财务数据和关键指标变化 - 云收入增长加速至25%，当前云积压增长23%，达到近100亿欧元 [11][12] - S/4HANA云收入增长从61%提升至70%，创下新高 [12] - 总营收增长7%，云收入在所有地区表现优异，EMEA增长29%，美洲增长24%，亚太地区增长23% [46] - 营业利润下降7%至17亿欧元，IFRS营业利润增长10%至105亿欧元 [48] - 自由现金流为21.6亿欧元，全年自由现金流展望维持在45亿欧元以上 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - RISE with SAP客户采用率显著提升，S/4HANA云客户超过5300家，净新交易中63%的胜率 [29] - 智能支出和业务网络组合表现强劲，Concur交易收入同比增长三位数 [31] - 业务技术平台（BTP）收入运行率超过10亿欧元，客户采用率持续上升 [35] - 可持续性组合客户采用率强劲，与BCG合作推出可持续性转型解决方案 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 云收入在所有地区表现优异，EMEA增长29%，美洲增长24%，亚太地区增长23% [46] - 美国和德国云收入增长尤为突出，美国增长速度为2.5年来最快 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2022年收入、营业利润和自由现金流的展望，尽管面临地缘政治和宏观经济挑战 [9] - 公司继续推动云转型，预计2022年底云收入增长将加速至26% [13] - 公司通过RISE with SAP推动业务转型，客户采用率显著提升 [19][20] - 公司通过SAP业务网络帮助客户构建更具弹性的供应链 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期增长前景充满信心，尽管面临地缘政治和宏观经济挑战 [9][13] - 公司认为可持续性不仅是经济机会，也是稳定、安全和主权的关键要素 [17][18] - 公司预计云收入将继续加速增长，2022年底云收入增长将加速至26% [13] 其他重要信息 - 公司决定逐步退出俄罗斯市场，预计对营收和利润产生3亿欧元和3.5亿欧元的影响 [52] - 公司发布了第十份综合报告，扩展了非财务信息披露，包括范围3排放和欧盟可持续金融披露 [53] - 公司与BCG和BearingPoint合作，推动可持续性转型和碳足迹解决方案 [54][55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于宏观环境和俄罗斯的影响 - 公司解释了俄罗斯退出对利润影响较大的原因，主要是由于数据中心资产加速摊销和销售佣金摊销调整 [60][61][62] - 公司重申了2022年展望，尽管面临地缘政治挑战，欧洲市场对业务转型的需求仍然强劲 [64][65] 问题: 云毛利率的影响 - 公司预计2023年云毛利率将显著提升，2022年云毛利率将保持平稳 [72][73][74] 问题: 当前云积压的增长预期 - 公司预计当前云积压将在2022年下半年加速增长，全年增长预期与2021年第四季度相似 [80][81][82] 问题: 2023年营业利润增长预期 - 公司重申2023年营业利润将实现两位数增长，部分原因是2022年费用提前确认 [94][95] 问题: 客户对云转型的需求 - 公司表示客户对云转型的需求依然强劲，尤其是在网络安全和供应链弹性方面 [101][102][103] 问题: 云毛利率目标 - 公司确认2023年云毛利率目标为75%，2025年目标为80% [104][105][106] 问题: Luka Mucic的离职计划 - Luka Mucic计划在2023年3月31日离职，公司已开始寻找继任者 [113][114][115] 问题: S/4HANA云积压增长 - S/4HANA云积压增长强劲，净新客户和现有客户转型均贡献显著 [121][122][123] 问题: 经济衰退对S/4HANA云业务的影响 - 公司认为即使在经济衰退中，客户对业务转型的需求依然强劲，技术可以帮助客户应对复杂性和不确定性 [128][129][130]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为7,077百万欧元，同比增长11%（按固定汇率增长7%）[26] - 