文章核心观点 - 美敦力股价在2024年上半年表现不佳,反映了整个医疗器械行业的悲观趋势,受到严重的利润率压力 [1] - 但联储即将降息的乐观预期为投资者带来了一些缓解 [1] - 美敦力股价最近突破了50日均线,显示可能出现短期看涨趋势 [2][3] 行业和公司总结 行业概况 - 全球通胀率预计将从2023年的6.8%下降到2024年的5.9%,这在一定程度上抑制了医疗技术巨头如美敦力的下滑 [7] - 联储预计将在9月份降息,有利于缓解通胀压力,帮助美敦力提高收入、降低成本,重回高增长轨道 [8][9] 公司表现 - 美敦力在心血管、外科手术和结构性心脏等领域持续推出新产品,并扩大全球市场份额,抵消了通胀和供应链中断的影响 [11][12][13] - 公司的流动性状况良好,可以满足近期债务义务 [13] - 公司的股息收益率超过行业和板块平均水平,且派息率较高 [14] - 公司当前估值较低,股价具有一定上涨空间 [16] 潜在风险 - 中美贸易摩擦可能影响公司在中国市场的业务表现 [17][18] - 未来股息增长率可能难以维持较高水平 [19] 总结 尽管美敦力面临一些短期挑战,但凭借良好的基本面和业务策略,加上有利的宏观环境,公司仍有望实现长期增长。现有股东可继续持有,新投资者可等待股价回调后再考虑入场。[20]

公司股价表现 - 美敦力（MDT）最近一个交易日收盘价为80.32美元，较前一交易日下跌0.61%，表现逊于标准普尔500指数当日1.08%的涨幅，道指上涨0.75%，科技股为主的纳斯达克指数上涨2.64% [1] - 过去一个月，公司股价上涨4.45%，同期医疗板块上涨0.71%，标准普尔500指数下跌0.44% [1] 公司盈利与营收预测 - 公司将于2024年8月20日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.20美元，与去年同期持平，预计营收为79亿美元，较去年同期增长2.54% [1] - 美敦力全年Zacks共识预测每股收益为5.44美元，营收为334.1亿美元，同比分别增长4.62%和3.22% [2] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的最新预测调整反映短期业务模式动态变化，上调预测表明分析师对公司业务运营和盈利的积极态度 [2] - Zacks Rank模型考虑预测变化并提供评级系统，该系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [3] - 过去30天，Zacks共识每股收益预测未变，美敦力目前Zacks Rank为3（持有） [3] 公司估值指标 - 美敦力远期市盈率（Forward P/E）为14.85，低于行业平均的22.77，存在估值折扣 [3] - 美敦力目前PEG比率为2.35，与医疗产品行业昨日收盘时的平均PEG比率相同 [3] 行业排名与表现 - 医疗产品行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为78，处于所有250多个行业的前31% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 全球投资管理领导者Federated Hermes推出四只主动管理ETF，为投资者提供接触其MDT投资流程的新途径，有望助力构建多元化资产配置组合 [1][2] 产品信息 - 新推出的四只主动管理ETF采用量化选股方法，基于Federated Hermes MDT方法提供核心和特定风格的自下而上策略，主要投资美国公司股票以寻求长期资本增值 [1] - 四只新ETF分别为Federated Hermes MDT Large Cap Core ETF (FLCC)、Federated Hermes MDT Large Cap Growth ETF (FLCG)、Federated Hermes MDT Large Cap Value ETF (FLCV)、Federated Hermes MDT Small Cap Core ETF (FSCC) [1] - Federated Hermes此前还推出过Federated Hermes Total Return Bond ETF (FTRB)、Federated Hermes U.S. Strategic Dividend ETF (FDV)、Federated Hermes Short Duration High Yield ETF (FHYS)和Federated Hermes Short Duration Corporate ETF (FCSH) [3] 团队情况 - 策略由经验丰富的投资组合管理团队管理，包括有22年经验的MDT Group负责人Daniel Mahr、15年经验的MDT研究负责人Damien Zhang、27年经验的投资组合和交易经理Frederick Konopka以及17年经验的研究经理John Paul Lewicke [2] - ETF投资团队还管理着超过100亿美元的Federated Hermes MDT共同基金、机构独立账户和单独管理账户（SMAs） [2] 公司概况 - 截至2024年6月30日，Federated Hermes管理资产达7827亿美元，为全球超10000家机构和中介提供投资解决方案，客户包括企业、政府实体、保险公司等 [4] - 公司总部位于匹兹堡，在伦敦、纽约、波士顿等地设有办公室，拥有超2000名员工 [4]

