财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营业利润同比增长28%，较Q1的12%显著提升，显示出转型阶段的强劲表现 [30] - 当前云积压订单超过115亿欧元，同比增长25%，云收入稳步增长22%，总Q2收入增长8% [30] - S/4HANA云收入增长79%，当前云积压订单增长70% [30] - 云毛利率从去年同期提升11个百分点至722% [52] - 自由现金流显著增加至604亿欧元，主要得益于营业利润的强劲扩张和支付的减少 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - RISE with SAP继续成为客户采用SAP产品组合的首选，本季度新签的RISE交易包括拜耳和百加得 [16] - GROW with SAP迅速受到欢迎，约一半的客户是新加入SAP家族的 [33] - SAP业务技术平台达到重要里程碑，拥有超过2万活跃BTP云客户 [33] - 软件许可收入下降24%，但总收入同比增长8%，显示出在当前宏观环境下的强大韧性 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地区在Q2都表现出强劲的云业务增长，德国、巴西和印度的云收入增长尤为突出 [51] - 美国、荷兰、法国、中国和智利的表现也特别强劲 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为生成式AI将从根本上改变企业运营方式，SAP在业务AI领域具有独特优势 [29] - SAP计划在秋季推出新的高级RISE产品，预计将带来高达30%的提升 [34] - 公司预计到2028年，AI将使其可寻址市场规模翻倍至1万亿美元 [34] - SAP与微软合作开发联合生成式AI产品，以帮助客户解决人才缺口问题 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境仍不确定，但公司在2023年上半年表现良好，转型聚焦带来了真正的动力 [27] - 公司对实现2023年两位数营业利润增长的目标充满信心 [30] - 公司预计云和软件收入以及营业利润的指导范围将有所增加 [35] 其他重要信息 - 公司已完成对Qualtrics股份的出售，所有数据均基于持续运营的结果 [25] - 公司在Q2实现了净零碳排放，并致力于到2030年实现整个价值链的净零排放 [57] 问答环节所有的提问和回答 问题: 云收入方面的交易收入变化 - 交易收入方面，Fieldglass的临时工业务受到宏观环境影响，略有收缩，其他业务基本符合预期 [59][60] 问题: 现金流和资本支出 - 公司削减了2023年的资本支出预期约5000万欧元，并提高了利润目标5000万欧元，自由现金流目标保持不变 [64] 问题: 资产负债表和资本分配 - 公司目前资产负债表非常强劲，净现金头寸为42亿欧元，计划在2025年前进行大部分收益的股票回购 [71] 问题: AI内部应用和成本效益 - 公司正在内部应用AI，并看到成本效益，同时也在增加研发投资以提供AI功能 [73][75] 问题: EBIT升级和云毛利率 - 公司完成了融合云项目，预计云毛利率将逐步提升，目标是到2025年达到云毛利润目标 [90] 问题: 非S4业务线的表现 - 除了Fieldglass，Rebar和Concur等其他业务线表现稳定，S4业务线继续保持强劲 [100]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度云收入为32亿欧元，同比增长22% [16] - S/4HANA云收入增长75%，云积压订单增长79% [6] - 总营收增长9%，营业利润实现两位数增长 [6] - 自由现金流为19.5亿欧元，同比下降9%，主要受去年第四季度应收账款出售和重组计划的影响 [35] - 云毛利率提升2.9个百分点至71.4% [60] - 非IFRS营业利润增长12%，每股收益增长8%至1.08欧元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - S/4HANA云在企业和中端市场客户中表现强劲，云积压订单增加2亿欧元，总额达34亿欧元 [32] - 公司推出新服务“Grow with SAP”，专注于中端市场客户，提供快速部署的ERP解决方案 [8] - SAP Datasphere整合客户数据，支持AI应用 [9] - 公司在AI领域取得进展，计划推出新的生成式AI用例 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地区在第一季度均实现强劲的云表现，巴西、德国和印度表现尤为突出 [33] - 美国、中国、日本、墨西哥、荷兰、瑞士等市场也表现强劲 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于核心云增长和盈利能力，出售Qualtrics股份以释放价值 [7] - 公司通过“Grow with SAP”和SAP Datasphere等创新产品扩展市场 [8][9] - 公司与BMW、NEC、Sodexo等企业达成合作，推动数字化转型 [11][12] - 公司计划在2023年实现净零排放，并在2030年实现全价值链净零排放 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前云积压订单为未来增长提供了坚实基础 [29] - 尽管宏观经济环境存在不确定性，公司对云业务的持续增长持乐观态度 [44][45] - 公司预计2024年将实现两位数营收增长 [66] 其他重要信息 - 公司将于5月16日在奥兰多举行财务分析师会议，更新2025年目标 [4][37] - 公司新CFO Dominik Asam于3月加入，首次参与财报电话会议 [19][30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何改善自由现金流表现？ - 公司计划通过加强应收账款管理和优化成本结构来改善自由现金流 [42][68] 问题: 宏观经济环境对公司需求的影响？ - 尽管宏观经济环境存在不确定性，公司云业务需求依然强劲，特别是在核心业务流程领域 [44][45] 问题: Qualtrics出售对云积压订单和毛利率的影响？ - Qualtrics的出售预计将略微稀释云毛利率，但公司将继续推动云毛利率的提升 [48][75] 问题: 公司对2023年自由现金流指引的信心来源？ - 公司通过详细的财务模型和优化措施，对实现49亿欧元的自由现金流指引充满信心 [107][108] 问题: 公司如何平衡云和本地部署的创新支持？ - 公司将继续支持本地部署客户，但强调2027年后将不再延长低于S/4HANA版本的维护支持 [133][134]

员工与组织 - SAP在2022年12月31日拥有超过110,000名员工[225] - 员工参与指数用于衡量员工的满意度和承诺度，计算方法为在“Unfiltered”调查中五个问题的有利回答百分比[299] - 公司2022年客户净推荐值下降7点至3，员工参与度下降3个百分点至80%，净碳排放量减少25千吨至85千吨[342] 收购与出售 - SAP在2022年3月收购了Taulia的多数股权，以扩展其业务网络并加强CFO办公室的云解决方案组合[240] - SAP在2022年12月1日完成了将Litmos出售给Francisco Partners的交易[241] - SAP在2023年1月26日宣布探索出售其在Qualtrics的股份，以简化其投资组合[242] - 2022年公司净支付7亿欧元主要用于收购Taulia和Askdata，而2021年净支付11亿欧元主要用于收购Signavio和Clarabridge[418] - 2022年公司通过出售SAP Litmos业务获得约3亿欧元[418] 可持续发展与环境 - SAP计划在2023年底前实现自身运营的碳中和，比之前宣布的时间提前两年[228] - SAP在2022年与PwC宣布了一项新的共同创新战略，旨在将可持续发展纳入标准业务运营，帮助组织实现ESG和净零目标[254] - 净碳排放量用于衡量公司在实现碳减排目标方面的进展，计算方法为从总碳排放量中扣除自产可再生能源、可再生能源证书和碳抵消[301] - 公司2022年客户净推荐值下降7点至3，员工参与度下降3个百分点至80%，净碳排放量减少25千吨至85千吨[342] 产品与技术创新 - SAP在2022年推出了SAP Build组合，包括SAP Build Apps、SAP Build Process Automation和SAP Build Work Zone，旨在实现系统集成、流程自动化和应用开发[250] - SAP在2022年5月的SAP Sapphire大会上宣布推出SAP Digital Manufacturing Cloud，旨在帮助客户优化制造性能[245] - SAP的SAP Business Technology Platform（SAP BTP）在2022年推出了新的功能，包括应用开发、自动化、数据分析和人工智能的集成[249] - 2022年SAP S/4HANA云收入增长91%至20.81亿欧元，当前云积压量增长86%至31.71亿欧元[364] 财务表现 - 2022年SAP的云收入为116.8亿欧元，略高于预期的115.5亿至118.5亿欧元[273] - 2022年SAP的云和软件收入为250.2亿欧元，接近预期的250亿至255亿欧元[273] - 