The Nasdaq Composite (^IXIC -3.91%) is now 13% below its recent high, placing the tech-heavy index officially into correction territory. And while there are certainly good reasons why the market has been under pressure recently, such as recession fears and the potential effects of tariffs, situations like this also create buying opportunities for patient long-term investors to buy shares of great businesses.Two in particular that look attractive in the current Nasdaq correction are chipmaker Advanced Micro ...

文章核心观点 PayPal宣布Joy Chik加入董事会，其丰富经验将助力公司利用前沿技术实现增长与创新 [1][2] 分组1：Joy Chik个人情况 - Joy Chik拥有超26年企业和董事会经验，能在全球范围内拓展产品、服务和团队 [1] - 现任微软身份与网络访问总裁，负责领导公司数十亿美元的安全业务Microsoft Entra [1] - 为全球财富500强公司及美国和国际政府机构提供数字化转型和网络安全建议 [2] - 有上市公司和非营利组织董事会经验，曾任职于Sierra Wireless董事会，自2016年起担任AnitaB.org董事会成员 [2] 分组2：各方表态 - PayPal总裁兼首席执行官Alex Chriss称公司未来十年欲通过创新和人工智能集成改变商业，Joy Chik的建议将助力为全球数亿客户提供变革性解决方案和个性化体验 [2] - PayPal董事会主席Enrique Lores表示欢迎Joy Chik加入，其在人工智能、身份和安全方面的经验对推动公司增长和创新有益 [2] - Joy Chik称很高兴加入，PayPal从支付平台向全栈商务API的战略转变有很大发展空间，期待与董事会合作 [2] 分组3：PayPal公司情况 - PayPal已在全球变革商业超25年，为约200个市场的消费者和企业提供创新体验，助力其参与全球经济 [3]

文章核心观点 - 过去几年PayPal面临诸多问题致股价下跌77% 新CEO做出改变 公司有好转迹象 虽市场仍悲观但投资者会议带来积极更新 现在或是投资好时机 [1][2][11] 公司现状 - 是全球最大支付处理商之一 过去12个月处理支付总额达1.7万亿美元 有4.34亿活跃账户 超2亿人每月使用 [3] 面临问题 - 面临竞争压力 苹果、Alphabet等推出数字支付功能 Block有完整数字支付系统 抢占市场份额 且公司规模大难改变旧系统 [4] - 大部分增长来自无品牌结账业务Braintree 拉低利润率 2024年第四季度虽有改善 但价格与价值策略影响了增长 [5] 公司举措 - 推出新商业框架PayPal Open 旨在成为集成商户现有系统的全方位服务商业平台 以应对竞争 [7] 业绩指引 - 2025年交易利润美元预计增长4%或5% 调整后每股收益指引为4.95 - 5.10美元 中点增长8% [8] - 预计到2027年交易利润美元实现高个位数增长 调整后每股收益实现低两位数增长 长期交易利润美元增长至少10% 调整后每股收益增长至少20% [9] 市场反应 - 公司更新消息后股价未获市场青睐 投资者期待实际行动 但CEO有将策略转化为成果的能力 产品计划或提升利润和股价 [10][11]

文章核心观点 - 近期市场抛售使多数领域受影响，但下跌也带来投资机会，MercadoLibre和PayPal业绩良好却股价下跌，或值得关注 [1][2][12] 市场情况 - 贸易战、关税和经济不确定性引发市场恐慌，但下跌或带来投资机会 [1] MercadoLibre情况 - 该公司是拉丁美洲最大的电商和金融科技平台，业务覆盖18个国家，提供在线市场、数字支付、物流和金融服务 [2] - 2024年第四季度财报出色，营收达61亿美元，同比增长37%，净利润达6.39亿美元，市场商品交易总额达145亿美元，金融科技部门处理支付额达589亿美元，信贷组合达66亿美元 [4] - 股价从52周高点下跌超11%，或因美国股市整体疲软和获利回吐，对长期投资者是买入机会 [3] - 12个月股价预测为2402.81美元，有13.73%的上涨空间，基于17位分析师评级为“买入” [2] - 股价回到关键支撑区，此前阻力转为支撑，是投资该公司的黄金切入点 [5] PayPal情况 - 该公司是全球最大、最老牌的金融科技公司之一，成立于1998年，但近期股价失宠 [7] - 2024年第四季度财报超预期，营收达83.7亿美元，同比增长4%，净利润达12亿美元，调整后每股收益为1.19美元，总支付量达4378亿美元 [8] - 宣布150亿美元股票回购计划，2025年计划回购60亿美元，本季度现金流增长40%至21亿美元 [9] - 财报发布后股价下跌近10%，主要因品牌结账增长放缓和交易费率略低担忧，但2025年每股收益指引超华尔街预期 [10] - 12个月股价预测为90.03美元，有29.54%的上涨空间，基于35位分析师评级为“适度买入” [6] - 股价低于200日移动平均线，相对强弱指数超卖，接近65美元支撑区，是逢低买入的候选对象 [11]

