文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，团队经验丰富且专业，覆盖多领域市场，还积极采用技术辅助内容创作 [1][2][3] 关于作者 - Emily Jarvie曾是澳大利亚社区媒体政治记者，后在加拿大报道新兴迷幻药领域商业、法律和科学发展，2022年加入Proactive，其作品发表于多个地区报刊杂志 [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻记者独立制作 [1] 团队分布与覆盖市场 - Proactive新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] - 团队是中小盘市场专家，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引积极的个人投资者 [2] - 团队报道市场新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域 [2] 技术应用 - Proactive积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队使用技术辅助和优化工作流程 [2] - Proactive偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人类编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践 [3]

股息与股东回报 - 2024年第一季度公司宣布每股0.25美元的股息，向股东支付2.88亿美元股息[1][5] - 2023财年支付给普通股股东的股息为14.15亿美元，2024年第一季度为2.88亿美元[34] - 2024年6月27日应付股息的相关未来股息尚未获董事会批准或宣布[79] 生产与运营现金 - 第一季度生产220万黄金当量盎司，运营产生超14亿美元现金（营运资金变动前）[2] - 运营活动产生7.76亿美元现金（扣除营运资金变动6.66亿美元），自由现金流 - 7400万美元（扣除营运资金变动），资本再投资8.5亿美元[5] 资产处置 - 以3.3亿美元出售Lundin Gold流信贷安排和承购协议，进一步变现非核心资产[5][6] 产量数据 - 生产170万归属黄金盎司和48.9万来自铜、银、铅和锌的黄金当量盎司，一级投资组合产金140万盎司[5] - 内华达金矿公司归属黄金产量26.4万盎司，普韦布洛维霍归属黄金产量5.4万盎司[15] - 阿哈福北区总资源包括100万盎司黄金的测量和指示资源以及30万盎司黄金的推断资源[21] - 塔纳米扩建2项目预计前五年年均增加15 - 20万盎司黄金产量，降低约30%运营成本，2027年下半年投产，总资本成本预计17 - 18亿美元[21] - 阿哈福北区项目预计2025年下半年投产，前五年年均增加27.5 - 32.5万盎司黄金产量，总资本成本预计9.5 - 10.5亿美元[21] - 2024年公司可归属黄金总产量预计为693万盎司，可归属黄金CAS为1050美元/盎司，AISC为1400美元/盎司[23] - 2024年公司铜总产量预计为15.2万吨，铜CAS为5080美元/吨，AISC为7380美元/吨[23] - 2024年公司白银产量预计为3400万盎司，白银CAS为11美元/盎司，AISC为15.4美元/盎司[23] - 2023年可归属黄金销售盎司总量为5340koz，2024年Q1为1581koz[25] - 2023年可归属黄金总产量为5545koz，2024年预计为1675koz[25] - 2023年可归属共生产品黄金当量产量为891kGEO，2024年Q1为489kGEO[25] - 2023年博丁顿金矿可归属黄金产量为745koz，2024年Q1为142koz[25] - 2023年一级投资组合可归属黄金产量为4363koz，2024年预计为1381koz[25] - 2023年非核心资产可归属黄金产量为1182koz，2024年预计为294koz[25] - 2024年第一季度黄金销售量为159.9万盎司，2023年同期为120.8万盎司[54][67][69][73] - 2024年第一季度黄金当量盎司（其他金属）销售量为50.2万盎司，2023年同期为26.5万盎司[55] - 2024年第一季度内华达金矿（NGM）黄金销售量为26.7万盎司，2023年同期为25.8万盎司[56] - 2024年第一季度，Red