公司收入结构 - 2022年第三季度，公司约77.8%的收入来自铜销售，8.9%来自钼，4.1%来自银，3.8%来自锌，5.4%来自其他产品[185] - 2022年第三季度和前九个月，铜销售占总净销售额的比例分别为74.6%和77.0%，2021年同期分别为78.7%和81.1%[267] 金属价格变化 - 2022年第三季度，LME铜价从2021年同期的平均每磅4.25美元降至3.51美元，降幅17.4%[185] - 2022年第三季度，钼价格从2021年同期的平均每磅18.43美元降至16.00美元，降幅13.2%[187] - 2022年第三季度铜LME价格为3.51美元/磅，较2021年同期下降17.4%；前九个月为4.12美元/磅，较2021年同期下降1.2%[265] - 2022年第三季度钼价格为16美元/磅，较2021年同期下降13.2%；前九个月为17.76美元/磅，较2021年同期增长22.5%[265] - 2022年第三季度锌LME价格为每磅1.48美元，较2021年同期增长8.8%；前九个月为每磅1.65美元，较2021年同期增长26.0%[265] - 2022年第三季度银COMEX价格为每盎司19.1美元，较2021年同期下降21.3%；前九个月为每盎司21.93美元，较2021年同期下降14.9%[265] 金属市场供需预测 - 预计2022年铜需求增长约2.0%，明年供应将增长3.5 - 4.0%[185] 铜库存情况 - 截至9月30日，主要仓库铜库存降至247,000吨[185] 金属产量预计 - 预计2022年生产25,400吨钼，较2021年生产水平下降16.2%；生产1890万盎司银，与2021年持平；生产63,300吨锌[189] - 预计2022年铜产量约900,000吨，较计划减少3%；2023年将反弹至926,100吨[193] 公司资本投资情况 - 2022年前九个月，公司资本投资6.576亿美元，占净收入的37.9%，较2021年同期减少5.4%[189] - 2022年前九个月公司资本投资为6.576亿美元，2021年同期为6.955亿美元[232] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金中资本投资为6.576亿美元，含短期投资净收益4.867亿美元；2021年前九个月资本投资为6.955亿美元，含短期投资净购买额2.16亿美元及收购项目第二笔付款1250万美元[293][294] - 2022年前九个月墨西哥业务投资4.039亿美元，秘鲁业务投资2.486亿美元；2021年前九个月墨西哥业务投资4.579亿美元，秘鲁业务投资2.376亿美元[295] 公司净销售额变化 - 2022年第三季度净销售额比2021年同期低19.5%，主要因金属均价下降和部分副产品销量减少[203] - 2022年前九个月净销售额比2021年同期低10.9%，因铜、钼和银销量下降及部分金属均价降低[205] - 2022年第三季度净销售额为21.569亿美元，较2021年同期下降19.5%；前九个月净销售额为72.276亿美元，较2021年同期下降10.9%[262] 公司净收入变化 - 2022年前九个月公司净收入较2021年同期下降32.3%，主要因销售减少和运营成本增加16.4%[206] - 2022年第三季度净收入归属于SCC为5.19亿美元，较2021年同期下降40.2%；前九个月为17.361亿美元，较2021年同期下降32.3%[262] - 2022年前九个月净收入为17.429亿美元，2021年同期为25.748亿美元，减少8.319亿美元，下降32.3%[289] 各金属产量变化 - 2022年前三季度铜产量为14.406亿磅，较2021年同期的15.888亿磅下降9.3%；第三季度产量为5.082亿磅，较2021年同期的5.405亿磅下降6.0%[206][208][209][214] - 2022年前三季度钼产量为4300万磅，较2021年同期的4910万磅下降12.5%；第三季度产量为1340万磅，较2021年同期的1790万磅下降24.8%[206] - 2022年前三季度银产量为1360万盎司，较2021年同期的1440万盎司下降5.8%；第三季度产量为490万盎司，较2021年同期的480万盎司增长0.6%[206] - 2022年前三季度锌产量为9870万磅，较2021年同期的1.113亿磅下降11.3%；第三季度产量为3280万磅，较2021年同期的3720万磅下降11.9%[206] - 2022年前三季度Toquepala铜矿产量为3.202亿磅，较2021年同期的3.89亿磅下降17.7%；第三季度产量为1.094亿磅，较2021年同期的1.304亿磅下降16.1%[208] - 2022年前三季度Cuajone铜矿产量为2.152亿磅，较2021年同期的2.795亿磅下降23.0%；第三季度产量为9270万磅，较2021年同期的9880万磅下降6.1%[208] - 2022年前三季度La Caridad铜矿产量为1.837亿磅，较2021年同期的2.138亿磅下降14.0%；第三季度产量为6080万磅，较2021年同期的6850万磅下降11.3%[208] - 2022年前三季度Buenavista铜矿产量为7.063亿磅，较2021年同期的6.916亿磅增长2.1%；第三季度产量为2.397亿磅，较2021年同期的2.378亿磅增长0.8%[208] - 2022年前三季度IMMSA铜矿产量为1520万磅，较2021年同期的1490万磅增长1.6%；第三季度产量为560万磅，较2021年同期的500万磅增长13.2%[208] - 2022年第三季度铜产量为4.878亿磅，较2021年同期的5.225亿磅下降6.7%；2022年前三季度铜产量为13.885亿磅，较2021年同期的15.41亿磅下降9.9%[224] - 2022年前九个月生产铜13.885亿磅；2021年同期为15.41亿磅[298] 铜运营现金成本变化 - 2022年第三季度每磅铜运营现金成本（未计副产品收入）为2.06美元，较2021年同期的1.62美元增长27.2%；每磅铜运营现金成本（已计副产品收入）为1.03美元，较2021年同期的0.58美元增长77.9%[224][225] - 2022年前三季度每磅铜运营现金成本（未计副产品收入）为2.01美元，较2021年同期的1.58美元增长27.3%；每磅铜运营现金成本（已计副产品收入）为0.90美元，较2021年同期的0.64美元增长41.1%[224][226] - 2022年前九个月，运营现金成本（不含副产品收入）为12.446亿美元，每磅铜0.90美元；2021年同期为9.782亿美元，每磅铜0.64美元[298] 金属价格变动对净收益的影响 - 金属价格每磅（白银为每盎司）变动0.10美元（铜、锌）或1.00美元（钼、银）时，预计净收益变动分别为3110万美元（铜）、780万美元（钼）、370万美元（锌）和290万美元（银）[228] 公司业务板块情况 - 公司有三个可报告业务板块，分别是秘鲁业务、墨西哥露天业务和墨西哥地下业务（IMMSA单元）[229] 公司项目情况 - 布埃纳维斯塔锌项目预算4.13亿美元，截至2022年9月30日已投资2.924亿美元，预计2023年下半年投产[234] - 皮拉雷斯项目预算1.59亿美元，截至2022年9月30日已完成95%并已投产[235] - 埃尔皮拉尔项目预算3.1亿美元，预计2024年投产，矿山寿命13年[236][237] - 蒂亚玛丽亚项目预计资本预算14亿美元，建成后每年将生产12万吨SX - EW铜阴极[241] - Los Chancas项目预计2027年投产，年生产13万吨铜和7500吨钼，资本投资估计为26亿美元，当前指示性铜矿产资源估计为9800万吨氧化物（铜含量0.45%）和5200万吨硫化物（铜含量0.59%）[246] - Michiquillay项目预计2029年投产，年生产22.5万吨铜，初始矿山寿命超25年，投资估计约25亿美元，推断矿产资源为22.88亿吨，估计铜品位0.43%[249] - 墨西哥Buenavista Zinc项目预计年产锌10万吨、铜2万吨，预算4.13亿美元，截至2022年9月30日已投资2.924亿美元，完成度83%，预计2023年下半年投产[234] - 墨西哥Pilares项目年产能为3.5万吨铜精矿，预算1.59亿美元，截至2022年9月30日已完成95%，已投产[235] - 墨西哥El Pilar项目预计2024年投产，预算3.1亿美元，预计年产铜阴极3.6万吨，矿石储量3.17亿吨，平均铜品位0.249%，矿期13年[236][237] - 墨西哥石灰厂项目预算6550万美元，截至2022年9月30日已投资5770万美元，产能600公吨/天，可降低50%石灰成本[239] - 秘鲁Quebrada Honda大坝扩建项目预算1.794亿美元，截至2022年9月30日已投资1.554亿美元[240] - 秘鲁Tia Maria项目预计年产SX - EW铜阴极12万吨，预算14亿美元[241] - 潜在项目El Arco预计年产铜19万吨、黄金10.5万盎司，矿石储量超12.3亿吨，平均品位0.40%[245] - 潜在项目Los Chancas预计2027年投产，预算26亿美元，预计年产铜13万吨、钼7500吨，2022年部分土地被非法矿工占用，已撤销43起非法矿工索赔，32起仍在处理中[246][248] - 米基拉伊项目推断矿产资源22.88亿吨，铜品位0.43%，预计年产铜22.5万吨，初始矿山寿命超25年，需投资约25亿美元，2029年投产[249] 公司社会责任投资 - 公司在Ilo建设污水处理厂，投资2700万美元，将惠及超7.7万人，公司将运营维护30年[258] - 公司将通过“税收换工程”机制与教育部合作为高性能学校建设现代基础设施，投资2500万美元，超300名学生将受益[260] - 公司将在秘鲁伊洛建设污水处理厂，投资2700万美元，受益超7.7万人，运营维护30年[258] - 公司将为莫克瓜高性能学校建设现代基础设施，投资2500万美元，超300名学生受益，工期18个月[260] 公司运营成本和费用变化 - 2022年第三季度运营成本和费用为13.697亿美元，较2021年同期增长16.8%；前九个月为41.619亿美元，较2021年同期增长16.4%[262] - 2022年第三季度运营成本和费用为13.697亿美元，2021年同期为11.731亿美元，增加1.966亿美元[271] - 2022年前九个月运营成本和费用为41.619亿美元，2021年同期为35.758亿美元，增加5.861亿美元[271] - 2022年前三季度运营成本和费用为41.619亿美元，2021年同期为35.758亿美元，增加5.861亿美元[271] - 2022年第三季度运营成本和费用增至5.921亿美元，较2021年同期的5.01亿美元增加9110万美元[278] - 2022年前九个月运营成本和费用增至18.387亿美元，较2021年同期的14.884亿美元增加3.503亿美元[279] - 墨西哥露天矿产业务2022年第三季度运营成本和费用增至8.186亿美元，较2021年同期的5.492亿美元增加49.1%[280] - 墨西哥地下矿产业务（IMMSA）2022年第三季度运营成本和费用增至1.606亿美元，较2021年同期的1.531亿美元增加4.9%[283] 公司运营收入变化 - 2022年第三季度运营收入为7.872亿美元，较2021年同期下降47.8%；前九个月为30.657亿美元，较2021年同期下降32.4%[262] 公司非运营净支出变化 - 2022年第三季度和前九个月非运营净支出分别为3770万美元和1.861亿美元，2021年同期分别为8930万美元和2.704亿美元[272] - 2022年前三季度非运营收入（支出）净支出为1.861亿美元，2021年同期为2.704亿美元，减少8430万美元[272] 公司所得税情况 - 2022年前九个月所得税拨

