美国9月CPI数据 - 美国9月CPI同比增长3%，低于市场预期的3.1%和前值的2.9% [1] - 美国9月CPI环比增长0.3%，低于预期的0.4% [1] - 美国9月核心CPI同比增长3%，低于预期的3.1% [1] - 美国9月核心CPI环比增长0.2%，为三个月来最慢增速，低于预期的0.3% [1] 美联储政策预期 - 通胀数据不及预期进一步巩固了市场对于美联储将在年内继续降息的预期 [1] - 市场已经完全消化了年内剩余时间两次降息25个基点的预期 [1] - 数据可能有助于说服决策者在12月再度放宽货币政策 [1] 美元指数市场表现与技术分析 - 周一亚洲时段美元指数报98.93，跌幅0.01% [1] - 日线级别关键阻力位于98.85区域，短线价格已进行刺破，后续关注能否实际收于该位置下方 [2] - 四小时级别显示价格有进一步下探表现，上方阻力关注98.90-99区间，下方短线支撑关注98.50-98.30区域 [2] - 周线级别美元指数支撑于98区域 [2]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各部分内容总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：2025年10月14日，美国为4.034，英国为4.674等；最新变化多为0.000；一周变化如美国为 -0.106，巴西为0.233等；一月变化如美国为 -0.007，英国为0.069等；一年变化如美国为0.252，日本为 -0.139等[3] - 主要经济体2年期国债收益率：2025年10月14日，美国为3.520，英国为3.952等；最新变化美国为 -0.080，其余多为0.000；一周变化如美国为 -0.120，澳大利亚为0.052等；一月变化如美国为 -0.050，日本为0.091等；一年变化如美国为 -0.080，日本为0.530等[3] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：2025年10月14日，巴西为5.521，俄罗斯为108.000等；最新变化均为0.00%；一周变化如巴西为3.73%，南非zar为1.34%等；一月变化如巴西为1.87%，南非zar为0.05%等；一年变化如巴西为1.31%，韩元为8.41%等[3] - 人民币汇率：2025年10月14日，在岸人民币为7.135，离岸人民币为7.145等；最新变化均为0.00%；一周变化如在岸人民币为0.18%，离岸人民币为0.22%等；一月变化如在岸人民币为0.08%，离岸人民币为0.33%等；一年变化如在岸人民币为1.66%，离岸人民币为1.97%等[3] - 主要经济体股指：2025年10月14日，标普500为6552.510，道琼斯工业指数为45479.600等；最新变化均为0.00%；一周变化如标普500为 -1.63%，日经为6.76%等；一月变化如标普500为0.88%，日经为10.18%等；一年变化如标普500为13.71%，日经为26.82%等[3] - 信用债指数：2025年10月14日，美国投资级信用债指数为3529.690，欧元区投资级信用债指数为265.945等；最新变化均为0.00%；一周变化如美国投资级信用债指数为0.33%，美国高收益信用债指数为 -0.62%等；一月变化如美国投资级信用债指数为0.36%，美国高收益信用债指数为 -0.23%等；一年变化如美国投资级信用债指数为4.04%，美国高收益信用债指数为6.74%等[3] 股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价为3865.23，涨跌为 -0.62%；沪深300收盘价为4539.06，涨跌为 -1.20%等[4] - 估值：沪深300 PE(TTM)为14.14，环比变化为 -0.05；上证50 PE(TTM)为11.84，环比变化为0.06等[4] - 风险溢价：沪深300 1/PE - 10利率为3.70，环比变化为0.00；上证50 1/PE - 10利率为5.77，环比变化为0.00等[4] - 资金流向：A股最新值为 -2111.40，主板最新值为 -1261.00等[4] - 成交金额：沪深两市最新值为25762.33，沪深300最新值为8089.59等；环比变化如沪深300为949.57，上证50为334.11等[4] - 主力升贴水：IF基差为 -31.86，幅度为 -0.70%；IH基差为 -2.70，幅度为 -0.09%等[4] 国债期货交易数据 - 国债期货：T00收盘价为108.170，涨跌为0.08%；TF00收盘价为105.775，涨跌为0.03%等[5] - 资金利率：R001为1.3535%，日度变化为 -13.00BP；R007为1.4736%，日度变化为 -1.00BP等[5]

