公司近期表现与市场关注 - 公司股票被列入吉姆·克莱默的关注名单 [1] - 公司股票在过去一年下跌了18%，年初至今下跌了20% [2] 财务业绩与市场预期 - 公司发布了第二季度业绩指引，预计调整后每股收益在2.45美元至2.65美元之间，营收在102亿美元至110亿美元之间 [2] - 公司发布的营收和每股收益指引均低于分析师预期，分析师此前预期营收为111.1亿美元，每股收益为2.89美元 [2] 行业挑战与竞争格局 - 公司业绩受到苹果产品相关担忧以及中国智能手机市场问题的影响 [2] - 吉姆·克莱默评论称，公司因“内存”问题而受到损害，并指出苹果拥有内存优势 [3][5]

软件行业投资前景 - 软件股整体面临严峻挑战 年初以来许多软件股定价已反映完美预期 但行业背景远非完美[3] - 人工智能领域的最新进展 特别是来自Anthropic和谷歌的更新 正在引发市场对软件公司长期价值的质疑[3] - 整个软件行业的投资逻辑已被颠覆[4] 软件股估值与宏观环境 - 软件股此前被推高至激进估值 部分原因是市场对更多降息的预期[4] - 美联储主席鲍威尔上周明确表示降息不会很快到来 前美联储理事凯文·沃什被提名为美联储主席的消息也未能改善局面[4] - 本周软件股持仓价值大幅缩水25%[1] 高通公司业绩与前景 - 高通公司发布的业绩指引非常糟糕 导致其股价在周四遭遇抛售[5] - 公司指出智能手机市场疲软 主要原因是全球存储芯片短缺 管理层表示这一动态可能持续到2027年[5] - 汇丰银行分析师弗兰克·李指出 智能手机逆风是持续担忧 而人工智能芯片潜力仍不明确[5] - 管理层本应在三个月前就向投资者传达这一前景预期[5] - 预计高通股价将持续承压[5] Arm控股公司业绩与前景 - Arm控股公司也提供了不尽人意的业绩指引 同样归咎于存储芯片短缺[6] - Arm设计的架构构成了全球大部分智能手机芯片的基础 因此在移动处理器销售疲软的情况下 其专利费收入前景黯淡[6] - 与高通类似 Arm管理层在引导投资者预期这些挑战方面本应做得更好[6] - 预计Arm股价也将持续承压[7] 谷歌母公司资本支出 - 谷歌母公司Alphabet公布的今年资本支出指引高达1850亿美元 震惊市场[7] - 这一数字远高于华尔街此前约1200亿美元的预期[7]

公司核心业务面临挑战 - 高通2026财年第一季度营收同比增长5%并超预期 但第二季度营收指引将出现下降 导致股价下跌 [1] - 公司核心业务面临严峻且不断恶化的存储芯片短缺问题 特别是DRAM的供应和价格制约了手机行业 [2] - 存储芯片短缺导致智能手机OEM厂商（尤其是中国厂商）采取谨慎态度并降低芯片组库存 这直接减少了高通的销售 [6] 存储芯片市场供需失衡 - 科技巨头正快速建设AI数据中心 预计到2030年将在AI基础设施上投入数万亿美元 [4] - AI服务器需要标准DRAM和NAND芯片 AI加速器常使用高带宽内存（HBM）芯片以释放额外性能 [4] - 各类存储芯片需求激增 叠加制造商将产能转向HBM 导致面向PC、智能手机等终端市场的DRAM芯片严重短缺 [5] - 新建存储芯片产能过程缓慢 因此短缺情况短期内不太可能改善 [5] 智能手机市场影响 - IDC预计2026年智能手机出货量将下降1% 同时平均售价将飙升 [2] - 尽管PC等其他市场也将受存储短缺影响 但公司CEO预计智能手机市场受冲击最严重 [7] - 尽管智能手机出货量预计下降 IDC预计其总价值将达到创纪录的5790亿美元 [10] 高端市场与公司机遇 - 尽管整体出货量可能下降 但高端细分市场表现出更强的韧性 对价格上涨的承受力更强 [8] - 公司CEO预计OEM厂商将优先保障高端智能手机的存储供应 [9] - 产品组合向高端芯片倾斜有助于部分抵消存储短缺的负面影响 公司芯片预计将驱动三星即将推出的高端设备系列的75% [10] 公司估值与展望 - 基于分析师平均预期 公司股票交易价格约为未来收益的12倍 [13] - 如果存储短缺恶化 今年的盈利预期可能会下调 [13] - 存储市场稳定后 智能手机市场应会反弹 这对公司而言是暂时性问题 [12]