公司收入结构 - 2022年第二季度公司约77.9%的收入来自铜销售，8.6%来自钼，4.3%来自银，3.5%来自锌，5.7%来自其他产品[188] 金属价格变化 - 2022年第二季度LME铜价从2021年同期的平均每磅4.40美元降至4.32美元，降幅1.8%，6月降至每磅3.30 - 3.50美元[188] - 2022年第二季度钼平均价格为每磅18.30美元，较2021年同期的13.89美元上涨31.7%[190][192] - 2022年LME铜价3个月为4.32美元/磅，较2021年下降1.8%；6个月为4.43美元/磅，较2021年增长7.3%[277] 金属市场供需情况 - 2022年铜市场预计平衡或有20万吨小缺口，需求增长1.0 - 2.5%，智利和秘鲁产量增长不确定，两国占全球供应约40%，智利2022年第一季度产量下降7%，秘鲁拉斯班巴斯13%的产量有风险[188] 公司金属产量预计 - 2022年公司预计生产25700吨钼，较2021年减少15.2%[190][192] - 2022年公司预计生产1890万盎司银，较2021年略有下降0.5%，生产66900吨锌，与2021年持平[192] - 2022年公司预计生产898200吨铜，较2021年减少6.3%，2023年预计达到971200吨[195] 运营中断影响 - 2022年2 - 4月Cuajone运营中断，铜产量损失22208吨，钼产量损失485吨，销售减少2.28亿美元，未吸收固定成本1400万美元[203] 外部事件影响 - 2021年3月公司遭受勒索软件网络攻击，420台服务器和个人设备被加密，但ERP软件未受影响[194] - 截至2022年6月30日，俄乌冲突对公司影响不重大，但公司在监控并调整供应计划[208] 公司净销售额变化 - 2022年第二季度净销售额为23.069亿美元，较2021年同期的28.97亿美元下降20.4%[210] - 2022年前六个月净销售额为50.707亿美元，较2021年同期的54.295亿美元下降6.6%[210] - 2022年第二季度净销售额23.069亿美元，较2021年同期下降20.4%；上半年净销售额50.707亿美元，较2021年同期下降6.6%[273] 公司净收入变化 - 2022年第二季度归属于SCC的净收入为4.323亿美元，较2021年同期的9.327亿美元下降53.7%[210] - 2022年前六个月归属于SCC的净收入为12.171亿美元，较2021年同期的16.966亿美元下降28.3%[210] - 2022年第二季度归属于SCC的净收入4.323亿美元，较2021年同期下降53.7%；上半年归属于SCC的净收入12.171亿美元，较2021年同期下降28.3%[273][274] 公司金属产量变化 - 2022年第二季度铜产量为4.595亿磅，较2021年同期的5.227亿磅下降12.1%[214] - 2022年前六个月铜产量为9.324亿磅，较2021年同期的10.483亿磅下降11.1%[214] - 2022年第二季度钼产量较2021年同期下降9.4%，前六个月下降5.4%[214,220] - 2022年第二季度银产量较2021年同期下降4.3%，前六个月下降9.0%[214,221] - 2022年第二季度锌产量较2021年同期下降11.5%，前六个月下降11.1%[214,221] - 2022年上半年铜产量为900.7百万磅，较2021年同期的1018.5百万磅减少11.6%[229] 公司股息变化 - 2022年第二季度股息每股为1.25美元，较2021年同期的0.70美元增长78.6%；前六个月股息每股为2.25美元，较2021年同期的1.30美元增长73.1%[210] - 2022年7月21日，董事会批准每股0.75美元的股息，将于8月25日支付给8月11日收盘时登记在册的股东[310] 公司运营现金成本变化 - 2022年第二季度每磅铜生产的运营现金成本（未扣除副产品收入）较2021年同期增长33.5%，扣除副产品收入后增长86.4%[231] - 2022年上半年每磅铜生产的运营现金成本（未扣除副产品收入）较2021年同期增长27.6%，扣除副产品收入后增长24.2%[232] 金属价格变动对净收益影响 - 金属价格每磅（银为每盎司）变动0.1美元（铜、锌）或1美元（钼、银）时，预计净收益变动分别为5900万美元（铜）、1630万美元（钼）、750万美元（锌）和580万美元（银）[234] 公司资本投资情况 - 2022年上半年公司资本投资4.297亿美元，占净收入的35.3%，较2021年同期减少5.0%[192] - 2022年上半年资本投资为4.297亿美元，2021年同期为4.524亿美元[237] 公司项目进展 - 墨西哥Buenavista Zinc项目预计2023年下半年投产，预算4.13亿美元，已投资2.649亿美元[239] - 墨西哥Pilares项目预计2022年第四季度投产，预算1.59亿美元，已投资8090万美元[240][242] - 墨西哥El Pilar项目预计2024年投产，预算约3.1亿美元[243] - 墨西哥Lime plant项目预计2022年第三季度达到满产，预算6310万美元，已花费5400万美元[244] - 秘鲁Tia Maria项目总预算14亿美元，公司期望政府支持其启动建设[246][253] - 埃尔阿科项目矿石储量超12.3亿吨，平均品位0.40%，预计年产铜19万吨、黄金10.5万盎司[256] - 洛斯钱卡斯项目预计投资26亿美元，2027年投产，年产铜13万吨、钼7500吨，当前指示性铜矿产资源中氧化物9800万吨（含铜0.45%）、硫化物5200万吨（含铜0.59%）[257] - 米希基利亚项目已支付2500万美元收购，预计投资约25亿美元，2028年投产，年产铜22.5万吨，矿龄超25年，推断矿产资源22.88亿吨，铜品位0.43%[259][262] - 布埃纳维斯塔锌项目预计2023年下半年投产，预算4.13亿美元，截至2022年6月30日已投资2.649亿美元[239] - 皮拉雷斯项目预计2022年最后一个季度投产，预算1.59亿美元，截至2022年6月30日已投资8090万美元[240][242] - 埃尔皮拉尔项目预计2024年投产，预计开发投资约3.1亿美元，矿石储量3.17亿吨，平均铜品位0.249%，年产能3.6万吨铜阴极[243] - 石灰厂项目预计2022年第三季度达到满产，预算6310万美元，截至2022年6月30日已花费5400万美元[244] - 克夫拉达翁达水坝扩建项目预算1.794亿美元，截至2022年6月30日已投资1.529亿美元[245] - 蒂亚玛丽亚项目年产能12万吨，总资本预算14亿美元，公司提议建帕尔蒂图尔水坝替代海水淡化厂，水坝总容量7300万立方米，公司最多使用1000万立方米[246][250] 公司未来投资计划 - 公司需在未来五年支持2000万美元投资，包括勘探和社会项目[261] 公司可持续发展情况 - 2021年公司可持续发展评估从50分升至61分，提升22%，被纳入多个指数[265] - 2022年第二季度，瓜伊马斯海运码头获ISO 45001认证，查尔卡斯单位成首个获ISO 14001认证的地下矿山[266] 公司运营成本和费用变化 - 2022年第二季度运营成本14.984亿美元，较2021年同期增长22.6%；上半年运营成本27.921亿美元，较2021年同期增长16.2%[273] - 2022年第二季度运营收入8.085亿美元，较2021年同期下降51.7%；上半年运营收入22.786亿美元，较2021年同期下降24.7%[273] - 2022年第二季度运营成本和费用为14.984亿美元，较2021年同期的12.218亿美元增加2.766亿美元[281] - 2022年前六个月运营成本和费用为27.921亿美元，较2021年同期的24.027亿美元增加3.894亿美元[281] - 2022年3个月和6个月非运营净支出分别为7700万美元和1.484亿美元，低于2021年同期的9620万美元和1.811亿美元[283] - 2022年6个月所得税拨备为9.085亿美元，有效所得税税率为42.6%；2021年同期分别为11.552亿美元和40.6%[284] 公司铜产品销售情况 - 2022年3个月精炼铜销售2.46亿磅，较2021年的2.103亿磅增长17%；6个月销售4.981亿磅，较2021年的4.463亿磅增长11.6%[278] - 2022年3个月铜棒销售1.155亿磅，较2021年的1.223亿磅下降5.6%；6个月销售2.277亿磅，较2021年的2.458亿磅下降7.4%[278] - 2022年3个月铜精矿及其他销售0.692亿磅，较2021年的1.823亿磅下降62%；6个月销售1.634亿磅，较2021年的3.523亿磅下降53.6%[278] - 2022年3个月和6个月铜总销量分别为4.307亿磅和8.892亿磅，较2021年同期分别下降16.4%和14.9%[278] 公司各地区业务铜销售情况 - 2022年3个月和6个月秘鲁业务铜销售分别为2.014亿磅和3.885亿磅，较2021年同期分别下降7.1%和9.8%[285] - 2022年3个月和6个月墨西哥露天业务铜销售分别为2.653亿磅和5.599亿磅，较2021年同期分别下降11%和8.3%[285] - 2022年3个月和6个月墨西哥IMMSA单位铜销售分别为700万磅和1260万磅，较2021年同期分别增长4.5%和下降3.8%[285] 公司各地区业务净销售额变化 - 2022年第二季度秘鲁业务净销售额为9.109亿美元，较2021年同期的11.422亿美元下降2.313亿美元，降幅20.3%[289] - 2022年上半年秘鲁业务净销售额为20.057亿美元，较2021年同期的20.981亿美元下降0.924亿美元，降幅4.4%[289] - 2022年第二季度墨西哥露天业务净销售额为13.37亿美元，较2021年同期的16.322亿美元下降2.952亿美元，降幅18.1%[293] - 2022年上半年墨西哥露天业务净销售额为29.832亿美元，较2021年同期的31.107亿美元下降1.275亿美元，降幅4.1%[294] - 2022年第二季度墨西哥地下业务（IMMSA）净销售额为1.663亿美元，较2021年同期的1.614亿美元增加0.049亿美元，增幅3.0%[297] - 2022年上半年墨西哥地下业务（IMMSA）净销售额为3.438亿美元，较2021年同期的2.857亿美元增加0.581亿美元，增幅20.3%[297] 公司各地区业务运营成本和费用变化 - 2022年第二季度秘鲁业务运营成本和费用增至6.846亿美元，较2021年同期增加1.768亿美元，增幅34.8%[289] - 2022年上半年秘鲁业务运营成本和费用增至12.466亿美元，较2021年同期增加2.591亿美元，增幅26.2%[289] - 2022年第二季度墨西哥露天业务运营成本和费用增至7.749亿美元，较2021年同期增加1.639亿美元，增幅26.8%[293] - 2022年上半年墨西哥露天业务运营成本和费用增至14.371亿美元，较2021年同期增加2.042亿美元，增幅16.6%[294] - 2022年前六个月运营成本和费用为2.779亿美元，较2021年同期的2.267亿美元增加5120万美元[299] 公司现金流变化 - 2022年和2021年前六个月经营活动提供的净现金分别为11.306亿美元和18.442亿美元，减少7.136亿美元，降幅38.7%[302][303] - 2022年和2021年前六个月投资活动使用的净现金分别为1.855亿美元和5.979亿美元，减少4.124亿美元[302] - 2022年和2021年前六个月融资活动使用的净现金分别为17.432亿美元和10.077亿美元，增加7.355亿美元[302] 公司经营资产和负债变化 - 20

各产品收入占比 - 2022年第一季度，公司约78.0%的收入来自铜销售，10.0%来自钼，3.8%来自银，3.6%来自锌，4.6%来自其他产品[187] 金属价格变化 - 2022年第一季度，LME铜价从2021年第一季度的平均每磅3.85美元涨至4.53美元，涨幅17.7%[187] - 2022年第一季度，钼价从2021年同期的每磅11.19美元涨至18.99美元，涨幅69.7%[187] - 2022年第一季度铜、钼、锌价格分别上涨17.7%、69.7%、36.0%，银价格下降8.5%[262] - 2022年第一季度铜价（LME）为每磅4.53美元，较2021年同期的3.85美元增长17.7%[263] - 2022年第一季度钼价为每磅18.99美元，较2021年同期的11.19美元增长69.7%[263] - 2022年第一季度锌价（LME）为每磅1.70美元，较2021年同期的1.25美元增长36.0%[263] - 2022年第一季度银价（COMEX）为每盎司24.05美元，较2021年同期的26.29美元下降8.5%[263] 市场供需预测 - 市场情报机构预计2022年铜市场短缺约100,000吨，需求增长2.0 - 2.5%[187] 产量预测 - 预计2023年铜产量达971,200吨，钼产量25,300吨（较2021年降16.4%），银产量1870万盎司（较2021年降2.4%），锌产量69,700吨（较2021年增4.1%）[190][191] - 2022年预计生产铜895,800吨，较2021年降6.5%[196] 业务关闭影响 - 截至2022年3月31日，Cuajone业务关闭，预计铜产量损失12,869吨，钼产量损失296吨，销售减少1.17亿美元，未吸收固定成本790万美元[202] 财务关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额较2021年同期高9.1%，归属于公司的净收入高2.7%[210][211] - 2022年第一季度与2021年同期相比，净销售额增长9.1%，运营成本和费用增长9.6%，营业收入增长8.8%，净收入增长2.7%[261] - 2022年第一季度净销售额为27.638亿美元，较2021年同期的25.325亿美元增长9.1%[261] - 2022年第一季度运营成本和费用为12.937亿美元，较2021年同期的11.809亿美元增长9.6%[261] - 2022年第一季度运营收入为14.701亿美元，较2021年同期的13.516亿美元增长8.8%[261] - 2022年第一季度非运营收入（费用）为净支出7140万美元，较2021年同期的8490万美元减少15.9%[261] - 