业绩总结 - MSCI截至2022年9月30日的总现金及现金等价物为8.67亿美元，其中约6亿美元可随时使用[34] - MSCI的年化收入为22亿美元，约97%的收入为经常性收入[25][30] - MSCI的调整后EBITDA在2022年第三季度为972百万美元，调整后EBITDA利润率为54.6%[42] - MSCI的自由现金流在2022年第三季度为883百万美元，2017年至2022年期间的年复合增长率为23%[43] - MSCI在2022年第三季度的调整后每股收益为11.12美元，较2021年增长了约12%[43] - 2022年第三季度的总收入为7.508亿美元，同比增长21%[113] - 2022年第三季度的运营收入为4.12亿美元，同比增长8%[75] - 2022年第三季度的每股摊薄收益为3.83美元，同比增长13%[90] - 2022年第三季度的运营利润增长为60.8%[81] - 2022年第三季度的调整后EBITDA增长率为32%[91] 用户数据 - MSCI的客户包括6600多家机构，涵盖资产管理公司、保险公司和财富管理公司等[10] - 截至2022年9月30日，MSCI的订阅年化收入为3.05亿美元，同比增长13%[110] - 2022年第三季度的资产管理规模（AUM）为1189.5亿美元，较2022年第二季度的1081.2亿美元增加[184] - 2022年第三季度的平均AUM为1362亿美元，较2021年第三季度的1415亿美元下降[187] - 2022年第三季度的多资产类分析年化收入为5.978亿美元，同比增长9%[138] 未来展望 - 2022年全年的净现金提供自经营活动的预期为11亿至11.4亿美元[65] - 2022年全年的资本支出预期为6500万至7500万美元[65] - MSCI的固定收益投资组合管理解决方案预计有2亿美元的市场机会[135] 新产品和新技术研发 - MSCI的产品组合包括ESG、定制指数和衍生品等，满足不同客户的需求[25] - MSCI ESG和气候指数的资产管理规模达到7400亿美元[143] - MSCI ESG评级覆盖90%的股票和固定收益市场价值[147] 市场扩张和并购 - 2022年第三季度，ESG与气候部门的年化收入在亚太地区增长14%，在欧洲、中东和非洲地区增长45%[157] - 2022年第三季度，ESG与气候部门的年化收入在美洲地区增长41%[157] 负面信息 - MSCI相关的ETF资产管理规模（AUM）在2022年12月较2021年12月下降了26%[119] - 2022年第三季度的资产基础费用（ABF）收入为89.5百万美元，较2021年第三季度的141.7百万美元下降了11%[187] 其他新策略和有价值的信息 - MSCI的全球投资资产超过110万亿美元，涵盖公共股票、固定收益工具和私募股权基金等[15] - MSCI的员工总数为4767人，其中35%位于发达市场中心，65%位于新兴市场中心[10] - 2022年第三季度的合并调整后EBITDA为340,961千美元，较2021年第三季度的306,595千美元增长11.2%[197]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机订阅收入增长率为14%，调整后每股收益增长率为12.6% [9] - 净新增订阅销售额增长26%，创下第三季度历史新高 [9] - 客户保留率达到96.4%，同比上升188个基点 [9] - 公司回购了价值2.25亿美元的股票，全年回购总额达到约13亿美元 [9] - 自由现金流指引上调，主要由于税收支付减少和现金支出降低 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 - **指数业务**：订阅收入增长12.6%，创下十年新高，期货和期权交易量增长21% [11] - **分析业务**：保留率达到95.9%，创历史新高，订阅收入增长8% [11][27] - **气候业务**：订阅收入增长97%（剔除汇率影响），保留率增长456个基点 [21][22] - **ESG业务**：订阅收入增长35%（剔除气候业务），保留率增长66个基点 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场分析业务增长率创下五年新高 [20] - 欧洲和亚太市场ESG业务增长放缓，但仍保持较高水平 [50] - 全球气候相关资产管理规模预计到2026年将达到34万亿美元，较2021年增长84% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于关键差异化领域，如ESG、指数定制、固定收益内容和气候数据 [61] - 公司通过“三重冠”投资框架，专注于长期增长机会，特别是在气候和ESG领域 [16] - 公司在气候解决方案领域取得显著进展，成为全球金融和投资行业的气候解决方案领先提供商 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济面临重大挑战，但公司展示了其“全天候”业务模式的韧性和适应性 [9][10] - 公司对ESG和气候业务的长期潜力持乐观态度，认为环境和社会意识的增强将继续推动增长 [13] - 尽管市场波动，公司将继续投资于关键增长领域，并在市场动荡消退时变得更加强大 [16] 其他重要信息 - 公司推出了新的分析模块“风险洞察”，帮助客户更高效地处理复杂数据 [20] - 公司与EVORA Global达成少数股权投资，进一步将气候风险考虑嵌入房地产投资过程 [24] - 公司预计未来将继续面临市场波动，但已采取措施应对AUM下降带来的压力 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: ESG业务的增长和未来展望 - ESG业务的增长受到市场波动和监管变化的影响，但公司对长期增长持乐观态度 [49][50] - 气候业务增长强劲，预计未来将成为公司增长的重要驱动力 [36][86] 问题: 分析业务的增长和保留率 - 分析业务的保留率创历史新高，主要得益于风险模型和投资组合管理工具的强劲需求 [94] - 公司对分析业务的长期增长持谨慎乐观态度，预计未来仍将面临一定的波动 [95] 问题: 气候业务的竞争优势 - 公司在气候业务领域提供全面的解决方案，涵盖数据、模型和投资组合管理工具，具有显著的竞争优势 [87] - 公司预计气候业务的长期增长潜力巨大，可能超过ESG业务的增长 [86] 问题: 资本分配和并购策略 - 公司将继续专注于股票回购和战略性并购，特别是在气候和ESG领域 [82] - 公司对资本市场的波动保持警惕，但认为当前市场提供了有吸引力的并购和回购机会 [82] 问题: 费用管理和未来展望 - 公司通过放缓招聘和削减非关键领域的支出，进一步优化了费用结构 [60][61] - 公司预计未来将继续面临市场波动，但已采取措施保护长期增长投资 [64]