2022年SAP的运营利润为76.8亿欧元，略低于预期的76亿至79亿欧元[273] - 2022年SAP的自由现金流为43.5亿欧元，略低于预期的约45亿欧元[273] - 2023年SAP预计云收入将达到153亿至157亿欧元，较2022年的125.6亿欧元显著增长[275] - 2023年SAP预计云和软件收入将达到282亿至287亿欧元，较2022年的265.2亿欧元有所增长[275] - 2023年SAP预计运营利润将达到88亿至91亿欧元，较2022年的80.3亿欧元有所提升[275] - 2023年SAP预计自由现金流将达到约50亿欧元，较2022年的43.5亿欧元有所增加[275] - 2022年公司回购股票金额为15亿欧元[404] - 2022年自由现金流为43.5亿欧元，略低于预期的45亿欧元[414] - 2022年集团流动性为96.94亿欧元，同比下降18.37亿欧元[415] - 2022年投资活动现金流入为6.67亿欧元，而2021年为现金流出30.63亿欧元[418] - 2022年公司减少了19亿欧元的短期定期存款和债务工具[418] - 2022年自由现金流下降至43.48亿欧元，而2021年为50.49亿欧元[419] - 2022年自由现金流转换率（自由现金流占税后利润的百分比）上升至255%，而2021年为94%[419] - 2022年融资活动现金净流出为63.37亿欧元，而2021年为5600万欧元[420] - 2022年公司回购了价值15亿欧元的库藏股[420] - 2022年公司偿还了9亿欧元的欧元债券和4.45亿美元的美国私募债券[420] - 2021年公司通过Qualtrics股票公开发行获得28亿欧元，并偿还了12.5亿欧元的Qualtrics收购贷款[420] 客户与市场 - 2022年SAP的客户净推荐值（NPS）同比下降7点至3（2021年为10），主要由于客户对价格上涨、许可结构、产品相关主题以及支持服务的反馈[263] - 客户净推荐值（NPS）用于衡量客户忠诚度，计算方法为“推荐者”百分比减去“贬低者”百分比，得分范围为-100到+100[296] - 从2023年开始，公司将调整客户NPS的计算方法，以提供更高质量的数据并更好地与业务优先级对齐[297] - 2022年云订单量增长41%至149.65亿欧元，其中超过500万欧元的大额交易占比48%[364] - 2022年总云积压量增长35%至342亿欧元，当前云积压量增长27%至120.3亿欧元[364] - 2022年服务收入增长16%至43.5亿欧元，主要得益于咨询服务和高级支持服务的强劲增长[368] - 2022年EMEA地区收入为130.81亿欧元，占总收入的42%，德国收入增长4%至45.04亿欧元[370] - EMEA地区云收入增长30%至42.93亿欧元，占总收入的86%[371] - 美洲地区总收入增长21%至132.95亿欧元，占总收入的43%[372] - 美国云收入占美洲地区云收入的83%，达到66.87亿欧元，增长37%[373] - APJ地区总收入增长5%至44.95亿欧元，占总收入的15%[374] 研发与投资 - 2022年SAP的研发支出占运营费用的比例（IFRS）增加1.1个百分点至23.5%（2021年为22.4%），非IFRS研发比例增加0.4个百分点至24.2%（2021年为23.8%）[267] - SAP在2022年通过Sapphire Ventures管理了超过100亿美元的资金，并投资了200多家公司[243] - 2022年公司2022年研发费用为61.66亿欧元，销售和营销费用为89.43亿欧元，一般和行政费用为20.72亿欧元[327] - 2022年研发费用增长19%至61.66亿欧元，占总收入的20.0%[381] - 2022年销售和营销费用增长19%至89.43亿欧元，占总收入的29.0%[383] 运营效率与成本 - 云业务毛利率（非IFRS）用于衡量云业务的流程效率，计算公式为云业务毛利（非IFRS）除以云收入，以百分比表示[290] - 营业利润率（非IFRS）用于衡量整体运营流程效率，计算公式为营业利润（非IFRS）除以总收入，以百分比表示[291] - 2022年云和软件成本增长10%至55.47亿欧元，云利润率提升2.3个百分点至69.3%[378] - 应用、技术与服务部门云收入增长31%至102.39亿欧元，云毛利率提升1.6个百分点至66.5%[387] - Qualtrics部门云收入增长58%至11.98亿欧元，部门利润增长至9500万欧元[391] - 2022年云毛利率为71.2%，同比增长1.8个百分点[392] 地缘政治与经济影响 - 