2022年第一季度所得税为6.121亿美元，较2021年同期的5.075亿美元增长20.6%[261] - 2022年第一季度归属于SCC的净利润为7.847亿美元，较2021年同期的7.638亿美元增长2.7%[261] - 2022年第一季度运营成本和费用为12.937亿美元，较2021年同期的11.809亿美元增加1.128亿美元[266] - 2022年第一季度非运营净支出为7140万美元，较2021年同期的8490万美元减少1350万美元[267] - 2022年第一季度所得税拨备为6.121亿美元，有效所得税率为43.8%；2021年同期分别为5.075亿美元和40.1%[268] - 2022年前三个月经营活动提供的净现金为8.207亿美元，较2021年同期的7.826亿美元增加3810万美元，增幅4.9%[279] - 2022年前三个月投资活动使用的净现金为1.249亿美元，较2021年同期的2.378亿美元减少1.129亿美元[279] - 2022年前三个月融资活动使用的净现金为7.748亿美元，较2021年同期的4.651亿美元增加3.097亿美元[279] - 2022年第一季度销售成本（不包括折旧、摊销和消耗）为10.577亿美元，每磅2.31美元；2021年同期为9.438亿美元，每磅1.85美元[290] - 2022年第一季度运营现金成本净额为2.542亿美元，每磅0.55美元；2021年同期为3.776亿美元，每磅0.74美元[290] 各产品产量变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，铜产量降10.0%，钼产量降1.9%，银产量降14.0%，锌产量降10.5%[211] - 2022年第一季度开采铜产量降至4.728亿磅，较2021年同期的5.256亿磅下降10.0%，主要因部分矿山品位降低致产量下降，仅布埃纳维斯塔矿因矿石品位提高产量增加2.5%[212][213] - 2022年第一季度钼产量较2021年同期下降2.3%，托凯帕拉和布埃纳维斯塔矿因矿石品位和回收率提高产量增加，夸霍内和拉卡里达德矿因矿石品位降低产量下降[214] - 2022年第一季度银矿产量下降13.4%，托凯帕拉、夸霍内、拉卡里达德和伊姆萨矿产量下降，布埃纳维斯塔矿产量增加；锌产量下降10.6%，主要因圣巴巴拉、圣马丁和查尔卡斯矿产量降低[215] 铜生产运营成本变化 - 2022年第一季度每磅铜生产的总运营现金成本（未计副产品收入）为8.377亿美元，较2021年的7.713亿美元增加8.6%；每磅铜生产的总运营现金成本（已计副产品收入）为2.542亿美元，较2021年的3.776亿美元下降32.7%[223] - 2022年第一季度每磅铜生产的运营现金成本（未计副产品收入）为1.83美元，较2021年的1.51美元增加21.2%；每磅铜生产的运营现金成本（已计副产品收入）为0.55美元，较2021年的0.74美元下降25.7%[223] 金属价格对净收益影响 - 金属价格变动对公司估计净收入有影响，铜每磅变动0.10美元，净收益变动8.52亿美元；钼每磅变动1.00美元，净收益变动2.45亿美元；锌每磅变动0.10美元，净收益变动1.08亿美元；银每盎司变动1.00美元，净收益变动0.85亿美元[229] 业务板块构成 - 公司有三个可报告业务板块，分别是秘鲁业务、墨西哥露天业务和墨西哥地下业务（伊姆萨部门）[229] 资本投资情况 - 2022年第一季度公司资本投资为2.052亿美元，较2021年同期的2.326亿美元有所减少[232] - 2022年第一季度公司资本投资2.052亿美元，占净收入25.6%，较2021年同期降11.8%[191] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金中资本投资为2.052亿美元，其中短期投资净购买额为8040万美元；2021年同期资本投资为2.326亿美元，短期投资净购买额为520万美元[285][286] 项目进展情况 - 墨西哥的布埃纳维斯塔锌矿项目预算4.13亿美元，截至2022年3月31日已投资2.405亿美元，预计2023年下半年投产[234] - 秘鲁的克夫拉达翁达水坝扩建项目预算1.794亿美元，截至2022年3月31日已投资1.462亿美元，目前处于预调试和调试阶段[240] - 2019年7月8日公司获得Tia Maria项目建设许可，该项目年产能12万吨铜，总资本预算14亿美元[241] - Tia Maria项目建设阶段预计创造9000个工作岗位，运营时直接雇佣600人，间接提供4200个岗位[244] - El Arco项目矿石储量超12.3亿吨，平均品位0.40%，预计年产19万吨铜和10.5万盎司黄金，资本预算29亿美元[249] - Los Chancas项目预计2027年运营，年产13万吨铜和7500吨钼，资本投资26亿美元[250] - 公司为收购Michiquillay项目分别于2018年6月和2021年6月支付1250万美元，预计2028年投产，年产22.5万吨铜，投资约25亿美元[251][253] - Buenavista Zinc项目预算4.13亿美元，截至2022年3月31日已投资2.405亿美元，预计2023年下半年投产，投产后锌产能将翻倍[234] - Pilares项目预算1.59亿美元，截至2022年3月31日已投资7950万美元，预计2022年第四季度投产，年产能3.5万吨铜精矿[236][237] - El Pilar项目预计开发投资约3.1亿美元，预计2024年投产，矿龄13年，年产能3.6万吨阴极铜[238] - 石灰厂项目预算6310万美元，截至2022年3月31日已花费4620万美元，预计2022年第三季度投产，可将墨西哥业务石灰成本降至约50%[239] - Quebrada Honda大坝扩建项目预算1.794亿美元，截至2022年3月31日已投资1.462亿美元[240] 公司社会责任成果 - 过去三年公司自身人员和承包商事故率降低22%，范围1和2的温室气体排放减少超10%，选矿厂淡水消耗效率提高4%，社区项目服务人口增至三倍[256] - 过去十年公司在供水基础设施投资占9360万美元投资的70%，2022年第一季度Cularjahuira大坝建成，可储存255万立方米水[259] - 过去三年公司自身人员和承包商事故率降低22%，范围1和2的温室气体排放量减少超10%，选矿厂淡水消耗效率提高4%，社区项目服务人口增长两倍[256] - 过去十年公司在供水基础设施投资占9360万美元的70%，2022年第一季度Cularjahuira大坝建成，可储存255万立方米水，灌溉500公顷农田，惠及585个家庭[259] 各产品销量变化 - 2022年第一季度销量方面锌增长98.8%，铜、钼、银分别下降13.4%、2.4%、16.8%[262] - 2022年第一季度精炼铜（含SX - EW）销量增长6.8%，铜棒下降9.2%，精矿及其他下降44.6%，总销量下降13.4%[265] - 2022年第一季度总铜销量为4.584亿磅，较2021年同期的5.295亿磅减少7110万磅，降幅13.4%[269] 各业务线净销售额变化 - 2022年第一季度秘鲁业务净销售额为10.948亿美元，较2021年同期的9.558亿美元增长1.39亿美元，增幅14.5%[272] - 2022年第一季度墨西哥露天业务净销售额为16.462亿美元，较2021年同期的14.785亿美元增长1.677亿美元，增幅11.3%[274] - 2022年第一季度墨西哥地下业务净销售额为1.775亿美元，较2021年同期的1.243亿美元增长5320万美元，增幅42.8%[276] - 2022年第一季度墨西哥露天矿业务净销售额为16.462亿美元，较2021年同期的14.785亿美元增长1.677亿美元，增幅11.3%[274] - 2022年第一季度墨西哥地下矿业务净销售额为1.775亿美元，较2021年同期的1.243亿美元增长5320万美元，增幅42.8%[276] 各业务线运营成本和费用变化 - 2022年第一季度墨西哥露天矿业务运营成本和费用增至6.624亿美元，较2021年同期的6.219亿美元增加4050万美元，增幅6.5%[275] - 2022年第一季度墨西哥地下矿业务运营成本和费用增至1.465亿美元，较2021年同期的9770万美元增加4880万美元，增幅49.9%[277] 股息支付情况 - 2022年3月2日，公司支付每股1.00美元的股息，总计7.731亿美元；4月28日，董事会授权每股1.25美元的股息，将于5月31日支付[287] - 2022年3月2日公司支付每股1美元的股息，总额7.731亿美元；4月28日董事会授权每股1.25美元的股息，将于5月31日支付[287] 库存变化 - 2022年第一季度库存净减少3820万美元，主要是浸出库存减少1680万美元和在制品库存减少1940万美元[286] 内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司评估披露控制和程序有效，能确保按规定披露信息[305] - 2022年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[306] 汇率和通胀情况 - 2022年第一季度秘鲁通货膨胀率为1.8%，货币升值7.4%；墨西哥通货膨胀率为2.4%，货币升值2.9%；2021年同期秘鲁通货膨胀率为1.5%，货币贬值3.7%，墨西哥通货膨胀率为2.3%，货币贬值3.3%[293] - 假设2022年3月31日汇率变动10%，美元兑秘鲁索尔升值10%，净收益增加2370万美元；贬值10%，净收益减少2890万美元；美元兑墨西哥比索升值10%，净收益增加300万美元；贬值10%，净收益减少37

销售模式 - 公司80% - 90%的金属产量通过年度或长期合同销售[35] 历史价格数据 - 过去10年COMEX铜价最高4.78美元/磅，最低2.02美元/磅，平均3.03美元/磅；LME铜价最高4.86美元/磅，最低2.05美元/磅，平均3.02美元/磅[41] - 过去10年COMEX银价最高37.14美元/盎司，最低11.74美元/盎司，平均20.15美元/盎司；Platt's Metals Week氧化钼经销商价格最高20.10美元/磅，最低4.30美元/磅，平均10.25美元/磅；LME锌价最高1.73美元/磅，最低0.66美元/磅，平均1.07美元/磅[41] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有14700名员工，约75%受集体劳动协议覆盖，由9个不同工会代表，约14000人作为承包商支持运营，超55%员工本地招聘[43] - 公司超65%的职位由内部员工担任，员工保留率约92%，各运营国家自愿离职率为个位数[45] - 截至2021年12月31日，公司4675名秘鲁员工中73%为工会成员，9677名墨西哥员工中73%为工会成员[67][72] 员工培训与发展 - 2021年公司培训投资超170万美元，产生超274000个培训小时，设计超400个个人发展计划[44] 员工敬业度 - 2017 - 2021年公司员工敬业度评分从3.71提升至4.09[56] - 公司每半年进行一次员工意见调查，以提高员工敬业度和改善组织环境[55] - 2021年员工参与率为76%，较2019年增加6%[59] 人才吸引 - 公司通过多种人才吸引计划招聘，包括利用组织关系、与高校建立联系、参加招聘会等[53] 女性员工发展 - 公司计划将组织内女性参与率提高2%，2021年女性员工从854人增至超940人，增幅10%，30%的女性员工从事STEM岗位[63][64] 集体协议 - 2021年6 - 12月，公司与六个秘鲁工会签署集体协议，期限3 - 6年，均给予5%的年薪增长，签约奖金在45000索尔（约11256美元）至90000索尔（约22511美元）之间，六年期协议额外给予10000索尔（约2501美元）奖金[68] 员工住房建设 - 公司在秘鲁建造3700套房屋和公寓，在伊洛有90套房屋；在墨西哥的拉卡里达德和布埃纳维斯塔建造约1800套，在IMMSA建造356套[71][74] 购电协议 - 2014年6月和7月，公司分别与Electroperu S.A.和Kallpa Generacion S.A.