文章核心观点 - 纳斯达克100指数近期接近回调区域，市场低迷是投资常态且会带来买入机会，当前可能是买入CrowdStrike Holdings股票的好时机，该公司财务表现出色且有增长潜力，长期投资者可考虑买入 [1][2][3] 纳斯达克100指数情况 - 纳斯达克100指数包含纳斯达克交易所上市的100家最大科技公司，过去两年表现出色，2023年回报率53.8%，2024年回报率24.8%，目前较历史高点下跌9%接近回调区域 [1] CrowdStrike公司优势 人工智能驱动的网络安全领导者 - 公司去年虽遭遇严重软件更新故障致850万台客户电脑崩溃，但未出现客户大量流失和收入大幅下降情况 [4] - 行业存在碎片化问题，公司旗舰Falcon平台是市场上少有的一体化解决方案，有29个模块保护多种网络，客户更换不便 [5] - Falcon平台采用轻量级云架构，依靠人工智能自动化处理威胁检测到事件响应等工作，其AI模型每天基于超2万亿安全事件训练，准确性不断提高 [6][7] - 2025财年末，创纪录的67%的Falcon客户使用五个或更多模块，高于2024财年末的64%，Falcon Flex订阅选项推动了这一趋势，平均Flex客户尝试过九个模块，有助于公司吸引客户使用新产品并增加支出 [7][8] 2025财年业绩超预期 - 7月19日故障后，管理层将2025财年营收预测下调2.5%至39亿美元，但CEO有信心，因多数新交易仍在销售管道中 [9] - 2025财年第三季度，公司将年度营收预测提高至最高39.3亿美元，上周公布的2025财年正式业绩显示，营收达39.5亿美元，超最新预测，较上年增长29% [10] - 管理层重申到2031财年实现100亿美元年度经常性收入（ARR）的长期目标，2025财年末ARR为42亿美元，未来六年潜在增长138% [11] 股票长期投资价值 - 目前公司股票市销率（P/S）为20.9，较长期平均的29.5有29%的折扣，但仍比一些同行贵 [12] - 公司最近一个季度营收增长25%，超过同行，且最大竞争对手Palo Alto刚向平台网络安全转型，公司有显著先发优势，应享有溢价估值 [13] - 假设公司到2031年实现100亿美元ARR，其远期P/S比率仅为8.2，要维持当前P/S比率，未来六年股价需飙升154% [14] - 公司管理层认为当前可寻址市场为1160亿美元，预计未来四年将超两倍增长至2500亿美元，即使实现100亿美元ARR，也仅占网络安全市场机会的一小部分 [15]

文章核心观点 - 受特朗普政府贸易政策不确定性影响，纳斯达克综合指数下跌超10%进入回调区间，投资者应遵循巴菲特逆势投资建议，将此次下跌视为买入机会，英伟达和亚马逊值得长期持有 [1][2] 英伟达情况 - 第四季度财务业绩出色，受人工智能硬件需求推动，数据中心业务强劲增长，营收增长78%至390亿美元，非GAAP净利润增长71%，摊薄后每股收益0.89美元，唯一瑕疵是毛利率下降3个百分点，但CFO称今年会回升 [3] - 年初DeepSeek事件曾动摇投资者信心，但对人工智能基础设施支出下降的担忧并无根据，其高效训练方法或增加英伟达芯片需求 [4] - 人工智能热潮持久，物理人工智能未来将逐渐成为焦点，英伟达在该市场有优势，有望成为赢家 [5] - 英伟达GPU是市场上最抢手的人工智能加速器，凭借更好的硬件和更广泛的软件生态占据主导地位，多数人工智能项目依赖其CUDA平台，将使其长期处于人工智能革命前沿 [6] - 英伟达股价较高点下跌近30%，未来几周可能继续下跌，当前市盈率为24倍，是过去12个月最低估值倍数，耐心投资者可现在买入并预留资金以应对进一步下跌 [7] 亚马逊情况 - 第四季度财务业绩令人鼓舞，营收和利润超预期，但广告业务未达营收预期，总营收增长10%至1870亿美元，运营利润率扩大超3个百分点，GAAP净利润增长86%，摊薄后每股收益1美元 [8] - 亚马逊在三个增长行业有强大影响力，运营着中国以外最大的在线市场，有望2025年成为全球最大零售商，零售业务带动广告业务繁荣，是全球第三大广告技术公司，亚马逊网络服务是营收和客户数量最多的公共云 [9] - 摩根士丹利分析师认为亚马逊是零售和云服务领域被低估的生成式人工智能领导者，预计其能占据更大消费市场份额，运营优势将扩大，亚马逊网络服务作为最大公共云，能利用生成式人工智能基础设施服务需求获利 [10] - 亚马逊股价较高点下跌20%，仍是摩根士丹利首选股，华尔街预计2025年调整后收益增长14%，当前35倍调整后收益的估值看似较高，但过去六个季度平均超预期29%，若持续，当前估值未来看会很便宜 [11]