云及软件收入为6,060百万欧元，同比增长12%（按固定汇率增长7%）[26] - 云收入达到2,820百万欧元，同比增长31%（按固定汇率增长25%）[26] - 软件许可收入为317百万欧元，同比下降34%[49] - 总运营费用为6,024百万欧元，同比增长12%[49] - 税前利润为945百万欧元，同比下降29%[49] - 税后利润为632百万欧元，同比下降41%[49] - 每股收益为0.63欧元，同比下降29%[49] - 运营现金流为2,482百万欧元，同比下降20%[59] - 自由现金流为2,165百万欧元，同比下降24%[59] 用户数据 - 自2021年第一季度以来，净新客户超过3,400个[22] - 自2022年第一季度结束时，S/4HANA客户总数超过24,400个[24] - 当前云订单积压为9,731百万欧元，同比增长28%（按固定汇率增长23%）[26] 未来展望 - 2022年云收入预期为115.5亿至118.5亿欧元，同比增长23%至26%[39] - 预计2022年有效税率（IFRS）为28.0%至32.0%[66] 新产品和新技术研发 - SAP在2021年第一季度开始扩展财务披露，以提供其核心ERP业务向云转型的透明度[77] - SAP披露了当前的云积压和由SAP S/4HANA Cloud贡献的云收入[77] - SAP S/4HANA Cloud主要包括财务管理、供应链管理、工程和制造、订单管理及资产管理的云解决方案[77]

业绩总结 - 2021年云收入为95.92亿欧元，同比增长19%[4] - 2021年云与软件收入为244.10亿欧元，同比增长5%[4] - 2021年自由现金流为50.1亿欧元，超出预期的45亿欧元以上[18] - 2021年每股收益（非国际财务报告准则）为6.74欧元，同比增长25%[15] - 2021财年总收入为27,842百万欧元，同比增长2%[41] - 2021年总资产为71,173百万欧元，同比增长22%[52] - 2021年税后利润为5,383百万欧元，同比增长2%[41] 用户数据 - 2021年当前云订单积压为17.07亿欧元，同比增长84%[4] - 2021年云毛利率为69.4%[10] - 第四季度云收入增长24%，达到26.11亿欧元[68] - 当前云积压（CCB）增长26%，达到94.47亿欧元[68] - S/4HANA云积压增长76%，达到17.07亿欧元[68] - S/4HANA云收入增长61%，达到3.29亿欧元[68] - Qualtrics总细分收入增长49%，达到2.84亿欧元[68] 未来展望 - 2022年云收入预期为115.5亿至118.5亿欧元，同比增长23%至26%[20] - 2022年云与软件收入预期为250亿至255亿欧元，同比增长4%至6%[20] 研发与费用 - 研发费用占总收入的比例为16.8%[47] - 总运营费用为23,183百万欧元，同比增长12%[41] - 运营利润为4,659百万欧元，同比下降30%[41] - 软件许可收入为3,248百万欧元，同比下降11%[41] 财务状况 - 2021年有效税率为19.9%，较上年下降6.5个百分点[13] - 净财务收入为2,174百万欧元，同比增长超过100%[41] - 2021财年自由现金流为5,009百万欧元，同比下降18%[54]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度云收入增长24%，较第三季度的20%有所加速 [8] - 第四季度S/4HANA云收入增长61%，创历史新高 [9] - 当前云积压订单增长26%，达到近95亿欧元 [8] - 全年总毛利率增长70个基点至约74% [28] - 全年营业利润增长1%至82亿欧元，超出更新后的指引 [28] - 全年营业利润率下降50个基点至29.6%，主要由于产品创新战略投资增加 [29] - 全年运营现金流为62亿欧元，略高于约60亿欧元的预期 [30] - 全年自由现金流为50亿欧元，超出45亿欧元的预期 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - S/4HANA云积压订单增长76%，主要得益于RISE with SAP的广泛采用 [9] - SaaS/PaaS云收入（不包括智能支出）增长33% [26] - 智能支出云收入增长12%，其中Concur恢复低两位数增长 [27] - 