签订120兆瓦的购电协议，2016年5月与Kallpa签订最多80兆瓦的购电协议[77] - 公司在墨西哥从MGE购买电力，MGE净总发电容量为516.2兆瓦，向第三方用户供应2.0%的电力[84] - Eolica el Retiro向IMMSA和Mexcobre供应约61.0%的电力，2020年2月公司与Parque Eolico de Fenicias签订协议，自2022年7月起20年内每年供应611400兆瓦时电力[86][87] 特许权情况 - 公司从秘鲁政府获得171743公顷的特许权用于勘探、开采等业务，2021年、2020年和2019年支付的特许权费用分别约为230万美元、140万美元和180万美元[92] - 公司在墨西哥拥有493,533公顷的勘探和开采特许权，2021、2020和2019年支付的特许权持有费分别约为7700万美元、6600万美元和7100万美元[96] - 墨西哥自2014年1月起对税前收益征收7.5%的矿业特许权使用费，并对黄金、白银和铂的销售收入额外征收0.5%的特许权使用费[96] 用水特许权 - 公司在墨西哥的所有业务都有一个或多个用水特许权，用水费用逐年更新且近年来呈上升趋势[89] 特许权准备金 - 2021、2020和2019年，公司为秘鲁矿业特许权使用费分别计提准备金1.408亿美元、6060万美元和4230万美元[93] 资本投资 - 2021、2020和2019年，公司的资本投资分别为8.923亿美元、5.922亿美元和7.075亿美元，2022年计划投资15.424亿美元[543][545] - 布埃纳维斯塔锌项目预算4.13亿美元，预计2023年投产，截至2021年12月31日已投资2.17亿美元[546] - 皮拉雷斯项目预算1.59亿美元，预计2022年下半年投产，截至2021年12月31日已投资7590万美元[548] - 埃尔皮拉尔项目预计开发投资约3.1亿美元，预计2023年投产，矿山寿命13年[549] - 索诺拉石灰厂项目预算6300万美元，截至2021年12月31日已花费4100万美元，预计2022年第三季度投产[550] - 圣马丁矿恢复运营，截至2021年12月完成大部分修复计划，总费用约9050万美元[551] - 克夫拉达翁达大坝扩建项目预算1.4亿美元，截至2021年12月31日已承诺680万美元，已投资1.146亿美元[552] 社会责任 - 2021年公司为当地新冠监测部门提供资金，帮助超7000人[555] 项目岗位创造 - Tia Maria项目建设阶段预计创造9000个工作岗位，其中直接岗位3600个，间接岗位5400个；运营时预计直接雇佣600人，间接提供4200个岗位[557] 项目资源与预算 - El Arco项目有超13亿吨矿石储量，品位0.39%，含0.14克/吨黄金和1.8克/吨白银，1.4亿吨浸出材料，品位0.27%；预计年产19万吨铜和10.5万盎司黄金，资本预算29亿美元[561] - Los Chancas项目有5200万吨硫化物指示性矿产资源，铜品位0.59%，9800万吨氧化物指示性矿产资源，铜含量0.45%；预计年产13万吨铜和7500吨钼，资本投资26亿美元，2027年运营[562] - 公司为收购Michiquillay项目分别于2018年6月和2021年6月支付1250万美元；该项目预计铜储量22.88亿吨，品位0.43%，年产22.5万吨铜，初始矿龄超25年，投资约25亿美元，2028年投产[563][566] 可持续发展评估 - 2021年公司在S&P的企业可持续发展评估（CSA）中得分61分，比采矿和金属行业平均水平高79%，连续三年被纳入道琼斯可持续发展指数MILA[571] 安全与健康 - 公司两个业务部门获墨西哥矿业商会2020年安全绩效奖，2021年更新健康与安全政策[575] 社区项目 - 公司社区项目中，巡回纪录片电影工作坊制作超200部电影，音乐项目为超2100名儿童提供服务[578] 环境管理体系认证 - 2021年La Caridad和墨西哥石灰石厂获得ISO 14001环境管理体系认证[581] 气候变化评估与能源消耗 - 2021年Grupo Mexico在CDP气候变化评估中得分从C提升到B，公司运营温室气体排放过去三年显著下降，新的168兆瓦风电场预计使可再生能源电力消耗超25%[585] 价格假设 - 公司在矿石储量估算中，使用的铜价格假设为每磅3.30美元，钼价格假设为每磅10.00美元[590] - 公司在资产减值测试中，使用的平均铜价为每磅2.20美元，平均钼价为每磅5.00美元；压力测试中，铜价假设为每磅2.00美元，钼价假设为每磅4.00美元[600] 业务资本化与资产退休义务变更 - 2020年公司秘鲁和墨西哥业务资本化方法变更，资本化材料价值减少1.964亿美元，消耗减少2930万美元[593] - 2020年公司墨西哥业务资产退休义务估计变更，资产退休义务增加2.693亿美元[594] 净销售额情况 - 2021年净销售额为109.341亿美元，2020年为79.849亿美元，同比增加29.492亿美元，增幅36.9%[604][605] - 2020年净销售额为79.849亿美元，2019年为72.856亿美元，同比增加6.993亿美元，增幅9.6%[604][606] - 2021年秘鲁露天矿业务净销售额为437080万美元，较2020年的315360万美元增加121720万美元[619] - 墨西哥露天矿业务2021年净销售额较2020年增加16.966亿美元，较2019年增加4.485亿美元[626] - 2021年公司净销售额较2020年增加16.966亿美元，主要因铜、钼和银价格上涨，部分被销量下降抵消[627] - 2021年IMMSA部门净销售额较2020年增加7030万美元，较2019年增加6510万美元[632] 金属价格涨幅 - 2021 - 2020年，LME铜价涨幅51.1%，钼价涨幅81.0%，锌价涨幅32.0%，银价涨幅22.1%[605][607] - 2020 - 2019年，铜价涨幅2.9%，银价涨幅27.6%，钼价跌幅24.0%，锌价跌幅11.2%[606][607] 金属销售占比 - 2021年铜销售占总净销售额的80.7%，钼占9.6%，银占4.3%，锌占2.7%[608] - 2020年铜销售占总净销售额的81.6%，钼占6.4%，银占5.6%，锌占3.1%[608] 铜销量情况 - 2021年总铜销量为205290万磅，较2020年的230590万磅减少25300万磅[609][618] - 2021年精炼铜（含SX - EW）、铜杆、精矿及其他产品销量占总铜销量的比例分别为43.5%、22.9%、33.6%[609] 运营成本和费用情况 - 2021年运营成本和费用为486900万美元，较2020年的486420万美元增加480万美元[611] - 2021年公司运营成本和费用较2020年减少1760万美元，较2019年减少3000万美元[623] - 2021年墨西哥露天矿业务运营成本和费用较2020年减少2010万美元，较2019年增加3.859亿美元[626][629] - 2021年IMMSA部门运营成本和费用较2020年增加6780万美元，较2019年减少590万美元[632][635][636] 非经营性净支出情况 - 2021年非经营性净支出为36830万美元，较2020年的37490万美元减少660万美元[611] 所得税情况 - 2021年所得税拨备为229920万美元，有效所得税税率为40.4%[613] 权益收益情况 - 2021年、2020年和2019年权益收益分别为1360万美元、640万美元和1070万美元[614] 非控股权益净收入情况 - 2021年非控股权益净收入为1410万美元，较2020年的740万美元增加670万美元[615] 净收入情况 - 2021年公司净收入为339710万美元，较2020年的157040万美元增加，主要因净销售额增长[615] - 2021年公司净收入为34.112亿美元，约占净经营现金流的79.5%[642] - 2020年公司净收入为15.778亿美元，约占净经营现金流的56.7%[642] 运营收入情况 - 2021年秘鲁露天矿业务运营收入为233320万美元，较2020年的109840万美元增加123480万美元[619] - 2021年公司运营收入较2020年增加12.348亿美元，较2019年增加2.435亿美元[624][625] 经营活动净现金情况 - 2021年公司经营活动产生的净现金较2020年增加15.088亿美元，较2019年增加8.717亿美元[640] 经营资产和负债变动对现金流影响 - 经营资产和负债变动使现金流减少3.47亿美元，其中应收账款增加、应付账款和应计负债增加等因素相互影响[643] 投资活动净现金使用额情况 - 2021年投资活动净现金使用额为8.923亿美元，包括墨西哥业务投资5.714亿美元和秘鲁业务投资3.209亿美元[644] - 2020年投资活动净现金使用额为5.922亿美元，包括墨西哥业务投资3.972亿美元和秘鲁业务投资1.95亿美元[645] - 2019年投资活动净现金使用额为7.075亿美元，包括墨西哥业务投资3.574亿美元和秘鲁业务投资3.501亿美元[646] 融资活动净现金使用额情况 - 2021年融资活动净现金使用额为24.802亿美元，包括股息分配24.738亿美元[648] - 2020年融资活动净现金使用额为15.633亿美元，包括股息分配11.596亿美元、债务偿还4亿美元等[649,652] - 2019年融资活动净现金使用额为2.622亿美元，包括股息分配12.369亿美元等[649,652] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司总债务为65.476亿美元，债务与总资本比率为44.4%，净债务与净资本比率

财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月资本投资6.955亿美元，占净收入27.1%，较2020年同期增长99.4%[192] - 2021年前九个月资本投资为6.955亿美元，2020年同期为3.488亿美元[237] - 2021年前九个月资本投资6.955亿美元，包括2.16亿美元短期投资净购买和1250万美元收购Michiquillay项目的第二笔付款[302] - 2020年前九个月资本投资3.488亿美元，包括5000万美元短期投资净收益[303] - 2021年前九个月融资活动中股息分配17.008亿美元；2020年前九个月股息分配7.731亿美元，债务偿还4亿美元[304] - 2021年8月26日支付股息每股0.90美元，共计6.958亿美元；10月21日董事会授权季度股息每股1.00美元，预计共计约7.731亿美元[305] - 2021年第三季度净销售额为26.809亿美元，较2020年同期增长25.9%，主要因铜、钼和锌金属价格上涨及钼和锌销量增加，部分被银价格和铜、银销量下降抵消[209] - 2021年前九个月净销售额为81.104亿美元，较2020年同期增长43.9%，主要因铜、钼、银和锌金属价格上涨，部分被铜、钼、银和锌销量下降抵消[209][211] - 2021年第三季度归属于SCC的净收入为8.676亿美元，较2020年同期增长71.5%，主要因金属价格和销量增加[209][210] - 2021年前九个月归属于SCC的净收入为25.642亿美元，较2020年同期增长161.6%，主要因金属价格上涨[209][212] - 2021年前三季度总运营现金成本（未计副产品收入）为24.364亿美元，较2020年的21.341亿美元增加3.023亿美元，增幅14.2%；总副产品收入为 - 14.582亿美元，较2020年的 - 10.359亿美元减少4.223亿美元，增幅40.8%；总运营现金成本（已计副产品收入）为9.782亿美元，较2020年的10.982亿美元减少1.2亿美元，降幅10.9%[229] - 2021年第三季度每磅现金成本（未计副产品收入）较2020年同期增加19.1%，主要归因于生产成本增加；每磅现金成本（已计副产品收入）较2020年同期减少10.8%，主要归因于副产品收入显著增加[230] - 2021年第三季度运营成本和费用为11.731亿美元，2020年同期为11.852亿美元，下降1.0%；前三季度2021年为35.758亿美元，2020年为35.799亿美元，下降0.1%[275] - 2021年第三季度运营收入为15.078亿美元，2020年同期为9.439亿美元，增长59.7%；前三季度2021年为45.346亿美元，2020年为20.543亿美元，增长120.7%[275] - 2021年第三季度所得税为5.486亿美元，2020年同期为3.385亿美元，增长62.1%；前三季度2021年为17.038亿美元，2020年为7.847亿美元，增长117.1%[275] - 2021年第三季度归属于公司的净利润为8.676亿美元，2020年同期为5.06亿美元，增长71.5%；前三季度2021年为25.642亿美元，2020年为9.803亿美元，增长161.6%[275] - 2021年第三季度和前九个月，公司运营成本和费用分别为11.731亿美元和35.758亿美元，较2020年同期分别减少1210万美元和410万美元[281] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，非运营净支出分别为8930万美元和2.704亿美元，较2020年同期分别减少1110万美元和1500万美元[282] - 2021年前九个月所得税准备金为17.038亿美元，有效所得税税率为40.0%，较2020年同期的7.847亿美元和44.4%有所变化[283] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为30.647亿美元，2020年同期为16.88亿美元，增长81.6%[299][300] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为9.121亿美元，2020年同期为2.976亿美元，增加6.145亿美元[299] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为17.051亿美元，2020年同期为11.751亿美元，增加5300万美元[299] - 