公司2022年因乌克兰战争退出俄罗斯和白俄罗斯市场，对IFRS营业利润影响约4.1亿欧元，对非IFRS营业利润影响约2.9亿欧元[338] - 公司2022年全球经济放缓，主要受地缘政治不确定性、高通胀和融资条件收紧的影响[329][331] 税务与利润 - 2022年有效税率（IFRS）为44.7%，非IFRS有效税率为29.6%，略低于10月调整后的预期（IFRS约45.0%，非IFRS约30.0%）[356] - 2022年税后利润为17.08亿欧元，同比下降68%（2021年为53.76亿欧元）[397] - 2022年每股基本收益为1.95欧元，同比下降56%（2021年为4.46欧元）[397] 云业务表现 - 公司2022年云业务收入增长33%，达到126亿欧元，云业务积压订单超过120亿欧元，增长27%[340] - 2022年云收入总计125.55亿欧元，同比增长33%（按实际汇率计算）[392] - 2022年SaaS云收入为100.64亿欧元，同比增长35%（按实际汇率计算）[392] - 2022年PaaS云收入为15.86亿欧元，同比增长53%（按实际汇率计算）[392] - 2022年IaaS云收入为9.05亿欧元，同比下降2%（按实际汇率计算）[392]

财务绩效指标 - 公司使用云收入、云和软件收入、更可预测收入占比、当前云积压和营业利润（非IFRS）作为管理财务绩效的关键指标[16] - 公司使用SAP S/4HANA云收入作为衡量云核心ERP增长的额外指标[17] - 更可预测收入占比是云收入和支持收入之和占总收入的比例[18] - 当前云积压（CCB）是公司在未来12个月内预计确认的合同承诺云收入[18] - 公司使用云毛利率（非IFRS）来衡量云业务的流程效率和绩效[18] - 公司使用营业利润率（非IFRS）来衡量整体运营流程效率[18] 收入构成 - 云收入包括SaaS、PaaS和IaaS，主要来自SAP HANA企业云[16] - 云和软件收入包括云收入、软件许可收入和软件支持收入，是公司最大的两个收入来源[17] 2022年财务表现 - 2022年云业务收入为125.55亿欧元，同比增长33.3%[43] - 2022年营业利润（非IFRS）为80.32亿欧元，同比增长-2.4%[43] - 2022年有效税率（非IFRS）为29.6%，同比上升9.6个百分点[43] - 2022年每股收益（非IFRS）为4.08欧元，同比下降39.4%[43] - 2022年研发费用（非IFRS）为55.3亿欧元，同比增长18.5%[43] - 2022年销售和营销费用（非IFRS）为77.48亿欧元，同比增长19.6%[43] - 2022年云业务毛利率（非IFRS）为71.3%，同比下降1.7个百分点[43] - 2022年营业利润率（非IFRS）为26%，同比下降3.6个百分点[43] - 2022年总营收（非IFRS）为308.71亿欧元，同比增长10.9%[43] - 公司2022年自由现金流为43.48亿欧元，同比下降14%[36] 非财务绩效指标 - 2022年公司使用客户净推荐值（NPS）、员工参与指数和净碳排放量作为管理非财务绩效的关键指标[22] - 公司计划从2023年开始调整客户NPS计算方法，以提供更高质量的数据并更好地与业务优先级对齐[22]

财务数据和关键指标变化 - 2022年非IFRS营业利润为80.3亿欧元，同比下降7%，主要受俄罗斯和白俄罗斯业务关闭、软件许可收入减少以及研发和销售营销投资加速的影响[24] - 2022年云收入超过支持收入，成为公司最大的单一收入来源，SaaS和PaaS组合收入增长27%，其中SaaS云收入增长25%，PaaS云收入增长45%[23] - 2022年自由现金流为43.5亿欧元，符合修订后的预期，主要受盈利能力下降和营运资本影响[115] - 2022年每股收益下降39%至4.08欧元，主要由于Sapphire Ventures的财务收入贡献减少[100] 各条业务线数据和关键指标变化 - S/4HANA云收入在2022年增长79%，达到20亿欧元以上，创历史新高[68] - 2022年第四季度，S/4HANA当前云积压增长82%，达到31.7亿欧元[111] - 2022年全年云毛利率提升2.1个百分点至71.3%，主要得益于所有云业务模式的毛利率扩张[112] - 2022年支持收入保持平稳，尽管软件许可收入大幅下降，支持收入仍显示出较强的韧性[17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，所有地区均实现两位数的云收入增长，巴西、德国和日本表现突出[98] - 2022年全年，美洲地区增长22%，EMEA地区增长26%，亚太地区增长26%[99] - 