文章核心观点 - 作者对PayPal股票感兴趣并密切关注，MMMT Wealth的Oliver专注投资研究，有一定经验和热情 [1][2] 公司相关 - MMMT Wealth由在金融服务领域工作的CPA Oliver运营，始于2023年，主要在X和Substack上撰写投资策略和股票相关内容 [2] - Oliver主要从投资者电话会议、演示文稿、财务报表和新闻中收集见解，以3 - 5年为时间跨度对股票形成看法 [2] - Oliver有5年投资经验和4年CPA经验，虽经验少于部分人，但热情、知识和努力程度出色 [2]

文章核心观点 - 有不少成长型企业的股票可以以合理甚至便宜的市盈率买入，嘉年华公司、百度和贝宝控股三只成长股当前估值极具吸引力，是优秀的长期投资选择 [1][2] 嘉年华公司 - 邮轮运营商嘉年华的成长表现使其股价应更高，其预期市盈率低于14 [3] - 公司业绩屡创新高，因预订通常提前进行，需求可见度高，管理层预计今年盈利增长20% [3] - 公司2024年业绩超预期，2025年有望进一步提升利润 [4] - 邮轮对家庭来说是独特且相对实惠的旅行选择，在经济形势严峻时业务表现良好 [4] - 尽管过去12个月股价上涨约50%，但公司业务状况良好，现在买入仍有上涨空间 [5] 百度 - 投资者可以以更低价格买入百度股票，预期市盈率低于9，是相对便宜的人工智能股票 [6] - 2024年最后三个月，公司人工智能云业务营收增长26%，虽当季整体业务下滑2%，但人工智能未来有望提升业绩 [6] - 其人工智能聊天机器人小度在12月处理约16.5亿次API调用，且今年晚些时候将推出下一代人工智能模型 [7] - 若百度能推出类似低成本人工智能模型，不仅会引发对该股票的乐观情绪，还能进一步推动其人工智能业务发展 [7] - 公司近期增长乏力，但人工智能业务持续增长，虽中美贸易战不确定性短期内会影响股价，但长期来看是不错的人工智能股票 [8] 贝宝控股 - 2024年最后三个月，金融科技公司贝宝营收为84亿美元，增长较为温和 [9] - 其点对点支付应用Venmo是业务的一个有前景的方向，上季度支付量增长10%，公司专注Venmo借记卡业务，去年该卡月活跃账户数量增长30%，随着新商家开始接受，有望进一步增长 [10] - 公司在经济不理想、消费者面临成本上升的情况下仍能保持领先支付处理器地位，随着经济改善和Venmo业务扩张，未来有更大增长空间 [11] - 股票预期市盈率为14，适合长期投资 [12]

文章核心观点 - 2月PayPal股价下跌20%，四季度财报好坏参半市场关注负面，公司虽面临竞争和盈利下降问题但有进展，当前股价便宜可小仓位布局等待反弹 [1][7] 公司现状 - 过去几年PayPal受竞争影响盈利下降，去年聘请新CEO后有诸多改变 [2] - 产品更新包括推出简化和加速购买流程的新功能，运营更新涉及重要的定价与价值调整 [3] 2024年四季度业绩表现 - 总支付量同比增长7%，收入增长4%，交易利润同比增长7%，显示无品牌结账业务改善 [4] - 无品牌结账业务支付处理增速放缓，同比仅增长2% [5] - 活跃账户同比增长2%至4.34亿，月活账户同比增长2%至2.23亿，可能得益于产品和功能改进 [6] - 每股收益同比增长5%，反映管理层提高效率的工作成效 [6] 股票投资分析 - 目前PayPal股票远期一年市盈率为12，价格便宜，市场对其评价低 [7] - 公司目标有进展且行业领先，可小仓位布局等待反弹 [7]