离岸人民币存款 - 2025年8月香港地区人民币存款规模为9679.56亿元，较上月增加3.2% [2] - 2025年8月台湾地区人民币存款规模为1205.91亿元，较上月减少3.0% [2] - 2025年8月香港跨境贸易结算金额为9968.82亿元，较上月减少19.2% [2] 离岸人民币外汇市场 - 9月30日CNH兑美元即期汇率收于7.1287，较上月末贬值0.09% [3] - 9月30日CNY兑美元即期汇率收于7.1186，较上月末升值0.20% [3] - 9月日均平均价差（CNY-CNH绝对值）为67BP，较上月减少13BP [1][3] - CFETS人民币汇率指数、参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为96.77、102.65、91.23，分别较上月末上升0.21%、上升0.20%、不变 [3] - CNH 1年期掉期点收于-1473BP，较上月末上升50BP；CNY 1年期掉期点收于-1322BP，较上月末上升261BP [4] - 在岸和离岸日均掉期点差（CNH-CNY）绝对值为75BP，较上月下降14BP [4] - 2025年9月港交所USD/CNH期货标准合约成交量为220.36万张，较上月减少4.1%，月末未平仓合约3.24万张，较上月减少7.9% [4] - 2025年9月港交所USD/CNH期权合约成交48张，较上月减少64.7%，月末未平仓合约246张，较上月减少31.5% [4] - 2025年8月新交所USD/CNH期货标准合约成交量为289.44万张，较上月减少7.9%，月末未平仓合约18.81万张，较上月增加7.4% [4] - 2025年8月新交所USD/CNH期权合约成交13542张，较上月增加124.0%，月末未平仓合约18188张，较上月增加144.6% [4] 离岸人民币债券市场 - 9月离岸人民币债券市场发行债券121只，较上月增加11只 [5] - 9月离岸人民币债券市场发行额为2910.04亿元，较上月增加77.4% [1][5] 离岸人民币货币市场 - 9月末隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.8127%、1.6218%、1.7100%和1.9688%，较上月末分别上升22BP、上升5BP、下降3BP和上升5BP [1][6] - 9月离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为-6BP、3BP、17BP和25BP，较上月平均值分别下降12BP、下降4BP、下降2BP和上升3BP [6] - 9月末7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于1.3670%、1.4550%和1.5182%，较上月末分别下降4BP、下降9BP和下降5BP [6] 境外机构在境内银行间市场动态 - 截至9月末参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达237家，较上月增加1家 [7] - 截至9月末参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5775家（只），较上月末增加20家（只） [7] - 9月境外机构在境内银行间外汇市场成交量共计33086.45亿元，环比减少11.4% [8] - 9月外汇即期成交量为2431.34亿元，环比增加3.0%；外汇衍生品成交量为9831.66亿元，环比增加5.8%；外币拆借和外币回购成交量为20823.44亿元，环比减少18.9% [8] - 9月境外机构在境内银行间货币市场成交量共计5556.18亿元，环比减少13.3% [8] - 9月境外机构在境内银行间债券市场成交总额共计9648.90亿元，环比减少16.6% [8] - 9月境外央行类机构成交金额1670.68亿元，环比减少1.9%；境外商业银行成交金额为6174.41亿元，环比减少24.8%；境外非银行类金融机构成交金额为879.35亿元，环比增加19.3%；境外金融机构发行投资产品成交金额为924.45亿元，环比减少0.2% [8]

美国国债发行对流动性的影响 - 近期美国国库券发行量激增 [1] - 金融行业流动性因此减少 [1] - 引发投资者对融资市场可能在9月面临紧缩的担忧 [1]