Chris销售6千吨铜，Peñasquito销售1000万盎司白银、2.9万吨铅和6.1万吨锌，Boddington销售9千吨铜，Cadia销售2万吨铜，Telfer销售1千吨铜[59] - 2023年第一季度，Peñasquito销售600万盎司白银、1.7万吨铅和4.5万吨锌，Boddington销售1.2万吨铜[59] - 2024年第一季度公司销售铜8000万磅，2023年同期为2600万磅[67][69] 成本数据 - 报告黄金每盎司销售成本1057美元，全维持成本1439美元；一级投资组合每盎司销售成本1000美元，全维持成本1378美元[5] - 内华达金矿公司每盎司销售成本1177美元，全维持成本1576美元[15] - 2024年第一季度总联合产品GEO CAS为829美元/地理单位[26] - 2024年第一季度总黄金AISC为1439美元/盎司[26] - 2024年第一季度总黄金AISC（副产品）为1373美元/盎司[26] - 2024年第一季度总联合产品GEO AISC为1148美元/地理单位[26] - 博丁顿2024年第一季度联合产品CAS为942美元/地理单位[26] - 博丁顿2024年第一季度黄金AISC为1242美元/盎司[26] - 博丁顿2024年第一季度联合产品AISC为1081美元/地理单位[26] - 2023年内华达金矿平均实现黄金总维持成本为1070美元/盎司，2024年Q1为1177美元/盎司[25] - 2024年第一季度每盎司黄金销售成本为1057美元，2023年同期为1025美元[54] - 2024年第一季度每黄金当量盎司销售成本为829美元，2023年同期为918美元[55] - 2024年第一季度内华达金矿（NGM）每盎司黄金销售成本为1177美元，2023年同期为1109美元[56] - 2024年第一季度总黄金全部维持成本为23.02亿美元，每盎司全部维持成本为1439美元；总黄金当量盎司全部维持成本为5.76亿美元，每盎司全部维持成本为1148美元[58] - 2023年第一季度，公司黄金总销售成本适用金额为12.39亿美元，总全维持成本为16.63亿美元，销售120.8万盎司，每盎司全维持成本为1376美元[59] - 2023年第一季度，公司黄金当量盎司总销售成本适用金额为2.43亿美元，总全维持成本为3.49亿美元，销售26.5万盎司，每盎司全维持成本为1322美元[59] - 2024年黄金成本适用销售预计为69亿美元，全维持成本预计为91.5亿美元[61] - 2024年黄金复垦成本预计为1.9亿美元，高级项目与勘探成本预计为1.6亿美元[61] - 2024年黄金一般及行政费用预计为2.35亿美元，其他费用预计为1000万美元[61] - 2024年黄金处理和精炼成本预计为1.35亿美元，维持性资本预计为14.95亿美元[61] - 2024年黄金维持性融资租赁付款预计为2500万美元，预计销售655.5万盎司[61] - 2024年黄金每盎司全维持成本预计为1400美元[61] - 2024年第一季度每盎司黄金总CAS（副产品）为891美元，2023年同期为916美元[73] - 2024年第一季度总AISC为28.78亿美元，2023年同期为20.12亿美元[73] - 2024年第一季度每盎司黄金总AISC（副产品）为1373美元，2023年同期为1354美元[73] 协同效应与债务再融资 - 新柯立芝收购至今实现协同效应1.05亿美元，有望到2025年底实现每年5亿美元协同效应[5] - 对约20亿美元从新柯立芝收购的债务进行再融资，目标减少10亿美元债务[5] 自由现金流与现金流出预计 - 公司2024年自由现金流为2.17亿美元（排除纽克雷斯特交易印花税支付）[18] - 公司预计2024年和2025年分别产生约6亿美元和7亿美元的复垦和修复现金流出[19] 财务指标对比（年度与季度） - 2023财年公司销售额为118.12亿美元，2024年第一季度为40.23亿美元[29] - 2023财年销售成本为66.99亿美元，2024年第一季度为21.06亿美元[29] - 2023财年折旧和摊销费用为21.08亿美元，2024年第一季度为6.54亿美元[29] - 2023财年复垦和修复费用为15.33亿美元，2024年第一季度为0.98亿美元[29] - 2023财年公司净亏损24.67亿美元，2024年第一季度净利润为1.79亿美元[29] - 2023财年归属于纽蒙特股东的净亏损为24.94亿美元，2024年第一季度净利润为1.7亿美元[29] - 2023财年基本加权平均普通股数为8.41亿股，2024年第一季度为11.53亿股[29] - 