客户与员工情况 - 截至2022年9月30日，公司服务超6600家客户，分布于超95个国家[90] - 截至2022年9月30日，公司有4767名员工，较2021年9月30日的4237名员工增长12.5%；2022年9月30日，65.0%的员工位于新兴市场中心，2021年9月30日该比例为62.5%[124] 最大客户收入占比 - 2022年前九个月，最大客户机构贝莱德占公司总收入的10.5%，其中95.3%的收入来自基于贝莱德ETF资产的费用[94] 总运营收入情况 - 2022年第三季度总运营收入为5.60639亿美元，较2021年同期增长8.4%，剔除收购和外汇汇率波动影响后分别增长4.9%和10.7%[97] - 2022年前九个月总运营收入为16.7239亿美元，较2021年同期增长12.0%，剔除收购和外汇汇率波动影响后分别增长8.1%和13.6%[100] - 2022年前三季度总运营收入为167.239亿美元，较2021年的149.3702亿美元增长12.0%；2022年第三季度总运营收入为5.60639亿美元，较2021年的5.17099亿美元增长8.4%[105] 经常性订阅运营收入情况 - 2022年第三季度经常性订阅运营收入为4.20216亿美元，较2021年同期增长17.5%，剔除收购和外汇汇率波动影响后增长15.6%[97][98] - 2022年前九个月经常性订阅运营收入为12.27025亿美元，较2021年同期增长17.6%，剔除收购和外汇汇率波动影响后增长14.2%[97][101] 基于资产的费用运营收入情况 - 2022年第三季度基于资产的费用运营收入为1.2562亿美元，较2021年同期下降11.4%[97][99] - 2022年前九个月基于资产的费用运营收入为4.02889亿美元，较2021年同期下降0.4%[97][102] 与MSCI股票指数挂钩的ETF资产规模情况 - 截至2022年9月30日，与MSCI股票指数挂钩的ETF资产规模为1081.2亿美元，较上一时期减少108.3亿美元[103] - 2022年第三季度，与MSCI股票指数挂钩的ETF资产规模季度平均值较2021年同期下降153亿美元，降幅11.2%；前九个月较2021年同期增长21.1亿美元，增幅1.7%[103] 总运营费用情况 - 2022年前三季度总运营费用为77.35亿美元，较2021年的70.1564亿美元增长10.3%；2022年第三季度总运营费用为2.51108亿美元，较2021年的2.36869亿美元增长6.0%[108] 收入成本情况 - 2022年前三季度收入成本为30.1957亿美元，较2021年的26.2781亿美元增长14.9%；2022年第三季度收入成本为9841.8万美元，较2021年的8967.4万美元增长9.8%[108] 销售和营销费用情况 - 2022年前三季度销售和营销费用为19.2671亿美元，较2021年的17.4477亿美元增长10.4%；2022年第三季度销售和营销费用为6554.5万美元，较2021年的5981.9万美元增长9.6%[108] 研发费用情况 - 2022年前三季度研发费用为7.8179亿美元，较2021年的8.0745亿美元下降3.2%；2022年第三季度研发费用为2594.1万美元，较2021年的2835.2万美元下降8.5%[108] 一般和行政费用情况 - 2022年前三季度一般和行政费用为11.2993亿美元，较2021年的10.302亿美元增长9.7%；2022年第三季度一般和行政费用为3070.2万美元，较2021年的3811万美元下降19.4%[108] 无形资产摊销费用情况 - 2022年前三季度无形资产摊销费用为6.7274亿美元，较2021年的5.9569亿美元增长12.9%；2022年第三季度无形资产摊销费用为2337.5万美元，较2021年的1410.5万美元增长65.7%[108] - 2022年第三季度无形资产摊销费用较2021年同期增长65.7%，主要因收购RCA后对收购无形资产确认额外摊销[129] - 2022年前九个月无形资产摊销费用较2021年同期增长12.9%，主要因收购RCA后对收购无形资产确认额外摊销，部分被无形资产注销成本缺失抵消[130] 财产、设备和租赁改良的折旧和摊销费用情况 - 2022年前三季度财产、设备和租赁改良的折旧和摊销费用为2.0426亿美元，较2021年的2.0972亿美元下降2.6%；2022年第三季度该费用为712.7万美元，较2021年的680.9万美元增长4.7%[108] - 2022年第三季度和前九个月，财产、设备和租赁改良的折旧和摊销与2021年同期相比基本持平[131] 薪酬和福利成本情况 - 2022年前三季度薪酬和福利成本为48.9527亿美元，较2021年的45.2237亿美元增长8.2%；2022年第三季度薪酬和福利成本为1.55447亿美元，较2021年的1.5254亿美元增长1.9%[123] 非薪酬费用情况 - 2022年前九个月非薪酬费用较2021年同期增长16.3%，主要受信息技术成本、专业费用和市场数据成本增加推动[128] 其他费用（收入）净额情况 - 2022年第三季度其他费用（收入）净额较2021年同期减少49.3%，前九个月减少32.9%，主要因无债务清偿成本和利息收入增加，部分被较高平均未偿债务余额相关的较高利息费用抵消[132][133] 所得税拨备及有效税率情况 - 2022年第三季度所得税拨备较2021年同期增长71.0%，前九个月增长52.7%；有效税率2022年第三季度为19.5%，较2021年同期增长27.5%，前九个月为15.8%，较2021年同期增长20.6%[134] 净收入情况 - 2022年第三季度净收入较2021年同期增长27.5%，前九个月增长23.2%[138] - 前三季度净收入为6.55602亿美元，较2021年同期的5.32118亿美元增长23.2%[144] 加权平均股数和普通股股数情况 - 2022年加权平均股数和普通股股数减少，主要因股票回购计划的股份回购影响，基本加权平均股数第三季度较2021年同期减少2.4%，前九个月减少1.8%；摊薄加权平均股数第三季度减少3.2%，前九个月减少2.4%；普通股股数截至2022年9月30日较2021年减少2.8%[139] 调整后EBITDA及利润率情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA较2021年同期增长11.2%，前九个月增长12.8%；调整后EBITDA利润率第三季度为60.8%，前九个月为59.2%[143] - 前三季度综合调整后EBITDA为9.90649亿美元，较2021年同期的8.7813亿美元增长12.8%[144] 运营收入及调整后EBITDA费用情况 - 2022年第三季度运营收入较2021年同期增长8.4%，前九个月增长12.0%；调整后EBITDA费用第三季度增长4.4%，前九个月增长10.7%[143] 