人民币汇率表现 - 8月离岸人民币兑美元即期汇率升值1.23% 在岸人民币兑美元即期汇率升值0.84% [1][3] - CFETS人民币汇率指数较上月末下降0.20% BIS货币篮子指数下降0.13% SDR货币篮子指数下降0.28% [1][3] - 离岸与在岸即期汇率日均价差扩大至80BP 较上月增加18BP [1][3] 离岸人民币存款规模 - 香港地区人民币存款规模达9382.28亿元 环比增长6.4% [2] - 台湾地区人民币存款规模为1243.41亿元 环比增长4.3% [2] - 香港跨境贸易结算金额12443.2亿元 环比增长1.7% [2] 外汇衍生品市场 - CNH 1年期掉期点收于-1523BP 较上月上升232BP CNY 1年期掉期点收于-1583BP 同步上升232BP [4] - 港交所USD/CNH期货成交量229.89万张 环比增加3.2% 新交所同类型合约成交量314.23万张 环比减少10.9% [4] - 港交所USD/CNH期权未平仓合约359张 环比增加38.1% 新交所同类型未平仓合约7435张 环比增加16.9% [4] 离岸债券市场 - 8月离岸人民币债券发行1640.87亿元 环比大幅增长178.2% [5] - 当月发行债券数量110只 与上月持平 [5] 货币市场利率 - CNH HIBOR隔夜利率收于1.5891% 较上月上升51BP 7天期利率上升29BP至1.5700% [6] - 3个月期HIBOR收于1.7430% 上升2BP 1年期利率收于1.9222% 上升10BP [6] - 离岸对在岸拆借利差保持稳定 3个月期利差19BP较上月上升1BP [6] 境外机构参与情况 - 参与境内银行间外汇市场境外机构达236家 环比增加3家 [7] - 参与本币市场境外机构及产品总数5755家(只) 环比增加15家(只) [7] - 境外机构外汇市场总成交量37336.51亿元 环比减少6.9% 其中即期交易量2361.59亿元环比增12.2% [8] - 银行间债券市场境外机构成交11573.91亿元 环比减少21.2% 商业银行成交8208.38亿元环比减21.9% [8]

新兴市场货币表现 - 新兴市场货币延续涨势 MSCI指数一度上涨0.2% [1] - 哥伦比亚比索和南非兰特领涨 [1] 新兴市场股市表现 - 新兴市场股市跌幅收窄 类似股市指数小幅走低 [1] 影响因素 - 美联储官员Neel Kashkari表态令美元承压 [1] - 风险偏好得到提振 [1]

货币市场动态 - 墨西哥货币延续跌势并跌至盘中低点 [1] - 智利货币延续跌势并跌至盘中低点 [1] - 哥伦比亚货币延续跌势并跌至盘中低点 [1]

新兴市场货币指数表现 - 美国就业数据公布后新兴市场货币指数回吐涨幅 [1]

地缘政治冲突对亚洲市场影响 - 美国总统下令袭击伊朗三处核设施 加剧市场对中东能源供应中断的担忧 亚洲经济体因高度依赖燃料进口而尤为敏感 [1] - 布伦特原油价格逼近80美元/桶 油价驱动的通胀压力可能影响亚洲经济增长 净石油进口国货币承受最大冲击 [1] - 伊朗警告将采取报复行动 投资者密切关注霍尔木兹海峡是否会被封锁 该海峡是中东石油运输咽喉要道 [1] 亚洲货币与股市表现 - 韩元领跌亚洲货币 推动彭博亚洲美元指数下跌0.3% 印尼盾同步走弱 印尼央行已进行市场干预 [1] - 明晟新兴市场股票指数跌幅一度达1.3% 台湾股市跌幅居前 芯片股因美国技术出口豁免担忧遭抛售 [1][2] - 布伦特原油期货与亚洲美元现货指数的30日相关性达-0.45 为2022年3月以来最负值 显示风险联动效应 [2] 特定货币与资金流向 - 富国银行指出印度卢比 韩元 泰铢和菲律宾比索可能受创最深 韩元多头仓位过度集中或导致短期疲软 [2] - 投资者此前正全力涌入新兴市场 地缘冲突加剧资金流向剧烈逆转风险 可能导致新兴市场货币大幅贬值 [2]

韩国货币市场现状 - 韩国缺乏离岸货币市场 [1] - 韩国在岸货币市场仍存在限制性措施 [1]