2021年前九个月净收入为25.748亿美元，约占净经营现金流的84.0%；2020年同期净收入为9.852亿美元，约占净经营现金流的58.4%[301] - 2021年第三季度公司合同义务无重大变化[307] - 2021年第三季度销售成本（不含折旧、摊销和损耗）为9.275亿美元，每磅铜成本1.77美元；2020年同期为9.489亿美元，每磅铜成本1.80美元[308] - 2021年前三季度销售成本（不含折旧、摊销和损耗）为28.568亿美元，每磅铜成本1.85美元；2020年同期为28.813亿美元，每磅铜成本1.82美元[308] - 2021年第三季度运营现金成本（扣除副产品收入后）为3.037亿美元，每磅铜成本0.58美元；2020年同期为3.395亿美元，每磅铜成本0.65美元[308] - 2021年前三季度运营现金成本（扣除副产品收入后）为9.782亿美元，每磅铜成本0.64美元；2020年同期为10.982亿美元，每磅铜成本0.69美元[308] - 2021年前三季度净销售额81.104亿美元，较2020年同期的56.342亿美元增长43.9%；第三季度净销售额26.809亿美元，较2020年同期的21.291亿美元增长25.9%[275] - 2021年前三季度营业收入45.346亿美元，较2020年同期的20.543亿美元增长120.7%；第三季度营业收入15.078亿美元，较2020年同期的9.439亿美元增长59.7%[275] - 2021年前三季度净利润25.642亿美元，较2020年同期的9.803亿美元增长161.6%；第三季度净利润8.676亿美元，较2020年同期的5.06亿美元增长71.5%[275] - 2021年第三季度杂项净费用减少1210万美元，资本化利息增加30万美元，利息收入减少130万美元；前九个月杂项净费用减少1460万美元，利息费用减少660万美元，资本化利息增加350万美元，利息收入减少970万美元[285] - 2020年4月公司偿还债务4亿美元，导致2021年前九个月利息费用减少660万美元[285] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有三个可报告业务板块，分别是秘鲁业务、墨西哥露天矿业务和墨西哥地下矿业务（IMMSA部门）[234] - 2021年前三季度秘鲁业务净销售额为32.209亿美元，2020年同期为21.831亿美元，增长47.5%，主要因铜、钼和银价格上涨及钼销量增加[288][290][291] - 2021年前三季度墨西哥露天业务净销售额为45.366亿美元，2020年同期为31.521亿美元，增长43.9%，主要因铜、钼和银价格上涨[291][292] - 2021年前三季度墨西哥地下业务（IMMSA）净销售额为4.608亿美元，2020年同期为3.77亿美元，增长22.2%，主要因锌、铜和银价格上涨[295][296] - 2021年前三季度秘鲁业务运营成本和费用为14.884亿美元，2020年同期为14.815亿美元，增长0.5%，主要因其他销售成本增加等[290][291] - 2021年前三季度墨西哥露天业务运营成本和费用为17.821亿美元，2020年同期为18.153亿美元，下降1.8%，主要因第三方金属采购成本等减少[292][294] - 2021年前三季度墨西哥地下业务（IMMSA）运营成本和费用为3.798亿美元，2020年同期为3.304亿美元，增长15.0%，主要因其他销售成本增加等[295][296] - 2021年前三季度秘鲁业务钼精矿销量为4920万磅，2020年同期为5010万磅，下降1.8%；银销量为1430万盎司，2020年同期为1700万盎司，下降15.9%[287] - 2021年前三季度墨西哥露天业务钼精矿销量为2540万磅，2020年同期为2690万磅，下降5.6%；银销量为740万盎司，2020年同期为900万盎司，下降17.8%[287] - 2021年前三季度墨西哥地下业务（IMMSA）精炼锌和锌精矿销量为1.558亿磅，2020年同期为1.714亿磅，下降9.1%；银销量为480万盎司，2020年同期为570万盎司，下降15.8%[287] - 2021年前三季度其他及部门间抵消项银销量为 - 180万盎司，2020年同期为 - 210万盎司，增长14.3%[287] - 2021年第三季度和前九个月，精炼铜销量分别为2.324亿磅和6.787亿磅，同比下降4.4%和16.5%[279] - 2021年第三季度和前九个月，铜棒销量分别为1.156亿磅和3.614亿磅，同比增长11.9%和29.7%[279] - 2021年第三季度和前九个月，秘鲁业务铜销量分别为2.247亿磅和6.553亿磅，同比下降8.3%和8.6%[284] - 2021年第三季度和前九个月，墨西哥露天矿业务铜销量分别为2.814亿磅和8.920亿磅，同比下降18.1%和12.2%[284] - 2021年第三季度和前九个月，墨西哥IMMSA部门铜销量分别为620万磅和1930万磅，同比下降27.1%和18.6%[284] 金属价格与产量相关数据 - 2021年第三季度，公司约78.7%的收入来自铜销售，11.0%来自钼，3.9%来自银，3.7%来自锌，2.7%来自其他产品[188] - 2021年第三季度LME铜价从2020年同期的平均每磅2.96美元涨至4.25美元，涨幅43.6%，当前约为每磅4.50美元[188] - 2021年6月至9月底，LME、Comex、上海和保税仓库的铜库存总和从90.7万吨降至56.9万吨，降幅37%[188] - 2021年钼价第三季度平均每磅18.43美元，较2020年同期的7.57美元上涨143.5%[188] - 预计2023年铜产量恢复至100万吨，2021和2022年分别为95.8万吨和92.2万吨[191][197] - 预计2021年生产白银1930万盎司，较2020年减少10%；锌6.75万吨，减少2.0%；钼2.94万吨，减少3.2%[192] - 截至2021年9月30日，铜价收于每磅4.10美元，2020年同期为3.00美元[201] - 2021年第三季度开采铜产量为5.405亿磅，较2020年同期下降0.6%，主要因部分矿山品位降低，部分被Cuajone矿山产量增加抵消[213][214] - 2021年前九个月开采铜产量为15.888亿磅，较2020年同期下降2.8%，主要因部分矿山品位降低，部分被Cuajone矿山产量增加抵消[213][218] - 2021年第三季度钼产量较2020年同期增长5.4%，因部分矿山品位和回收率提高，部分被其他矿山产量下降抵消[213][215] - 2021年前九个月钼产量较2020年同期下降1.8%，主要因部分矿山产量降低，部分被其他矿山产量增加抵消[213][219] - 2021年第三季度银矿产量较2020年同期下降8.8%，因部分矿山产量下降，部分被Cuajone矿山产量增加抵消[213][216] - 2021年前九个月银矿产量较2020年同期下降10.5%，主要因部分矿山产量降低，部分被Cuajone矿山产量增加抵消[213][220] - 2021年前三季度铜总产量为1541.0万磅，较2020年的1586.0万磅减少45.0万磅，降幅2.8%；每磅运营现金成本（未计副产品收入）为1.58美元，较2020年的1.35美元增加0.23美元，增幅17.0%；每磅副产品收入为 - 0.94美元，较2020年的 - 0.66美元减少0.28美元，增幅42.4%；每磅运营现金成本（已计副产品收入）为0.64美元，较2020年的0.69美元减少0.05美元，降幅7.2%[229] - 金属价格波动影响公司盈利能力和财务表现，假设2021年最后三个月达到预期金属产量和销量、税率不变且无潜在套期保值计划影响，铜价每磅变动0.10美元，净收益变动3030万美元；钼价每磅变动1.00美元，净收益变动950万美元；锌价每磅变动0.10美元，净收益变动34

财务数据关键指标变化 - 2021年上半年，公司资本投资为4.524亿美元，较2020年同期增长111.1%，占净收入的26.7%[187] - 2021年上半年公司资本投资4.524亿美元，2020年同期为2.143亿美元[235] - 截至2021年6月30日，网络安全事件相关成本为30万美元[191] - 2021年第二季度净销售额较2020年同期增长62.3%，主要归因于铜、钼、锌和银等金属价格上涨以及锌销量增加[205] - 2021年第二季度公司净收入较2020年同期增长259.4%[206] - 2021年前六个月公司净销售额较2020年同期增长54.9%，主要因铜（+65.9%）、钼（+40.9%）、银（+58.8%）和锌（+37.6%）价格上涨[207] - 2021年前六个月公司净收入较2020年同期增长257.7%，主要因金属价格上涨和运营成本稳定（+0.3%）[208] - 2021年第二季度净销售额比2020年同期增长62.3%，六个月增长54.9%[267] - 2021年第二季度营业收入比2020年同期增长190.2%，六个月增长172.6%[267] - 2021年第二季度净利润归属于SCC的部分比2020年同期增长259.4%，六个月增长257.7%[267] - 2021年Q2和H1运营成本和费用分别为12.218亿美元和24.027亿美元，较2020年同期分别增加1360万美元和800万美元[271] - 2021年Q2和H1非运营净支出分别为9620万美元和1.811亿美元，2020年同期分别为8880万美元和1.85亿美元[272] - 2021年H1所得税准备金为11.552亿美元，有效所得税税率为40.6%，2020年同期分别为4.462亿美元和48.2%[273] - 2021年第二季度公司秘鲁业务净销售额为11.422亿美元，2020年同期为6.886亿美元，增长65.9%；前六个月净销售额为20.981亿美元，2020年同期为13.469亿美元，增长55.8%[277][280] - 2021年第二季度公司秘鲁业务运营成本和费用为5.078亿美元，2020年同期为4.87亿美元，增长4.3%；前六个月运营成本和费用为9.875亿美元，2020年同期为9.9亿美元，下降0.3%[277][281] - 2021年第二季度公司墨西哥露天业务净销售额为16.322亿美元，2020年同期为10.167亿美元，增长60.5%；前六个月净销售额为31.107亿美元，2020年同期为19.704亿美元，增长57.9%[281] - 2021年第二季度公司墨西哥露天业务运营成本和费用为6.11亿美元，2020年同期为6.4亿美元，下降4.5%；前六个月运营成本和费用为12.329亿美元，2020年同期为12.138亿美元，增长1.6%[281][284] - 2021年第二季度公司墨西哥地下业务（IMMSA）净销售额为1.614亿美元，2020年同期为1.016亿美元，增长58.9%；前六个月净销售额为2.857亿美元，2020年同期为2.361亿美元，增长21.0%[285] - 2021年第二季度公司墨西哥地下业务（IMMSA）运营成本和费用为1.291亿美元，2020年同期为0.962亿美元，增长34.2%；前六个月运营成本和费用为2.267亿美元，2020年同期为2.243亿美元，增长1.1%[285][286] - 2021年前六个月运营成本和费用为2.267亿美元，较2020年同期的2.243亿美元增加240万美元[287] - 2021年前六个月经营活动提供的净现金为18.442亿美元，2020年同期为8.945亿美元，增加9.497亿美元，增幅106.2%[289][290] - 2021年前六个月投资活动使用的净现金为5.979亿美元，2020年同期为1.639亿美元，增加4.34亿美元[289] - 2021年前六个月融资活动使用的净现金为10.077亿美元，2020年同期为8.662亿美元，增加1.415亿美元[289] - 2021年前六个月净收入为17.036亿美元，约占净经营现金流的92.4%；2020年同期净收入为4.771亿美元，约占净经营现金流的53.3%[292] - 2021年前六个月资本投资4.524亿美元，包括贸易应收账款增加3.667亿美元、库存净减少110万美元等[293] - 2021年前六个月短期投资净购买1.35亿美元，为收购Michiquillay项目支付第二笔款项1250万美元[294] - 2021年5月25日支付股息每股0.70美元，共计5.411亿美元；7月22日董事会授权季度股息每股0.90美元，预计共计约6.958亿美元[296] - 2021年第二季度合同义务无重大变化[298] - 2021年前六个月运营现金成本净额为6.745亿美元，每磅铜0.66美元；2020年同期为7.586亿美元，每磅铜0.72美元[301] - 2021年6月30日，秘鲁通胀率为2.1%，索尔贬值6.7%；墨西哥通胀率为3.4%，比索升值0.7%[304] - 