2023财年归属于纽蒙特股东的基本每股持续经营业务净亏损为3美元，2024年第一季度为0.15美元[29] - 2023财年归属于纽蒙特股东的基本每股非持续经营业务净利润为0.03美元，2024年第一季度为0[29] - 2023财年归属于纽蒙特股东的基本每股净利润为2.97美元，2024年第一季度为0.15美元[29] - 2023年12月公司总资产为5.5506亿美元，2024年3月为5.5335亿美元[1] - 2023年12月公司总负债为2.6301亿美元，2024年3月为2.6260亿美元[1] - 2023年12月公司总权益为2.9205亿美元，2024年3月为2.9075亿美元[1] - 2023年12月现金及现金等价物为30.02亿美元，2024年3月为23.36亿美元[1] - 2023年12月应收账款为73.4亿美元，2024年3月为78.2亿美元[1] - 2023年12月存货为166.3亿美元，2024年3月为138.5亿美元[1] - 2023年12月应付账款为96亿美元，2024年3月为69.8亿美元[1] - 2023年12月债务为69.51亿美元，2024年3月为89.33亿美元[1] - 2023年12月普通股为18.54亿美元，2024年3月为18.55亿美元[1] - 2023年12月留存收益为 - 29.96亿美元，2024年3月为 - 31.11亿美元[1] - 2023财年净收入（亏损）为-24.67亿美元，2024年第一季度净收入为1.79亿美元[34] - 2023财年折旧和摊销费用为21.08亿美元，2024年第一季度为6.54亿美元[34] - 2023财年持续经营业务经营活动提供（使用）的净现金为27.54亿美元，2024年第一季度为7.76亿美元[34] - 2023财年投资活动提供（使用）的净现金为-10.02亿美元，2024年第一季度为-7.98亿美元[34] - 2024年第一季度发行债务所得款项净额为34.76亿美元，偿还债务为34.23亿美元[34] 财务指标对比（季度间） - 2024年第一季度归属纽蒙特股东的净收入为1.7亿美元，2023年同期为3.51亿美元[40] - 2024年第一季度EBITDA为11.75亿美元，2023年同期为10.65亿美元；调整后EBITDA为16.94亿美元，2023年同期为9.9亿美元[40] - 2024年第一季度自由现金流为 - 7400万美元，2023年同期为 - 4500万美元[43] - 2024年第一季度经营活动提供（使用）的净现金为7.76亿美元，2023年同期为4.81亿美元[43] - 2024年第一季度投资活动提供（使用）的净现金为 - 7.98亿美元，2023年同期为 - 3.42亿美元；融资活动提供（使用）的净现金为 - 2.99亿美元，2023年同期为 - 3.5亿美元[43] - 2024年3月31日可归属自由现金流方面，合并数据为 - 7400万美元，归属非控股股东为 - 300万美元；2023年同期合并数据为 - 4500万美元，归属非控股股东为 - 900万美元，归属股东为 - 5400万美元[47][49] - 2024年3月31日净债务为67.9亿美元，2023年12月31日为64.34亿美元[52] - 2024年3月31日债务为89.33亿美元，2023年12月31日为88.74亿美元；租赁和其他融资义务2024年3月31日为5.35亿美元，2023年12月31日为5.62亿美元[52] - 2024年3月31日现金及现金等价物为23.36亿美元，2023年12月31日为30.02亿美元；2024年3月31日持有待售流动资产中的现金及现金等价物为3.42亿美元[52] - 2024年第一季度黄金销售成本为16.9亿美元，2023年同期为12.39亿美元[54] - 2024年第一季度黄金当量盎司销售成本为4.16亿美元，2023年同期为2.43亿美元[55] - 2024年第一季度内华达金矿（NGM）黄金销售成本为3140万美元，2023年同期为2860万美元[56] - 2024年第一季度总销售额为40.23亿美元，2023年同期为26.79亿美元[67][73] - 2024年第一季度黄金净销售额为33.41亿美元，2023年同期为23.03亿美元[67] - 2024年第一季度黄金每盎司净平均实现价格为2090美元，2023年同期为1906美元[67][69] - 2024年第一季度铜净销售额为2.97亿美元，2023年同期为1.1亿美元[67] - 2024年第一季度铜每磅净平均实现价格为3.72美元，2023年同期为4.18美元[67][69] - 2024

