文章核心观点 - 不管谁当选总统,对于长期投资者来说都不太重要 [15][23][27] - 历史数据显示,无论民主党还是共和党执政,股市表现都差不多 [20][21][24] - 投资者应该关注买入优质公司,而不是过于关注政治因素 [28][30][31] 公司分析 Union Pacific (UNP) - 是美国最大的公共铁路公司,拥有悠久历史和稳健的业务模式 [35][39][42] - 连续18年增加派息,财务状况良好,运营效率高 [36][40][41][42] - 即使在经济下行时期也能保持良好表现 [43][44] Waste Management (WM) - 是北美最大的废物管理公司,受益于行业的高壁垒和长期增长趋势 [46][47] - 通过自动化等措施不断提升运营效率,盈利能力强 [47][48][49] - 股价长期表现出色,未来增长前景良好 [48][49][50] GE Aerospace (GE) - 是航空发动机领域的龙头企业,拥有极强的竞争优势 [53][54][57] - 受益于民航业复苏和军工需求增加,各业务板块表现良好 [54][57][58] - 未来几年业绩有望保持高增长,估值合理 [60][61][62]

文章核心观点 - 夏季股市波动大，科技股先被投资者转出资金，后因大型科技公司和芯片制造商财报强劲及美联储主席言论而反弹，推荐三只潜力股让投资者度过难忘夏天 [1] 行业情况 - 今年上半年股市强劲反弹，7月投资者将资金从科技股转出，转向小盘股和价值股，后科技股又因大型科技公司和芯片制造商财报及美联储主席言论反弹 [1] - 自去年秋季以来银行股出现牛市，多数主要银行股价在过去12个月上涨超30% [5] 公司情况 万事达卡（Mastercard） - 二季度财报全面超华尔街预期，每股收益3.59美元，营收69.6亿美元，平台处理交易数量和价值同比增长11% [2] - 业绩归因于强劲的消费者支出和跨境支付量17%的增长，预计全年营收呈低两位数增长 [2] - 过去12个月股价上涨17%且持续攀升 [3] 通用电气航空（GE Aerospace） - 分拆为三家独立公司后表现出色，今年以来股价自1月起上涨68%，过去12个月上涨87% [3][4] - 最新财报显示利润率提高并上调全年业绩指引，二季度每股收益1.20美元，营收82亿美元，营业利润率升至23.1%，同比提高6% [4] - 预计2024年每股收益在3.95 - 4.20美元，高于此前指引 [4] 摩根大通（JPMorgan Chase） - 过去一年股价上涨35%，今年上涨26%，因其投资银行活动费用增长50%，二季度财报强劲，每股收益4.40美元，营收509.9亿美元 [5][6] - 受益于强劲的股票交易活动，估值有利，市盈率为12倍，季度股息每股1.15美元，股息收益率2.16%，去年两次提高股息支付 [6]

文章核心观点 - 今年工业板块表现良好，标普500工业指数近一个月跑赢标普500指数，2024年第二季度美国经济增长超预期将推动工业板块发展，随后介绍几家美国知名工业企业第二季度财报情况，最后推荐相关工业ETF [1] 工业板块表现 - 标普500工业指数近一个月上涨3.55%，跑赢标普500指数；过去一年回报率为14.44%，而标普500指数涨幅为19.54% [1] - 2024年第二季度美国经济增长超预期，将推动工业板块，带来更多商业投资、基础设施支出和耐用品需求增长 [1] 企业Q2财报情况 通用电气（GE） - 7月23日公布第二季度财报，收益超扎克斯共识预期，但营收未达预期，目前扎克斯评级为2（买入），动量评分为A [2] - 调整后每股收益1.20美元，同比增长62.2%，超扎克斯共识预期的0.97美元；调整后营收82.2亿美元，同比增长4%，但未达共识预期的83.8亿美元 [2] - 2024年前六个月调整后自由现金流27.7亿美元，同比增长56.49%；2024年前六个月向股东支付股息3.94亿美元，同比增长12.6% [2] 3M（MMM） - 7月26日公布第二季度财报，营收和收益超扎克斯共识预期且同比增长，体现对高增长业务投资和产品创新的承诺，财报公布后股价上涨约23% [3] - 调整后每股收益1.93美元，超扎克斯共识预期的1.66美元，高于去年同期的1.39美元；调整后净营收60.2亿美元，超扎克斯共识预期的58.9亿美元，同比增长1.1%，受有机销售增长1.2%推动 [3] - 销售、一般和行政费用降至11亿美元，降幅90.3%；营业收入13亿美元，去年同期为营业亏损94亿美元；2024年前六个月向股东支付股息12亿美元 [4] 霍尼韦尔国际（HON） - 7月25日开盘前公布第二季度财报，目前扎克斯评级为1（强力买入），财报发布后股价下跌5.10% [5] - 调整后每股收益2.49美元，超扎克斯共识预期的2.42美元，同比增长8%；营收95.8亿美元，同比增长5% [5] - 航空航天技术部门季度营收39亿美元，同比增长16%，受商业航空和国防航天市场增长推动；工业自动化部门季度营收降至25亿美元，同比下降8%，因仓库和工作流解决方案业务量疲软 [5] - 2024年预计销售额391 - 397亿美元，此前预期为381 - 389亿美元，扎克斯共识预期营收为386.6亿美元，预计有机销售额增长5 - 6% [6] 相关ETF表现 - 工业精选板块SPDR基金（XLI）过去一年上涨15.43%，年初至今上涨7.71% [7] - 先锋工业ETF（VIS）过去一年上涨16.08%，年初至今上涨7.37% [7] - iShares美国工业ETF（IYJ）过去一年上涨13.84%，年初至今上涨4.96% [7] - 富达MSCI工业指数ETF（FIDU）过去一年上涨16.55%，年初至今上涨7.32% [7] - 景顺标普500等权重工业ETF（RSPN）过去一年上涨12.36%，年初至今上涨6% [7]