业务技术平台（BTP）云收入和当前云积压订单均实现强劲的两位数增长 [17] - SuccessFactors继续赢得重要业务，包括本季度赢得折扣超市连锁店 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 云收入在EMEA地区增长27%，美洲增长13%，亚洲增长20% [27] - 第四季度云订单中，超过500万欧元的订单占比达到50%，较去年的31%大幅提升 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出RISE with SAP，旨在支持客户业务转型并迁移至云端 [11] - RISE with SAP在第四季度新增交易数量较第三季度翻倍，超过500万欧元的交易数量增加三倍 [11] - 公司计划收购Taulia，以增强其业务网络和采购组合 [18] - 公司与Icertis扩大合作伙伴关系，增强合同管理解决方案 [19] - 公司致力于可持续发展，推出SAP Cloud for Sustainable Enterprises，帮助客户实现ESG数据透明化 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年充满信心，预计云收入将继续加速增长，增长率可达26% [10] - 公司预计2023年将进入两位数增长阶段，营业利润和总收入将加速增长 [32] - 公司预计到2025年，可预测收入占比将扩大至约85%，超过300亿欧元 [32] - 公司预计2023年云毛利率将大幅提升，主要由于云交付计划的完成和运营效率的提高 [41] 其他重要信息 - 公司宣布计划收购Taulia，以增强其业务网络和采购组合 [18] - 公司与Icertis扩大合作伙伴关系，增强合同管理解决方案 [19] - 公司被CDP评为全球仅有的三家A级软件公司之一 [20] - 公司计划到2023年实现自身运营的碳中和，到2030年实现整个价值链的净零排放 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 云毛利率的展望及2023年提升的原因 - 公司正在进行云交付基础设施的重大改造，预计2022年云毛利率将保持稳定或略有提升，2023年将大幅提升，主要由于项目相关费用的消失和运营效率的提高 [40][41] 问题: 股票回购和股票补偿计划的影响 - 公司预计2022年股票补偿相关现金流出将略有增加，2025年仍将超过5亿欧元 [43][44] 问题: 股票补偿占销售额的比例是否会下降 - 公司预计股票补偿占销售额的比例将逐渐下降，主要由于收入增长和Qualtrics相关费用的减少 [50] 问题: 招聘环境及员工保留策略 - 公司通过Flex with SAP等计划成功吸引和保留人才，尽管技术行业竞争激烈 [51][52] 问题: 大额云订单的可见性及未来增长 - 公司预计云收入增长将加速，主要由于大额订单的增加和合同期限的延长 [60][61] 问题: 支持收入的弹性及未来展望 - 公司预计2022年支持收入将略有下降，主要由于RISE转型和云迁移的影响 [71][72] 问题: RISE在不同地区的采用情况 - RISE在全球范围内均表现出强劲增长，各地区均有显著订单增长 [80][81] 问题: 现有客户基础的交叉销售机会 - 公司现有ERP客户基础约为3万家，仍有大量交叉销售机会，特别是在HR和采购领域 [89][90] 问题: SuccessFactors和Concur的增长展望 - SuccessFactors预计将继续保持强劲增长，Concur预计2022年将逐步恢复，但不会完全恢复到疫情前水平 [95][96] 问题: S/4HANA云客户的迁移进展 - 公司目前拥有超过5000家S/4HANA云客户，预计未来将继续加速迁移 [101] 问题: 自由现金流的展望 - 公司预计2025年自由现金流将超过8亿欧元，并有可能进一步上调 [103]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度云业务收入增长加速，同比增长20%，高于大多数大型竞争对手 [16] - 云业务收入占总收入的35%，推动可预测收入占比同比增长3个百分点至77% [46] - 总营收同比增长5%，是自疫情爆发以来的最快增速 [47] - S/4HANA云业务积压同比增长58%，达到13亿欧元，为未来云收入奠定了坚实基础 [44] - 