NEM第一季度业绩预测 - 预计NEM第一季度业绩将受益于更高的产量和较低的成本，以及更高的金价支持[2] - 预计NEM第一季度的归属金产量为168万盎司，同比增长32.1%[6] - 预计NEM第一季度的全成本为每盎司1363美元，环比下降8.2%，同比下降0.9%[9] - 预计金价的上涨将反映在NEM的业绩中[12]

黄金价格和Newmont公司 - 黄金价格上涨，但金矿公司表现滞后[1] - Newmont公司当前黄金价格下至少有24%的上涨空间[1] - Newmont公司将于4月25日发布2024年第一季度财报[2] - 2024年第一季度黄金价格平均约为2070美元/盎司[3] - 预计Newmont公司2024年第一季度每股收益约为0.50美元[4] - Newmont公司目前的fEV/EBITDA比率约为6.5倍，低于历史平均水平[4] - 预计Newmont公司每股公允价值约为48.70美元，较当前水平高出约24%[6] 黄金价格和市场因素 - 黄金价格上涨受到地缘政治紧张局势等因素的支持[7] - 美国通胀尚未达到2%目标，可能影响黄金价格[8] Newmont公司和行业展望 - Newmont公司有望通过提高2024年指引和回购/股息等行动带来上涨触发[9] - 其他矿企也存在低估情况，可能受益于机构投资者对该行业的增加关注[10] - 矿企资本配置不佳可能导致投资者失望，未来几个季度的业绩将是重要指标[11] - 预计Newmont公司有望弥补与黄金表现的差距，股价有望上涨约26%[12]

Newmont Corporation 股价表现 - Newmont Corporation (NEM) 最近的股价为 $39.06，较前一个交易日下跌了 1.54% [1] - 近一个月来，黄金和铜矿业公司的股价上涨了 17.09%，而基础材料部门上涨了 4.98%，标普500指数上涨了 1.78% [2] Newmont Corporation 财务预测 - 分析师预计 Newmont Corporation 的每股收益为 $0.39，同比下降了 2.5%，预计营收为 $34 亿，同比增长了 26.86% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计全年每股收益为 $1.88，营收为 $150 亿，同比分别增长了 +16.77% 和 +26.99% [4] Newmont Corporation 行业比较 - Newmont Corporation 的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，目前正以 21.06 的 Forward P/E 比率交易，高于行业平均值 16.79 [7] [8] - NEM 目前的 PEG 比率为 3.39，高于矿业 - 其他股票的平均值 3.34 [9] - 矿业 - 其他行业属于基础材料部门，目前的 Zacks Industry Rank 为 151，位于所有 250+ 行业的后 41% [10]

黄金价格走势 - 黄金价格在过去几个月表现出色，可能会继续上涨至每盎司2600美元[2] Newmont Corporation业绩 - Newmont Corporation在2023财年第四季度报告中超出市场预期，销售额增长23%[4] - 公司计划通过削减成本和专注于核心资产，实现2024-2025年收入、EBITDA和净利润的显著增长[9] - Newmont股票目前被低估，预计在2024年底达到每股52.75美元，潜在上涨空间约为33%[12] - 尽管存在多种风险，但作者认为Newmont有很好的前景，股票被低估，建议购买[17]

文章核心观点 文章围绕纽蒙特公司（Newmont Corporation）展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值情况，同时提及所在行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 纽蒙特公司最近交易收盘价为37.72美元，较前一日收盘价上涨1.32%，跑赢当日标普500指数（下跌1.23%）、道琼斯指数（下跌1.36%）和纳斯达克指数（下跌1.4%） [1] - 过去一个月，公司股价上涨10.74%，同期基础材料板块上涨7.94%，标普500指数上涨1.61% [1] 公司盈利预测 - 公司即将发布财报，预计每股收益（EPS）为0.39美元，较去年同期下降2.5%；预计营收为34亿美元，较去年同期增长26.86% [1] - 全年来看，Zacks共识预测每股收益为1.88美元，营收为150亿美元，较上一年分别增长16.77%和26.99% [2] - 过去一个月，Zacks共识EPS估计下降6.82% [3] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率（Forward P/E）为19.76，高于行业平均的17.17 [3] - 公司目前的PEG比率为3.18，行业截至昨日收盘的平均PEG比率为3.32 [3] 公司评级情况 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [3] 行业排名情况 - 杂项矿业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名为156，处于所有250多个行业的后39% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