高通公司2纳米芯片设计里程碑 - 高通技术公司于2月7日宣布其2纳米半导体设计完成流片，标志着印度先进芯片设计领域的重要时刻 [2] - 该成就体现了高通在班加罗尔、钦奈和海得拉巴的工程研发中心的协作，这些中心是其全球最先进的研发基地之一，也是其在美国以外最大的工程团队 [2] - 这一里程碑凸显了印度作为尖端半导体开发关键中心的地位，并展示了高通对建设和加速印度半导体产业发展的长期投资 [2] 印度政府与行业评价 - 印度电子与信息技术部部长阿什维尼·瓦伊什纳夫表示，印度在先进半导体技术的未来设计中正日益占据中心地位，高通的里程碑事件表明印度的设计生态系统已取得长足进步 [3] - 印度半导体使命首席执行官阿米特什·库马尔·辛哈指出，对先进工程和研发能力的投资对于在印度构建长期半导体产能至关重要，高通对印度的长期承诺有助于印度实现成为全球半导体创新中心的宏伟目标 [3] - 高通印度工程高级副总裁Srini Maddali表示，这一成就证明了印度工程团队的实力和深度，印度一直是其全球工程路线图的重要组成部分 [3][4] 高通在印度的长期布局 - 高通公司在印度的投资历史已超过20年，在此期间建立了除美国以外最大的工程研发能力之一 [4] - 高通在印度的研发中心在系统设计的多个层面都做出了贡献，包括从架构到实现，从软件平台到用例优化 [4] - 高通与印度及全球众多利益相关方密切合作，共同推进数字化转型之旅 [3] 德州仪器在印度的新投资 - 全球半导体公司德州仪器在班加罗尔启用了一座全新的研发中心，占地55万平方英尺，旨在促进芯片设计领域的合作 [5] - 该中心内设有一个综合可靠性实验室，配备先进的测试设备，可应对各种测试条件，此外还拥有多个集成电路设计实验室 [5] - 此次扩建彰显了德州仪器致力于推进半导体创新和培养设计人才的决心，旨在加强对印度设计生态系统及客户群的支持 [5] 德州仪器的历史贡献与战略 - 德州仪器在印度成立已40周年，自1985年设立首个研发中心以来，在塑造印度半导体行业格局方面发挥了至关重要的作用 [5] - 该公司在印度拥有数千名员工，并持续扩大其业务版图，近期还开设了新的销售办事处以加强与印度客户的合作关系 [5][6] - 新的研发中心提升了德州仪器在该地区的创新能力，体现了其致力于开发尖端模拟和嵌入式处理技术的决心，是其满足全球日益增长的半导体需求的更广泛战略的一部分 [6] 行业趋势：印度半导体生态崛起 - 印度铁道部、信息与广播部以及电子与信息技术部部长访问高通工厂，展示里程碑事件，体现了印度政府对半导体产业发展的重视 [2] - 印度部长指出，高通的里程碑事件与印度打造具有全球竞争力的半导体产业的愿景高度契合 [3] - 德州仪器在印度的投资巩固了印度作为创新型国家的地位，其扩张与印度打造创新驱动型经济体的愿景不谋而合 [5][6]

核心财务表现 - 高通FY26Q1（对应2025年10-12月）营收122.5亿美元，同比增长5%，环比增长9% [3] - GAAP毛利率为54.6%，同比下滑1.2个百分点，环比下滑0.7个百分点 [3] - GAAP净利润30亿美元，同比下滑6%，净利润率24.5% [3] - NonGAAP净利润37.8亿美元，同比下滑1%，环比增长16% [3] - 公司预计FY26Q2营收为102-110亿美元（中值106亿美元），按中值计算同比下滑3%，NonGAAP净利润为26.4-28.6亿美元（中值27.5亿美元），按中值计算同比下滑13%，这是自FY23Q4以来首次连续两个季度同比下滑 [3] - 本季度分红9.5亿美元，回购股票26.5亿美元 [3] 手机业务 - 手机业务营收78.2亿美元，同比增长3%，占总营收的64% [5] - 公司获得了三星新旗舰产品75%的份额，符合预期，但与华为的授权谈判没有进展 [5] - 管理层观察到FY26Q1及2026年初几周手机行业终端销售健康，但预计接下来几个季度将受到内存（特别是DRAM）供给与价格限制 [5] - 中国手机OEM厂商正在下调全年产量，这已体现在第二季度营收指引中 [5] - 管理层认为内存的可得性（不仅是价格）将决定FY26财年手机市场的整体规模，先进制程晶圆供应也偏紧 [5] - 高通处理器支持包括长鑫存储在内的所有内存供应商，并预计待内存供需恢复后，手机营收将回到之前的运行速率与中期增长轨迹，但恢复时间未知 [5] - 预计下季度手机营收约为60亿美元，同比下滑13% [9] 汽车业务 - 汽车业务营收11亿美元，同比增长15%，占总营收的9%，但增速持续放缓 [6] - 