文章核心观点 - SAP公司宣布首席技术官兼执行委员会成员Jürgen Müller博士将于2024年9月30日离开公司执行委员会 [1][2] - Müller表示,他在过去的公司活动中有不当行为,并对受影响的人员表示诚挚歉意,认为辞职对公司最好 [1] - Müller在建立SAP业务技术平台(BTP)方面发挥了关键作用,该平台为SAP最佳套件产品提供技术基础,服务于23,000多个实时客户 [1] 公司概况 - SAP是一家全球领先的企业应用和商业人工智能公司,在业务和技术的交汇点上发挥作用,已有50多年历史 [3] - 组织一直信任SAP,因为它能够整合财务、采购、人力资源、供应链和客户体验等关键业务运营 [3] 管理层变动 - SAP监事会主席Pekka Ala-Pietilä表示感谢Müller的重大贡献,祝愿他未来事业有成 [2] - 在过渡期间,SAP首席执行官Christian Klein将承担Müller负责的大部分技术和创新委员会领域 [2] - SAP全球安全和云合规团队将加入由Thomas Saueressig负责的客户服务和交付委员会领域 [2] 免责声明 - 该文件包含前瞻性陈述,基于当前预期、预测和假设,可能与实际结果和结果存在重大差异 [3] - 有关这些风险和不确定性的更多信息,可在SAP2023年年度报告20-F表格的风险因素部分找到 [3]

文章核心观点 - 公司Qubittron致力于为企业提供数字化转型的最佳实践 [1] - 公司创始人认识到了ERP市场存在的缺口,决心提供前沿解决方案 [1] - 公司以客户为中心,与客户建立长期合作关系 [1] - 公司专注于为中小企业和大型企业提供数字化转型咨询服务 [1] 公司概况 - Qubittron是一家SAP咨询公司,于2022年由商业策略和咨询领域的专家创立 [1] - 公司创始人Shubhendu Tripathi和Sidhartha Mudrakola拥有丰富的咨询和数字化转型经验 [3] - 公司致力于为客户提供个性化的咨询服务 [1] 行业现状 - 企业数字化转型需求旺盛,ERP软件市场预计到2033年将达到2000亿美元 [6] - 知名咨询公司常常推销不符合客户长期目标的解决方案 [4][5] - 企业在数字化转型过程中常常会被误导购买不必要的软件 [2][4][5] Qubittron的优势 - 公司成为SAP合作伙伴,专注于帮助中小企业实施S/4HANA ERP系统 [8] - 公司的业务理念与SAP的价值观一致,包括客户导向、创新、诚信和尊重 [8] - 公司通过发现客户痛点、审核业务流程并提供解决方案,预计将成为行业翘楚 [9]

公司动态 - Scope AI Corp 宣布任命 Grifyn McErlean 为业务发展顾问，他将加速公司在数据安全和量子加密解决方案领域的市场扩展 [1] - Grifyn McErlean 拥有 SAP 的企业解决方案背景，将为公司带来复杂市场环境中的关键洞察，并推动跨行业战略合作 [3] - 公司创始人兼 CTO Sean Prescott 强调，McErlean 的加入将帮助公司在全球推广 QSE 技术并建立战略合作伙伴关系 [4] - CEO James Young 表示，McErlean 的加入是公司致力于构建强大业务发展框架的体现，将推动长期成功 [4] 技术与产品 - Scope AI 的 QSE 技术产品套件提供基于 API 的量子弹性熵即服务，以及加密的云、本地和去中心化存储解决方案 [5] - QSE 技术能够全面保护企业免受当前网络威胁和未来量子计算解密攻击，具有易集成、成本效益高和可扩展的特点 [5] - 该技术已在全球范围内部署，旨在满足企业对增强加密的迫切需求 [2] 行业背景 - 随着全球企业对增强加密需求的增加，Scope AI 正通过有针对性的市场进入和扩展策略满足这一需求 [2] - 量子计算威胁的日益增长推动了企业对量子加密解决方案的需求，Scope AI 的技术在这一领域具有竞争优势 [2] 公司概况 - Scope AI Corp 是一家总部位于加拿大温哥华的领先技术公司，专注于人工智能领域，特别是视觉识别和神经网络技术 [6] - 公司致力于通过创新解决方案推动企业和行业的增长与创新 [6]