文章核心观点 - 投资者此前热衷高增长股票推动股价上涨，近期因特朗普加征关税引发经济担忧致股市下跌，英伟达股票估值降至一年多来最低，是难得的低价股，值得在纳斯达克回调时买入 [1][2][12] 行业情况 - 近年来投资者看好高增长股票，尤其与人工智能相关公司股票表现突出，推动纳斯达克指数在2023和2024年两位数增长，但近期因特朗普对加拿大、中国和墨西哥进口商品加征关税引发经济衰退担忧，股市下跌，纳斯达克指数上周进入回调区域，较12月16日高点下跌超10% [1][2][3] 英伟达公司情况 业绩表现 - 英伟达是人工智能热潮中的顶级表现者，去年在道琼斯工业平均指数中涨幅最大，季度营收呈两位数和三位数增长，2025财年营收达创纪录的1300亿美元，首款商业化的Blackwell架构首季收入110亿美元，销售毛利率超70% [4][7] 产品优势 - 英伟达生产的图形处理单元（GPU）是执行人工智能模型训练和推理等关键任务的芯片，其GPU性能强大，吸引微软、Meta等科技巨头采购，导致其最新的Blackwell架构供不应求 [5][6] 发展前景 - 内部因素上，英伟达注重创新，承诺每年更新GPU，使竞争对手难以抢占其市场份额；外部因素上，Meta和Alphabet等科技巨头已制定技术支出计划以实现人工智能目标，即使经济放缓可能延迟部分公司的长期人工智能项目，但不太可能完全破坏，英伟达未来仍有增长空间 [8][9] 估值情况 - 英伟达近期估值大幅下降，从数月前超48倍预期收益降至23倍，为一年多来最低水平，是“Magnificent Seven”中最便宜的三只股票之一 [11]

文章核心观点 2025年股市开局不利，市场抛售带来投资机会，推荐英伟达和亚马逊两只低价成长股长期持有 [1][2] 股市行情 - 2025年股市开局艰难，特朗普关税政策或使经济衰退致主要市场指数下跌 [1] - 科技股为主的纳斯达克综合指数年初至今跌幅超10% [1] 英伟达公司 - 英伟达是人工智能数据中心芯片领先供应商，因2025年数据中心支出放缓担忧股价年初至今跌20% [3] - 长期来看人工智能市场增长不会因短期经济放缓停止，2029年数据中心资本支出或超1万亿美元 [4] - 英伟达去年营收达1300亿美元，88%来自数据中心销售，长期芯片支出增加将使其未来更具价值 [5] - 英伟达不仅卖芯片，还提供软硬件端到端系统，在数据中心领域占主导地位 [6] - 近期股价下跌使英伟达市盈率降至24，低于标准普尔500指数平均水平，投资价值高 [7] 亚马逊公司 - 亚马逊有超2亿Prime会员，在4万亿美元电子商务市场领先，云计算业务有长期增长机会 [8] - 若软件应用都使用人工智能，亚马逊云服务业务将大幅增长，2024年第四季度营收同比增19% [9] - 亚马逊云服务年化收入达1150亿美元，是主要利润驱动因素，占总运营利润一半 [10] - 零售业务成本降低和云服务高利润率使亚马逊盈利能力提升，去年运营现金流增长36%至1160亿美元 [11] - 亚马逊股票目前市现率为18，低于过去五年平均水平，有投资价值 [12]

文章核心观点 - 纳斯达克本周初进入回调区域，多只领先人工智能半导体股票受市场低迷影响，但人工智能基础设施支出仍在增加，推荐三只在当前回调中值得买入的人工智能芯片公司股票 [1][3] 行业情况 - 三大云计算公司今年资本支出预算合计250亿美元，主要用于人工智能基础设施 [2] - OpenAI和软银等公司承诺未来几年通过“星际之门计划”投入500亿美元建设人工智能数据中心 [2] - Meta计划今年在人工智能基础设施上最多投入65亿美元 [2] 英伟达（Nvidia） - 凭借领先的图形处理单元（GPU）成为领先的人工智能芯片制造商，CUDA软件平台助其在GPU市场获得约90%的份额 [4] - 人工智能主流化后，其芯片用于训练和推理，推动收入增长，还通过创建特定软件巩固领先地位，芯片是人工智能基础设施的支柱 [5] - 近期抛售过后，股票价格便宜，基于2025年分析师预估的远期市盈率低于24倍，市盈率相对盈利增长比率（PEG）低于0.5 [6] 博通（Broadcom） - 在定制人工智能芯片领域占据优势，帮助客户设计专用集成电路（ASIC），定制芯片性能好、功耗低但缺乏灵活性 [8] - 帮助谷歌开发定制张量处理单元（TPU）后获新客户关注，2026财年有三个既定客户，对应600 - 900亿美元的潜在市场 [9] - 有四个新的定制人工智能芯片客户，包括苹果，预计一到两年后新客户能带来可观收入，股票基于2025财年分析师预估的市盈率约28.5倍，价格有吸引力 [10][11] 超威半导体（Advanced Micro Devices） - 在GPU市场排名第二，市场份额约10%，在数据中心CPU市场份额不断增加，数据中心CPU市场随人工智能基础设施建设持续扩大 [12] - 上季度，其EPYC CPU在超大规模数据中心公司中的市场份额远超50%，在个人电脑零售市场份额也在增加 [13] - 在GPU市场仍有增长，微软和Meta使用其MI300X GPU，下一代MI350系列GPU受关注，计划2026年推出MI400 GPU，芯片在推理市场有优势 [14] - 远期市盈率仅15倍，股票价格便宜，CPU在数据中心表现良好，人工智能支出增长将推动GPU收入，是值得考虑的买入选择 [15]