公司与大众集团签署了长期供货协议意向书，覆盖奥迪与保时捷等多个品牌，新款丰田RAV4搭载了骁龙座舱平台 [6] - Elite平台的design wins达到10个项目 [6] - 管理层指引第二季度同比增速将较第一季度进一步加快，主要驱动力是市场份额提升而非行业增长，汽车业务对内存涨价不敏感 [6] - 公司维持FY29财年汽车营收达到80亿美元的指引 [6] - 预计下季度汽车营收约为13亿美元，同比增长35% [9] 物联网业务 - 物联网业务营收16.9亿美元，同比增长9%，占总营收的14% [7] - 本季度推出了面向企业商用市场的X2 Plus平台，以及采用18核第三代Oryon CPU、80TOPS NPU算力的X2 Elite Extreme [7] - 公司仍按计划在2026年实现150款搭载X Elite/Plus的平台 [7] - 发布了Dragonwing IQ-X系列，标志着进入工业PC市场，同时宣布向先进机器人领域扩张，并推出一整套机器人技术与解决方案，包括Dragonwing IQ10系列 [7] - 公司维持FY29财年物联网营收达到140亿美元的指引 [7] - 预计下季度物联网营收约18亿美元，同比增长low-teens百分比，主要驱动来自工业和消费者方向 [9] 数据中心与AI业务 - 目前唯一公开宣布的数据中心客户是HUMAIN，进展良好并已开始发货 [9] - 除了Oryon（Arm）CPU，公司已将RISC-V CPU加入路线图 [9] - 未来的AI250芯片将使用新的内存架构，路线图细节将在投资者日公布 [9] - 公司维持数据中心收入将在FY27财年（对应2026年第四季度）放量的指引，并认为该业务在几年内有实现数十亿美元收入的潜力 [9] - 公司持续开发数据中心解决方案，并与头部超大规模云服务商、云服务提供商、主权AI项目等合作，客户对高通服务器CPU及下一代推理数据中心的AI处理与内存架构反馈积极 [9] - 公司完成了对Alphawave Semi的收购，获得了高速有线连接技术，并收购了Ventana Micro Systems以推进用于数据中心的高性能RISC-V CPU开发 [9] 公司整体状况与挑战 - 公司所有业务都正在或即将面临增长瓶颈，亟需AI业务作为新的增长点 [11] - 在地缘政治紧张背景下，高通FY25财年中国营收占比高达46%，美国占24%，韩国占21%，这种市场结构存在潜在风险 [11] - 公司长期估值低于行业平均水平，管理层正关注AI风口，并计划在2026年上半年更新AI路线图 [12] - 内存供需严重失衡直接冲击其核心手机业务，管理层对内存供需何时恢复正常无法给出明确答案 [12] - 按当前内存行业情况，高通FY26全年营收和净利润下滑恐在所难免 [12]

Baird分析师调整高通目标价及评级分析 - Baird分析师Tristan Gerra将高通的目标价从200美元下调至177美元 [1] - 分析师维持对高通股票的“跑赢大盘”评级 [1] - 目标价下调幅度为11.5% [1] 公司财务模型更新与业绩展望 - 公司更新了其财务模型，依据是业绩结果表明2026年仍将是一个转型年份 [1]

机构持股与交易活动 - Waypoint Wealth Counsel在第三季度增持高通股份2.2%，目前持有2,863股，价值476,000美元 [1] - Greykasell Wealth Strategies Inc.在第三季度增持1.5%，目前持有4,126股，价值686,000美元 [1] - Baron Wealth Management LLC在第三季度增持4.5%，目前持有1,431股，价值238,000美元 [1] - Avion Wealth在第二季度增持16.7%，目前持有441股，价值70,000美元 [1] - Insight Advisors LLC PA在第二季度增持1.8%，目前持有3,488股，价值556,000美元 [1] - Renasant Bank在第三季度新建仓位，购买6,424股高通股票，价值约1,069,000美元 [7] - 机构投资者和对冲基金合计持有公司74.35%的股份 [1] 分析师评级与目标价 - 华尔街禅（Wall Street Zen）将高通评级从“买入”下调至“持有” [2] - 韦斯评级（Weiss Ratings）重申对高通的“持有（c）”评级 [2] - 瑞银集团（UBS