德国、美国和日本表现优异，巴西、智利、中国、意大利、沙特阿拉伯、韩国和瑞士也表现强劲[99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - RISE with SAP是公司战略的核心，约50%的客户是新客户，显示出该产品的市场吸引力[74] - 公司计划在2023年进行有针对性的重组，目标是优化投资组合并提高整体流程效率[41] - 公司正在探索出售其在Qualtrics的股份，以释放价值并专注于核心业务增长[81][149] - 公司将继续推动S/4HANA和BTP（业务技术平台）作为核心，并通过这些产品推动其他业务线的增长[77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的前景表示乐观，预计将实现加速的总收入和两位数的营业利润增长[72] - 管理层预计2023年云收入将重新加速，特别是在S/4HANA和BTP的推动下[137] - 公司预计2024年将实现两位数的总收入增长，主要得益于云业务的持续增长[60] - 管理层对2025年的目标表示信心，预计将在2023年上半年提供更新[96] 其他重要信息 - 公司计划在2023年进行重组，预计将影响3000个职位，约占员工总数的2.5%[80] - 公司正在探索出售其在Qualtrics的股份，以释放价值并专注于核心业务增长[81][149] - 公司预计2023年自由现金流将有所改善，主要得益于盈利能力的提升和股权结算计划的转变[128][146] 问答环节所有提问和回答 问题: 云收入增长放缓的原因 - 云收入增长放缓主要受Litmos业务剥离和俄罗斯业务关闭的影响，此外还有Clarabridge收购的周年效应[105][121] 问题: 2023年自由现金流的展望 - 2023年自由现金流预计将有所改善，主要得益于盈利能力的提升和股权结算计划的转变，预计2025年自由现金流将达到80亿欧元或更高[142][146] 问题: Qualtrics出售的进展 - 公司正在探索出售Qualtrics的股份，以释放价值并专注于核心业务增长，预计该过程将顺利进行，因为Qualtrics已经独立运营[149][151] 问题: 云毛利率的展望 - 2023年云毛利率预计将继续提升，特别是在下半年，随着云交付协调计划的完成，预计2025年云毛利率将达到80%左右[179][180] 问题: 2023年EBIT增长的阶段性 - 2023年EBIT增长预计将在第二季度和第三季度表现最佳，第四季度增长将有所放缓[56][57]

业绩总结 - 2022年总收入为268.71亿欧元，同比增长10%（按固定汇率增长4%）[49] - 2022年云收入达到125.56亿欧元，同比增长33%（按固定汇率增长24%）[49] - 2022年云和软件收入为265.22亿欧元，同比增长10%（按固定汇率增长4%）[49] - 2022年自由现金流为43.5亿欧元，同比下降14%[59] - 2022年运营利润为46.72亿欧元，同比下降7%[49] - 2022年云毛利为89.46亿欧元，同比增长38%[52] - 2022年毛利润为€6,064百万，毛利率为71.9%，同比增长4%[63] - 2022年总毛利率为73.2%[88] 用户数据 - 当前云订单积压为120.30亿欧元，同比增长27%（按固定汇率增长24%）[50] - 2022年第四季度当前云 backlog为120.3亿欧元，增长24%[119] - 2022年SAP S/4HANA云收入为20.82亿欧元，同比增长91%（按固定汇率增长79%）[51] - 2022年第四季度S/4HANA Cloud收入增长90%，达到6.6亿欧元[119] 未来展望 - 2023年云收入预期为115.5亿至118.5亿欧元[49] - 2023年云收入预期为€15.3至€15.7亿，同比增长22%至25%[80] - 2023年非国际财务报告准则（Non-IFRS）运营利润预期为€8.8至€9.1亿，同比增长10%至13%[80] - 预计2023年有效税率（IFRS）将降至28.0% - 32.0%[98] 新产品和新技术研发 - 2022年第四季度云收入增长22%，达到33.92亿欧元[119] - 2022年云毛利率为71.3%，同比提升1.8个百分点[53] 负面信息 - 2022年自由现金流为43.5亿欧元，同比下降14%[59] - 每股收益（基本）为€0.47，同比下降62%[64] - 2022年运营利润为€1,707百万，同比增长17%[64] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年净债务为20.71亿欧元，较2021年减少[96] - 