指数业务运营收入及调整后EBITDA费用情况 - 截至9月30日的三个月，指数业务运营收入增长0.2%，主要因定期订阅业务增长，调整汇率影响后增长0.7%[145] - 截至9月30日的九个月，指数业务运营收入增长5.9%，主要因定期订阅业务增长，调整汇率影响后增长6.2%[149] - 截至9月30日的三个月，指数业务调整后EBITDA费用增长0.5%，调整汇率影响后增长6.1%[148] - 截至9月30日的九个月，指数业务调整后EBITDA费用增长7.2%，调整汇率影响后增长11.1%[153] 分析业务运营收入及调整后EBITDA费用情况 - 截至9月30日的三个月，分析业务运营收入增长6.3%，主要因多资产类别和股票分析产品的定期订阅业务增长，调整汇率影响后增长7.5%[154] - 截至9月30日的九个月，分析业务运营收入增长5.0%，主要因多资产类别和股票分析产品的定期订阅业务增长，调整汇率影响后增长5.8%[156] - 截至9月30日的三个月，分析业务调整后EBITDA费用下降10.1%，调整汇率影响后下降5.7%[155] - 截至9月30日的九个月，分析业务调整后EBITDA费用下降5.9%，调整汇率影响后下降2.9%[157] ESG和气候板块运营收入、调整后EBITDA费用及调整后EBITDA情况 - ESG和气候板块2022年三季度运营收入为5759.5万美元，较2021年同期增长31.8%；前九个月运营收入为1.64752亿美元，较2021年同期增长39.9%[158,159,161] - ESG和气候板块2022年三季度调整后EBITDA费用为4168.5万美元，较2021年同期增长23.1%；前九个月调整后EBITDA费用为1.22418亿美元，较2021年同期增长26.0%[158,160,162] - ESG和气候板块2022年三季度调整后EBITDA为1591万美元，较2021年同期增长62.0%；前九个月调整后EBITDA为4233.4万美元，较2021年同期增长105.7%[158] 其他 - 私人资产板块运营收入、调整后EBITDA费用及调整后EBITDA情况 - 其他 - 私人资产板块2022年三季度运营收入为3588.9万美元，较2021年同期增长130.0%；前九个月运营收入为1.07294亿美元，较2021年同期增长115.5%[163,165] - 其他 - 私人资产板块2022年三季度调整后EBITDA费用为2443.9万美元，较2021年同期增长66.1%；前九个月调整后EBITDA费用为7747.5万美元，较2021年同期增长109.4%[163,164,166] - 其他 - 私人资产板块2022年三季度调整后EBITDA为1145万美元，较2021年同期增长1176.5%；前九个月调整后EBITDA为2981.9万美元，较2021年同期增长133.4%[163] 运行率情况 - 截至2022年9月30日，总运行率为2.2033亿美元，较2021年同期增长5.1%，主要受经常性订阅增长11.5%推动，部分被基于资产的费用下降12.9%抵消[169] - 指数业务经常性订阅运行率增长12.6%，基于资产的费用运行率下降12.9%[169,170] - 分析业务运行率增长5.1%，ESG和气候业务运行率增长33.4%，其他 - 私人资产业务运行率增长4.3%[169,171,172] - 调整外汇汇率波动影响后，经常性订阅运行率将增长14.2%，分析业务运行率将增长8.1%，ESG和气候业务运行率将增长41.7%，其他 - 私人资产业务运行率将增长11.9%[169,171,172] 销售相关情况 - 2022年第三季度新定期订阅销售总额为6.1186亿美元，较2021年的5.5224亿美元增长10.8%；前九个月为19.6991亿美元，较2021年的16.3147亿美元增长20.7%[175] - 2022年第三季度订阅取消总额为1.4464亿美元，较2021年的1.805亿美元下降19.9%；前九个月为4.9386亿美元，较2021年的4.9897亿美元下降1.0%[175] - 2022年第三季度净新定期订阅销售总额为4.6722亿美元，较2021年的3.7174亿美元增长25.7%；前九个月为14.7605亿美元，较2021年的11.325亿美元增长30.3%[175] - 2022年第三季度非定期销售总额为1.7338亿美元，较2021年的2.0963亿美元下降17.3%；前九个月为5.4012亿美元，较2021年的5.1591亿美元增长4.7%[175] - 2022年第三季度总毛销售额为7.8524亿美元，较2021年的7.6187亿美元增长3.1%；前九个月为25.1003亿美元，较2021年的21.4738亿美元增长16.9%[175] - 2022年第三季度总净销售额为6.406亿美元，较2021年的5.8137亿美元增长10.2%；前九个月为20.1617亿美元，较2021年的16.4841亿美元增长22.3%[175] 总留存率情况 - 2022年第三季度总留存率为96.4%，高于2021年的94.5%；前九个月为95.9%，高于2021年的94.9%[176] 债务情况 - 截至2022年9月30日，公司有42亿美元高级票据未偿还，TLA工具下有3.5亿美元A类定期贷款未偿还，循环信贷工具

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总新订阅销售额和净新订阅销售额创下历史新高，推动有机订阅运行率增长14%，高于去年同期的11% [11] - 调整后每股收益（EPS）增长13.5%，客户保留率达到95.5%，高于2021年第二季度的94.4% [11] - 公司回购了价值2.77亿美元的股票，平均价格为每股404美元，全年回购总额接近11亿美元 [12] - 公司通过定期贷款筹集了3.5亿美元，为未来的并购和股票回购提供了更大的灵活性 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 指数业务在所有地区实现了两位数的订阅运行率增长，定制指数订阅运行率增长23% [18] - ESG和气候业务实现了47%的有机订阅运行率增长，净新销售额增长26%，创下第二高的季度销售额 [18] - 银行、对冲基金和财富管理业务的订阅运行率增长17%（不包括RCA） [19] - 分析业务的净新销售额增长68%，取消率下降了17%，订阅运行率增长7.4% [33] - 固定收益业务的订阅运行率增长35% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国、欧洲和亚洲市场均实现了强劲增长，尤其是在ESG和气候领域 [17] - 与MSCI ESG指数挂钩的ETF资产管理规模增长了15% [18] - 期货和期权交易量增长了37%，主要来自全球、欧洲和EAFE合约 