文章核心观点 - 各行业公司需采用人工智能实现增长和生存，预计到2030年人工智能将为全球经济贡献高达15.7万亿美元，建议关注优质人工智能医疗保健股票以获取丰厚回报，并介绍三只相关股票 [1][2] 人工智能对各行业及医疗行业的影响 - 到2030年人工智能或为全球经济贡献15.7万亿美元，其中6.6万亿美元可能来自生产力提高，9.1万亿美元可能来自消费端影响 [1] - 医疗保健领域的人工智能预计到2030年市场价值将达1880亿美元，每年有潜力挽救25万条生命 [1] 美敦力公司（MDT）情况 - 过去12个月美敦力股票表现不佳，回报率为 -13%，但远期市盈率为14.5，估值有吸引力，股息收益率为3.56% [3] - 美敦力向全球医疗系统销售基于设备的医疗疗法，在医疗人工智能应用方面取得显著进展，有6款人工智能产品获美国食品药品监督管理局批准 [3] - 2024财年美敦力自由现金流达52亿美元，财务灵活性高，有能力在医疗技术市场积极投资 [4] 史赛克公司（SYK）情况 - 过去12个月史赛克股票呈逐步上升趋势，考虑到增长前景和利润率扩张潜力，该公司颇具吸引力 [6] - 2023年第四季度史赛克拥有23项人工智能专利，多款人工智能产品有望增加医疗技术业务收入，计划今年为Mako机器人推出脊柱和肩部应用程序 [6] - 2022年史赛克营业利润率为23.8%，预计到2025年将增至26.3%，之后每年可能扩张30个基点，这将带来更多现金流用于研发和技术投资 [7] 天普仕人工智能公司（TEM）情况 - 天普仕人工智能是一家新上市公司，专注医疗技术领域，发展强劲且注重研发，有望创造长期价值 [8] - 2023年天普仕人工智能营收为5.318亿美元，同比增长65.8%，随着平台持续发展和创新，有望保持高营收增长 [8] - 天普仕人工智能扩大免疫肿瘤学产品组合，其“Tempus ECG - AF设备”获美国食品药品监督管理局批准，其下一代测序分析获医疗保险和医疗补助服务中心先进诊断实验室测试地位，基因组学和数据服务业务有望增长 [8]

文章核心观点 - Zacks Premium是一个研究服务,提供了多种帮助投资者更有信心投资的方式[1][2] - Zacks Style Scores是一个评分系统,根据价值、成长和动量三大投资方法对股票进行评分,帮助投资者选择更有潜力的股票[3][4] - Zacks Rank是一个股票评级模型,结合了盈利预测修正的力量,可以帮助投资者构建成功的投资组合[9][10] - Zacks Style Scores与Zacks Rank结合使用,可以帮助投资者选择最有潜力的股票[12][13] 根据目录分类总结 价值评分 - 价值投资者关注股票的内在价值和折价程度,价值评分通过分析市盈率、市盈率增长比等多个指标来识别价值型股票[5] 成长评分 - 成长投资者关注公司的未来前景和财务实力,成长评分分析公司的历史和预测的收益、销售、现金流等指标来评估其成长潜力[6] 动量评分 - 动量投资者利用股价或盈利预测的上升或下降趋势获利,动量评分通过分析股价和盈利预测变化来识别短期内有上涨潜力的股票[7] VGM综合评分 - VGM评分综合了价值、成长和动量三大评分,为同时关注这三大投资方法的投资者提供了一个综合指标[8] Zacks Rank与Style Scores结合使用 - Zacks Rank是一个成功的股票评级模型,但需要结合Style Scores来选择最有潜力的股票[12][13][14] - 持有Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票,可以获得最大的上涨潜力[12] 个股分析示例 - 医疗器械公司Medtronic(MDT)是一只Zacks Rank为3(中性)、VGM评分为B的股票,具有较好的估值水平[15][16] - 近期有2家分析师上调了MDT 2025财年的盈利预测,盈利预测中值为每股5.44美元,过去4个季度平均超预期4.5%[17] - 凭借中性的Zacks Rank和优秀的价值及VGM评分,MDT值得投资者关注[17]