云和软件收入同比增长6%，服务收入下降6%，主要由于去年11月剥离了SAP数字互联业务 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - S/4HANA云收入同比增长46%，高于第二季度的39% [19] - 超过50%的S/4HANA云收入来自新客户 [20] - 所有主要解决方案的云业务积压均实现两位数增长 [21] - 客户体验（CX）业务的云收入和积压均实现两位数增长 [22] - 业务技术平台的云收入和积压也表现良好 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区云和软件收入增长7%，云收入增长28%，德国、英国和法国表现突出 [48] - 美洲地区云和软件收入增长6%，云收入增长14%，美国、加拿大、巴西和墨西哥表现强劲 [48] - APJ地区云和软件收入增长6%，云收入增长25%，日本、新加坡和韩国表现尤为突出 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于与客户的深度合作，推动全面的业务转型，核心是RISE with SAP [11] - RISE with SAP帮助客户开发、采用和自动化新业务模式，创建更具弹性的供应链，并改善绿色业务线 [12][13] - 公司通过RISE with SAP加速向S/4HANA云和业务技术平台的迁移，推动模块化云ERP的采用 [18] - 公司在供应链透明度和绿色业务线方面具有独特优势，帮助客户实现净零目标 [25][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在云业务中的增长势头表示乐观，并再次提高了全年展望 [24] - 公司预计第四季度云业务积压增长将进一步加速，与第三季度类似 [42] - 随着旅行业务的恢复，Concur预计将推动未来的增长势头 [43] - 公司预计2022年云业务将继续加速增长，S/4HANA云和Concur将成为主要推动力 [93][94] 其他重要信息 - 公司在第三季度保持了与去年相同的碳排放水平，尽管业务增长强劲且部分地区的疫情限制逐渐解除 [60] - 公司获得了EcoVadis可持续发展评估的金牌，进一步凸显了其在环境和社会领域的领导地位 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: S/4HANA云业务的地域表现如何 [63] - S/4HANA云业务在所有地区都表现出色，尤其是在北美和欧洲，大型客户正在转向RISE以简化和转型其业务 [70][71] - 美洲地区的增长虽然略低于欧洲和亚太地区，但恢复和加速的节奏与其他地区一致 [74][75] 问题: 云业务积压增长的预期 [85] - 第三季度的积压增长超出预期，预计第四季度将进一步加速，但不会出现显著加速 [88][89] - 2022年云业务将继续加速增长，S/4HANA云和Concur将成为主要推动力 [93][94] 问题: 软件许可证收入的预期 [103] - 随着更多客户采用RISE with SAP，软件许可证收入预计将在第四季度出现更显著的下降 [108] - 公司预计2022年软件许可证收入将继续下降，云业务将加速增长 [128] 问题: 供应链中断对客户的影响 [123] - 许多客户正在加入公司的业务网络，以获取供应链的透明度，特别是在半导体和汽车行业 [132][133] - 公司正在通过Catena-X等项目为汽车行业提供实时供应链透明度 [134] 问题: S/4HANA云的客户构成 [140] - 近50%的RISE客户是新客户，40%的云订单来自大型客户 [143][144] - 一些已经在超大规模云中运行S/4的客户也在转向RISE，以进行业务转型 [145] 问题: 客户对S/4HANA云的反应 [186] - 客户更关注业务问题的解决和产品的可升级性，而不是具体的云类型 [196] - 公司提供混合云和多租户云的灵活性，以满足不同客户的需求 [195][196]