文章核心观点 - 纳斯达克综合指数进入回调，科技股为主的纳斯达克100指数较近期高点下跌约12%，部分股票下跌后出现投资机会，推荐星巴克和MercadoLibre两只股票 [1] 星巴克相关情况 - 星巴克股价在2024年年中因新CEO上任上涨，1月财报出色后再次反弹，现较近期高点下跌约15%，或迎来再次买入机会 [2] - 新CEO尼科尔上任后努力重振公司增长，重塑社区咖啡店氛围，如简化菜单、实行桌椅和洗手间仅对顾客开放政策 [3] - 星巴克最新业绩乍看不佳，顾客流量同比下降6%，但尼科尔上任后数据向好，同店交易同比降幅较上一季度改善200个基点，北美收入增长5.7% [4] - 公司多项举措未在数据中体现，如近期菜单简化和成本削减措施，公司转型尚处早期，耐心投资者可关注 [5] MercadoLibre相关情况 - MercadoLibre几周前公布第四季度财报后创历史新高，近期回调中回吐涨幅，不应被市场噪音掩盖其增长潜力 [6] - 2024年第四季度，其市场商品销量同比增长27%，各主要地理市场均实现两位数增长，支付业务量飙升33%，信贷组合规模同比增长74% [7] - 该公司缓解了第三季度财报后市场对其盈利能力的担忧，运营和净利润率略有反弹，信贷组合损失在前期高位后企稳 [8] - 公司未来可能有多年快速增长，部分关键市场电商和无现金支付尚处早期，物流平台持续改善，新举措创造客户关系深化机会，股价三周内下跌约16%，可低价买入 [9] 整体情况 - 两只股票持有者打算长期持有，若贸易战加剧、美国经济衰退或经济数据不佳，市场可能持续波动 [10] - 两家公司经营稳健、潜力大且估值有吸引力，是耐心长期投资者的理想切入点 [11]

文章核心观点 - 近期市场波动，科技股为主的纳斯达克综合指数进入回调区域，投资者恐慌抛售，但这为某些股票创造了买入机会，如好市多（Costco）和SoFi Technologies [1][2] 好市多（Costco） - 虽不属于典型高增长科技股，但表现出色，业务持续发展，实现高销售增长和巨额利润 [3] - 2025财年第二季度（截至2月16日），销售额同比增长9%，其中同店销售额增长6.8%，电子商务销售额增长21% [4] - 季度每股收益从上年的3.92美元增至4.02美元，盈利受年费驱动，付费会员家庭数同比增长6.8%，美加续订率达93% [5] - 好市多股票价格昂贵，市盈率曾超60，现较最高价下跌13%，按过去12个月收益计算市盈率为55，是值得长期持有的股票 [6] SoFi Technologies - 是专注金融行业的年轻科技股，上市后股价波动大，但已实现可持续盈利，2024年第四季度营收同比增长27%，净利润从上年亏损3.01亿美元转为盈利4.99亿美元 [7] - 每年吸引数百万新客户，核心目标市场是年轻专业人士，其易用的全数字应用程序简化了财务管理 [8] - 业务从贷款合作社拓展到提供银行账户和投资工具等金融服务，还提供差异化服务，如投资SpaceX的基金和参与通常不对个人投资者开放的首次公开募股 [9] - 金融服务部门增长迅速，第四季度销售额同比增长84%，非贷款部门销售额占比升至49%，减轻了贷款部门压力并拓展了公司机会 [10] - 股价较历史最高价下跌57%，按盈利预测计算的一年远期市盈率为23，接近52周低点，适合有风险承受能力的投资者长期持有 [11]

