公司合作 - 哈里伯顿公司（HAL）获犀牛资源有限公司（Rhino Resources）在纳米比亚建造多个深水综合井的合同 将提供勘探和评估井建设综合解决方案及测试服务 [1] - 哈里伯顿计划扩展在纳米比亚的运营设施 以支持其产品线 促进与犀牛资源的合作并为其及客户实现资产价值最大化 [1] - 项目定于2024年第四季度开始 [3] 犀牛资源项目情况 - 犀牛资源参与非洲能源领域的陆上和海上勘探项目 运营纳米比亚2914A区块（PEL 85） 位于奥兰治盆地较浅部分 距最近发现不到20公里 且靠近过去两年纳米比亚的多个发现 [2] - 2914A区块潜力大 靠近该地区其他国际运营商 2022年末的3D地震勘测确定该区块有多个可行油气藏和可钻探前景 [2] 行业理念 - 哈里伯顿和犀牛资源强调纳米比亚石油和天然气行业本地化的重要性 协议强调将全球专业知识与当地资源整合 以促进该国能源行业的经济韧性和发展 [3] 其他能源公司情况 - SM能源是上游能源公司 运营米德兰盆地和南得克萨斯地区 预计2024年产量较上一年增长 生产前景良好 [4] - 赫斯公司（Hess）是领先的上游能源公司 业务集中在圭亚那近海丰富资源区 在圭亚那海岸外斯塔布罗克区块有重大石油发现 总可采资源超110亿桶油当量 增加了生产潜力 [4] - 太阳石油（Sunoco LP）是美国最大的汽车燃料分销商之一 向独立经销商、商业客户、便利店和分销商分销燃料 目前分销收益率高于行业综合股票 为单位持有人提供稳定回报 [5]

文章核心观点 - 考虑影响哈里伯顿（Halliburton）股票近期表现的关键因素，其Zacks排名为3（持有），短期内可能与大盘表现一致 [1][4][10] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司收益预测变化，认为股票公允价值由未来收益流现值决定，收益预估上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨，且收益预估修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 公司本季度预计每股收益0.80美元，同比变化+3.9%，过去30天Zacks共识预估变化-1.6% [3] - 本财年共识收益预估3.40美元，同比变化+8.6%，过去30天预估变化-0.9% [3] - 下一财年共识收益预估4美元，较去年预期变化+17.8%，过去一个月预估未变 [3] Zacks排名 - 公司因共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素，获得Zacks排名3（持有） [4] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估59.6亿美元，同比变化+2.7%；本财年和下一财年预估分别为242.9亿美元和262.9亿美元，变化分别为+5.5%和+8.2% [5] 上次财报结果及意外表现历史 - 公司上一季度报告营收58亿美元，同比变化+2.2%，每股收益0.76美元，去年同期为0.72美元 [6] - 与Zacks共识预估的56.8亿美元相比，报告营收意外增长+2.14%，每股收益意外增长+2.7% [6] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益预估，仅一次超过共识营收预估 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [8] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为B，表明其股价相对于同行有折扣 [9]