股价表现 - Newmont Corporation (NEM) 最新收盘价为 $34.53，较上一交易日上涨了 +0.67% [1] - Newmont Corporation 过去一个月股价上涨了 2.6%，落后于基础材料部门的 6.63% 和标普500指数的 5.11% [2] 财务表现 - 预计 Newmont Corporation 将发布的每股收益为 $0.39，较去年同期下降了 2.5%，预计营收为 $3.4 亿美元，较去年同期增长了 26.86% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计 Newmont Corporation 整个财政年度的每股收益为 $1.88，营收为 $150 亿美元，较去年同期分别增长了 +16.77% 和 +26.99% [4] 估值和行业排名 - Newmont Corporation 目前的前瞻市盈率为 18.21，高于行业平均前瞻市盈率 16.95 [8] - NEM 目前的 PEG 比率为 2.93，考虑了公司预期盈利增长率，昨日收盘时，矿业 - 其他行业的平均 PEG 比率为 2.93 [9] - 矿业 - 其他行业属于基础材料部门，目前的 Zacks Industry Rank 为 170，在所有行业中排名倒数 33% [10] Zacks Rank 系统 - 分析师对 Newmont Corporation 的最新估值变动可能反映了短期业务趋势的变化，积极的估值变动可能预示着公司业务前景良好 [5] - Zacks Rank 系统从 1 (强热门) 到 5 (强卖出)，自 1988 年以来，排名为 1 的股票平均年回报率为 +25%，Newmont Corporation 目前的 Zacks Rank 为 3 (持有) [7] - Zacks Industry Rank 通过计算各个股票的平均 Zacks Rank 来评估各行业群体的实力，研究显示，排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 2 倍 [11]

文章核心观点 - 纽蒙特公司基本面强劲但股价低于历史正常水平和相关基准，是长期投资者的绝佳切入点，具备多元化、上行潜力和收益三大关键要素，虽有投资限制因素但仍值得买入 [4][5][9] 公司概况 - 纽蒙特公司是黄金生产行业领先企业，为标普500成分股，市值约390亿美元，拥有一流的黄金和铜投资组合 [2] - 公司黄金储备资源比最接近的竞争对手大30%，铜储备资源比最接近的黄金生产同行大40% [2] 买入原因 股价时机 - 过去三年公司因运营困难、监管风险增加和大规模收购等原因市值损失约45%，且利率上升对自由现金流造成压力，但这些都是暂时的，公司投资组合质量依然出色 [6] 产量增长 - 公司计划通过收购和有机增长，到2028年逐年提高产量，主要来自10个一级矿场和6个世界级铜矿 [6] - 产量增长能在金价下跌时为营收提供一定保护，且生产预测未包括计划剥离的6项非核心资产 [7] 协同效应 - 资产轮换和收购整合将使公司在一级投资组合地点实现协同效应，到2025年实现每年节省5亿美元，主要来自管理费用节省、供应链优化和老矿生产率提高 [7] 资产负债表 - 公司净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率仅为1.1倍，流动性储备达60亿美元，剥离6项非核心资产预计将注入20亿美元，进一步降低净债务至50亿美元，净债务与EBITDA比率可能降至约0.85倍 [8] 投资限制因素 - 公司3%的股息收益率低于目标投资组合收益率水平 [10] - 公司面临金价风险，当前金价处于10年高位，可能对现金流产生负面影响并增加收益波动性 [10]

公司股价表现 - 纽蒙特公司（NEM）最近交易收盘价为34.37美元，较前一日收盘价上涨1.45%，跑赢当日标准普尔500指数0.19%的跌幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨5.74%，同期基础材料板块上涨4.67%，标准普尔500指数上涨3.18% [1] 公司财务预期 - 公司即将公布的每股收益预计为0.39美元，较去年同期下降2.5%，最新共识预计营收为34亿美元，较上年同期增长26.86% [1] - 公司全年Zacks共识预期每股收益为1.88美元，营收为150亿美元，同比分别增长16.77%和26.99% [2] 分析师预测与评级 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降13.82%，公司目前Zacks排名为3（持有） [3] - 分析师预测调整反映短期业务模式变化，上调预期表明对公司业务和盈利能力乐观，且与股价表现直接相关 [2] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为17.98，高于行业平均的16.75 [3] - 公司目前PEG比率为2.9，行业截至昨日收盘平均PEG比率为3.13 [3] 行业相关情况 - 杂项矿业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名为155，处于所有250多个行业的后39% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]