文章核心观点 投资者对波音和空客减产影响的担忧因航空巨头通用电气航空（GE Aerospace）的最新财报而缓解 公司作为领先的飞机发动机制造商和发动机售后市场服务公司 无论市场趋势是倾向于原始设备制造（OEM）还是售后市场 都有望获利 其股票值得关注 [1] GE Aerospace发动机与盈利能力 - 新飞机发动机往往亏本销售 即所谓的“负发动机利润率” 发动机交付减少会降低收入预期 但仍对利润有积极贡献 不过公司不希望减少发动机交付 因为其盈利来自未来几十年发动机“进厂维修”带来的售后市场销售 [2] - 公司最重要的发动机是LEAP 由GE和赛峰集团的合资企业CFM International制造 为空中客车A320 neo系列和波音737 MAX提供动力 它正在取代旧款CFM56发动机 [3] - 公司管理层下调了今年LEAP发动机的全年交付预期 也降低了2024年商用发动机和服务（CES）的收入增长预期 国防和推进技术（DPT）部门2024年的利润预期保持不变 预计公司2024年的整体收入将实现高个位数增长 [3] - 从1月到7月 CES收入增长预期从15%-19%调整为10%-19% LEAP（CES部门）交付增长预期从20%-25%降至0-5% CES部门利润预期从60-63亿美元调整为63-65亿美元 DPT部门利润预期保持在10-13亿美元 通用电气航空的总运营利润预期从60-65亿美元调整为65-68亿美元 [4] 对GE Aerospace的净积极影响 - 虽然LEAP发动机交付减少可能被视为负面影响 但有几个原因表明情况并非如此 航班离港数量持续增长 波音和空客今年新飞机交付预期降低 航空公司将更多使用旧飞机 这意味着GE在CFM56发动机上的售后市场收入将增加 [5] - 原本预计CFM56发动机的进厂维修次数将在2025年达到峰值后下降 但LEAP发动机和飞机交付延迟 首席财务官Rahul Ghai预计进厂维修次数将在2025年达到峰值后保持平稳 可能持续几年后再下降 [6] - 公司在服务方面势头良好 LEAP服务在2024年的表现比预期更好 且在生命周期的现阶段表现优于CFM56 第一季度CES服务订单同比增长18% 第二季度增长36% CES全年业绩指引上调不仅因为LEAP发货量减少有助于提高盈利能力 还因为服务收入带来了更高的利润 [6] 是否值得买入该股票 第二季度业绩应能消除投资者对LEAP发动机交付减少的担忧 公司在售后市场和服务方面表现出色 无论OEM市场还是售后市场火热 公司都能获利 使其成为该行业最具吸引力的股票之一 [7][8]