公司表现 - SAP SE的股票在过去一年中上涨了50%，远超标普500综合指数的18.6%和子行业的19.8%增长 [1] - 公司是全球最大的独立软件供应商之一，也是企业资源规划（ERP）软件的领先提供商，拥有超过20,000家合作伙伴，遍布140多个国家 [1] 云业务表现 - 公司云业务表现强劲，2024年第二季度云收入达到41.5亿欧元，同比增长25% [2] - 云ERP套件收入增长33%，SaaS和PaaS相关云收入增长28%，达到40.18亿欧元 [2] - 云业务在印度、日本、韩国、德国、巴西、加拿大、美国、沙特阿拉伯和中国表现尤为突出 [3] 产品与解决方案 - Rise with SAP解决方案是公司云业务增长的主要驱动力，帮助客户实现业务流程和运营的数字化转型 [4] - 2024年第二季度，Rise with SAP解决方案被多家知名企业采用，包括Alpargatas、Auckland Council、ExxonMobil等 [5] - Rise with SAP还将推动SAP S/4HANA解决方案的采用，为客户提供更多实施选项和认证合作伙伴的支持 [6] 未来展望 - 公司预计2024年云收入将达到170-173亿欧元，同比增长24-27% [7] - 2025年云收入预计超过215亿欧元，总收入预计超过375亿欧元 [8] 生成式AI机会 - 公司对生成式AI趋势持乐观态度，2024年4月宣布在供应链解决方案中取得重大进展 [9] - 公司与IBM和亚马逊云服务合作，推动生成式AI能力的发展，解锁潜在商业机会 [9] 战略调整 - 公司2024年初宣布将重点放在关键战略增长领域，特别是商业AI，并预计总支出约为30亿欧元 [10] 财务预期 - Zacks共识预计公司2024年和2025年收入分别为367亿和406亿美元，同比增长8.8%和10.6% [12] - 2024年每股收益预计为4.75美元，2025年预计增长33.4%至6.33美元 [12] - 过去60天内，2024年和2025年每股收益的共识估计分别上调了4.2%和3.1% [13]

公司战略与转型 - 施乐公司选择SAP的多项解决方案作为其多年“重塑计划”的一部分，旨在改善和稳定其核心打印业务，提高生产力和效率，并专注于新兴的数字服务和IT服务能力，以改善客户业务成果 [1] - 施乐公司采用SAP的RISE with SAP解决方案，通过SAP S/4HANA Cloud实现“清洁核心”战略，以简化全球业务流程，降低IT成本，并标准化全球流程 [2] - 施乐公司通过转向云端解决方案，旨在成为以服务为主导、软件驱动的组织，提升业务速度和成本效益，同时为整个企业提供现代化工具和改进支持 [3] 技术解决方案与平台 - 施乐公司选择了SAP Business AI、SAP客户体验组合、SAP业务技术平台（SAP BTP）以及SAP的供应链管理解决方案，这些解决方案将集成在SAP BTP上，提供跨职能的实时洞察和操作事务的实时分析 [4] - SAP Business AI将首先用于业务完整性筛查，未来几个月将探索更多用例，以进一步推动业务效益 [4] - 施乐公司将利用SAP的数字供应链解决方案优化其供应链，提高库存可见性，并在其运营的近145个国家中扩展分析能力，以支持数据驱动的决策 [5] 合作与未来展望 - SAP首席财务官Dominik Asam表示，施乐公司选择RISE with SAP将帮助其实施新的商业模式，增强客户体验，并开始整合SAP Business AI以推动业务发展 [6] - 施乐公司通过与SAP的合作，致力于在混合工作环境中推动客户和合作伙伴的成功 [3]