文章核心观点 - 尽管PayPal近年失去投资者信心、股价下跌，但凭借无债务、积极回购股份、估值低估等优势，且新管理层有重启增长的规划，公司股票有反弹机会，值得纳入投资组合 [1][7][13] 公司现状 - 近年失去投资者信心，股价自2021年峰值暴跌77%，但仍有4.34亿活跃用户 [1] - 2022和2023年营收增长显著放缓，年增长率8%，交易成本上升和新业务投资增加挤压利润率，盈利能力持平 [4] - 2024年净收入318亿美元，同比增长7%，净利润42亿美元，同比下降2%，运营利润率从16.9%降至16.7% [5] - 用户增长停滞，2024年第四季度活跃用户4.34亿，较2023年第四季度仅增长2.1% [6] 股价低迷原因 - 疫情期间数字支付激增带来的电商繁荣消退，线下购物反弹，同时来自Apple Pay、Block的Cash App等金融科技公司的竞争加剧 [3] - 成本基础高，公司重点不清晰，运营费用增加，如2024年“重组及其他”费用达4.38亿美元 [5] 利好因素 - 无债务，净现金9.43亿美元，可避免高利率环境下的利息支出，并灵活进行收购或回购股份 [7] - 2024年斥资60亿美元回购9200万股，使总股数减少7.4%，过去三年流通股减少近15%，且新宣布150亿美元的股份回购计划 [8][9] - 基于2025年预计每股收益4.95 - 5.10美元，当前远期市盈率为14 - 15，处于过去六个月最低水平 [10] 新管理层规划 - 推出PayPal Open，将服务整合到一个统一平台，适用于各种规模的企业 [12] - 预计到2027年非GAAP（调整后）每股收益实现“低两位数”增长，长期目标是年增长率20% [12]

文章核心观点 - 世界正迈向无现金未来，苹果处于变革前沿，其数字支付业务发展为投资者带来机遇，Visa和PayPal将从苹果数字支付推动中受益，是值得投资的股票 [1][2] Visa相关要点 公司地位 - Visa是全球最大支付处理器，与Apple Pay直接集成使其具有巨大优势 [3] 受益于苹果增长表现 - 2025财年第一季度净收入同比增长10%，总支付量超4万亿美元，与Apple Pay深度集成确保交易收入 [4] 增长驱动因素 - 非接触式支付（如Tap to Pay）采用率增加是增长关键驱动力，第一财季全球74%面对面交易为Tap to Pay，在日本、阿根廷和美国等市场有显著增长 [5] 业务拓展 - 与全球主要银行和金融科技公司建立合作关系，如与印度的ICICI银行、Kotak Mahindra银行和汇丰银行扩大协议，通过Visa Direct推动创新，交易增长34% [6] 安全优势 - Apple Pay依赖Visa的令牌化技术，该技术同比增长44%，发行超126亿个令牌，增强交易安全性，降低欺诈率并提高批准率 [7] 综合优势 - 稳健收益、商家广泛采用以及对令牌化和实时支付的持续投资，使其成为数字支付领域长期赢家 [8] PayPal相关要点 公司地位 - PayPal是在线支付、点对点转账和电子商务交易领域的领导者，苹果数字支付业务拓展强化其市场地位 [9] 受益于苹果数字推动表现 - 2024年第四季度财报显示，其品牌结账和Venmo平台增长强劲，与苹果推动的无缝移动金融交易相契合 [10] 业务增长表现 - 随着Apple Pay采用率增加，更多用户可能将PayPal账户集成到苹果生态系统，Venmo借记卡月活跃用户增长30%，“Pay with Venmo”使用率增长20% [11] 业务拓展 - 其商户解决方案（如Braintree和PayPal Complete Payments）加强了与数百万企业的联系，与Instacart和JetBlue等主要品牌集成，推动Venmo支付 [12] 综合优势 - 加速创新、商家广泛采用和不断增长的交易利润，与苹果支付网络的深度集成巩固其数字支付领先地位 [13] 投资建议 - 投资者可考虑购买Visa和PayPal股票，二者均获Zacks Rank 2（买入）评级，是长期投资的理想选择 [14]

投资理念 - 投资理念的重要部分是让错误倾向于遗漏错误而非 commission 错误 因为前者成本远低于后者 [1] - 寻找像被 2x4 击中头部一样明显的投资机会 [1] 投资策略 - 寻找值得集中持仓的投资机会 如占投资组合 5 - 10% 甚至更高比例 [1] - 认为买入指数基金比进行小比例投资更合理 [1]