续季度营收有望同比增长 [4] 股票评级 - 分析师大多看好联邦快递股票，15位追踪该公司的分析师中11位给予“买入”评级，3位“持有”，1位“卖出”，平均目标价约308美元，较周五收盘价283.42美元有近9%的上涨空间，该股2024年迄今已上涨约12% [3] 业务重组 - 作为去年宣布的重组计划一部分，联邦快递将地面、服务和快递业务整合在同一企业框架下，货运业务保持独立 [5] - 6月第四季度报告称正在评估货运业务角色和投资组合结构，预计年底完成评估 [6] 分析师观点 - 花旗分析师称即将公布的财报可能是多年来最重要的季度之一，认为剥离货运业务为独立公司或能“释放价值”，但可能并非长期最佳选择 [7]

文章核心观点 - 华尔街预计联邦快递2024年11月季度收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定其能否超预期，但投资者决策前应关注多因素 [1][18] 分组1：收益预期 - 联邦快递即将发布的报告预计季度每股收益3.92美元，同比变化-1.8% [3] - 预计营收221.4亿美元，较去年同期下降0.1% [4] 分组2：预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP理论上预示实际收益可能偏离共识估计，正ESP结合特定Zacks Rank预测超预期准确率近70% [7][9] - 负ESP不能表明收益未达预期，负ESP和特定Zacks Rank难以预测收益超预期 [10] 分组3：联邦快递情况 - 联邦快递最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-8.95%，Zacks Rank为5，难以确定能否超预期 [11][12][13] - 上一季度预计每股收益4.82美元，实际3.60美元，意外率-25.31%，过去四个季度两次超预期 [14][15] 分组4：投资建议 - 收益超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期超收益股票可增加成功几率，决策前应查看Earnings ESP和Zacks Rank [16][17]

文章核心观点 假日购物季提前且延长，FedEx和UPS延长附加费征收窗口，运费大幅上涨，给零售商和消费者带来额外挑战，不过两大公司有望实现近100%准时交付，零售商也会对附加费进行规划应对 [1][2][5] 分组1：运费上涨情况 - 假日购物季提前且延长，FedEx和UPS延长附加费征收窗口，运费大幅上涨 [1] - 自2021年以来，FedEx和UPS运费已上涨近33%，附加费征收期约达111天 [2] 分组2：对零售商和消费者的影响 - 本季附加费征收期延长，给零售商和消费者带来更大压力 [3] - 零售商面临更高运费，部分额外费用占总运费高达50%，消费者不愿支付额外运费 [3][6] - 运费上涨预计将在本季持续成为零售商和消费者的重大负担 [4] 分组3：FedEx和UPS应对措施 - FedEx和UPS有望在本假日季实现近100%准时交付 [5] - 两大公司花数月优化运营，为旺季需求做好准备，鼓励客户延长购物季以平滑需求 [8][9] - 包裹托运商提高附加费以应对预期需求和运营挑战，确保交付体验顺畅 [9] 分组4：零售商应对策略 - 多数附加费最终会转嫁给消费者，程度因承运商、零售商和产品而异 [7] - 零售商预测附加费并规划其对定价、促销和折扣的影响，可能为优质客户承担更多附加费 [8] 分组5：行业展望 - 2024年在典型旺季附加费基础上增加了高需求附加费，2025年旺季结束后预计不再延长，但价格总体不变 [10]

文章核心观点 - 邀请投资者跟随专家分析师探索联邦快递（FedEx）的投资机会，可通过视频了解市场趋势和潜在投资机会 [1] 其他信息 - 股票价格采用2024年10月16日的价格 [1] - 视频于2024年11月26日发布 [1]

文章核心观点 Workhorse公司向FedEx地面服务提供商NorthStar Courier交付W56电动厢式货车，标志其在明尼苏达州商业电动汽车市场取得进展，有助于推动零排放运输转型 [1][2][4] 分组1：交付事件 - Workhorse公司向位于明尼苏达州明尼阿波利斯的FedEx地面合同服务提供商NorthStar Courier交付W56电动厢式货车，由Workhorse认证经销商Ziegler Truck Group促成交易 [1] - 这是FedEx地面服务提供商在加利福尼亚州以外首次部署Workhorse W56，车辆已投入使用，处理明尼阿波利斯的包裹取送路线 [2] 分组2：行业背景 - 明尼苏达州在商业电动汽车采用方面处于领先地位，州政府提供赠款加速车队电动化，用零排放解决方案取代旧柴油车辆 [3] 分组3：产品优势 - W56为最后一英里配送设计，能为服务提供商和企业提供可持续替代方案，减少环境足迹和运营成本 [3] - W56在印第安纳州联合市的Workhorse Ranch制造，具备可靠性、长续航和大载货量，有标准和加长轴距配置，提供预配置改装选项，满足车队运营商多样化需求 [4] 分组4：公司介绍 - Workhorse是专注于为最后一英里配送领域提供地面电动汽车的技术公司，设计制造高性能电池电动卡车，开发与车辆集成的云基实时远程信息处理性能监测系统，优化能源和路线效率 [6]

文章核心观点 - 投资股息增长型股票是更好选择，因其重视股息增长且运营和财务状况良好，Visa、UnitedHealth Group和FedEx五年内股息支付增长超90%，是优秀的长期持有收益型股票 [1][2] 各公司情况 Visa - 虽股息率仅0.8%较低，但过去五年股价涨幅达70%，多年来业务和股息增长出色 [3] - 作为领先信用卡提供商，受益于在线业务增长，上一财年净收入增长10%至359亿美元，净利润增长14%至197亿美元 [4] - 五年内季度股息从0.30美元涨至0.59美元接近翻倍，对长期投资者而言，兼具增长前景和股息增长优势 [5] UnitedHealth Group - 股息率1.4%高于Visa，略高于标普500平均收益率1.2% [6] - 虽面临医疗费用上升逆风，但通过收购扩大业务，虽收购Amedisys受阻，但未来可能有更多收购 [7] - 利润从2020年的154亿美元增至2023年的224亿美元，过去五年股息支付增长94%，按分析师预期明年市盈率20倍，适合长期投资 [8] FedEx - 股息率1.9%为三者中最高，投资该公司可押注经济长期增长，尤其随着电商发展包裹递送需求增加 [9] - 近期销售持平，但据Grand View Research估计，全球快递市场到本十年末复合年增长率将达10.6%，行业领先地位使其仍有增长空间 [10][11] - 派息率约32%较低，有提升股息空间，五年内股息从0.65美元涨至1.38美元，涨幅112%，耐心持有可作为优质股息投资 [12]