Group）重申“中性”评级 [2] - 美国银行（Bank of America）将评级从“买入”下调至“中性”，并设定155.00美元的目标价 [2] - Susquehanna将评级从“积极”下调至“中性”，并设定140.00美元的目标价 [2] - 十位研究分析师给予“买入”评级，九位给予“持有”评级，两位给予“卖出”评级 [2] - 根据MarketBeat.com的数据，高通共识评级为“持有”，平均目标价为167.68美元 [2] 股价与财务指标 - QCOM股票周五开盘价为137.34美元 [3] - 公司市值为1,465.4亿美元，市盈率为28.38，市盈增长比率为3.05，贝塔系数为1.22 [3] - 公司50日简单移动平均线为167.14美元，200日简单移动平均线为164.91美元 [3] - 公司52周股价区间为120.80美元至205.95美元 [3] - 公司速动比率为2.10，流动比率为2.51，债务权益比率为0.64 [3] 最新财报业绩 - 公司最新季度每股收益为3.50美元，超出市场一致预期的3.38美元0.12美元 [4] - 公司净利润率为11.96%，股本回报率为44.09% [4] - 公司季度营收为122.5亿美元，超出分析师预期的121.6亿美元 [4] - 季度营收同比增长4.7% [4] - 公司设定的2026财年第二季度每股收益指引区间为2.450-2.650美元 [4] - 卖方分析师预测高通本财年每股收益为9.39美元 [4] 股息与分红 - 公司宣布季度股息为每股0.89美元，将于3月26日派发 [5] - 除息日为3月5日 [5] - 按年化计算股息为3.56美元，股息收益率为2.6% [5] - 公司当前股息支付率为72.80% [5] 内部人交易 - 首席会计官Patricia Y. Grech于11月21日以平均每股160.95美元的价格出售513股公司股票，交易总额为82,567.35美元 [8] - 此次交易使其持股减少71.65%，交易后直接持有203股，价值32,672.85美元 [8] - 执行副总裁Alexander H. Rogers于12月16日以平均每股178.01美元的价格出售15,917股公司股票，交易总额为2,833,385.17美元 [8] - 此次交易使其持股减少37.91%，交易后持有26,071股，价值约4,640,898.71美元 [8] - 上一季度，内部人士共出售43,017股公司股票，价值7,462,875美元 [8] - 公司内部人士目前持有公司0.05%的股份 [8] 公司业务概况 - 高通是一家全球半导体和电信设备公司，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，成立于1985年 [9] - 公司以开发无线技术及在CDMA和后续移动通信标准演进中发挥核心作用而闻名 [9] - 业务结合了半导体产品的设计销售以及无线技术和相关知识产权的专利许可计划 [9] - 产品组合包括以骁龙（Snapdragon）品牌销售的系统级芯片平台、蜂窝调制解调器和射频前端组件、Wi-Fi与蓝牙连接解决方案，以及面向汽车、物联网、网络和边缘计算应用的处理器与平台 [10] 市场情绪与关键驱动因素 - 积极情绪：第一季度业绩超预期，调整后每股收益3.50美元，汽车/手机业务营收强劲，显示非手机终端市场需求 [12] - 积极情绪：部分分析师仍看好上行空间，尽管下调目标价但保持积极立场，认为相对当前水平仍有数十个百分点上涨空间 [12] - 中性情绪：市场观点分歧，共识评级为“持有”，分析师对前景能见度重新评估，导致观点分化，可能维持波动性 [12] - 中性情绪：技术面与仓位因素，股价已回落至2020年水平且处于极度超卖状态，可能引发短期大幅反弹 [12] - 负面情绪：第二季度业绩指引疲软，主要受内存短缺影响，管理层警告将限制近期手机出货和营收 [12] - 负面情绪：部分分析师下调预测和评级，因谨慎展望增加了近期下行风险 [12] - 负面情绪：波动性风险仍高，供应不确定性、财报后大量抛售及分析师观点分歧，可能导致股价大幅震荡 [12]