业绩总结 - 当前云订单积压为81.71亿欧元，同比增长22%[20] - 云收入为23.86亿欧元，同比增长20%[19] - 总收入为68.45亿欧元，同比增长5%[21] - 操作利润为12.49亿欧元，同比下降15%[22] - 自由现金流为49.5亿欧元，同比下降3%[33] - 每股收益（IFRS）为1.19欧元，同比下降10%[33] - 2021年前九个月总收入为198.61亿欧元，同比增长0%[44] - 云业务收入为68.06亿欧元，同比增长13%[44] - 软件许可收入为17.90亿欧元，同比下降8%[44] - 2021年前九个月的自由现金流为41.32亿欧元，同比下降1%[87] 用户数据与未来展望 - 预计2021年云收入将在94亿至96亿欧元之间，增长16%至19%[35] - 预计2021年全年的云和软件收入增长率为-3%至-1%[96] - 预计2021年全年的经营利润增长率为-3%至-1%[96] - 2021年全年的有效税率（IFRS）预期为21.0%至22.0%[92] 新产品与技术研发 - SAP S/4HANA当前云订单积压为13亿欧元，同比增长58%[20] - SAP S/4HANA云收入为2.8亿欧元，同比增长46%[20] - 2021年前九个月的研发费用占总收入的17.0%，较上年同期上升1.7个百分点[79] 财务状况 - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）下的营业利润为57.62亿欧元，同比增长4%[44] - IFRS下的营业利润为31.93亿欧元，同比下降20%[44] - 2021年前九个月的非国际财务报告准则营业利润率为29.0%，较上年同期上升1.2个百分点[67] - 截至2021年9月30日，净债务为68.89亿欧元，较2020年12月31日的净债务减少了16.5%[90] 费用与收购 - 2021年收购相关费用预计为5.6亿欧元至6.6亿欧元[93] - 2021年股权激励费用预计为23亿欧元至28亿欧元[93] - 2021年9个月的非国际财务报告准则调整总额为25.69亿欧元，较2020年同期的15.47亿欧元增长了66.5%[93]

财务数据和关键指标变化 - 公司当前云积压订单同比增长20%至78亿欧元 云收入增长加速4个百分点至17% SaaS/PaaS云收入增长25% 不包括智能支出 [11] - S/4HANA云积压订单增长48% 达到11亿欧元 S/4HANA云收入增长39% 达到超过10亿欧元的收入运行率 [15] - 总云收入增长17% 智能支出云收入增长9个百分点 可预测收入占比扩大3个百分点至76% [31] - 软件许可收入下降13% 云和软件收入增长5% 服务收入下降7% 总收入增长3% [32] - 云毛利率增长40个基点至70% SaaS/PaaS毛利率增长80个基点至70% 基础设施即服务毛利率增长至37% [36] - 营业利润增长3% 营业利润率下降20个基点至28.8% 主要由于研发投资增加 [38] - IFRS营业利润下降23%至984百万欧元 IFRS营业利润率下降超过4个百分点至14.8% [39] - 有效税率大幅下降至19.7% IFRS和非IFRS每股收益分别增长57%和50% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - RISE with SAP需求强劲 推动S/4HANA云和业务技术平台的采用 [12][14] - S/4HANA云客户超过17,000家 同比增长16% 其中50%为新客户 [15] - 业务技术平台有超过8,000家活跃客户和4,000家合作伙伴 [16] - 人力资源体验管理解决方案表现强劲 赢得Clarins等客户 [19] - 客户体验云收入和积压订单实现两位数增长 赢得Dyson和DeLonghi等客户 [20] - Ariba和Fieldglass业务实现两位数增长 [21] - 数字供应链业务表现强劲 赢得Stanley Black & Decker等客户 [22] - Signavio整合后表现优异 业务流程智能部门积压订单实现三位数增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区云和软件收入增长5% 云收入增长23% 德国和沙特阿拉伯表现突出 [33] - 美洲地区云和软件收入增长5% 云收入实现两位数增长 巴西和墨西哥表现强劲 [34] - APJ地区云和软件收入增长6% 云收入增长23% 日本、澳大利亚和韩国表现突出 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略执行良好 客户满意度达到历史新高 [11] - 公司预计到2025年云收入达到220亿欧元 年有机增长22% [26] - 公司投资新市场 预计到2025年总可寻址市场扩大1500亿美元至6000亿美元 [23] - SAP业务网络新增35万交易伙伴 成为全球最大最全面的业务网络 [24] - 可持续发展组合表现优异 与100多家全球最大企业合作 [25] - 公司在350多个竞争性交易中获胜 多数是对抗所有记录 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现2025年220亿欧元云收入目标持乐观态度 [26] - 公司预计S/4HANA云收入增长将在下半年显著加速 [30] - 公司预计智能支出业务将在下半年进一步加速 [70] - 公司预计当前云积压订单将在第四季度显著加速 [142] 其他重要信息 - 公司碳排放在上半年降至45千吨 预计全年碳排放在90-110千吨之间 [46] - 公司女性管理人员比例接近28% [47] - 公司推出新的Sapphire Ventures基金 总承诺金额为175亿美元 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于交叉销售机会的可见性 [52] - 当前云积压订单增长超出内部预期 预计未来将继续加速 [54][57] - RISE with SAP推动S/4HANA云和业务技术平台采用 为交叉销售创造机会 [60][61] 问题: 云订阅增长加速和智能支出业务表现 [64] - 新云订单和续订均显著增长 超出中期目标所需复合年增长率 [67] - 智能支出业务新云订单实现两位数增长 预计下半年将进一步加速 [69][70] 问题: S/4HANA云加速和竞争动态 [77] - RISE with SAP推动S/4HANA云采用 客户寻求业务转型而不仅仅是成本节约 [80][82] - 公司赢得大量新客户 预计未来将继续增长 [83] 问题: 软件许可收入下降原因 [86] - 软件许可收入下降主要由于客户向云解决方案迁移 [86] - 中小企业业务表现强劲 预计未来将转化为大型企业客户 [87] 问题: 支持收入转换率和交叉销售潜力 [91] - 支持收入转换率接近3倍 远高于2倍目标 [93] - RISE with SAP推动业务技术平台和业务网络增长 预计交叉销售潜力为1:3 [94][96] 问题: 当前云积压订单加速和行业云机会 [103] - 预计当前云积压订单将在第四季度显著加速 [104] - 行业云解决方案与S/4HANA云捆绑销售 预计将带来显著收入机会 [109][111] 问题: RISE客户构成和支持收入展望 [116] - RISE客户中超过一半为新客户 预计未来将继续增长 [118] - 支持收入预计下半年将下降 主要由于大客户向云迁移 [121][123] 问题: RISE对S/4HANA云积压订单的贡献 [126] - 约50%的S/4HANA云交易与RISE相关 预计未来这一比例将增加 [128] - RISE贡献了S/4HANA云积压订单的两位数百分比 [129] 问题: 各地区表现 [145] - 中国业务恢复显著增长 预计未来将转化为更高云收入增长 [146] - 日本、印度、澳大利亚和韩国等市场表现突出 [147][148]

业绩总结 - 当前云订单积压增长加速至20%，达到77.66亿欧元[6] - 云收入为22.76亿欧元，同比增长11%（按非国际财务报告准则计算增长17%）[21] - 每股收益（EPS）按国际财务报告准则计算为1.15欧元，同比增长57%[34] - Q2 2021云业务收入为2276百万欧元，同比增长11%[45] - Q2 2021软件许可收入为650百万欧元，同比下降16%[45] - Q2 2021总收入为6669百万欧元，同比下降1%[45] - Q2 2021运营利润为984百万欧元，同比下降23%[45] - H1 2021云业务收入为4421百万欧元，同比增长9%[48] - H1 2021总收入为13017百万欧元，同比下降2%[48] - H1 2021运营利润为1944百万欧元，同比下降22%[67] - H1 2021每股收益为2.03欧元，同比增长43%[48] 用户数据 - SAP S/4HANA当前云订单积压增长48%，达到11.3亿欧元[25] - SaaS/PaaS收入（不包括智能支出）按非国际财务报告准则计算增长25%[25] - 76%的收入来自更可预测的来源[25] 未来展望 - 2021年云收入预期在93亿至95亿欧元之间，增长15%至18%[37] - 2021年云和软件收入预期在236亿至240亿欧元之间，增长2%至3%[37] - 