文章核心观点 - 医疗设备公司Medtronic(MDT)最近一个交易日的股价下跌0.23%,低于标普500指数1.08%的涨幅 [1] - 过去一个月Medtronic股价下跌2.65%,低于医疗行业0.31%的涨幅和标普500指数0.43%的涨幅 [2] - 分析师预计Medtronic将于2024年8月20日公布的财报中,每股收益为1.20美元,与上年同期持平,收入为79亿美元,同比增长2.54% [3] - 全年来看,分析师预计Medtronic的每股收益和收入分别增长4.62%和3.22% [4] - 分析师对Medtronic的预测有所修正,这反映了公司近期业务趋势的变化 [5] - Medtronic当前的市盈率为14.6倍,低于行业21.89倍的平均水平 [8] - Medtronic的PEG率为2.32,与行业平均水平一致 [9] - 医疗-产品行业目前在250多个行业中排名前31% [10][11]

文章核心观点 - 尽管Medtronic(MDT)股价近期表现不佳,但公司实际正在展现强劲的营收增长和盈利能力[2][4][5] - MDT作为一家医疗科技公司,在多个业务领域保持领先地位,并有多款新产品推动未来增长[3][6] - 尽管存在一些潜在风险,但MDT整体财务状况良好,股息支付稳定,估值相对较低,为投资者提供了良好的总回报机会[6][7] 公司概况 - MDT是一家医疗科技公司,在全球150个国家经营,涉及70多种健康状况[3] - 主要产品包括胰岛素泵、心脏设备、手术工具和机器人、患者监测系统等[3] - MDT是一家"股息贵族",已连续47年增加股息[3] 财务表现 - MDT在疫情后已经恢复了销售增长势头,最近一个季度有5.4%的有机收入增长,超出分析师预期[4][5] - 公司盈利能力强,EBITDA和净利润率分别达到28%和11%,在行业中处于领先地位[5] - 美国、欧洲和新兴市场(包括中国)都实现了中单位数的收入增长[6] - 公司预计本财年有4%-5%的有机收入增长,得益于多个关键业务部门的领先地位和新产品推出[6] 风险与估值 - 潜在风险包括GLP-1类药物的竞争影响,但管理层认为影响有限[6] - 公司财务状况良好,信用评级为A级,净债务/EBITDA比率低于3倍[6] - 目前股息收益率为3.6%,股息支付率为53%,过去5年复合增长率为6.3%[6] - 股价相对历史估值处于较低水平,分析师给出的目标价格较当前价格有较大上涨空间[6]

公司股价表现 - 美敦力（MDT）最近一个交易日收盘价为78.10美元较前一交易日上涨1.32%表现优于标普500指数0.64%的日涨幅道琼斯指数上涨1.85%纳斯达克指数上涨0.2% [1] - 过去一个月公司股票下跌3.59%落后于医疗板块0.71%和标普500指数3.82%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司计划于2024年8月20日公布财报预计每股收益（EPS）为1.20美元与去年同期持平预计营收为79亿美元较去年同期增长2.54% [1] - 公司全年扎克斯（Zacks）共识预期每股收益为5.44美元营收为334.1亿美元分别较上年同比变化+4.62%和+3.22% [2] 分析师估计修正与扎克斯排名 - 分析师估计修正通常意味着近期业务趋势的变化积极的估计修正表明分析师对公司业务和盈利能力持乐观态度估计修正与近期股价走势直接相关 [2] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出）自1988年以来1排名股票平均年回报率为+25%过去一个月扎克斯共识每股收益估计没有变化公司目前扎克斯排名为3（持有） [3] 公司估值指标 - 公司的预期市盈率（Forward P/E）为14.16低于行业平均的22.26意味着公司股价低于行业水平 [3] - 公司的市盈增长率（PEG）为2.25与行业平均的2.25相同 [3] 行业相关 - 医疗产品行业属于医疗板块目前扎克斯行业排名为157处于所有250多个行业的后38% [4] - 扎克斯行业排名通过确定组成行业集团的单个股票的平均扎克斯排名来评估不同行业集团的实力研究表明排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业2倍 [4]