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于长期增长，同时保持对利润率的警惕 [14] - 公司正在通过并购和合作伙伴关系扩展其固定收益业务 [27] - 公司推出了新的气候分析工具，帮助金融机构测量其投资组合的碳排放 [21] - 公司正在通过Snowflake的数据云加速客户上线过程，提升用户体验 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临历史性的通胀、利率上升和市场波动，公司仍然表现出强大的韧性 [13] - 公司认为当前的市场环境为其提供了重新定价资产和帮助投资者应对金融动荡的机会 [14] - 公司预计未来市场将保持相对平稳或逐步改善，但仍将保持谨慎 [37] 其他重要信息 - 公司任命了新的首席营销官Cristina Bondolowski，以加强客户关系 [15] - 公司推出了新的股权因子模型，包括可持续性、拥挤和机器学习因子 [24] - 公司与MarketAxess Holdings合作，开发创新的固定收益指数和投资组合分析解决方案 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于公司如何应对市场下行 - 公司采取了财务上的谨慎措施，包括减缓招聘速度、减少非关键领域的支出，并利用外汇收益来抵消部分成本 [46][47][48] - 公司并未看到客户需求放缓的迹象，业务仍然健康 [49] 问题: 关于并购和股票回购的展望 - 公司通过定期贷款筹集了3.5亿美元，以保持灵活性，未来可能会进行并购和股票回购 [50] - 公司认为私人公司的估值可能会进一步压缩，未来可能会有并购机会 [51] 问题: 关于ESG业务的增长和可持续性 - ESG业务的增长主要来自新客户和新产品，公司预计这一趋势将持续 [75][76] - 公司不专注于ESG业务的利润率扩张，而是继续投资以推动增长 [78][79] 问题: 关于固定收益业务的增长 - 固定收益业务在多个领域实现了强劲增长，尤其是与MarketAxess的合作推动了创新解决方案的开发 [109][110] - 公司正在通过跨产品线的协作推动固定收益业务的进一步发展 [111] 问题: 关于私人资产业务的展望 - 私人资产业务受到外汇和收入确认模式变化的影响，但公司仍然看好其长期增长前景 [112][113][114] 问题: 关于ESG和气候指数ETF的增长 - 尽管市场波动，公司仍然看到客户对ESG和气候指数ETF的强烈兴趣，预计未来会有更多产品推出 [117][118][119] 问题: 关于新任首席营销官的策略 - 新任首席营销官将帮助公司加强客户关系，推动更广泛的营销策略 [121]

业绩总结 - 2022年第二季度运营收入为551,806千美元，同比增长10.8%[26] - 2022年第二季度净收入为210,587千美元，同比增长27.3%[26] - 2022年第二季度稀释每股收益为2.59美元，同比增长30.2%[26] - 2022年第二季度调整后EBITDA为331,144千美元，同比增长12.3%[26] - 2022年第二季度自由现金流为194百万美元[13] - 2022年第二季度总运营收入增长率为4.9%，有机运营收入增长率为5.3%[109] - 2022年上半年总运营收入增长率为8.9%，有机运营收入增长率为9.2%[115] 用户数据 - 2022年第二季度美国地区收入为766百万美元，同比增长20%[19] - 2022年第二季度EMEA地区收入为642百万美元，同比增长16%[19] - 2022年第二季度APAC地区收入为285百万美元，同比增长15%[19] - 2022年第二季度，MSCI的有机订阅收入年增长率为149%[84] - 2022年第二季度，MSCI的整体订阅收入年增长率为26%[79] 未来展望 - 2022年全年的运营费用指导为10.45亿至10.85亿美元[62] - 2022年第二季度，公司的有效税率预计在15.5%至18.5%之间[62] - 2022年第二季度，公司的自由现金流预计在10.05亿至10.55亿美元之间[62] - MSCI的长期目标中，ESG和气候业务的收入增长率目标为中到高20%[90] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度，ESG和气候相关ETF的资产管理规模（AUM）为189亿美元，同比增长15%[85] - 2022年第二季度，ESG和气候研究的年化收入为286百万美元，同比增长31%[87] - 2022年第二季度，MSCI的ESG和气候相关业务的年化收入增长率为31%[87] 市场扩张和并购 - 2022年第二季度，现金流入为7.5亿美元，现金流出为8.0亿美元，导致资产管理规模（AUM）为1389.3亿美元[38] - 2022年第二季度，AUM同比增长为1189.5亿美元，较2021年第二季度的AUM增长了124.5亿美元[44] - 2022年第二季度，MSCI相关的ETF AUM为1389.3亿美元，较2021年第二季度的AUM增长了57.7亿美元[45] 负面信息 - 2022年第二季度，调整后的每股收益（EPS）为2.45美元，较2021年第二季度的2.78美元下降了12%[54] - 2022年第二季度自由现金流同比下降9.6%[104] - 2022年第二季度，MSCI相关的ETF AUM较2021年第二季度下降了18%[50] - 收购和剥离对综合运营收入的影响为-4.0%[118] - 私人资产的收购和剥离影响为-115.8%[117]

客户与员工情况 - 截至2022年6月30日，公司服务超6500家客户，分布于超95个国家[89] - 截至2022年6月30日，公司有4513名员工，较2021年6月30日的3910名员工增长15.4%；2022年6月30日，64.1%的员工位于新兴市场中心，2021年6月30日该比例为65.9%[122] 最大客户收入占比 - 2022年上半年，最大客户贝莱德占公司总收入的10.8%，其中95.5%的收入来自基于贝莱德ETF资产的费用[94] 总运营收入情况 - 2022年Q2总运营收入为5.51806亿美元，较2021年Q2增长10.8%，剔除收购和外汇汇率波动影响后分别增长6.8%和12.4%[97] - 2022年上半年总运营收入为11.11751亿美元，较2021年上半年增长13.8%，剔除收购和外汇汇率波动影响后分别增长9.8%和15.0%[100] - 2022年Q2总运营收入为5.51806亿美元，较2021年同期的4.9818亿美元增长10.8%；2022年上半年总运营收入为11.11751亿美元，较2021年同期的9.76603亿美元增长13.8%[105] 定期订阅运营收入情况 - 2022年Q2定期订阅运营收入为4.07049亿美元，较2021年Q2增长16.9%，剔除收购和外汇汇率波动影响后增长13.4%[97][98] - 