2021年运营利润预期在79.5亿至82.5亿欧元之间，增长持平至下降4%[37] - 预计2021年有效税率（IFRS）为21.5%至23.0%，低于之前的26.0%至27.0%[94] 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为€63,095百万，相较于2020年12月31日的€58,472百万增长了2,623百万，增幅为4.5%[87] - 截至2021年6月30日，公司总负债为€28,973百万，较2020年12月31日的€28,544百万增加了429百万，增幅为1.5%[87] - 2021年上半年运营现金流为€3,771百万，与2020年同期的€3,772百万基本持平，变化幅度为-0%[89] - 自由现金流为€3,251百万，较2020年上半年的€3,119百万增长了132百万，增幅为4%[89] - 2021年上半年自由现金流占总收入的比例为25%，较2020年同期的24%提高了1个百分点[89] - 2021年6月30日的净债务为€7,454百万，较2020年12月31日的€8,286百万减少了832百万[92] 其他信息 - 2021年上半年收购相关费用为€296百万，较2020年同期的€325百万减少了29百万[95] - 2021年上半年股权激励费用为€1,256百万，较2020年同期的€612百万增加了644百万[95]

关键要点总结 1. **公司及行业背景** - **公司**：SAP SE (NYSE:SAP) [1] - **行业**：企业软件、云计算、供应链管理、可持续发展 [7][8][9] 2. **核心观点与论据** - **SAP的产品组合**：SAP的产品组合覆盖了企业的端到端业务流程，包括客户体验、供应链、ERP解决方案、人力资源管理、采购、财务等 [7][10] - **SAP Business Network**：SAP拥有全球最大的商业网络，连接了超过550万贸易伙伴，帮助企业在全球网络中实现灵活性和韧性，特别是在疫情期间供应链的脆弱性中发挥了重要作用 [8][29] - **可持续发展**：SAP将可持续发展维度嵌入到所有应用中，帮助客户减少碳足迹，特别是在供应链中的碳足迹是公司内部碳足迹的五倍 [9][37] - **云计算与创新**：SAP在过去几年中全面转向云计算，通过敏捷开发和DevOps实现了持续的功能交付，2021年已向客户交付了超过1200项创新 [12][14] - **集成与模块化**：SAP在集成方面取得了显著进展，94%的产品已经实现了集成，去年交付了350项功能集成，特别是在人力资源管理和供应链管理方面 [17][18][19] 3. **其他重要内容** - **行业云**：SAP正在通过行业云为不同行业提供垂直解决方案，2021年已交付超过30个行业云应用，并与合作伙伴共同开发了70个应用 [44][48] - **RISE with SAP**：SAP通过RISE with SAP帮助客户向云端迁移，提供了公有云和私有云的选择，支持客户逐步实现业务转型 [51][52] - **客户反馈与创新**：SAP通过Qualtrics嵌入用户反馈机制，能够快速响应用户需求并持续改进产品 [60] - **增长杠杆**：SAP的增长主要来自云计算的迁移、平台业务的扩展、以及新产品的推出，如商业网络和可持续发展产品 [66][67] 4. **数据与百分比变化** - SAP Business Network连接了超过550万贸易伙伴 [8][29] - 2021年SAP已向客户交付了超过1200项创新 [14] - 去年SAP交付了350项功能集成 [18] - SAP的行业云在2021年交付了超过30个应用，合作伙伴交付了70个应用 [48] 5. **未来展望** - **可持续发展**：SAP计划在2023年实现碳中和，并推出了产品足迹管理等新工具，帮助客户计算和管理产品的碳足迹 [36][38] - **云计算迁移**：SAP预计将继续推动客户向云端迁移，特别是在HXM和HCM领域，仍有超过10,000个客户有待迁移 [46] - **平台业务**：SAP的平台业务将继续扩展，特别是在行业云和可持续发展领域 [67] 总结 SAP通过其广泛的产品组合、强大的商业网络、以及对可持续发展的承诺，正在推动企业向云端迁移并实现业务转型。公司在集成、创新和客户反馈方面取得了显著进展，未来将继续通过行业云、平台业务和可持续发展产品推动增长。