文章核心观点 - 美敦力公司受收益投资者关注，连续47年每年至少提高一次股息，股息收益率接近4%，值得关注2024年股息总额 [1] 公司股息情况 - 美敦力近期宣布提高股息，5月发布最新财务报告时将季度股息每股增加0.01美元至0.70美元，新财年每季度支付此金额 [2] - 2024年4月支付了每股0.69美元的最后一笔股息，加上三次每股0.70美元的支付，全年每股股息为2.79美元，按低于78美元的股价计算，2024年股息收益率为3.6%，优于许多蓝筹股和医疗保健行业 [2] 公司财务表现 - 美敦力2024财年营收同比增长3.6%至324亿美元，但2023年有1%的小幅下降；2024年净利润较上一年下降2%，接近37亿美元 [3] 公司增长预期 - 美敦力预计2025财年营收增长4% - 5%，但分析师平均预计涨幅仅略超3% [4] - 该股票适合追求收益的投资者，基本面和股价预计不会有大幅波动，但股息有望继续提高，尽管幅度不大 [4]

文章核心观点 - 美敦力公司近年表现不佳，但当前股价便宜，基于对其长期每股收益增长的乐观预期，建议买入该公司股票 [1] 公司概述 - 美敦力是全球医疗疗法制造商和开发商，年营收320亿美元，产品组合包括心血管、神经科学、医疗外科和糖尿病业务部门 [2] - 心血管业务是最大部门，负责开发心脏功能相关设备，占营收37% [2] - 神经科学部门制造大脑和神经系统设备，占营收29% [2] - 医疗外科部门提供手术和医疗程序工具，占总销售额26% [2] - 糖尿病业务部门开发糖尿病管理产品，占总营收8% [2] 背景 - 美敦力股价在2021年末前与标普500指数走势相近，过去几年表现不佳，过去十年标普500总回报率242%，美敦力含股息回报率55%，不含股息仅25% [3][4] - 公司过去十年营收和EBITDA复合年增长率分别为6.7%和4.8%，但近年增长率下降、利润率收缩，五年营收和EBITDA复合年增长率分别为1.2%和 - 0.7% [4] 投资论点 - 美敦力在多个类别是市场领导者，在高增长市场如结构性心脏、神经血管等保持前三位，在成熟市场如心脏节律管理等处于前两位 [5][6] - 公司每年研发投入27.4亿美元，拥有强大的开发管道，2024财年营收的8.6%用于研发，该财年获得130项监管批准，管理层对管道前景充满信心 [6][7] - 公司毛利率约66%，近期因定价和成本通胀不匹配承压，随着成本下降应会企稳，EBITDA和EPS持续增长，2024财年自由现金流52亿美元，用于股票回购16亿美元、股息37亿美元 [7] - 公司资产负债表状况良好，现金及现金等价物80亿美元，长期债务239亿美元，净债务159亿美元，净杠杆率1.75倍，低于三年前的2.3倍，有能力进行并购，2024财年并购支出2.11亿美元，低于2023财年的18.7亿美元 [8] 前景 - 美敦力将于8月20日公布2025财年第一季度业绩，此前预计有机营收增长4.0% - 5.0%，2025财年每股收益5.40 - 5.50美元，6月26日重申该指引 [9] - 公司美国糖尿病业务正在复苏，在PFA、无导线CRM、肾神经消融和TAVR等领域有高增长机会，Hugo机器人在美国的开发也在推进 [9] - Affera今年有望获批，Simplera在欧洲获批后在美国获批可能性增加 [9] 估值 - 33位卖方分析师对美敦力股票评级为16个“买入”、14个“持有”和3个“卖出”，平均目标价93.53美元，较当前价格有20.0%的上涨空间 [11] - 美敦力历史EV/EBITDA平均估值倍数为16.8倍，近期接近15.0倍，当前倍数为12.7倍，相对于历史平均倍数有吸引力 [11]