文章核心观点 - 三家标志性公司二季度财报超预期，当前是投资这些高排名股票的好时机，它们短期有上涨空间，也是可行的长期投资选择 [1][10] 台湾积体电路制造股份有限公司（TSMC） - 年初至今表现为 +55%，是全球最大集成电路代工公司，通胀缓解后前景乐观，虽仍面临通胀成本挑战，但二季度每股收益 1.48 美元，超预期 8%，较同期增长近 30% [2] - 预计 2024 财年每股收益飙升 23% 至 6.37 美元，2025 财年每股收益预计再增长 27% 至 8.12 美元 [2] 通用电气航空集团（GE Aerospace） - 年初至今表现为 +34%，从通用电气更名为通用电气航空集团，拥有行业最大且增长最快的商用推进机队，售后市场服务占收入 70% [3] - 二季度每股收益 1.20 美元，超预期 24%，较去年同期大幅增长，提高了全年每股收益和自由现金流指引，预计 2024 年和 2025 年实现高两位数盈利增长 [4] 霍尼韦尔国际公司（Honeywell International） - 年初至今表现为 -3%，作为多元化技术解决方案和制造产品的全球领导者，可能是逢低买入的选择 [8] - 昨日公布二季度每股收益 2.49 美元，超预期 3%，较同期增长 11%，目前远期市盈率为 19.9 倍，低于十年高点 30.5 倍，略低于中位数 20.1 倍 [9] 盈利预测 台湾积体电路制造股份有限公司（TSMC） |时间|Zacks 共识估计|估计数量|最近共识|最高估计|最低估计|去年每股收益|同比增长估计| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |当前季度（9/2024）|1.69|3|1.71|1.75|1.60|1.29|31.01%| |下一季度（12/2024）|1.82|3|1.82|1.88|1.76|1.44|26.39%| |当前年度（12/2024）|6.37|5|6.32|6.54|6.07|5.18|22.97%| |下一年度（12/2025）|8.12|5|8.36|8.58|7.70|6.37|27.54%|[5] 通用电气航空集团（GE Aerospace） |时间|季度结束（6/2024）|季度结束（3/2024）|季度结束（12/2023）|季度结束（9/2023）|平均惊喜| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |报告值|1.20|0.82|1.03|0.82|NA| |估计值|0.97|0.67|0.90|0.56|NA| |差值|0.23|0.15|0.13|0.26|0.19| |惊喜率|23.71%|22.39%|14.44%|46.43%|26.74%|[7]

文章核心观点 长荣航空在购买四架波音787 - 10梦想客机后，向GE航空航天公司订购GEnx发动机为新机提供动力 [1] 订单情况 - 长荣航空在购买四架波音787 - 10梦想客机后，订购GEnx发动机为新机提供动力 [1] - GE航空航天商业发动机与服务总裁兼首席执行官期待GEnx发动机继续提供出色经济和运营性能 [1] - 长荣航空总裁表示现有15架由GEnx发动机提供动力的波音787飞机，新增发动机将助力机队扩张以应对航线增长 [2] GEnx发动机情况 - GEnx发动机自2011年推出以来累计飞行超5600万小时，是GE航空航天迄今销售最快的高推力发动机，近3000台发动机在役或待交付 [1] - GEnx - 1B发动机为三分之二现役787飞机提供动力，采用前沿材料和先进设计技术，是推进技术重大进步 [2] - GEnx发动机可使用可持续航空燃料混合燃料，重量轻、性能强、维护需求低，是长途飞行理想发动机 [2] 公司情况 - 长荣航空1989年成立，运营全球商业航班及亚洲和北美货运航班，使用包括GEnx、GE90和CFM56等多种GE发动机 [2] - CFM是GE航空航天与赛峰飞机发动机公司的50/50合资企业 [3] - GE航空航天是全球航空推进、服务和系统领导者，拥有约4.4万台商用和2.6万台军用飞机发动机，全球员工5.2万人 [3]

文章核心观点 - 通用电气航空（GE Aerospace）公布强劲业绩并上调指引后，股价收于2008年初以来最高水平，显示该132年历史巨头在经历衰落之后实现显著转机 [1] 通用电气发展历程 - 通用电气起源于托马斯·爱迪生商业利益，是道琼斯工业平均指数12个原始成分股之一，20世纪成为技术和制造先驱，业务广泛 [3] - 20世纪80年代，传奇CEO杰克·韦尔奇大肆收购，其继任者杰夫·伊梅尔特延续收购传统，公司因债务问题在2017年削减股息，2018年股价暴跌并被从蓝筹股指数剔除 [3] 通用电气转型与拆分 - 2018年拉里·卡尔普加入通用电气董事会并接任CEO，迅速采取措施改善公司财务状况，到2020年底将总债务从超1080亿美元降至约750亿美元 [4] - 2021年11月，通用电气宣布拆分为专注航空、能源和医疗保健的三家独立公司，2023年1月医疗业务分拆上市，2024年4月拆分完成 [4] 拆分成果 - 拆分在华尔街取得巨大成功，通用电气航空自4月拆分以来股价上涨超25%，通用电气能源（GE Vernova）股价上涨超20%，通用电气医疗（GE HealthCare）自上市以来上涨37% [5] - 三家公司累计市值升至近2700亿美元，接近2022年末集团价值的三倍 [5] 近期动态 - 通用电气航空周二公布第二季度业绩，营收、订单和利润均超预期，上调全年盈利指引，股价上涨近6%，年初至今涨幅超70% [1] - 通用电气能源定于周三公布财报，通用电气医疗将于下周三公布财报 [5]