公司业务范围 - 公司是能源行业最大的产品和服务提供商之一[26] - 完成和生产部门提供水泥、刺激、特种化学品、干预、压力控制、人工升压和完井产品和服务[27] - 钻井和评价部门提供现场和储层建模、钻井、流体、评价和精确井眼定位解决方案[28] 公司地理区域 - 公司的四个主要地理区域是北美、拉丁美洲、欧洲/非洲/独联体和中东/亚洲[29] 财务表现 - 在2024年第一季度，公司总收入为58亿美元，与2023年同期相比增长2%[34] - 完成和生产部门的收入略有下降，主要受到美国陆地压裂服务的减少的影响[34] - 钻井和评价部门的收入在2024年第一季度同比增长7%，主要受到中东和北美的钻井相关服务增加的影响[35] - 北美地区的收入在2024年第一季度下降8%，主要由于美国陆地的压裂服务减少[35] - 国际市场的收入在2024年第一季度增长12%，主要受到拉丁美洲多种产品服务线的活动增加的影响[35] - 公司预计2024年的资本支出约占收入的6%，并计划将50%以上的年度自由现金流返还给股东[39] 预测展望 - 公司预计2024年剩余时间内石油和天然气市场将保持强劲，需求增长将继续[45] - 公司预计北美业务将与去年持平，国际业务将实现低两位数年同比增长[46] 其他财务数据 - 公司在2024年第一季度的油价(WTI)为77.55美元/桶，布伦特原油价格为83.00美元/桶，亨利哈勃天然气价格为2.13美元/MMBtu[47] - 公司在2024年第一季度的美国陆地钻井数量为602个，较去年同期下降19%[44] - 公司在2024年第一季度的完成和生产业务收入为33.73亿美元，较去年同期下降1%[47] - 公司在2024年第一季度的钻井和评估业务收入为24.31亿美元，较去年同期增长7%[47] - 公司在2024年第一季度的总营业利润为9.87亿美元，较去年同期增长1%[47] - 公司在2024年第一季度的拉丁美洲收入为11.08亿美元，同比增长21%[49]