文章核心观点 - 纳斯达克指数进入回调区域引发市场担忧，但长期市场有望复苏，当下是买入科技ETF的好时机，先锋信息技术ETF是不错选择 [1][2] 纳斯达克指数情况 - 纳斯达克指数自2月中旬以来下跌近13%，周一单日跌幅达4%，为2022年以来最大，引发熊市或衰退担忧 [1] 先锋信息技术ETF情况 - 该ETF包含316只科技股，受纳斯达克指数回调影响，今年以来基金下跌约11%，前三大持仓股苹果、英伟达和微软分别下跌约9%、20%和10% [3] - 该ETF历史表现强劲，自2004年成立以来经历多次危机，总回报率接近1000%，若2004年投资1万美元持有至今约为10.8万美元 [4][5] - 该ETF持仓中苹果、英伟达和微软占比超44%，其余313只股票占比约56%，这种蓝筹股与小公司股票的组合可兼顾稳定性与成长潜力 [7][8] 投资建议 - 市场波动时应持有投资直至市场复苏，避免低价卖出锁定损失，投资前要确保愿意持有数年并准备好应急资金 [9][10][11] - 先锋信息技术ETF历史表现好，能从低迷中恢复，可作为投资组合的优质选择 [12]

文章核心观点 - 股市当前下跌为投资者提供了投资机会，长期投资者可低价买入优质企业股票，尤其人工智能领域的头部企业 [1][2][3] 行业趋势 - 人工智能广泛应用是当前最大的长期利好因素，普华永道预计到2030年人工智能可为全球经济贡献高达15.7万亿美元 [3] 公司分析 Alphabet - 在互联网搜索领域占据主导地位，谷歌凭借先进算法革新搜索，占全球搜索市场90%份额，其在搜索领域的主导地位推动了数字广告业务发展，2024年控制约26%的市场份额 [4] - 谷歌云是全球第三大云基础设施服务提供商，控制11%的市场份额 [5] - 长期运用人工智能优化搜索结果和数字广告，还为云用户整合了热门人工智能模型，其自研的Gemini聊天机器人市场份额不断增加 [6] - 目前股价仅为市盈率的20倍，远低于其五年平均倍数26，尽管存在经济和反垄断等担忧，但长期来看具有投资价值 [7] Meta Platforms - 在社交媒体领域独占鳌头，旗下拥有多个知名社交平台，每月约有33.5亿访问者，其庞大用户群体为数字广告业务奠定基础，占据21%的市场份额，仅次于谷歌 [8] - 凭借数十年积累的用户数据成功涉足人工智能领域，其大语言模型Meta AI产品成为全球最广泛使用的大语言模型之一，公司通过多种方式实现盈利 [9] - 目前股价为市盈率的25倍，对于长期投资者而言具有吸引力 [10] The Trade Desk - 是程序化广告领域的领先需求方平台，提供自助服务平台，帮助广告商购买广告位并管理广告活动 [11] - 具有创新传统，开发了行业标准Unified ID 2.0和OpenPath，今年还将推出Ventura操作系统，提供更精细的数据 [12] - 最近推出人工智能驱动的Kokai平台，每秒可处理1300万次广告展示，帮助广告商精准投放广告 [13] - 因客户平台过渡问题和市场不确定性，股价自去年末峰值以来下跌超50%，目前市盈率为33倍，是近五年最低估值，为投资者提供低价买入机会 [14]

文章核心观点 2025年2月28日结算日纳斯达克证券的卖空兴趣较上一报告期有变化，不同市场板块情况各有不同 [1][2][3] 分组1：纳斯达克全球市场 - 2025年2月28日结算日，3117只纳斯达克全球市场证券的卖空股数总计127.66亿股，2月14日为126.49亿股 [1] - 2月中旬卖空兴趣代表2.42天，上一报告期为2.64天 [1] 分组2：纳斯达克资本市场 - 2025年2月28日结算日，1628只纳斯达克资本市场证券的卖空股数总计25.66亿股，上一报告期为25.31亿股 [2] - 2月28日代表1.00天平均日交易量，上一报告期也是1.00天 [2] 分组3：所有纳斯达克证券 - 2025年2月28日结算日，4745只纳斯达克证券的卖空股数总计153.32亿股，上一报告期为4750只证券的151.80亿股 [3] - 2月28日为1.87天平均日交易量，上一报告期平均为1.89天 [3] 分组4：卖空定义 - 卖空通常指卖方出售并不拥有的证券，或通过交付为卖方账户借入的证券完成的任何出售 [4] 分组5：纳斯达克公司介绍 - 纳斯达克是领先的全球科技公司，服务企业客户、投资经理、银行、经纪商和交易所运营商，致力于提供改善全球经济流动性、透明度和诚信的平台 [6]