文章核心观点 - 公司第二季度业绩超出市场预期,但收入略有下滑 [1][2][3][4] - 公司各业务板块表现良好,其中商用航空业务增长强劲 [5][6] - 公司毛利率和营业利润率有所下降,但现金流表现良好 [7][8][9][10][11] - 公司对2024年全年业绩保持乐观,预计各业务板块均将实现增长 [12][13] 公司概况 - 公司于2024年4月从通用电气(GE)分拆而来,成为独立上市公司 [1] 财务表现 - 第二季度调整后每股收益为1.20美元,超出市场预期 [2] - 总收入为90.9亿美元,同比增长4% [3] - 订单总额增长18%至112亿美元 [3] - 调整后收入为82.2亿美元,略低于市场预期 [4] 业务表现 - 商用航空发动机及服务业务收入增长7%至61亿美元,订单增长38% [5] - 国防及推进技术业务收入增长1%至24亿美元,订单下降25% [6] 盈利能力 - 销售成本基本持平,销售费用和研发费用有所增加 [7] - 营业利润下降6.7%,利润率下降130个基点至15.9% [8] 财务状况 - 现金及受限现金为121亿美元,长期借款为180亿美元 [9] - 前6个月自由现金流为27.7亿美元,同比增长56.5% [10] - 前6个月派发股息3.94亿美元,同比增长12.6%;回购2亿美元股票 [11] 未来展望 - 预计2024年全年收入将高个位数增长 [12] - 预计营业利润将在65-68亿美元区间,调整后每股收益3.95-4.20美元 [12] - 预计自由现金流将在53-56亿美元区间,现金流转换率超过100% [12] - 商用航空业务收入预计增长低个位数至中个位数,利润将在63-65亿美元 [13] - 国防及推进技术业务收入预计增长中个位数至高个位数,利润将在10-13亿美元 [13]

文章核心观点 - 强劲的售后市场需求推动GE航空航天公司盈利增长，尽管面临供应链限制致营收未达预期，但公司表现出色，未来售后市场业务有望持续强劲，对投资者有吸引力 [1][2][3] 公司表现 - 公司二季度每股收益1.20美元，超过华尔街0.98美元的共识，营收82.2亿美元，比预期低约2亿美元，总订单增长18%至112亿美元，经营活动产生10亿美元现金 [2] - 公司将全年盈利和自由现金流指引上调，预计全年每股收益在3.95 - 4.20美元，此前为3.80 - 4.05美元，市场共识预期为4.08美元 [2] - 受飞机和发动机备件持续强劲需求影响，公司本季度表现超预期，截至美国东部时间中午，股价上涨8% [1] 行业情况 - 航空业在多年需求增长后开始出现一些回调，但行业仍相对健康，波音等公司的问题限制新飞机供应，售后或备件业务有望持续强劲 [3] 投资建议 - 尽管有供应链限制压低营收，但公司在商业方面能销售出推向市场的所有产品，这种情况短期内不会改变，对有意投资航空航天强劲趋势的投资者来说，GE是有吸引力的选择 [3]

文章核心观点 - 美国股市在周二交易中走高,纳斯达克综合指数上涨超过100点 [1][2] - GE航空公司公布了优于预期的第二季度财报,并上调了2024财年的指引 [2][3] 行业表现 - 消费品类股票在周二上涨1% [2] - 能源股下跌1.4% [2] 个股表现 - Azitra公司股价大涨455%,因获得了治疗湿疹的专利 [4] - Adial Pharmaceuticals公司股价上涨62%,因公司宣布进入酒精使用障碍药物AD04的第二阶段临床试验 [4] - Frequency Electronics公司股价上涨30%,因公司公布了良好的第四季度财报,并宣布派发特别现金股利 [4] - Jaguar Health公司股价下跌64%,因其治疗药物Crofelemer的III期临床试验未达到主要终点 [5] - TransCode Therapeutics公司股价下跌62%,因公司进行了3百万美元的公开发行 [5] - Cellectar Biosciences公司股价下跌24%,因公司公布了CLOVER WaM临床试验的结果 [5]