文章核心观点 - 哈里伯顿公司2024年第一季度调整后每股净收益超预期且同比提升，营收增长，国际市场表现强劲部分抵消北美地区疲软 [1] 哈里伯顿公司业绩情况 整体业绩 - 2024年第一季度调整后每股净收益76美分，超Zacks共识预期的74美分，高于去年同期调整后72美分 [1] - 营收58亿美元，较2023年同期增长2.2%，高于Zacks共识预期的57亿美元 [1] 地区业绩 - 北美地区营收同比下降7.9%至24亿美元，未达26亿美元的预期 [2] - 国际业务营收同比增长11.9%至33亿美元，超31亿美元的预期 [2] 业务板块业绩 - 完井与生产部门运营收入6.88亿美元，高于去年同期的6.66亿美元和6.604亿美元的预期 [2] - 钻井与评估部门利润从2023年第一季度的3.69亿美元提升至2024年同期的3.98亿美元，略低于3.988亿美元的预期 [3] 资产负债表情况 - 第一季度资本支出3.3亿美元，低于3.387亿美元的预期 [5] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物约19亿美元，长期债务76亿美元，债务资本化比率44.1 [5] - 第一季度回购2.5亿美元股票，运营现金流4.87亿美元，自由现金流2.06亿美元 [5] 管理层言论与展望 - 公司策略和有效执行是第一季度业绩强劲的关键，北美业务从第四季度低点反弹，国际业务连续11个季度同比增长 [6] - 2023年产生23亿美元自由现金流，认为客户跨市场和资产类型的多年活动计划证明了行业上升周期的强度和持续性 [6] 其他能源公司业绩情况 SLB公司 - 2024年第一季度每股收益75美分（排除费用和信贷），超Zacks共识预期的74美分，高于去年同期的63美分 [7] - 强劲季度收益源于国际市场评估和增产活动增加，截至2024年3月31日，现金和短期投资约35亿美元，季度末长期债务107亿美元 [7] 金德摩根公司 - 第一季度调整后每股收益33美分，超Zacks共识预期1美分，得益于天然气管道、产品管道和码头业务部门财务贡献增加 [8] - 第一季度贴现现金流14.2亿美元，高于去年同期的14亿美元 [8] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物1.19亿美元，季度末长期债务301亿美元 [8] - 预计2024年全年贴现现金流50亿美元（每股2.26美元），调整后息税折旧摊销前利润81.6亿美元，均较去年增长8% [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入为58亿美元,经营利润率为17% [7] - 国际业务收入增长12%,连续11个季度同比增长 [10] - 北美业务收入增长5%,但全年预计收入和利润率将与2023年持平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完井及生产部门收入略有下降,但利润率增长3% [23] - 钻探及评价部门收入增长7%,利润率增长10个基点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲/非洲地区收入增长10% [26] - 中东/亚洲地区收入增长6% [26] - 拉丁美洲地区收入增长21% [27] - 北美地区收入下降8%,但较上季度增长5% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于油田服务业务,并持续投资于技术创新,如ZEUS平台、iCruise钻井系统等 [15][16][17][18] - 公司看好国际市场的长期增长前景,预计2024年国际业务收入将实现低个位数的增长 [10] - 公司认为全球能源需求持续增长,油气行业将在未来数十年内发挥关键作用 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务前景充满信心,预计将实现强劲的自由现金流和股东回报 [35][21] - 管理层认为国际市场设备和人力资源紧缺,预计利润率将有所提升 [10] - 管理层预计北美市场2024年收入和利润率将与2023年持平 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Anderson 提问** ZEUS平台的竞争优势和保持领先地位的策略 [38][39] **Jeffrey Miller 回答** ZEUS平台是一个综合平台,不仅提供电气化和自动化,还集成了地下诊断技术,这些技术差异化优势有助于公司保持领先地位 [39] 问题2 **Neil Mehta 提问** 公司未来的并购策略 [49][50] **Jeffrey Miller 回答** 公司未来仍将以内生增长为主,关注通过小型并购获取新技术,推动研发进度,而不会有大规模的并购行为 [51] 问题3 **Arun Jayaram 提问** 公司在运营支出(OpEx)和开发支出(D&C)业务的战略布局 [55][56][57] **Jeffrey Miller 回答** 公司在OpEx业务如提升、化学品和井下作业方面已有较强的业务基础,未来将继续保持内生增长,同时D&C业务也保持强劲增长 [56][57]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度摊薄后每股净收益0.68美元，调整后摊薄后每股净收益0.76美元[1] - 2024年第一季度营收58亿美元，较2023年第一季度增长2%，运营利润率17%[1] - 2024年第一季度运营现金流4.87亿美元，自由现金流2.06亿美元[1] - 2024年第一季度回购约2.5亿美元普通股[1][2][10] - 2024年第一季度支付每股0.17美元股息，花费3400万美元进行SAP S4迁移[10] - 2024年第一季度净收入为6.09亿美元，2023年同期为6.55亿美元[21] - 2024年第一季度总营收为58.04亿美元，2023年同期为56.77亿美元[22] - 2024年第一季度总运营收入为9.87亿美元，2023年同期为9.77亿美元[23] - 2024年第一季度调整后归属于公司的净收入为6.79亿美元，2023年同期为6.51亿美元[24] - 2024年第一季度自由现金流为2.06亿美元，2023年同期为 - 1.05亿美元[27] - 2024年第一季度末现金及等价物为18.91亿美元，2023年同期为18.79亿美元[21] - 2024年第一季度总流动负债为53.79亿美元，2023年同期为56.08亿美元[19] - 2024年第一季度长期债务为76.37亿美元，与2023年同期基本持平[19] - 2024年第一季度公司股东权益为96.36亿美元，2023年同期为93.91亿美元[19] - 2024年第一季度每股摊薄净收入为0.68美元，调整后为0.76美元[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度完井与生产业务营收34亿美元，运营收入6.88亿美元，增加2200万美元，增幅3%[3] - 2024年第一季度钻井与评估业务营收24亿美元，增加1.63亿美元，增幅7%，运营收入3.98亿美元，增加2900万美元，增幅8%[4] 地区业务营收变化 - 2024年第一季度北美地区营收25亿美元，较2023年第一季度下降8%[5] - 2024年第一季度国际市场营收33亿美元，较2023年第一季度增长12%[6] 业务创新与拓展 - 2024年第一季度推出Reservoir Xaminer™地层测试服务，新增CorrosaLock™水泥系统和SuperFill™ II分流器[11][12]