假设2021年6月30日汇率变动10%，美元兑秘鲁索尔升值10%，净收益增加3260万美元；贬值10%，净收益减少3980万美元；美元兑墨西哥比索升值10%，净收益增加860万美元；贬值10%，净收益减少1050万美元[305] - 2021年二季度运营成本和费用为12.218亿美元，2020年同期为12.082亿美元，增加1360万美元[271] - 2021年前六个月运营成本和费用为24.027亿美元，2020年同期为23.947亿美元，增加800万美元[271] - 2021年二季度和前六个月非运营净支出分别为9620万美元和1.811亿美元，2020年同期分别为8880万美元和1.85亿美元[272] - 2021年前六个月所得税拨备为11.552亿美元，2020年同期为4.462亿美元，有效所得税税率分别为40.6%和48.2%[273] - 2021年前六个月净销售额为31.107亿美元，较2020年同期的19.704亿美元增加11.403亿美元，主要因铜（+65.9%）、钼（+40.9%）和银（+58.8%）价格上涨[282] - 2021年前六个月运营成本和费用为12.329亿美元，较2020年同期的12.138亿美元增加0.191亿美元[284] - 2021年第二季度净销售额为16.322亿美元，较2020年同期的10.167亿美元增加6.155亿美元，主要因铜（+81.8%）、钼（+8.6%）和银（+61.9%）价格上涨[281] - 2021年第二季度运营成本和费用为6.11亿美元，较2020年同期的6.4亿美元减少0.29亿美元[282] - 墨西哥露天矿场2021年前六个月净销售额为31.107亿美元，较2020年同期的19.704亿美元增长57.9%，运营收入增长148.2%[281] - 墨西哥地下矿场（IMMSA）2021年前六个月净销售额为2.857亿美元，较2020年同期的2.361亿美元增长21.0%，运营收入增长400.0%[285] - 2021年前六个月经营活动提供的净现金为18.442亿美元，较2020年同期的8.945亿美元增加9.497亿美元[289] - 2021年前六个月投资活动使用的净现金为5.979亿美元，较2020年同期的1.639亿美元增加4.34亿美元[289] - 2021年前六个月融资活动使用的净现金为10.077亿美元，较2020年同期的8.662亿美元增加1.415亿美元[289] - 2021年前六个月净收入为17.036亿美元，约占净经营现金流的92.4%；2020年同期净收入为4.771亿美元，约占净经营现金流的53.3%[292] - 2021年前六个月投资活动包括1.35亿美元短期投资净购买和1250万美元收购Michiquillay项目的第二笔付款[294] - 2020年前六个月投资活动包括5000万美元短期投资净收益，2020年上半年投资活动现金净流出2.143亿美元用于资本投资[294] - 2021年上半年融资活动现金净流出10.077亿美元，包括10.05亿美元股息分配；2020年上半年融资活动现金净流出8.662亿美元，包括4638万美元股息分配和4000万美元债务偿还[295] - 2021年5月25日支付每股0.70美元股息，共计5411万美元；2021年7月22日董事会批准每股0.90美元季度股息，预计共计约6958万美元，将于8月26日支付[296] - 墨西哥业务投资1.483亿美元，包括7740万美元替换和维护支出等；秘鲁业务投资6600万美元，包括1040万美元淡水管道更换等[299] - 2021年第二季度末三个月，销售成本（不含折旧、摊销和损耗）为9.855亿美元，每磅铜1.95美元；2020年同期为9.767亿美元，每磅铜1.80美元[301] - 2021年上半年末三个月，运营现金成本（扣除副产品收入前）为8.179亿美元，每磅铜1.61美元；2020年同期为6.846亿美元，每磅铜1.26美元[301] - 2021年上半年末三个月，运营现金成本（扣除副产品收入后）为2968万美元，每磅铜0.59美元；2020年同期为3631万美元，每磅铜0.67美元[301] - 2021年上半年生产铜10.185亿磅，2020年上半年生产铜10.596亿磅[301] - 2021年上半年副产品收入中，钼为4.518亿美元，银为2.434亿美元，锌为7850万美元等[301][302] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度，公司约81.1%的收入来自铜销售，9.7%来自钼，4.1%来自银，2.8%来自锌，2.3%来自其他产品[183] - 2021年第二季度，LME铜价从第一季度的平均每磅3.85美元涨至4.40美元，涨幅14.3%，当前价格约为每磅4.25美元[183] - 2021年，市场情报机构预计铜市场因需求复苏将出现约25万吨的供应短缺，需求将增长2.0% - 3.5%[183] - 2021年第二季度，钼平均价格为每磅13.89美元，较2020年同期的8.24美元上涨68.6%[183] - 预计到2023年，公司铜产量将恢复至103万吨[186] - 2021年，公司预计生产2060万盎司白银，较2020年减少4.3%；生产72800吨锌，较2020年增加5.6%；生产28300吨钼，较2020年减少6.5%[187] - 2021年第二季度开采铜产量为5.227亿磅，较2020年同期下降6.3%[211] - 2021年第二季度钼产量较2020年同期下降10.8%[212] - 2021年第二季度银矿产量较2020年同期下降16.2%[213] - 2021年第二季度锌产量较2020年同期增长8.9%[214] - 2021年前六个月开采铜产量为10.483亿磅，较2020年同期下降3.9%[215] - 2021年前六个月钼产量较2020年同期下降5.5%[216] - 2021年前六个月银矿产量较2020年同期下降11.3%[217] - 2021年第二季度，公司每磅铜生产的运营现金成本（未扣除副产品收入）较2020年同期增长27.4%，扣除副产品收入后下降12.1%[228] - 2021年上半年，公司每磅铜生产的运营现金成本（未扣除副产品收入）较2020年同期增长16.4%，扣除副产品收入后下降7.8%[229] - 金属价格每磅（银为每盎司）变动0.1美元（铜、锌）或1美元（钼、银），预计净收益分别变动5870万美元（铜）、1890万美元（钼）、690万美元（锌）和700万美元（银）[231] - 2021年Q2和H1铜价（LME）分别为4.40美元/磅和4.13美元/磅，较2020年同期涨幅分别为81.8%和65.9%[269] - 2021年Q2和H1精炼铜销量分别为21030万磅和44630万磅，较2020年同期降幅分别为28.5%和21.7%[270] - 2021年Q2和H1秘鲁业务铜销量分别为21670万磅和43060万磅，较2020年同期降幅分别为11.2%和8.8%[274] - 2021年Q2和H1墨西哥露天业务铜销量分别为29810万磅和61060万磅，较2020年同期降幅分别

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额较2020年同期增长47.3%，主要因金属价格上涨，净收入增长255.6%，主要因金属价格上涨和运营成本稳定[195][196] - 2021年第一季度资本投资2.326亿美元，较2020年同期增长130.3%，占净收入的30.5%[180] - 2021年第一季度总运营现金成本（未计副产品收入）为7.713亿美元，较2020年增加3840万美元，增幅5.2%；运营现金成本（每磅未计副产品收入）为1.51美元，较2020年增加0.1美元，增幅6.7%[208] - 2021年第一季度总副产品收入为3.937亿美元，较2020年增加6150万美元，增幅18.5%；副产品每磅收入为0.77美元，较2020年增加0.13美元，增幅20.1%[208] - 2021年第一季度总运营现金成本（已计副产品收入）为3.776亿美元，较2020年减少2310万美元，降幅5.8%；运营现金成本（每磅已计副产品收入）为0.74美元，较2020年减少0.03美元，降幅3.9%[208] - 2021年第一季度净销售额25.325亿美元，较2020年同期的17.197亿美元增长47.3%；净利润7.638亿美元，较2020年同期的2.148亿美元增长255.6%[250] - 2021年第一季度运营成本和费用为11.809亿美元，较2020年同期的11.864亿美元减少550万美元[256] - 2021年第一季度非运营净支出为8490万美元，较2020年同期的9640万美元减少1150万美元[257] - 2021年第一季度所得税拨备为5.075亿美元，有效所得税税率为40.1%；2020年同期分别为2.217亿美元和50.8%[258] - 2021年前三个月经营活动提供的净现金为7.826亿美元，较2020年同期的4.751亿美元增加3.075亿美元[267] - 2021年前三个月投资活动使用的净现金为2.378亿美元，较2020年同期的6060万美元增加1.772亿美元[267] - 2021年前三个月融资活动使用的净现金为4.651亿美元，较2020年同期的3.114亿美元增加1.537亿美元[267] - 2021年前三个月净收入7.671亿美元，约占净运营现金流的98.0%；2020年同期净收入2.162亿美元，约占净运营现金流的45.5%[268][270] - 2021年前三个月净运营现金流为7.826亿美元，较2020年同期的4.751亿美元增加3.075亿美元，增幅64.7%[268] - 2021年第一季度运营现金成本净额为3.776亿美元，每磅铜0.74美元；2020年同期为4.007亿美元，每磅铜0.78美元[277] - 2021年第一季度销售成本（不含折旧、摊销和损耗）为9.438亿美元，每磅铜1.85美元；2020年同期为9.558亿美元，每磅铜1.84美元[277] - 2021年扣除副产品收入后的运营现金成本为3.776亿美元，每磅铜0.74美元；2020年同期为4.007亿美元，每磅铜0.78美元[277] - 2021年第一季度资本投资为2.326亿美元，2020年同期为1.01亿美元[217] - 2021年前三个月投资活动使用的净现金为2.326亿美元，2020年同期为1.01亿美元[271][272][217] - 2021年前三个月融资活动使用的净现金为3.114亿美元，2020年同期为4.651亿美元[273] - 2021年第一季度资本投资2.326亿美元，包括520万美元短期投资净购买[271] - 2020年第一季度资本投资1.01亿美元，包括4000万美元短期投资净收益[272] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司约83.6%的收入来自铜销售，6.7%来自钼，5.5%来自银，1.4%来自锌，2.8%来自其他产品[177] - 2021年第一季度开采铜产量较2020年同期下降1.5%至5.256亿磅，主要因秘鲁和墨西哥业务矿石品位降低，IMMSA业务因矿石品位提高产量增加[196] - 2021年第一季度钼产量较2020年同期增长0.2%，其中秘鲁矿山增产10.1%，拉卡里达德矿增产1.2%，布埃纳维斯塔矿减产21.9%[198] - 2021年第一季度银矿产量下降6.3%，托克帕拉、布埃纳维斯塔和IMMSA业务减产，夸霍内和拉卡里达德矿增产[199] - 2021年第一季度锌产量较同期下降14.5%，主要因圣巴巴拉、查尔卡斯和圣马丁矿产量降低[199] - 2021年第一季度秘鲁业务净销售额为9.558亿美元，较2020年同期的6.583亿美元增长45.2%[260] - 2021年第一季度墨西哥露天业务净销售额为14.785亿美元，较2020年同期的9.537亿美元增长55.0%[262] - 2021年第一季度墨西哥地下业务（IMMSA）净销售额为1.243亿美元，较2020年同期的1.345亿美元下降7.6%[263] - 2021年第一季度主要副产品中，钼精矿总销量为1590万磅，较2020年的1600万磅下降0.6%；精炼锌及锌精矿销量为2760万磅，较2020年的6370万磅下降56.7%；白银销量为530万盎司，较2020年的550万盎司下降3.6%[260] - 2021年第一季度各金属销售占总净销售额比例分别为：铜83.6%，钼6.7%，银5.5%，锌1.4%，其他副产品2.8%[252] - 2021年第一季度公司总铜销量为52960万磅，较2020年的55450万磅下降4.5%，其中精炼铜销量23610万磅，较2020年下降14.4%；铜棒销量12350万磅，较2020年增长21.4%；精矿及其他销量17000万磅，较2020年下降4.0%[255] 金属价格变化 - 2021年第一季度LME铜价从2020年第四季度的平均每磅3.25美元涨至3.85美元，涨幅18.5%，当前价格超4.30美元每磅[177] - 2021年第一季度钼价平均每磅11.19美元，较2020年同期的9.56美元上涨17.1%，钼销售占比6.7%[177] - 2021年第一季度铜、钼、银、锌价格分别上涨50.4%、17.1%、55.8%、28.9%，但铜、钼、银、锌销量分别下降4.5%、0.1%、0.2%、36.1%[251] - 