文章核心观点 公司将于3月20日盘后公布2025财年第三季度财报 虽盈利和营收预期有增长但受需求侵蚀影响 成本削减或助力业绩 此次盈利预测不明 股价表现逊于行业 [1][2][4][6][8][10] 财报信息 - 公司将于3月20日盘后公布2025财年第三季度（截至2025年2月28日）财报 [1] - 过去60天 2025财年第三季度盈利共识预期下调1.7%至每股4.66美元 较上年实际增长20.7% [2] - 2025财年第三季度营收共识预期为218.8亿美元 较上年实际增长0.8% [2] 业绩影响因素 不利因素 - 后疫情时代业务量和定价趋势正常化 地缘政治不确定性和高通胀影响消费者信心和增长预期 尤其在亚洲和欧洲 包裹业务量疲软或影响本季度营收 [4] - 最大业务板块Express部门受需求导致的业务量疲软影响 预计该部门营收较2024财年第三季度实际增长0.6% [5] 有利因素 - 公司通过DRIVE计划调整成本 成本削减措施或有助于本季度盈利表现 [6] - 成本削减措施包括减少航班频率、停飞飞机和裁员 预计2025财年第三季度薪资和福利支出较2024财年第三季度实际下降0.8% 调整后运营费用较上年实际下降0.1% [7] 盈利预测 - 公司模型未能明确预测此次盈利将超预期 公司Zacks排名为3 盈利ESP为 -2.66% 不满足盈利超预期条件 [8][9] 股价表现 - 过去三个月 公司股价下跌11.1% 行业下跌6.5% 公司股价表现逊于竞争对手联合包裹服务公司（UPS）和航空运输服务公司（ATSG） [10]

文章核心观点 新交易周股市期货试图走高，受新经济数据影响有所改善，同时多项经济数据表现不一，本周还有多项经济数据公布及重要公司发布财报 [1][7][8] 经济与盈利评论 - 新交易周股市期货试图走高，受新经济数据影响有所改善，开盘前一小时数据公布后情况好转，道指仍下跌47点但好于盘前早些时候的-115点，标普500从-5点涨至+8点，纳斯达克从持平涨至+64点 [1] 零售销售情况 - 2月美国零售销售整体不及预期，为+0.2%，预期+0.6%，1月数据下修至-1.2%，为2022年11月以来最弱月份 [2] - 剔除汽车销售后符合预期，为+0.3%，前值从-0.4%下修至-0.6% [2] - 剔除汽车和汽油销售后好于预期，为+0.5%，预期+0.4%，1月数据下修至-0.8%，为2023年3月以来最低 [3] - 控制数从预期的+0.4%升至+1.0%，前值下修至-1.0% [3] - 加油站销售下降1%，百货商店下降1.7%，非必需消费品下降0.4%，服装下降0.6%，显示消费者需求有所放缓 [4] 帝国州制造业情况 - 纽约州制造业数据（帝国州制造业调查）3月指数为-20，是2024年1月以来最差月份，分析师预期为-1.8，2月为+5.7，这是2025年第二个两位数下降月份 [5] 今日股市预期 - 今日开盘后预计公布1月商业库存数据，预计从上个月的-0.2%升至+0.3% [6] - 3月新的房屋建筑商信心指数预计与上月持平，为42 [6] 本周股市情况 - 本周中期，联邦公开市场委员会（FOMC）将连续第三个月决定维持当前4.25 - 4.50%的利率水平 [7] - 周二将公布住房开工/建筑许可、进出口和工业生产数据 [7] - 周四将公布成屋销售、费城联储调查和每周初请失业金人数 [7] - 本周有重要公司发布财报，周三超微电脑（SMCI）公布财报，周四联邦快递（FDX）和房屋建筑商莱纳（LEN）公布财报 [8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测联邦快递即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，过去30天季度每股收益共识预期下调，分析关键指标预测能更全面评估公司业绩，公司股价近一个月表现及评级情况 [1][2][4] 盈利预测 - 预计季度每股收益4.66美元，同比增长20.7% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调1% [2] 营收预测 - 预计营收218.8亿美元，同比增长0.8% [1] - 预计“联邦快递部门营收”达188.9亿美元，同比增长87% [5] - 预计“其他及消除项营收”为8.9419亿美元，同比增长20% [5] - 预计“联邦快递货运部门营收”达20.9亿美元，同比下降1.7% [5] - 预计“联邦快递快递-货运-总货运收入”达13.5亿美元，同比下降14.8% [6] 其他关键指标预测 - 预计“联邦快递快递-包裹-平均每日包裹量-国际出口总量”达111万，去年同期为103万 [6] - 预计“联邦快递货运-每批货物重量-综合每批货物重量”达92.208万，去年同期为94.6万 [7] - 预计“联邦快递快递-包裹-平均每日包裹量-总量”达1719万，去年同期为547万 [7] - 预计“联邦快递快递-货运-平均每日货运磅数-美国”达259万，去年同期为609万 [8] - 预计“联邦快递快递-包裹-平均每日包裹量-国际国内”达186万，去年同期为171万 [8] - 预计“联邦快递快递-包裹-平均每日包裹量-美国延迟”达110万，去年同期为110万 [9] - 预计“联邦快递快递-货运-平均每日货运磅数-国际经济”达1130万，去年同期为960万 [9] - 预计“联邦快递快递-包裹-每件包裹收入-国际出口综合”为51.13美元，去年同期为51.58美元 [10] 股价表现与评级 - 联邦快递股价过去一个月下跌9.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数下跌7.7% [10] - 联邦快递Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [11]