公司高层变动 - 首席营收官Scott Russell在帮助全球SAP客户向云端转型中发挥了核心作用 他的成功使公司能够充分发挥其最佳套件产品的潜力 确保客户利用SAP的解决方案实现最大化的敏捷性和创新性 [1] - Scott Russell和Julia White将于8月31日离开公司执行董事会 这是SAP监事会与两位高管达成的共同协议 [4] - 首席营销和解决方案官Julia White成功实现了营销和传播的现代化 同时建立了支持云优先模式的产品营销功能 [5] 公司战略调整 - SAP监事会认为现在是开启下一个增长时代的时机 这一战略转型发生在公司实力强劲的时期 将进一步加速公司的转型 并增强其对套件和AI优先战略的关注 [2] - 公司将加强产品营销和产品团队之间的协同效应 通过将这些团队整合在一起 这一调整将于9月1日生效 简化了执行董事会结构 [5] 公司业务发展 - SAP作为企业应用和商业AI的全球领导者 处于商业和技术的交汇点 50多年来 组织一直信任SAP通过整合财务 采购 人力资源 供应链和客户体验等关键业务运营来发挥其最佳作用 [7] - 公司CEO Christian Klein表示 Scott和Julia为SAP在云端的成功业务转型和商业AI的领导地位做出了重大贡献 [6]

文章核心观点 - 公司2Q24财报表现出色,收入同比增长10%,超出预期[2][3] - 云业务收入增长25%,S/4 HANA产品销售势头强劲,带动整体业务增长[2][3] - 人工智能(AI)在公司销售中扮演重要角色,20%的交易包含高级AI功能[2][3] - 公司重组计划进展顺利,毛利率有望进一步提升[2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2Q24收入同比增长10%至83亿欧元,超出预期[2][3] - 云业务收入增长25%至42亿欧元,与1Q24持平[2][3] - 云ERP套件收入增长33%,较1Q24提升100个基点[2][3] - 扩展套件收入增长6%[2][3] - 许可收入下降27%,符合公司向云转型的预期[2][3] - 维护收入为28亿欧元[2][3] - EBIT达19.4亿欧元,超出预期7%[2][3] - 自由现金流为13亿欧元,占EBIT的67%[2][3] 业务发展 - S/4 HANA产品销售势头强劲,当前云订单增长28%,与1Q24持平[2][3] - 销售渠道未受宏观环境影响,7月业绩表现良好,订单覆盖率优于去年同期[2][3] - 人工智能(AI)在公司销售中扮演重要角色,20%的交易包含高级AI功能,所有ERP和业务线交易中均有AI应用[2][3] 运营效率 - 公司重组计划进展顺利,毛利率从2Q23的19.1%提升至2Q24的23.4%[2][3] - 公司增加了重组准备金至30亿欧元,主要是由于员工裁减规模超预期,以及美国提前退休计划接受率较高等因素[2][3] - 重组完成后,未来几年毛利率有望进一步提升至中20%水平[2][3]

财务表现 - 公司2024年第二季度非国际财务报告准则（non-IFRS）总收入为82.88亿欧元（约合89.213亿美元），同比增长10% [1] - 非国际财务报告准则每股收益为1.10欧元（约合1.18美元），同比增长59% [4] - 非国际财务报告准则营业利润为19.4亿欧元，同比增长33% [20] - 公司预计2024年非国际财务报告准则营业利润在76亿至79亿欧元之间，同比增长17-21% [22] - 2024年自由现金流预计为35亿欧元 [23] 云业务 - 云业务收入为41.5亿欧元，同比增长25% [12] - 云业务积压订单（cloud backlog）为148亿欧元，同比增长28% [3] - 云和软件部门收入为71.75亿欧元，占总收入的86.6%，同比增长10% [11] - 与SaaS和PaaS相关的云收入为40.18亿欧元，同比增长28% [14] - 公司预计2024年云收入在170亿至173亿欧元之间，同比增长24-27% [25] 客户扩展 - 多个全球知名品牌采用了公司的解决方案，包括埃克森美孚、保时捷、施华洛世奇等 [8][15] - 公司在印度、日本、韩国、德国、巴西、加拿大、美国、沙特阿拉伯和中国等市场的云业务表现强劲 [12] 投资与转型 - 公司计划大幅投资于商业AI能力，利用AI驱动的洞察提升客户价值和运营效率 [2] - 2024年公司加强了重组计划，预计总支出约为30亿欧元，以调整员工和资源以符合长期业务战略 [5] 现金流与股票回购 - 公司第二季度运营现金流为15.4亿欧元，同比增长81.6% [17] - 自由现金流为12.9亿欧元，同比增长113.6% [21] - 截至2024年6月30日，公司以平均每股145.2欧元的价格回购了12,895,525股股票，支付总额为18.7亿欧元 [19] 未来展望 - 公司预计2024年云和软件收入在290亿至295亿欧元之间，同比增长8-10% [25] - 2025年云收入预计超过215亿欧元，总收入预计超过375亿欧元 [26]