2022年上半年定期订阅运营收入为8.06809亿美元，较2021年上半年增长17.6%，剔除收购和外汇汇率波动影响后增长13.5%[101] 基于资产的费用运营收入情况 - 2022年Q2基于资产的费用运营收入为1.32216亿美元，较2021年Q2下降2.9%[97][99] - 2022年上半年基于资产的费用运营收入为2.77269亿美元，较2021年上半年增长5.5%[102] 与MSCI股票指数挂钩的ETF的AUM情况 - 截至2022年6月30日，与MSCI股票指数挂钩的ETF的AUM为1189.5亿美元[103] - 2022年Q2与MSCI股票指数挂钩的ETF的AUM季度平均值较2021年Q2下降70亿美元，降幅0.5%；上半年较2021年上半年增长1081亿美元，增幅8.8%[104] 总运营费用情况 - 2022年Q2总运营费用为2.51425亿美元，较2021年同期的2.40647亿美元增长4.5%；2022年上半年总运营费用为5.22392亿美元，较2021年同期的4.64695亿美元增长12.4%[107] 各项费用情况 - 2022年Q2收入成本为1.00768亿美元，较2021年同期的0.87327亿美元增长15.4%；2022年上半年收入成本为2.03539亿美元，较2021年同期的1.73107亿美元增长17.6%[107] - 2022年Q2销售和营销费用为0.61073亿美元，较2021年同期的0.58191亿美元增长5.0%；2022年上半年销售和营销费用为1.27126亿美元，较2021年同期的1.14658亿美元增长10.9%[107] - 2022年Q2研发费用为0.23916亿美元，较2021年同期的0.27531亿美元下降13.1%；2022年上半年研发费用为0.52238亿美元，较2021年同期的0.52393亿美元下降0.3%[107] - 2022年Q2一般及行政费用为0.36724亿美元，较2021年同期的0.30182亿美元增长21.7%；2022年上半年一般及行政费用为0.82291亿美元，较2021年同期的0.6491亿美元增长26.8%[107] - 2022年Q2无形资产摊销为0.22179亿美元，较2021年同期的0.30396亿美元下降27.0%；2022年上半年无形资产摊销为0.43899亿美元，较2021年同期的0.45464亿美元下降3.4%[107] - 2022年Q2物业、设备及租赁改良折旧和摊销为0.06765亿美元，较2021年同期的0.0702亿美元下降3.6%；2022年上半年物业、设备及租赁改良折旧和摊销为0.13299亿美元，较2021年同期的0.14163亿美元下降6.1%[107] - 2022年Q2非薪酬费用为0.68239亿美元，较2021年同期的0.55051亿美元增长24.0%；2022年上半年非薪酬费用为1.31114亿美元，较2021年同期的1.05371亿美元增长24.4%[121] 其他费用（收入）净额、所得税拨备、净收入等情况 - 2022年第二季度其他费用（收入）净额较2021年同期下降34.8%，上半年下降19.8%[131] - 2022年第二季度所得税拨备较2021年同期增长63.3%，上半年增长41.4%；有效税率第二季度为19.0%，上半年为13.7%[132] - 2022年第二季度净收入较2021年同期增长27.3%，上半年增长21.2%[136] 加权平均股数情况 - 2022年第二季度加权平均基本股数较2021年同期下降1.9%，摊薄股数下降2.4%；上半年基本股数下降1.6%，摊薄股数下降1.9%；截至2022年6月30日，普通股股数较2021年12月31日下降2.4%[137] 调整后EBITDA及相关情况 - 2022年第二季度调整后EBITDA较2021年同期增长12.3%，上半年增长13.7%；调整后EBITDA利润率第二季度为60.0%，上半年为58.4%[141] - 2022年第二季度运营收入较2021年同期增长10.8%，上半年增长13.8%；调整后EBITDA费用第二季度增长8.6%，上半年增长14.1%[141] - 2022年第二季度指数调整后EBITDA较2021年同期增长5.0%，上半年增长8.3%；分析调整后EBITDA第二季度增长26.4%，上半年增长19.2%；ESG和气候调整后EBITDA第二季度增长150.6%，上半年增长145.5%；所有其他 - 私人资产调整后EBITDA第二季度增长46.0%，上半年增长54.6%[142] - 2022年第二季度运营收入较2021年同期增长16.6%，上半年增长15.1%[142] - 2022年Q2公司合并调整后EBITDA费用为220,662千美元，较2021年同期的203,231千美元增长8.6%；2022年上半年为462,063千美元，较2021年同期的405,068千美元增长14.1%[144] 各业务线运营收入情况 - 2022年Q2指数业务运营收入为320,949千美元，较2021年同期的305,963千美元增长4.9%；2022年上半年为651,708千美元，较2021年同期的598,454千美元增长8.9%[146] - 2022年Q2分析业务运营收入为141,684千美元，较2021年同期的135,902千美元增长4.3%；2022年上半年为281,481千美元，较2021年同期的269,919千美元增长4.3%[154] - 2022年Q2 ESG和气候业务运营收入为55,128千美元，较2021年同期的39,308千美元增长40.2%；2022年上半年为107,157千美元，较2021年同期的74,058千美元增长44.7%[158] - 2022年Q2其他-私人资产板块运营收入为3404.5万美元，较2021年同期增长100.2%；2022年上半年为7140.5万美元，较2021年同期增长109.0%[162][165] 各业务线调整后EBITDA费用情况 - 2022年Q2指数业务调整后EBITDA费用为75,779千美元，较2021年同期的72,495千美元增长4.5%；2022年上半年为160,663千美元，较2021年同期的145,107千美元增长10.7%[146] - 2022年Q2分析业务调整后EBITDA费用为78,723千美元，较2021年同期的86,088千美元下降8.6%；2022年上半年为167,631千美元，较2021年同期的174,374千美元下降3.9%[154] - 2022年Q2 ESG和气候业务调整后EBITDA费用为40,796千美元，较2021年同期的33,588千美元增长21.5%；2022年上半年为80,733千美元，较2021年同期的63,293千美元增长27.6%[158] - 2022年Q2其他-私人资产板块调整后EBITDA费用为2536.4万美元，较2021年同期增长129.3%；2022年上半年为5303.6万美元，较2021年同期增长137.9%[162][166] 