机构投资者活动 - 挪威银行在第二季度新建了高通公司头寸，价值约27.1亿美元 [1] - Amundi在第二季度将其高通持仓增加了38.2%，现持有11,533,094股，价值约18.7亿美元 [1] - Viking Global Investors LP在第二季度将其高通持仓增加了120.1%，现持有3,152,866股，价值约5.0亿美元 [1] - Rafferty Asset Management LLC在第二季度将其高通持仓增加了59.1%，现持有4,418,406股，价值约7.0亿美元 [1] - Worldquant Millennium Advisors LLC在第二季度将其高通持仓增加了228.6%，现持有1,130,038股，价值约1.8亿美元 [1] - 对冲基金及其他机构投资者合计持有高通74.35%的股份 [1] 内部人交易 - 执行副总裁Ann C. Chaplin于12月16日以平均每股178.03美元的价格出售了7,180股高通股票，总价值约127.8万美元，交易使其持股减少了23.07% [2] - 执行副总裁Alexander H. Rogers于12月16日以平均每股178.01美元的价格出售了15,917股高通股票，总价值约283.3万美元，交易使其持股减少了37.91% [2] - 过去九十天内，内部人合计出售了43,017股公司股票，总价值约746.3万美元 [2] - 公司内部人目前持有高通0.05%的股份 [2] 公司财务与市场表现 - 高通股票周五开盘价为137.34美元，市值为1,465.4亿美元，市盈率为28.38，PEG比率为3.05，贝塔系数为1.22 [3] - 公司五十日简单移动平均线为167.14美元，二百日简单移动平均线为164.91美元 [3] - 公司流动比率为2.51，速动比率为2.10，债务权益比为0.64 [3] - 公司52周股价区间为120.80美元至205.95美元 [3] - 公司最近季度每股收益为3.50美元，超出分析师普遍预期0.12美元 [4] - 公司季度营收为122.5亿美元，超出分析师普遍预期，同比增长4.7% [4] - 公司净利润率为11.96%，股本回报率为44.09% [4] - 公司为2026财年第二季度设定的每股收益指引区间为2.45至2.65美元 [4] - 分析师普遍预测公司当前财年每股收益为9.39美元 [4] 股息政策 - 公司宣布季度股息为每股0.89美元，将于3月26日派发，年度化股息为3.56美元，股息收益率为2.6% [5] - 公司目前的股息支付率为72.80% [5] 分析师观点与评级 - Weiss Ratings重申对高通股票的“持有”评级 [8] - 摩根大通将高通目标价从195.00美元下调至185.00美元，并给予“增持”评级 [8] - 加拿大皇家银行将高通目标价从180.00美元下调至150.00美元，并给予“与板块持平”评级 [8] - Sanford C. Bernstein重申“跑赢大盘”评级，目标价为200.00美元 [8] - 瑞银集团重申“中性”评级 [8] - 十位分析师给予“买入”评级，九位给予“持有”评级，两位给予“卖出”评级 [8] - 基于市场数据，该股目前的共识评级为“持有”，共识目标价为167.68美元 [8] 业务概况 - 高通公司是一家全球半导体和电信设备公司，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，成立于1985年 [9] - 公司以开发无线技术以及在CDMA和后续移动标准等数字蜂窝标准演进中的核心作用而闻名 [9] - 公司业务结合了半导体产品的设计和销售以及无线技术和相关知识产权的专利许可计划 [9] - 公司产品组合包括以骁龙品牌销售的系统级芯片平台、蜂窝调制解调器和射频前端组件、Wi-Fi和蓝牙连接解决方案，以及面向汽车、物联网、网络和边缘计算应用的处理器和平台 [10] 市场情绪与近期动态 - 正面情绪：高通第一季度业绩超出预期，调整后每股收益3.50美元，汽车和手机业务收入强劲，显示非手机终端市场需求 [12] - 正面情绪：尽管多家机构下调目标价，但仍维持积极立场，分析师认为股价较当前水平仍有较大上涨空间，这支持空头回补和逢低买入 [12] - 中性情绪：市场观点存在分歧，券商共识评级为“持有”，分析师对前景能见度的重新评估导致指导意见分散，可能维持波动性直至内存供应情况明朗 [12] - 中性情绪：技术面显示高通股价已回落至2020年水平且处于极度超卖状态，这可能引发短期内的强劲反弹，即使基本面仍面临挑战 [12] - 负面情绪：管理层警告内存限制将在近期影响手机出货和收入，疲弱的第二季度指引是导致财报发布后股价大幅下跌的主要原因 [12] - 负面情绪：在管理层发布谨慎展望后，部分机构下调了预测或评级，增加了若内存问题持续存在的短期下行风险 [12] - 负面情绪：供应不确定性、财报后的大量抛售以及分析师观点分歧，意味着高通股价可能剧烈波动，在内存供应趋势或手机订单恢复正常前，预计日内波动和头条新闻敏感性将保持高位 [12]