2021年3月31日结束的三个月内，LME铜价为3.85美元/磅，较2020年的2.56美元/磅增长50.4%；COMEX铜价为3.86美元/磅，较2020年的2.57美元/磅增长50.2%[252] 市场供需情况 - 2021年第一季度汽车行业全球产量增长89%，美国宣布2万亿美元基础设施计划将增加铜需求，LME等仓库铜库存处于低位，市场预计今年铜市场短缺3.5% - 5.5%[177] 未来产量预测 - 预计2023年公司铜产量恢复至103.1万吨，2021年生产白银2140万盎司，锌产量7.62万吨，较2020年增长10.5%，钼产量2.68万吨，较2020年下降11.3%[180] 网络攻击事件 - 2021年3月1日公司遭遇勒索软件网络攻击，加密479台服务器和303台个人设备，截至报告日受影响服务器已完全恢复，已记录成本0.1百万美元[181][182][183] 员工工作情况 - 截至2021年3月31日，墨西哥约95%的员工、秘鲁约80%的员工在严格安全措施下现场或在家工作[192] 价格变动对净收益影响 - 2021年剩余九个月，假设达到预期金属产量和销量、税率不变且无潜在套期保值计划影响，铜价每磅变动0.1美元，净收益变动1.242亿美元；钼价每磅变动1美元，净收益变动3660万美元；锌价每磅变动0.1美元，净收益变动1230万美元；银价每盎司变动1美元，净收益变动1360万美元[213] 项目投资与预算 - 墨西哥的布埃纳维斯塔锌项目预算4.13亿美元，预计2023年投产；皮拉雷斯项目预算1.59亿美元，预计2022年第一季度投产；埃尔皮拉尔项目预计投资约3.1亿美元，预计2023年投产[219][220][221] - 秘鲁的克夫拉达翁达水坝扩建项目预算1.4亿美元，截至2021年3月31日已投资4640万美元；蒂亚玛丽亚项目总资本预算14亿美元，2019年获建设许可[224][225] - El Arco项目矿石储量超24亿吨，品位0.422%，浸出材料3亿吨，品位0.288%，每吨含0.11克黄金，预计年产19万吨铜和10.5万盎司黄金，资本预算29亿美元[231] - Los Chancas项目预计2027年运营，有5.45亿吨矿化材料，铜含量0.59%，钼含量0.04%，每吨含0.039克黄金，还有1.81亿吨可浸出矿化材料，总铜含量0.357%，预计年产13万吨铜和7500吨钼，资本投资26亿美元[232][233][234] - Michiquillay项目预计2028年投产，有11.5亿吨矿化材料，铜品位0.63%，预计年产22.5万吨铜，初始矿山寿命超25年，预计投资约25亿美元[235] - 墨西哥Buenavista Zinc项目预算4.13亿美元，预计2023年运营，完成后将使公司锌产能翻倍[219] - 墨西哥Pilares项目预算1.59亿美元，预计2022年第一季度开始生产[220] - 墨西哥El Pilar项目预计开发投资约3.10亿美元，预计2023年开始生产，矿寿命13年[221] - 秘鲁Quebrada Honda大坝扩建项目总预算1.40亿美元，截至2021年3月31日已投资4640万美元[224] - 蒂亚玛丽亚项目获建设许可，年产能12万吨铜，总资本预算14亿美元[225] 项目岗位创造情况 - Tia Maria建设阶段预计创造9000个工作岗位，其中直接岗位3600个，间接岗位5400个；运营时直接雇佣600人，间接提供4200个岗位[228] - 蒂亚玛丽亚项目建设和运营预计创造9000个工作岗位，运营后直接雇佣600人，间接提供4200个岗位[228] 可持续发展评估 - 2020年公司在S&P Global年度可持续发展评估中得分升至50分，较2019年增加5分[238] - 2020年公司在标准普尔全球年度可持续发展评估中得分升至50分，较2019年增加5分[238] 液氧捐赠情况 - 公司承诺捐赠2500吨液氧，截至2021年3月31日已交付1346吨，完成承诺捐赠的53%[239] - 公司承诺捐赠2500吨液氧，截至2021年3月31日已交付1346吨，完成53%[239] 学生赞助与活动情况 - 2020年公司赞助的3667名学生远程学习，举办4634场在线研讨会，社交网络用户超29万，较2019年增加63%；2021年第一季度为3756名学龄儿童提供远程学校项目[241][242] - 2020年公司赞助的3667名学生远程学习，举办4634场在线研讨会，社交网络用户超29万，较2019年增加63%[241][242] 矿业部门安全情况 - 2020年矿业部门事故率和损失工作日较2019年分别下降44%和78%[244] - 2020年矿业部门事故率和损失工作日较2019年分别下降44%和78%[244] 股息支付情况 - 2021年2月24日支付股息每股0.60美元，共计4.638亿美元；4月22日董事会授权季度股息每股0.70美元，预计共计约5.412亿美元[274] - 2021年2月24日支付股息每股0.60美元，共计4.638亿美元；2021年4月22日董事会批准每股0.70美元季度股息，预计共计约5.412亿美元[274]

财务数据关键指标变化 - 2020 - 2018年公司总资本投资分别为112.14亿美元、70.75亿美元、59.22亿美元，2021年计划投资143.13亿美元[439] - 2020年因会计方法变更，资本化材料价值减少1.964亿美元，消耗减少2930万美元[463] - 2020年公司墨西哥业务资产退休义务估计变更，增加2.693亿美元[467] - 2020年净销售额79.849亿美元，较2019年的72.856亿美元增加6.993亿美元，增幅9.6%[479][480] - 2019年净销售额72.856亿美元，较2018年的70.967亿美元增加1.889亿美元，增幅2.7%[479][481] - 2020 - 2019年铜价上涨2.9%，钼价下降24.0%，锌价下降11.2%，银价上涨27.7%[480][481] - 2019 - 2018年铜价下降8.1%，钼价下降5.0%，锌价下降12.8%，银价上涨3.3%[481] - 2020年运营成本和费用为48.642亿美元，较2019年的45.326亿美元增加3.316亿美元，主要因第三方金属采购量和成本增加等因素[485] - 2020年非运营净支出为3.749亿美元，较2019年的3.265亿美元增加4840万美元，主要因杂项费用增加等[486] - 2020年总所得税拨备为11.744亿美元，较2019年的9.453亿美元增加，主要因汇率变动、秘鲁特殊矿业税和墨西哥及秘鲁特许权使用费增加[488] - 2020年、2019年和2018年公司分别确认640万美元、1070万美元和1230万美元的联营公司权益收益，与公司在Tantahuatay矿44.2%的权益相关[490] - 2020年归属于非控股股东的净收入为740万美元，较2019年的610万美元增加130万美元，主要因秘鲁业务盈利增加[491] - 2020年归属于SCC的净收入为15.704亿美元，较2019年的14.858亿美元增加，主要因净销售额增长[492] - 2020年公司整体运营成本和费用较2019年减少3000万美元，运营收入增加2.435亿美元，主要因销售额增加2.135亿美元和运营成本费用减少[498][500] - 2019年公司整体运营成本和费用较2018年增加2.832亿美元，运营收入增加8470万美元，主要因销售额增加3.679亿美元但被运营成本费用增加部分抵消[499][501] - 2020 - 2019年公司净现金由经营活动提供的金额增加8.717亿美元，2019 - 2018年减少3.232亿美元[514][515] - 2020 - 2019年公司净现金用于投资活动的金额增加3.418亿美元，2019 - 2018年减少7.222亿美元[514] - 2020 - 2019年公司净现金用于融资活动的金额增加13.011亿美元，2019 - 2018年减少8.212亿美元[514] - 2020年公司净收入为15.778亿美元，约占净经营现金流的56.7%；2019年净收入为14.919亿美元，约占净经营现金流的78%[516] - 2018年净收入为15.482亿美元，约占经营活动提供净现金的69%[520] - 2020年投资活动使用的净现金中，资本投资为5.922亿美元，其中墨西哥业务投资3.972亿美元，秘鲁业务投资1.95亿美元[520] - 2020年融资活动使用的净现金为15.633亿美元，2019年为2.622亿美元，2018年为10.834亿美元[524] - 截至2020年12月31日，公司总现金、现金等价物和短期投资为25.944亿美元，其中12.973亿美元由外国子公司持有[527] - 截至2020年12月31日，公司总债务为65.442亿美元，2019年为69.408亿美元，债务固定利率加权为5.69%[529] - 截至2020年12月31日，总债务与总资本比率为47.4%，2019年为50.2%；净债务与净资本比率为35.2%，2019年为41.8%[530] - 截至2020年12月31日，公司重大合同义务总计195.575亿美元，其中2021年需支付13.441亿美元[534] - 2020年运营现金成本（扣除副产品收入后）为14.678亿美元，每磅0.69美元；2019年为18.717亿美元，每磅0.88美元；2018年为16.367亿美元，每磅0.87美元[547] - 2020年总债务为65.442亿美元，净债务为39.498亿美元，净债务与净资本比率为35.2%；2019年总债务为69.408亿美元，净债务为49.35亿美元，净债务与净资本比率为41.8%[550] - 2020年总债务与总资本比率为47.4%；2019年为50.3%[551] - 2020年秘鲁通货膨胀率为2.0%，货币贬值9.3%；墨西哥通货膨胀率为3.2%，货币贬值5.9%[555] - 假设2020年12月31日汇率变动10%，美元兑秘鲁索尔升值10%，净收益增加2720万美元；贬值10%，净收益减少3320万美元；美元兑墨西哥比索升值10%，净收益增加1150万美元；贬值10%，净收益减少1400万美元[556] - 截至2020年12月31日，公司在浸出垫上的矿石库存记录为14.235亿美元，其中2.985亿美元为流动资产，11.25亿美元为非流动资产[565] - 2020年铜总产量为21.361亿磅，2019年为21.333亿磅，2018年为18.868亿磅[547] - 2020年副产品收入为13.759亿美元，2019年为13.073亿美元，2018年为12.114亿美元[547] - 公司2020年12月31日不确定税务状况（UTPs）为6610万美元[568] - 2020年净销售额为79.849亿美元，2019年为72.856亿美元，2018年为70.967亿美元[578] - 2020年总运营成本和费用为48.642亿美元，2019年为45.326亿美元，2018年为42.155亿美元[578] - 2020年运营收入为31.207亿美元，2019年为27.53亿美元，2018年为28.812亿美元[578] - 2020年净收入为15.778亿美元，2019年为14.919亿美元，2018年为15.482亿美元[578] - 2020年归属于SCC的净收入为15.704亿美元，2019年为14.858亿美元，2018年为15.43亿美元[578] - 2020年归属于SCC的每股基本和摊薄净收益为2.03美元，2019年为1.92美元，2018年为2.00美元[578] - 2020年综合收入为15.795亿美元，2019年为14.842亿美元，2018年为15.453亿美元[580] - 2020年归属于SCC的综合收入为15.721亿美元，2019年为14.781亿美元，2018年为15.401亿美元[580] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司业务包括秘鲁业务、墨西哥露天开采业务和墨西哥地下开采业务[32] - 2020年秘鲁业务铜销量为9.642亿磅，较2019年的9.593亿磅增加4900万磅；墨西哥露天矿业务为13.307亿磅，较2019年的12.14亿磅增加1.167亿磅[493] - 2020年秘鲁露天矿业务净销售额为31.536亿美元，较2019年的29.401亿美元增加2.135亿美元，主要因铜、钼和银销量增加及铜和银价格上涨[495][496] - 墨西哥露天矿业务2020年净销售额较2019年增加4.485亿美元，运营成本和费用增加3.859亿美元，运营收入增加6260万美元[502][503][505][506] - 墨西哥露天矿业务2019年净销售额较2018年减少1.12亿美元，运营成本和费用增加1670万美元，运营收入减少1.287亿美元[502][503][505][506] - IMMSA部门2020年净销售额较2019年增加6510万美元，运营成本和费用减少590万美元，运营收入增加7100万美元[507][508][510][511] - IMMSA部门2019年净销售额较2018年减少6310万美元，运营成本和费用增加1090万美元，运营收入减少7400万美元[507][509][510][511] 金属销售与价格情况 - 公司80% - 90%的金属产量通过年度或长期合同销售[34] - 