2022年非IFRS调整总额为33.6亿欧元[112]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度云收入增长25%，达到33亿欧元，云收入连续两个季度成为公司最大的收入来源 [9] - 当前云积压订单增长26%，超过110亿欧元，S/4HANA的云积压订单增长90%，达到27亿欧元 [9] - 云毛利率扩大28个百分点至717%，连续第三个季度同比增长，云毛利润增长30% [24] - 非IFRS营业利润为21亿欧元，同比下降8%，主要由于软件许可收入减少以及研发和销售营销的加速投资 [25] - 每股收益下降36%至112欧元，主要由于营业利润下降以及金融收入显著减少 [26] - 自由现金流在前九个月为25亿欧元，同比下降，主要由于盈利能力和营运资本的负面影响 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - SAP S/4HANA云收入增长81%，SAP Business Technology Platform的云收入增长44% [9][10] - RISE with SAP的客户数量接近2500家，超过80%的RISE客户选择了Business Technology Platform，86%的RISE客户还包括额外的云解决方案 [11] - SAP Signavio的云收入自去年第三季度以来几乎翻了一番 [17] - 基础设施业务是唯一未实现两位数增长的主要解决方案 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区云收入增长26%，EMEA地区增长23%，APJ地区增长27% [24] - 美国、德国、巴西、中国、印度和瑞士的云收入表现尤为强劲 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调技术在企业应对通胀、劳动力短缺和供应链中断等挑战中的关键作用 [7] - SAP解决方案帮助客户重新设计或自动化业务流程，增强供应链弹性，并满足可持续性目标 [8] - 公司通过RISE with SAP和Business Technology Platform推动客户的数字化转型，特别是在ERP和供应链解决方案领域 [9][10] - 公司计划继续简化和整合产品组合，专注于高增长解决方案，并可能通过收购加强核心业务 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战，公司对SaaS产品组合的需求保持强劲，预计Business Technology Platform的飞轮效应将推动云消费 [19] - 公司预计2023年将实现两位数营业利润增长，并对2025年中期目标充满信心 [19] - 公司预计第四季度将实现营业利润的正增长，预计全年自由现金流约为45亿欧元 [28][30] 其他重要信息 - 公司调整了2022年碳排放展望，预计范围为90至95千吨，低于2021年的110千吨 [29] - 公司收购的Taulia在提供流动性和改善现金流方面取得了进展，签署了多个关键客户和战略银行合作伙伴 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2025年计划的更新时间和RISE客户的维护转换 - 公司计划在第四季度结束后更新2025年中期目标，RISE客户的转换率达到了3倍以上，预计2022年将损失低三位数的维护收入 [36][37] 问题: 关于宏观风险、许可证收入和Signavio的竞争 - 公司预计第四季度许可证收入将继续下降，但云业务的强劲表现将部分抵消这一影响 [44] - SAP Signavio在业务流程自动化市场中具有独特优势，特别是在数据集成和业务流程自动化方面 [46][47] 问题: 关于S/4HANA云积压订单的增长和成本控制 - S/4HANA云积压订单增长90%，其他主要解决方案也实现了两位数增长 [64] - 公司在第三季度增加了员工人数，但已从7月开始实施严格的招聘限制，预计第四季度和明年不会增加员工总数 [71] 问题: 关于垂直行业的持续投资和SAP的竞争优势 - 尽管宏观环境不确定，客户仍在继续投资SAP的解决方案，特别是在离散制造和消费品行业 [76] - SAP通过RISE with SAP和Business Technology Platform提供端到端的解决方案，帮助客户实现业务转型 [77] 问题: 关于并购和2023年利润增长的承诺 - 公司不排除进行更大规模的并购，但强调只有在能为客户带来高价值时才会进行 [85] - 2023年的利润增长承诺是基于恒定汇率和有机增长的 [86] 问题: 关于第四季度EBIT增长的信心来源 - 公司预计第四季度EBIT将实现中个位数增长，主要由于云业务的强劲表现和成本控制措施 [93] 问题: 