公司股价表现 - 哈里伯顿（Halliburton）最新交易日收盘价为38.04美元，较前一交易日下跌1.04%，表现逊于标准普尔500指数当日0.58%的跌幅，道琼斯指数下跌0.12%，科技股为主的纳斯达克指数下跌1.15% [1] - 过去一个月公司股价下跌0.08%，未跟上石油能源板块3.55%的涨幅，但超过标准普尔500指数1.09%的跌幅 [1] 公司盈利预期 - 公司预计4月23日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.74美元，较去年同期增长2.78%，扎克斯（Zacks）共识预期营收为56.8亿美元，较去年同期增长0.1% [1] - 就整个财年而言，扎克斯共识预期每股收益为3.42美元，营收为243.2亿美元，分别较前一年增长9.27%和5.67% [2] 分析师评级与估值 - 过去30天内，共识每股收益预期下降0.03%，公司目前扎克斯评级为3（持有） [3] - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为11.23，行业平均为16.86，公司股价较行业有折价 [3] - 公司目前PEG比率为0.98，截至昨日收盘，石油和天然气油田服务行业平均PEG比率为0.98 [3] 行业排名情况 - 石油和天然气油田服务行业属于石油能源板块，目前扎克斯行业排名为186，处于所有250多个行业的后27% [4] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股的平均扎克斯评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

Halliburton公司业绩预测 - 预计第一季度底线将有2.8%的改善，营收预期将比去年同期增长0.1%[5] - 钻井与评估业务部门的第一季度运营收入预计将达到3.988亿美元，同比增长8.1%[6] - 预计第一季度销售成本将下降0.5%，这可能会提振公司的底线[7] 公司盈利预测 - 公司的Earnings ESP为+0.81%，Zacks Rank为3，预测本季度将实现盈利[9] 其他公司业绩表现 - Valero Energy Corporation (VLO)的预期EPS增长率为6%，表现优于行业平均增长率[11] - Marathon Petroleum (MPC)在过去四个季度中每次超过了Zacks Consensus Estimate，表现出色[13] - Diamondback Energy (FANG)的2024年Zacks Consensus Estimate显示了盈利增长[15]

文章核心观点 - 市场预期哈里伯顿2024年第一季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司大概率将超预期盈利，但投资者决策还需考虑其他因素 [1][9] 哈里伯顿预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.74美元，同比增长2.8% [2] - 预计收入为56.8亿美元，较去年同期增长0.1% [2] 哈里伯顿预测调整趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预测下调0.27%至当前水平 [3] 盈利预期分析 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测力显著 [4] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，组合出现时近70%时间产生正惊喜，而负ESP读数不能表明盈利未达预期 [5] 哈里伯顿盈利情况 - 最准确估计高于Zacks共识估计，盈利ESP为+0.81%，目前Zacks排名为3，表明该公司很可能超预期盈利 [6][7] - 上一季度预期每股收益0.80美元，实际为0.86美元，惊喜率+7.50%，过去四个季度均超预期 [8] 斯伦贝谢预期业绩 - 预计2024年第一季度每股收益0.75美元，同比增长19.1%，收入86.9亿美元，较去年同期增长12.4% [10] 斯伦贝谢预测调整趋势 - 过去30天，共识每股收益预测下调1.2%至当前水平 [10] 斯伦贝谢盈利情况 - 最准确估计较低，盈利ESP为 - 0.11%，结合Zacks排名3，难以确定其是否会超预期盈利，过去四个季度均超预期 [10]

SLB第一季度财报 - SLB将于2024年4月19日在开盘前公布第一季度财报[1] - SLB在过去四个季度中均超过了Zacks Consensus Estimate，平均超出2.09%[2] - SLB预计第一季度营收将达到86.9亿美元，较去年同期增长12.4%[3] - SLB在第一季度表现稳定，受益于与国有实体的长期合同，重点在复杂油田项目中的国际市场[4]