各业务线经常性订阅运营收入情况 - 2022年Q2指数业务经常性订阅运营收入为179,711千美元，较2021年同期的160,061千美元增长12.3%；2022年上半年为354,209千美元，较2021年同期的315,178千美元增长12.4%[146] - 2022年Q2分析业务经常性订阅运营收入为139,497千美元，较2021年同期的133,368千美元增长4.6%；2022年上半年为277,296千美元，较2021年同期的265,040千美元增长4.6%[154] - 2022年Q2 ESG和气候业务经常性订阅运营收入为54,037千美元，较2021年同期的38,567千美元增长40.1%；2022年上半年为104,609千美元，较2021年同期的72,707千美元增长43.9%[158] 各业务线运行率情况 - 截至2022年6月30日，公司总运行率为2.213151亿美元，较2021年同期增长11.8%，主要受经常性订阅增长17.6%推动，部分被基于资产的费用下降3.7%抵消[169] - 截至2022年6月30日，指数业务经常性订阅运行率为7.32081亿美元，较2021年同期增长12.0%[169] - 截至2022年6月30日，指数业务基于资产的费用运行率为5.20092亿美元，较2021年同期下降3.7%[169] - 截至2022年6月30日，分析业务运行率为5.92043亿美元，较2021年同期增长5.0%[169] - 截至2022年6月30日，ESG和气候业务运行率为2.31222亿美元，较2021年同期增长40.9%[169] - 截至2022年6月30日，其他-私人资产运行率为1.37713亿美元，较2021年同期增长137.1%[169] 销售相关情况 - 销售包括新产品和服务年化价值、非经常性销售、新经常性订阅销售、订阅取消和净新经常性订阅销售，总毛销售额为新经常性订阅销售和非经常性销售之和，总净销售额为总毛销售额减去订阅取消影响[174][175] - 2022年上半年新定期订阅销售总额为13.5805亿美元，较2021年的10.7923亿美元增长25.8%[177] - 2022年上半年订阅取消总额为3492.3万美元，较2021年的3184.7万美元增长9.7%[177] - 2022年上半年净新定期订阅销售总额为10.0882亿美元，较2021年的7.6076亿美元增长32.6%[177] - 2022年上半年非定期销售总额为3667.4万美元，较2021年的3062.8万美元增长19.7%[177] - 2022年上半年总毛销售额为17.2479亿美元，较2021年的13.8551亿美元增长24.5%[177] - 2022年上半年总净销售额为13.7556亿美元，较2021年的10.6704亿美元增长28.9%[177] 总留存率情况 - 2022年上半年总留存率为95.7%，高于2021年的95.3%[179] 债务情况 - 截至2022年6月30日，公司有42亿美元高级票据未偿还，3.5亿美元A类定期贷款未偿还，循环信贷安排下有5亿美元未动用借款额度[186] 综合杠杆比率和综合利息覆盖率情况 - 截至2022年6月30日，公司综合杠杆比率为3.23:1.00，综合利息覆盖率为8.74:1.00[190] 非担保子公司收入及资产负债占比情况 - 非担保子公司在截至2022年6月30日的过去12个月中占公司总收入的60.5%，占综合营业收入的4

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度实现了创纪录的新增和净新增订阅销售额，有机订阅运行率增长约为14%，保留率接近96% [13] - 调整后的每股收益（EPS）增长了21%，并回购了价值近8亿美元的股票 [13] - 资产基础费用（ABF）在面临全球市场波动时表现出显著的韧性，第一季度与MSCI指数挂钩的股票ETF净现金流入超过270亿美元，截至3月31日的资产管理规模（AUM）为1.39万亿美元 [37] - 期货和期权交易量在本季度增长了19%，运行率增长了11% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 指数业务实现了12%的订阅运行率增长，连续33个季度实现两位数增长 [36] - ESG和气候业务的保留率达到历史新高的98.7%，并录得第二高的新增订阅销售额 [17] - 保险相关业务的运行率达到7700万美元，同比增长19% [29] - 固定收益前端分析业务的运行率同比增长约50% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太和欧洲、中东及非洲地区的资产所有者已将超过20亿美元的增量资产管理规模（AUM）与MSCI气候巴黎对齐指数挂钩 [15] - 公司在欧洲、中东及非洲地区与一家保险公司合作，推出了与MSCI定制指数挂钩的保险相关产品 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过创新和客户需求驱动的指数创新，推动资产基础费用（ABF）业务的长期增长 [39] - 公司正在通过增强数据生态系统，帮助客户理解当前宏观背景对其投资组合的影响 [30] - 公司正在通过整合RCA收购，扩大其在房地产投资者中的影响力，并推动产品创新 [92][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为，尽管外部环境充满不确定性，但其业务仍然健康，客户购买行为保持强劲，销售渠道依然健康 [49][85] - 公司预计，随着全球市场从当前水平逐步改善，2022年全年业绩将符合预期 [42] - 公司认为，ESG和气候业务的增长将继续保持高位，尤其是在扩展到更多客户群体和增加使用案例的情况下 [65][66] 其他重要信息 - 公司已经为超过10,000家发行人和近134,000只基金计算了隐含温度上升指标 [18] - 公司正在通过增强数据收集、清理和构建方式，为客户提供更全面和透明的投资机会视图 [19] - 公司已经完成了对RCA的收购，并正在整合其技术和客户覆盖团队 [91][92] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何看待市场波动对其资产基础费用（ABF）的影响？ - 公司表示，尽管市场波动可能导致资产管理规模（AUM）下降，但其全球多元化的ABF业务受益于ETF的流入和期货期权交易量的增长，提供了对冲 [50][86] 问题: 公司如何看待ESG和气候业务的长期增长前景？ - 公司认为，ESG和气候业务的增长将继续保持高位，尤其是在扩展到更多客户群体和增加使用案例的情况下 [65][66] 问题: 公司如何看待劳动力通胀对利润率的影响？ - 公司表示，尽管劳动力通胀对工资有一定影响，但其高利润率业务能够通过定价和投资效率来抵消这些影响 [73][74] 问题: 公司如何看待RCA收购的整合进展？ - 公司表示，RCA的整合进展顺利，客户反馈积极，并正在推动产品创新，特别是在气候数据方面 [91][92] 问题: 公司如何看待期货和期权业务的增长机会？ - 公司表示，期货和期权业务在波动市场中表现良好，未来将继续通过创新和扩展使用案例来推动增长 [111][112]