关于S/4HANA云的采用率和私有云与公有云的利润率差异 - S/4HANA云的采用率很高，特别是新客户倾向于选择公有云 [98] - 私有云和公有云的利润率差异正在缩小，公司预计云利润率将继续改善 [105] 问题: 关于云积压订单的增长和S/4HANA的渗透机会 - 公司预计第四季度云积压订单增长将略有放缓，但仍保持强劲 [111] - SAP的S/4HANA解决方案在现有客户中的渗透率仍有很大增长空间，特别是在端到端解决方案方面 [113][116]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为7517百万欧元，同比增长13%（按固定汇率增长5%）[17] - 2022年上半年总收入为14,594百万欧元，同比增长12%[45] - 2022年全年指导收入超过360亿欧元，年复合增长率为7%[13] - 2022年第二季度税前利润为538百万欧元，同比下降70%[41] - 每股收益（EPS）为0.29欧元，同比下降75%[27] 云业务表现 - 云收入为3056百万欧元，同比增长34%（按固定汇率增长24%）[17] - 2022年上半年云业务收入为5,876百万欧元，同比增长33%[45] - S/4HANA云收入为472百万欧元，同比增长84%（按固定汇率增长72%）[17] - S/4HANA当前云订单积压为2258百万欧元，同比增长100%（按固定汇率增长87%）[17] - 当前云订单积压为10403百万欧元，同比增长34%（按固定汇率增长25%）[17] - 云毛利为2132百万欧元，毛利率为69.8%[25] 现金流与资产 - 自由现金流为20.8亿欧元，同比下降36%[27] - 2022年上半年自由现金流为2,079百万欧元，同比下降36%[57] - 2022年上半年自由现金流占总收入的比例为14%，下降11个百分点[57] - 2022年6月30日总资产为75,575百万欧元，同比增长6%[55] 费用与税率 - 预计2022年有效税率在34%至38%之间[27] - 2022年全年的有效税率（IFRS）预期为34.0%至38.0%，相比2021年的21.5%显著上升[62] - 2022年全年的收购相关费用预期为€620百万至€720百万[63] - 2022年全年的股权支付费用预期为€2,500百万至€2,700百万[63] - 2022年第二季度的重组费用为€130百万，较2021年第二季度的€6百万大幅增加[63] 其他信息 - 2022年第二季度的非IFRS调整总额为€1,008百万，较2021年第二季度的€938百万增加了7.5%[63] - 预计2022年云收入增长将受到货币影响，云收入增长预期为+5pp至+7pp[67] - 2022年全年的所有调整总额预期为€3,250百万至€3,570百万[63] - 2022年第二季度Qualtrics总部门收入增长39%，达到€330百万[72]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2云收入同比增长24%（按固定汇率计算），名义增长34%，成为公司最大的收入来源 [10] - 当前云积压订单增长25%，首次超过100亿欧元 [10] - S/4HANA云积压订单增长87%，达到23亿欧元，S/4HANA云收入增长72% [11] - 公司总营收增长5%，云收入在所有地区均表现强劲，EMEA增长27%，美洲增长22%，亚太地区增长26% [37] - 非IFRS营业利润下降16%至16.8亿欧元，主要由于软件许可收入减少以及与乌克兰战争相关的坏账费用 [38] - 自由现金流在前6个月为28.1亿欧元，预计全年自由现金流将超过45亿欧元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - S/4HANA云客户数量达到20,000家，同比增长15%，其中60%为新客户 [19] - 公司业务技术平台的年化收入超过14亿欧元，拥有超过14,000家客户 [12] - 智能支出和业务网络部门在通胀压力下表现强劲，客户选择SAP Ariba以提高全球采购效率 [23] - SAP Signavio业务表现强劲，客户包括Corning等全球领先企业 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和拉丁美洲的云订单增长强劲，超过500万欧元的交易占云订单的48% [34] - 德国、美国、巴西、日本、印度和瑞士的云收入表现尤为突出 [37] - 欧洲市场表现分化，靠近俄罗斯和乌克兰的地区交易转化率较低，而其他欧洲地区表现稳健 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于云转型，特别是通过RISE