文章核心观点 - 公司正在执行人工智能(AI)为中心的重组计划,预计到2025年将实现更高的营业利润目标 [1][2][3] - 公司正在增加重组计划的规模,预计将影响9000-10000名员工,并将在战略增长领域(如业务AI)进行再投资 [4][5] - 公司在第二季度采取了一些与AI相关的举措,如在供应链解决方案中添加AI功能、与IBM和AWS扩大合作 [6][7] - 公司云收入同比增长25%,超过总收入10%的增长 [8][9] 根据相关目录分别进行总结 公司重组计划 - 公司正在执行AI为中心的重组计划,预计到2025年营业利润将达到102亿欧元,较之前预测增加约2亿欧元 [1][2][3] - 公司正在增加重组计划的规模,预计将影响9000-10000名员工,并将在战略增长领域(如业务AI)进行再投资,到2024年底员工人数将与2023年底相当 [4][5] 公司AI相关举措 - 公司在第二季度采取了一些与AI相关的举措,如在供应链解决方案中添加AI功能、与IBM和AWS扩大合作,提供新的生成式AI功能 [6][7] - 公司的AI战略在本季度所有交易中都发挥了关键作用,客户对公司的业务AI产品给予了前所未有的正面反馈 [7] 公司财务表现 - 公司云收入同比增长25%,超过总收入10%的增长 [8][9]

财务数据和关键指标变化 - 当前云订单积压增长28%,达到148亿欧元 [17] - 云收入增长25%,达到42亿欧元 [17] - 云ERP套件收入增长33%,达到34亿欧元 [31] - 总收入增长10%,达到83亿欧元 [32] - 非IFRS经营利润增长35%,达到19.4亿欧元 [35] - 非IFRS每股收益增长59%,达到1.10欧元 [35] - 自由现金流增长114%,达到13亿欧元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云ERP套件业务持续强劲,连续10个季度保持30%以上增长 [31] - 软件许可收入下降27%,反映客户向云端转移的趋势 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太日本地区和欧洲中东非洲地区云收入表现尤为出色 [33] - 美洲地区云收入也保持强劲 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对业务AI能力的投入,在各项ERP和LOB交易中,AI战略发挥了关键作用 [10][11][12][13] - 公司正在推进RISE转型项目,帮助客户实现深层次的业务转型 [14][15][16][23][24] - 公司正在加强渠道合作,推动中小企业市场的增长 [87][88] - 公司正在利用AI自动化内部流程,预计可实现数亿欧元的成本节约 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管软件行业环境波动,但公司增长势头依然强劲 [7] - 公司对2024年全年目标和2025年目标保持信心 [37][41] - 第四季度业绩将是实现全年目标和2025年目标的关键 [101][102][103] 其他重要信息 - 公司启动了规模更大的转型计划,预计将影响9000-10000个职位 [38][39] - 转型计划将带来约2亿欧元的额外利润,但也会带来中三位数百万欧元的额外现金支出 [38][39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Moerdler 提问** 为什么公司没有受到宏观环境的影响,而其他公司都在提及? [44] **Christian Klein 和 Dominik Asam 回答** - 公司拥有强劲的销售管道和创新管道,为未来增长奠定了基础 [45][46][47][48][49][50] - 公司的云ERP套件业务持续高速增长,有助于抵消其他业务的摊薄影响 [48][49][50] - 公司可以利用庞大的安装基础进行持续的交叉销售和扩展 [47] 问题2 **Dominik Asam 回答** - 公司正在进一步优化内部流程和成本结构,这将有助于提升2025年的利润目标 [58][59][60][61][62] - 公司将在2025年实现大部分转型计划的收益,但也会有部分收益延续到2026年 [116][117] 问题3 **Christian Klein 回答** - 公司正在大幅投资业务AI能力,并与合作伙伴共同开发针对性的AI应用 [119][120][121] - 公司正在内部广泛应用AI技术,以提高运营效率 [133][134][135][136]