文章核心观点 - 联邦快递（FedEx Corporation，FDX）将于3月20日收盘后公布第三季度财报 [1] 分析师情况 - 分析师自2013年开始投资，通过大量阅读股市书籍积累知识，曾是StockBros Research成员，现独立撰写文章 [1] - 分析师采用经过充分回测的量化方法寻找被低估股票，认为数据比故事更能反映公司前景 [1]

文章核心观点 - 下周华尔街市场走势受美联储会议和特朗普影响，虽有公司财报发布，但市场表现或由白宫和美联储决定 [1] 周一 - 零售销售报告将公布消费者情况，因特朗普政府引发经济担忧，消费者或因担心失业减少支出 [1] 周二 - 英伟达年度GTC会议开幕，将展示全球人工智能创新成果 [2] - 住房开工数据将发布，经济放缓情况或在住房数据中体现 [2] 周三 - 美联储开会解读通胀，本周早些时候发布的经济数据较乐观 [3] - 通用磨坊发布财报，因其人工色素谷物产品受卫生与公众服务部长关注，且消费者使用减肥药物，业绩或不佳 [3] 周四 - 达登、联邦快递、美光科技、耐克和莱纳等公司发布财报 [4] - 达登因提供高性价比产品业绩或稳健 [4] - 联邦快递财报或提供低价买入股票机会，其管理层表现获认可 [4] - 关注耐克是否重回增长轨道 [4] - 莱纳财报或负面讨论木材相关情况 [4] 周五 - 嘉年华发布财报，邮轮行业近期表现强劲，其股价或上涨 [5]

文章核心观点 - 高盛分析师Jordan Alliger在联邦快递2025财年第三季度财报发布前下调其盈利预测，但仍看好公司成本削减和投资举措 [1][3] 评级与价格预测 - 分析师维持对联邦快递的“买入”评级，目标价从328美元降至315美元 [1] 盈利预测调整 - 因运输挑战，第三季度每股收益（EPS）预期从4.65美元降至4.40美元 [1] - 因B2B包裹服务业务量下降，2025财年EPS预期从18.85美元降至18.65美元 [2] - 2026财年EPS预期从23.30美元降至22.20美元，预计上半年B2B包裹业务量为负，下半年改善 [2] - 2027财年EPS预期从26.30美元降至25.50美元 [2] 调整原因 - 下调全年剩余时间的预测反映了关税不确定性以及制造业和B2B行业复苏时间的不确定性 [3] - 此次调整与运输行业第四季度财报季之后的普遍预测下调一致 [3] 积极因素 - 分析师对联邦快递正在进行的成本削减努力和对零担货运（LTL）业务的投资持乐观态度 [3] - 这些举措增强了对公司在工业经济反弹时实现显著运营杠杆的信心 [4] 投资途径 - 投资者可通过First Trust S&P 500 Diversified Dividend Aristocrats ETF（IYT）和ProShares Trust ProShares Supply Chain Logistics ETF（SUPL）投资联邦快递股票 [4] 股价表现 - 周四最新数据显示，联邦快递股价下跌0.71%，至241.77美元 [4]

公司表现 - 最新交易时段联邦快递收于256.12美元 较前一日收盘价调整-0.14% 表现落后于标准普尔500指数当日0.01%的涨幅 道指下跌0.43% 以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.26% [1] - 交易前一个月 公司股价下跌7.96% 落后于运输板块4.38%的跌幅和标准普尔500指数2.26%的跌幅 [1] 盈利预期 - 公司将于2025年3月20日公布财报 分析师预计每股收益4.59美元 同比增长18.91% 扎克斯共识预期营收218.9亿美元 较上年同期增长0.89% [2] - 扎克斯共识预期显示 分析师预计全年每股收益19.14美元 营收876亿美元 分别较去年变化+7.53%和-0.06% [3] 分析师评级 - 分析师估计的修订反映短期业务趋势 积极的修订反映对公司业务和盈利能力的乐观态度 且与股价表现直接相关 [4][5] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出） 1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% 过去30天扎克斯共识每股收益估计未变 联邦快递目前扎克斯排名为3（持有） [6] 估值情况 - 联邦快递目前远期市盈率为13.4 行业平均远期市盈率为15.72 相对处于折价交易 [7] - 联邦快递目前PEG比率为1.06 运输-航空货运和货物行业平均PEG比率为1.38 [8] 行业排名 - 运输-航空货运和货物行业属于运输板块 目前扎克斯行业排名为223 处于所有250多个行业的后12% 研究显示排名前50%的行业表现是后一半的2倍 [9]