业绩总结 - 2022年第一季度运营收入为559,945千美元，同比增长17.0%[36] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为318,544千美元，同比增长15.2%[36] - 2022年第一季度净收入为228,423千美元，同比增长16.1%[36] - 2022年第一季度稀释每股收益为2.78美元，同比增长17.8%[36] - 2022年第一季度自由现金流为84,700千美元[21] - 2022年第一季度运营利润增长56.9%[17] - 2022年第一季度订阅运行率为2,230百万美元，同比增长17%[33] - 2022年第一季度资产管理规模（AUM）为1389.3亿美元，较2021年第四季度下降61.7亿美元[53] - 2022年第一季度现金流入为27.4亿美元，现金流出为89.7亿美元[51] - 2022年第一季度美国市场的AUM为1451.6亿美元，较2021年第四季度下降23.7亿美元[50] 用户数据与市场表现 - 2022年第一季度来自美洲的订阅运行率为745百万美元，同比增长19%[30] - 2022年第一季度ESG与气候业务的客户保留率达到98.7%[33] - MSCI ESG和气候相关ETF的资产管理规模（AUM）从2021年第一季度的135亿美元增长至2022年第一季度的222亿美元，增长幅度为64%[108] - MSCI ESG与气候研究的年化收入从2021年第一季度的147百万美元增长至2022年第一季度的216百万美元，增长幅度为46%[110] 未来展望与策略 - 2022年全年运营费用预计在10.75亿至11.15亿美元之间[81] - 2022年第一季度，MSCI的有效税率预计在15.5%至18.5%之间[81] - 2022年第一季度，MSCI的自由现金流预计在10.5亿至11亿美元之间[81] - MSCI的ESG与气候部门的收入增长率目标为中到高20%[117] - MSCI的所有其他私人资产部门的收入增长率目标为高十几%[117] - MSCI的指数部门的收入增长率目标为低双位数[117] - MSCI的调整后EBITDA利润率目标为高50%[117] - MSCI的有机运营收入增长率为25%[119] - MSCI的ESG与气候相关指数的年化收入增长率为42%[101] 财务状况与资本运作 - 截至2022年3月31日，公司总现金为6.79亿美元，总债务为41.62亿美元，净债务为34.83亿美元[74] - 2022年第一季度，公司向股东回购股票772.7亿美元，支付季度股息84.7亿美元[76] - 2022年第一季度的资本支出为15,338千美元，较2021年同期的10,360千美元增加47.5%[131] - 2022年第一季度的摊销费用为21,720千美元，较2021年同期的15,068千美元增长44.5%[127] 其他信息 - 2022年第一季度的调整后EBITDA为318,544千美元，较2021年同期的276,586千美元增长15.2%[123] - 2022年第一季度的净收入为228,423千美元，较2021年同期的196,819千美元增长16.1%[125] - 2022年第一季度的自由现金流为228,846千美元，较2021年同期的205,097千美元增长11.5%[131] - 2022年第一季度的总运营收入增长为17.0%，有机运营收入增长为13.7%[134] - 2022年第一季度的运营收入增长中，受外汇波动影响的部分为0.7%[137] - 2022年第一季度的分析业务调整后EBITDA为50,889千美元，较2021年同期的45,731千美元增长4.7%[123]

客户与员工情况 - 截至2022年3月31日，公司服务超6400家客户，分布于超90个国家[85] - 截至2022年3月31日，公司有4361名员工，较2021年3月31日的3728名增长17.0%[111] 最大客户收入占比 - 2022年第一季度，最大客户贝莱德占公司总收入的10.9%，其中95.5%的收入来自基于贝莱德ETF资产的费用[90] 运营收入情况 - 2022年第一季度，公司总运营收入为5.59945亿美元，较2021年同期增长17.0%，剔除收购和外汇汇率波动影响后增长13.7%[93] - 2022年第一季度，经常性订阅运营收入为3.9976亿美元，较2021年同期增长18.4%，剔除收购和外汇汇率波动影响后增长13.6%[93][94] - 2022年第一季度，基于资产的费用运营收入为1.45053亿美元，较2021年同期增长14.5%[93][95] ETF资产规模情况 - 截至2022年3月31日，与MSCI股票指数挂钩的ETF资产规模为13893亿美元，较上一时期减少623亿美元[96] - 2022年第一季度，与MSCI股票指数挂钩的ETF平均资产规模为13925亿美元，较2021年同期增长2233亿美元，增幅为19.1%[97] 运营费用情况 - 2022年第一季度，公司总运营费用为2.70967亿美元，较2021年同期增长20.9%，剔除外汇汇率波动影响后增长23.0%[101] - 2022年第一季度，收入成本为1.02771亿美元，较2021年同期增长19.8%[101] - 2022年第一季度，销售和营销费用为6605.3万美元，较2021年同期增长17.0%[101] - 研发费用增长13.9%，主要因指数、其他 - 私人资产、ESG和气候等可报告板块投资增加[107] - 一般及行政费用增长31.2%，各可报告板块均有增长[109] - 总运营费用为270,967千美元，较2021年的224,048千美元增长20.9%[110] - 无形资产摊销费用增长44.1%，主要因收购RCA后确认额外摊销[115] - 其他费用（收入）净额增长4.4%，主要因平均未偿债务余额增加致利息费用增加[117] 净收入与调整后EBITDA情况 - 2022年第一季度净收入为228,423千美元，较2021年增长16.1%[120] - 2022年第一季度调整后EBITDA为318,544千美元，较2021年增长15.2%[126] 加权平均股数情况 - 加权平均基本股数为81,591千股，较2021年减少1.3%；加权平均摊薄股数为82,286千股，较2021年减少1.4%[121] 各业务板块运营收入及调整后EBITDA情况 - 指数板块运营收入增长13.1%，主要受定期订阅和基于资产的费用增长推动[130] - 经常性订阅业务运营收入增长12.5%，主要由市值加权指数产品及因子、ESG和气候指数产品增长驱动[131] - 