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第一季度云业务收入增长13%至21亿欧元，其中SaaS/PaaS收入增长24%，S/4HANA云收入增长43%至2.27亿欧元 [9][23][24] - 当前云积压订单增长19%至76亿欧元，S/4HANA云积压订单增长43%至超过10亿欧元 [9][22] - 软件许可收入增长11%，为五年来最快增速 [25] - 总营收增长2%至63亿欧元，服务收入下降14% [26][27] - 非IFRS营业利润增长24%至17亿欧元，营业利润率提升近5个百分点至27.4% [30][31] - 自由现金流增长10%至28亿欧元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务中，SaaS/PaaS毛利率提升50个基点至71%，智能支出业务毛利率提升40个基点至79%，基础设施即服务毛利率提升近2个百分点至33% [28] - 软件和支持毛利率提升80个基点至86%，服务毛利率大幅提升6个百分点至29% [29] - 智能支出业务（包括Concur）仍受疫情影响，但预计随着旅行恢复将显著反弹 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区云和软件收入增长7%，云收入增长24%，德国和瑞士表现突出 [27] - 美洲地区云和软件收入增长3%，云收入增长7%，加拿大和墨西哥表现强劲 [27] - APJ地区云和软件收入增长11%，云收入增长18%，日本、澳大利亚和新加坡表现优异 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于推动云端的业务转型，RISE with SAP推出仅两个月已签署超过100笔交易 [8][17] - 公司正在加速将核心ERP迁移到云端，S/4HANA云年化收入接近60亿欧元 [18] - 公司与DEDIQ合作，加速金融服务业创新，投资超过5亿欧元 [19] - 公司计划到2023年底实现自身运营的碳中和，比原计划提前两年 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年第一季度是公司历史上最强劲的季度之一，云业务表现尤为突出 [8] - 预计随着疫苗推广，疫情将逐渐消退，全球需求环境将在2021年下半年逐步改善 [37] - 公司预计云收入增长将加速，软件许可收入将继续下降 [10][37] 其他重要信息 - 公司将于6月2日举办SAPPHIRE NOW客户会议，并于6月15日举办财务分析师活动 [7] - 公司发布了第九份综合报告，强调其在气候保护方面的领先地位 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 美洲地区表现较弱的原因 - 美洲地区云收入增长较慢，主要受智能支出业务影响，但订单表现强劲，预计随着旅行限制解除将加速增长 [43][45] 问题: 运营效率提升的潜力 - 公司已严格控制可避免成本，未来将采用混合工作模式，预计2023年起利润将实现两位数增长 [46][48][49] 问题: 本地ERP续约率 - 本地ERP支持收入表现稳健，续约率保持高位，云扩展案例的转换率超过2倍 [52][53] 问题: RISE with SAP的交叉销售机会 - RISE with SAP推动了其他云产品的交叉销售，公司计划推出更多捆绑产品 [54][119] 问题: S/4HANA云收入和积压订单 - S/4HANA云收入和积压订单增长强劲，主要来自新客户，预计未来将有更多维护收入迁移到订阅模式 [58][59][63][64] 问题: 云收入增长预期 - 公司对云收入增长持乐观态度，预计下半年将加速，主要取决于新订单和交易收入 [95][97] 问题: 云毛利率展望 - 尽管有基础设施整合投资，云毛利率仍将小幅提升，预计2023年后将有显著提升 [96][99][101] 问题: RISE with SAP的客户选择 - RISE with SAP客户中，公共云和私有云路径的选择较为均衡，大型企业交易周期较长 [106][107][108] 问题: 新订单增长情况 - 新云订单增长为五年来最快，预计未来将更多来自大型企业 [114][116][117] 问题: EMEA地区增长驱动因素 - EMEA地区增长主要来自云产品组合的强劲表现，客户数字化转型需求增加 [123][124][125]