with SAP帮助客户实现业务转型 [16] - 公司通过SAP业务网络和可持续发展解决方案增强客户供应链的透明度和韧性 [15][22] - 公司计划通过整合和简化产品组合，进一步聚焦高增长核心解决方案，并可能进行核心领域的收购 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，公司对云业务的增长前景保持信心，预计2023年将实现两位数营业利润增长 [30] - 公司预计云业务的强劲增长将抵消俄罗斯退出带来的收入影响 [28] - 公司认为当前环境加速了客户从资本支出向运营支出的转变，进一步推动了云业务的增长 [28] 其他重要信息 - 公司计划通过价格调整应对通胀压力，新的价格表将在未来几周内发布 [51] - 公司预计2022年云毛利率将略有上升，2023年云毛利率将显著高于72% [87] - 公司计划通过Cost Flex计划进一步优化成本结构，以应对潜在的宏观经济下行风险 [99] 问答环节所有提问和回答 问题: 软件许可收入下降的原因 - 软件许可收入下降主要由于客户加速向云转型，特别是在当前环境下，客户更倾向于运营支出而非资本支出 [52][53] - 欧洲市场表现分化，靠近俄罗斯和乌克兰的地区交易转化率较低，而其他欧洲地区表现稳健 [53] 问题: 云业务在潜在经济衰退中的表现 - 公司认为云业务在经济衰退中仍将保持强劲增长，因为客户需要技术来应对供应链挑战和业务转型 [60][61] - 公司云积压订单的强劲增长为未来收入提供了保障 [63] 问题: 营业利润率下降的原因 - 营业利润率下降主要由于销售和营销费用的增加，公司在前半年进行了大量投资以推动增长 [64] - 公司预计下半年营业利润率将有所改善，2023年将实现两位数营业利润增长 [68] 问题: S/4HANA云业务的新客户比例 - S/4HANA云业务的新客户比例为60%，主要来自中端市场和初创企业 [110] - 大型企业客户也在加速向S/4HANA云迁移，推动了收入结构的优化 [111] 问题: 公司股票回购计划 - 公司计划回购5亿欧元股票，主要用于员工股权激励计划，以抵消稀释效应 [113] - 公司将继续优先投资于核心业务，并在必要时进行并购 [114]

市场前景 - 2025年总可寻址市场(TAM)预计达到6700亿美元，年增长率为12%[11] - 预计到2025年，SAP的可持续企业云市场的TAM将达到80亿美元[36] - 2025年云收入预计达到220亿欧元，年均增长率为24%[116] - 2025年总收入目标超过360亿欧元，年均增长率为7%[116] 云收入与增长 - 2021年云收入为95.9亿欧元，同比增长19%[19] - 2022年云收入预计达到115.5亿欧元，同比增长23%至26%[19] - 2022年云收入同比增长24%，在美洲地区增长25%[87] - 2022年第一季度云收入为28亿欧元，同比增长25%[113] - 2022年S/4HANA云收入为4亿欧元，同比增长71%[113] - 2025年云收入目标超过220亿欧元，较2021年的94亿欧元增长超过2.3倍[142] 运营与利润 - 2021年总收入超过360亿欧元，运营利润超过115亿欧元[46] - 2022年运营利润预计在78亿至82.5亿欧元之间[46] - 2022年第一季度运营利润为17亿欧元，同比下降7%[113] - 2023年运营利润预计超过115亿欧元，2022年预计为82亿欧元[138] - 2023年起，运营利润将实现两位数增长[151] 客户与市场表现 - SAP在企业资源规划(ERP)市场的市场份额为29%，在采购和供应链管理领域均为第一[12] - RISE with SAP项目中，超过80%的客户购买了S/4HANA以外的云解决方案，显示出强劲的交叉销售和向上销售潜力[26] - SAP的业务网络在过去12个月内处理了超过6.3亿笔B2B交易[36] - 2022年可预测收入占比为81%，较上年增加3个百分点[113] 技术与创新 - 2021年，SAP在集成方面实现了450项创新，提供3000个应用程序接口（APIs）[71] - 2022年，SAP的人工智能场景超过120个，推动业务创新[68] - 2022年，SAP的实际可用性超过99.9%[69] - SAP的系统可用性SLA达到99.5%[23] 财务健康与现金流 - 2022年自由现金流为22亿欧元，同比下降24%[113] - 自2018/19年以来，自由现金流显著改善，2022年自由现金流为28亿欧元[153] - 2022年自由现金流预计为23亿欧元，2023年预计为60亿欧元[153] 股息与回报 - 2021年SAP的股息为每股2.45欧元，2022年提议特别股息为每股0.50欧元[156]