基于资产的费用运营收入增长14.5%，其中与MSCI股票指数挂钩的ETF运营收入增长10.9%，非ETF指数基金运营收入增长23.9%[132] - 指数部门调整后EBITDA费用增长16.9%，剔除汇率波动影响后增长18.9%[133] - 分析部门运营收入增长4.3%，调整后EBITDA增长11.3%，调整后EBITDA利润率从34.1%提升至36.4%[134] - ESG和气候部门运营收入增长49.7%，调整后EBITDA增长139.7%，调整后EBITDA利润率从14.5%提升至23.2%[136] - 其他 - 私人资产部门运营收入增长117.7%，调整后EBITDA增长63.3%，调整后EBITDA利润率从34.6%降至25.9%[138] 运行率情况 - 总运行率增长17.4%，其中经常性订阅增长18.4%，基于资产的费用增长14.5%[143] - 指数业务经常性订阅运行率增长12.1%，基于资产的费用运行率增长14.5%[144] - 分析产品运行率增长5.6%，ESG和气候产品运行率增长46.7%，其他 - 私人资产运行率增长141.7%[145][146] - 总运行率受经常性订阅和基于资产的费用增长驱动，实际经常性收入受多种因素影响与运行率存在差异[143] 销售与留存率情况 - 2022年第一季度新定期订阅销售总额为6.1187亿美元，较2021年同期的4.639亿美元增长31.9%[150] - 2022年第一季度总净销售额为6.3182亿美元，较2021年同期的4.9324亿美元增长28.1%[150] - 2022年第一季度总留存率为95.9%，较2021年同期的96.3%略有下降[152] 债务与信贷情况 - 截至2022年3月31日，公司有42亿美元高级票据未偿还，还有5亿美元未提取的循环信贷协议[159] 杠杆比率与利息覆盖率情况 - 截至2022年3月31日，公司综合杠杆比率为3.05:1.00，综合利息覆盖率为8.11:1.00[163] 非担保子公司收入占比情况 - 非担保子公司在截至2022年3月31日的过去12个月中，占公司总收入的60.8%，约12.926亿美元[164] 股票回购情况 - 2022年第一季度公司以平均每股515.74美元的价格回购了149.8万股普通股，总价值7.72657亿美元[165] - 截至2022年3月31日，2020年回购计划下还有8.165亿美元的可用授权[165] 股息情况 - 2022年4月25日，董事会宣布2022年第二季度每股1.04美元的季度现金股息[166] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为6.79315亿美元，低于2021年12月31日的14.21449亿美元[167] 现金流量情况 - 2022年3月31日结束的三个月，经营活动提供净现金244,184千美元，2021年同期为215,457千美元[169] - 2022年3月31日结束的三个月，投资活动使用净现金15,310千美元，2021年同期为10,360千美元[169] - 2022年3月31日结束的三个月，融资活动使用净现金966,117千美元，2021年同期提供净现金245,542千美元[169] - 2022年3月31日结束的三个月，现金净减少742,134千美元，2021年同期净增加446,626千美元[169] 外汇汇率风险情况 - 2022年和2021年3月31日结束的三个月，分别有16.2%和15.0%的收入面临外汇汇率风险[175] - 2022年3月31日结束的三个月，16.2%的非美元风险敞口中，40.2%为欧元，28.3%为英镑，19.8%为日元[175] - 2021年3月31日结束的三个月，15.0%的非美元风险敞口中，40.9%为欧元，24.8%为英镑，24.7%为日元[175] 基于资产的费用收入占比情况 - 2022年和2021年3月31日结束的三个月，基于资产的费用收入分别占营业收入的25.9%和26.5%[176] 运营费用外币计价占比情况 - 2022年和2021年3月31日结束的三个月，分别约44.2%和42.7%的运营费用以外国货币计价[177] 外汇交易收益情况 - 2022年和2021年3月31日结束的三个月，公司分别实现外汇交易总收益140万美元和损失60万美元[179]

业绩总结 - MSCI截至2021年12月31日的总现金及现金等价物为14亿美元[38] - MSCI的资产管理规模（AUM）截至2021年6月30日为16.3万亿美元[11] - MSCI的总年化收入为22亿美元，年增长率为20%[9] - MSCI的收入中97%为经常性收入，订阅保留率超过90%[35] - MSCI的调整后EBITDA为2044百万美元[42] - 2021年调整后的EBITDA利润率为49.5%[1] - 2021年自由现金流为$936百万，较2020年增长了17%[1] - 2021年每股稀释收益（EPS）为$9.95，较2020年增长了28%[1] - 2021年运营收入为$1,558百万，较2020年增长了24%[1] - 2021年净收入为725,983千美元，较2020年增长20.6%[171] 用户数据 - MSCI在全球拥有6300多名客户，覆盖95个国家[11] - 49家全球前50大资产管理公司利用MSCI的ESG研究，客户总数约为2600家，覆盖超过16350家发行人和753450种证券[105] - 2021年第四季度的年化保留率为95%[167] 未来展望 - 2022年自由现金流指导为$1,050至$1,100百万[1] - 2022年运营费用指导为$1,075至$1,115百万[1] - 2022年预计的调整后EBITDA费用范围为975,000千美元至1,005,000千美元[173] - 2022年全年的净现金来自经营活动预期为1,120,000千美元至1,160,000千美元[178] - 2022年全年的自由现金流预期为1,050,000千美元至1,100,000千美元[178] 新产品和新技术研发 - MSCI的气候价值-at-risk（Climate VaR）工具为投资者提供前瞻性的回报评估和系统性披露工具[115] - MSCI的气候解决方案被44家全球前50大资产管理公司使用，显示出其在气候数据领域的领导地位[107] 市场扩张和并购 - MSCI是全球最大的ESG指数提供商，管理的资产总额达到5790亿美元，涵盖机构、零售和ETF资产[105] - MSCI的ESG与气候业务在2020至2021年间的复合年增长率为31%[111] 负面信息 - 2021年摊销无形资产费用为80,592千美元，较2020年增加41.8%[169] - 2021年财务费用（净额）为34,824千美元，较2020年减少10.7%[173] - 2021年其他费用（收入）净额为214,589千美元，较2020年增加8.5%[171]