文章核心观点 SaverOne美国经销商Motor Supply完成MDM Express试点项目并将在其20辆卡车车队安装系统，这是公司美国市场扩张重要一步，凸显技术有效性，有望吸引更多FedEx承包商[1][2] 项目进展 - Motor Supply完成与MDM Express的试点项目，将在其20辆卡车车队安装SaverOne系统 [1] 项目意义 - MDM Express是FedEx承包商，项目成功实施为SaverOne提供关键参考客户，有望吸引其他FedEx承包商 [2] - 标志SaverOne美国市场扩张重要一步，强化其技术在预防司机分心和提升车队安全方面的有效性 [2] 各方评价 - 公司CEO Ori Gilboa称这是美国市场扩张开端，凸显技术对美国运输和配送公司的安全益处 [3] - MDM Express所有者Ravshan Mamedov表示系统有效减少分心、提升司机注意力，投资将提高运营效率并树立行业安全新标准 [3] - Motor Supply创始人兼CEO Alex Abrashkin认为MDM决策验证系统价值，其能检测车内任何移动设备，有效降低分心驾驶风险 [3] 系统介绍 - 安装在车辆上解决司机使用手机分心问题，该问题是全球道路事故主要原因之一 [4] - 能识别车辆内司机区域，阻止司机访问分心应用，同时允许使用导航等应用，无需用户干预或同意，创造更安全驾驶环境 [4] 目标市场与战略 - 目标市场包括商业和私人车队、车辆制造商、保险和租赁公司，初期聚焦以色列、欧洲和美国等市场 [5] - 公司战略是为售后市场客户提供技术，并与OEM车辆制造商合作，在车辆制造过程中集成保护技术 [6] 公司概况 - 设计、开发和商业化OEM和售后市场解决方案及技术，降低和预防车辆事故风险 [7] - 初始产品线可防止因开车使用手机分心导致的事故，还在开发通过手机足迹检测弱势道路使用者的传感器系统 [8]

文章核心观点 - 2月3日联邦快递股价下跌7%，虽关税暂停一个月但不确定性或持续影响物流需求；长期看自2023年初股价上涨49%；公司财务表现不佳但因分拆货运部门获更高估值倍数；预计未来两年营收增长约5%、盈利激增超28%，当前估值有超25%上涨空间 [1][2][6] 股价表现 - 2月3日联邦快递股票（NYSE: FDX）因对加拿大、墨西哥和中国新关税影响物流需求的担忧下跌7%，关税虽暂停一个月但不确定性或持续影响快递公司前景 [1] - 自2023年初以来FDX股票上涨49%，这归因于公司市盈率从8.1倍升至14.6倍上涨81%，部分被每股收益下降18%抵消 [2] 财务状况 - 联邦快递财务显著下滑，营收从2022年的935亿美元降至过去12个月的874亿美元下降7%，原因包括疫情后电商活动减少、通胀压力和国际航运需求减弱 [3] - 盈利能力指标恶化，运营利润率从7.0%降至6.7%收缩30个基点，调整后净收入利润率下降110个基点即19%，营收下降和利润率压缩致每股收益从2022年的20.61美元降至最近12个月的16.92美元 [4] 估值与预期 - 尽管财务表现不佳，投资者因公司计划分拆货运部门给予FDX股票更高估值倍数，分拆可使公司专注核心包裹递送业务并提升整体盈利能力 [5] - 目前估计联邦快递估值为每股315美元，有超25%上涨空间，预计未来两年营收增长约5%、盈利激增超28% [6] 投资建议 - 贸易冲突或抑制增长前景，但公司运营改善利于提升盈利能力；若寻求低波动性可考虑Trefis高质量投资组合，过去四年表现优于标准普尔500指数 [7] - 虽FDX股票有增长空间，但可参考同行表现进行比较 [8]

文章核心观点 - iREIT+HOYA Capital专注收益型资产投资服务，提供可持续投资组合收益、多元化和通胀对冲机会，可免费试用两周查看专属投资组合 [1] - 巴菲特认为股市是财富从急躁者向耐心者转移的工具，长期投资可实现巨大收益 [2] - 有超14年投资经验且拥有金融MBA学位的分析师专注防御性股票的中长期投资 [2] 分析师情况 - 分析师持有联邦快递（FDX）股票的长期多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [3] 声明 - 文章仅作信息参考，不构成财务建议，鼓励读者在投资前尽职调查并自行决策 [4]