财报季整体表现 - 截至2月6日，标普500指数成分股中已有59%的公司公布了第四季度业绩，华尔街分析师预计该季度每股收益将增长13%，若此增速得以保持，将标志着该指数连续第十个季度实现年度盈利增长，以及连续第五个季度实现两位数增长 [2] - 在财报季开始前，分析师预期每股收益增长8.3%，低于第三季度13.6%的增长率，但华尔街在最近几个月上调了盈利预期，特别是对科技公司的预期，这些公司在最近几个季度推动了盈利增长 [4] 重点公司财报发布情况 - 本周财报日历上的重点公司包括Alphabet、亚马逊、AMD、高通和Palantir [1] - 本周已发布业绩更新的公司包括迪士尼、Chipotle、百事可乐、Uber和Snap [5] - 未来一周将有更多公司发布业绩，包括可口可乐、Spotify、Robinhood、Lyft、福特、Rivian、Moderna、Airbnb和Coinbase [6] 市场核心主题 - 大型科技公司庞大的资本支出为人工智能投资主题定下基调 [5] - 2025年驱动市场的主题，包括人工智能、特朗普政府的关税和经济政策，以及K型消费者经济，持续为投资者提供大量需要分析的信息 [5]

美股市场整体表现 - 美股周五午盘继续上扬，道指涨956.87点，涨幅为1.96%，报49865.59点，盘中最高上涨至49865.65点，创历史新高 [1][3][6][8] - 纳指周五涨345.80点，涨幅为1.53%，报22886.39点；标普500指数涨98.75点，涨幅为1.45%，报6897.15点 [3][8] - 周四美股表现低迷，道指和标普500指数各跌1.2%，纳斯达克综合指数下跌约1.6% [3][9][10] - 本周整体表现分化，道指基本持平，而标普500指数和纳斯达克指数分别下跌约2%和4%，纳斯达克指数正走向自4月初以来最糟糕的一周 [5][10] 科技股与软件板块动态 - 周五科技股普遍走高，英伟达股价上涨2%，微软股价上涨超过1%，尽管这两家公司本周股价跌幅均接近两位数百分比 [3][9] - 电商巨头亚马逊因每股收益略低于预期，并预计今年资本支出将达2000亿美元，导致其股价大幅下跌 [3][8] - 社交媒体平台Reddit公布业绩超预期、发布强劲业绩指引，并宣布股票回购计划 [3][8] - 周四科技股拖累大盘，高通财报公布后股价暴跌8.5%，对纳斯达克指数拖累尤为明显 [3][9] - 软件股周四继续下挫，安硕扩展科技-软件板块ETF再跌5%，该基金本周跌幅已超11%，正走向自2008年以来的最大单周跌幅 [4][9] 人工智能相关市场情绪 - 市场对人工智能情绪紧张，担忧AI初创公司Anthropic的新模型可能使大量软件服务“变得多余”，同时谷歌等科技公司提出的惊人资本开支计划令投资者对AI盈利前景感到担忧 [4][9] - 分析师指出，本周行情呈现“一周两段式”，周初是对AI软件的担忧，周末则转为对AI支出的担忧 [4][10] - 巴克莱股票策略师表示，对人工智能情绪的重估并未改变其对处于AI资本支出周期中心的大型科技公司基本面的建设性看法，认为其估值仍有吸引力且盈利状况具有韧性 [4][10] 加密货币与另类资产表现 - 比特币周五大幅反弹，升破70000美元，日内涨幅达11.28% [1][3][6][8] - 比特币在隔夜曾暴跌16%，一度跌破61000美元/枚，周五早间上涨4%，重新回升至66000美元上方 [3][9] - 现货白银价格突破76美元/盎司，日内上涨7.51%，而白银期价延续跌势，该高波动性品种近期遭到抛售 [5][11] 宏观经济与市场前瞻 - 受美国政府停摆影响，美国1月非农报告推迟至2月11日公布，1月CPI报告推迟至2月13日公布，这两项重磅数据可能引发新一轮市场动荡 [5][11] - 美股与其他资产类别一同下跌，表明交易员中弥漫着更广泛的避险情绪 [5][11]