过去10年COMEX铜价最高4.62美元/磅，最低1.94美元/磅，平均3.00美元/磅；LME铜价最高4.60美元/磅，最低1.96美元/磅，平均3.00美元/磅[37][38] - 过去10年COMEX白银价格最高48.58美元/盎司，最低11.74美元/盎司，平均21.15美元/盎司；Platt's Metals Week经销商氧化钼价格最高17.88美元/磅，最低4.30美元/磅，平均10.23美元/磅；LME锌价最高1.64美元/磅，最低0.66美元/磅，平均1.04美元/磅[40] - 2020 - 2018年铜三年平均价格为2.82美元/磅，钼为10.66美元/磅[462] - 2020年铜销售占总净销售额的81.6%，钼占6.4%，银占5.6%，锌占3.1%[482] - 2020年总铜销量为23.059亿磅，较2019年的21.738亿磅增加1.321亿磅，其中精炼铜（含SX - EW）为10.696亿磅，棒材为3.89亿磅，精矿及其他为8.473亿磅[484] - 2020年精炼铜（含SX - EW）、棒材、精矿及其他铜销量占比分别为46.4%、16.9%、36.7% [484] 员工相关情况 - 截至2020年12月31日，公司有13777名员工，约71%为工会成员，约6.5%为女性[41][42] - 公司平均60%的空缺职位由现有员工填补[49] - 公司每两年进行一次员工意见调查，约70%的员工参与[51] - 2017年员工敬业度评分为3.71，2019年为3.77，较2017年提高1.6%[53] - 截至2020年12月31日，公司4739名秘鲁员工中66%加入工会，8962名墨西哥员工中74%加入工会[56][59] - 公司与秘鲁多个工会签署的协议包含每年5%或5.5%的薪资增长，以及约13600美元或4800美元的签约奖金[56][57] - 公司在秘鲁建造3700套房屋和公寓，在墨西哥建造约1800套房屋和公寓及356套房屋和公寓供员工居住[58][61] 公司业务资源与成本相关 - 公司在秘鲁与Electroperu S.A.和Kallpa Generacion S.A.分别签订120MW和120MW的购电协议，还与Kallpa签订最多80MW的购电协议；在墨西哥从MGE购买电力，其净总容量为516.2兆瓦[67][73] - 公司在秘鲁拥有1950升/秒的水权或许可证；在墨西哥各运营点均有一个或多个用水特许权[69][77] - 公司在秘鲁拥有150321公顷的特许权，2020 - 2018年特许权费用分别约为140万美元、180万美元和150万美元；在墨西哥拥有503104公顷的特许权，2020 - 2018年特许权费用分别约为660万美元、710万美元和630万美元[80][85] - 秘鲁新的采矿特许权使用费基于营业利润率，税率从1%到12%不等，2020 - 2018年公司分别计提6060万美元、4230万美元和3290万美元[83] - 墨西哥自2014年1月起对税前收益征收7.5%的采矿特许权使用费，对黄金、白银和铂的销售收入征收0.5%的额外特许权使用费[86] - 2020年，公司因COVID - 19产生2760万美元相关生产成本[45] 公司项目情况 - 墨西哥Buenavista Zinc - Sonora项目预算4.13亿美元，预计2023年投产，完成后公司锌产能将翻倍，提供490个直接和1470个间接工作岗位，详细工程研究完成81%[440] - 墨西哥Pilares - Sonora项目预算1.59亿美元，预计2022年第一季度投产，年产能3.5万吨铜精矿[441][442] - 墨西哥El Pilar - Sonora项目预计投资3.1亿美元，2023年投产，矿龄13年，年产能3.6万吨阴极铜，矿石储量2.81亿吨，平均铜品位0.301%[443] - 墨西哥San Martin矿恢复项目预算9770万美元，截至2

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度销售额为17亿美元，较去年第一季度减少3370万美元，降幅1.9% [41] - 总运营成本和费用较2019年第一季度增加1.267亿美元，增幅12%，主要成本增量在于购买铜、资本化可浸出材料减少等，部分被汇率差异、库存消耗降低和燃料成本降低所补偿 [43][44] - 2020年第一季度EBITDA为7.198亿美元，利润率41.8%，而2019年第一季度为8.89亿美元，利润率50.8% [44] - 2020年第一季度每磅铜的运营现金成本（未计副产品信贷）为1.41美元，较去年第四季度降低0.171美元，降幅10.8% [45] - 2020年第一季度包括副产品信贷的运营现金成本为每磅0.774美元，较去年第四季度的0.978美元降低0.204美元，降幅20.9% [46] - 2020年第一季度副产品总信贷为3.322亿美元，即每磅0.641美元，较去年第四季度增长5.6% [47] - 2020年第一季度归属于SCC股东的净收入为2.148亿美元，占销售额的12.5%，摊薄后每股收益为0.28美元 [47] - 2020年第一季度资本投资为1.01亿美元，较2019年同期降低41.7%，占该季度净收入的58.8% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 铜业务 - 2020年第一季度铜产量为241,967吨，较去年第一季度增长5.8%，主要因秘鲁矿山产量高 [31] - 秘鲁Toquepala矿产量增长14.5%，Cuajone矿产量增长23.2%；墨西哥铜产量略有增长1.4%，Buenavista业务因矿石品位降低产量下降，IMMSA单位因San Martin矿运营恢复产量增长30.5% [32][33] - 铜销售体积增长10.6%，但价值下降3.5%，因伦敦金属交易所铜价在该季度下降9.2% [41] 钼业务 - 2020年第一季度钼价格平均为每磅9.56美元，较2019年第一季度的11.70美元下降18.3% [34] - 钼矿产量较去年第一季度增长39.7%，主要因Toquepala矿产量大幅增加，新钼厂于2019年第二季度投产，该矿今年第一季度产量增长280%，同时Cuajone矿因品位提高产量增长42.6% [35][36] - 钼销售额增长6.6%，因销量增长41.9%，部分被价格下降抵消 [42] 银业务 - 2020年第一季度银平均价格为每盎司16.87美元，较去年第一季度增长8.7% [36] - 银矿产量较去年第一季度增长21.6%，各运营点产量均有提高，IMMSA因San Martin矿产量恢复增长35.7%，Toquepala矿因新选矿厂产量增长16.3%，Buenavista矿因品位和回收率提高产量增长13.3% [37][38] - 银销售额增长14.7%，因销量和价格均上升 [42] 锌业务 - 2020年第一季度锌平均价格为每磅0.97美元，较去年第一季度增长21.1% [38] - 锌矿产量增长3.8%至19,263吨，主要因San Martin矿新增产量、Charcas矿产量增长9%和Santa Barbara矿产量增长7.2%，但Santa Eulalia矿产量减少90%，该矿已关闭，公司正评估供应其选矿厂的方案 [39][40] - 锌销量增长7.1%，但价值下降15.4%，因价格降低 [42] 精炼业务 - 2020年第一季度精炼产量较2019年第一季度增长8.5% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度伦敦金属交易所铜价从2019年第一季度的平均每磅2.82美元降至2.56美元，降幅9.2%，目前价格在每磅2.20 - 2.30美元之间，4月27日约为2.33美元 [25] - 正常年份第一季度因中国新年和北半球冬季需求影响，铜库存预计增加20 - 25万吨，2020年受新冠疫情影响，需求和供应均受影响，难以评估对铜市场平衡和价格的全面影响 [27] - 2019年底精炼铜需求估计为2360万吨，全球库存（包括伦敦金属交易所、上海仓库等）为59.9万吨，截至2020年2月底增至91.7万吨，4月24日估计为92.5万吨，较2019年底增加32.6万吨 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资理念不基于铜价前景，而是基于所运营和开发资产的质量，多年来凭借严格财务纪律持续投资优质资产组合 [48] - 秘鲁有28亿美元已获批项目，已投资16亿美元，加上Michiquillay和Los Chancas项目，总投资计划将增至81亿美元；Tia Maria项目于2019年7月获得建设许可，10月相关挑战被解决 [49][50][51] - 墨西哥有三个项目：Buenavista选矿厂项目已完成基础工程，详细工程进行中，预计2022年第三季度投产，将使公司锌生产能力翻倍；Pilares项目预计2022年上半年开始生产；El Pilar项目预计2023年开始，试验工厂建设完成，生产测试结果令人鼓舞 [52][55][57] - 公司董事会根据现金状况、运营现金流、资本投资计划和其他财务需求确定季度股息，此次因金属市场和全球经济不确定性以及公司重要扩张计划，采取更谨慎的股息政策，批准的股息为过去几个季度的50% [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情影响铜市场供需，目前难以评估对铜市场平衡和价格的全面影响，预计2020年产量较初始计划可能减少3% - 4% [26][68] - 公司认为凭借强大财务状况和有竞争力的成本结构，能够度过当前困难时期并克服危机 [60] - 公司预计在第二季度末情况更清晰时，提供更明确的生产和资本支出指导 [67] - 公司客户目前接收合同量，销售无问题，但运输在3月底和4月初有物流问题；供应链初期有问题，目前已得到合理供应 [99][102][103] - 公司认为当前低油价会降低运营成本，一定程度上抵消铜价下跌影响，同时外汇调整在第一季度使运营成本降低约3500万美元，但2020年第一季度有效税率因墨西哥和秘鲁当地金融税收支付受汇率收益差异影响而异常高 [117][118][121] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取严格卫生和安全协议，墨西哥约40%（6300名）员工现场工作，8751名员工在家工作；秘鲁约39%（3500名）员工现场工作，5468名员工在家或待在家中，目前墨西哥和秘鲁矿区员工无已知新冠感染病例 [15][16][17] - 公司批准1120万美元预算用于秘鲁和墨西哥的捐赠和支持，包括捐赠医疗用品、呼吸机、个人防护设备、卫生包、食品包等，还设立临时卫生设施、安装便携式水槽、提供在线活动和免费咨询服务 [19][20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 墨西哥业务是否受政府临时关闭矿业运营影响，目前运营状态如何，能否提供全年生产和资本支出指导？ - 公司在墨西哥和秘鲁按当局规定分别以40%和39%的劳动力运营，推迟了一些维护和矿山作业，目前难以提供全年指导，预计7月情况更清晰时提供，估计2020年产量较初始计划可能减少3% - 4% [63][67][68] 问题2: 墨西哥和秘鲁的矿山是否在生产，秘鲁延迟剥离成本在第二季度及以后的影响如何？ - 秘鲁矿山大部分时间产能超90%，部分时间接近满产，冶金设施正常生产；墨西哥部分设施不能停止，如SX - EW运营，矿山减少了剥离和可浸出材料作业，目前难以提供延迟成本具体数字，预计第二季度末情况更清晰时提供信息 [76][77][82] 问题3: 近期资本支出预算有无变化，项目完成时间有无调整？ - 目前目标无变化，2019年底已大幅调整资本预算，2020年进一步减少，2020年减少3860万美元，2021年减少1.328亿美元，未来五年共减少约3.675亿美元，主要因Toquepala小项目和秘鲁新冶炼厂投资推迟 [86][87] 问题4: 董事会决定股息时考虑哪些因素？ - 董事会通常考虑公司现金状况、运营现金流、资本投资计划和其他财务需求，此次因未来几个月铜供需平衡不明朗，决定采取更谨慎的股息政策，尽管公司现金成本低且无重大现金支出承诺，但为确保现金流在困难时期为正，决定放缓股息发放 [89][90][91] 问题5: 客户是否继续接收合同量，销售和物流有无问题，供应链和项目是否受影响？ - 公司销售正常，物流在3月底和4月初有问题，目前已改善；供应链初期有问题，目前已得到合理供应；项目方面，部分活动因旅行和现场访问受限受影响，但部分移动设备采购等待时间缩短 [99][102][104] 问题6: 现金成本中可变成本和固定成本的构成，是否有承诺信贷额度？ - 约30%的成本为固定成本，矿山约25%为固定成本，冶金设施略超30%；公司去年发行10亿美元债券，目前现金流为正，无需特定信贷额度 [110][111] 问题7: 如何看待当前油价，对运营结果和整体运营有何影响，是否对冲石油或燃料风险？ - 石油去年占运营成本约14%，上一季度为12.7%，油价下跌会降低成本，一定程度上抵消铜价下跌影响，外汇调整在第一季度使运营成本降低约3500万美元，目前未决定是否对冲石油或燃料风险 [117][118][122] 问题8: 目前平均产能利用率，墨西哥和秘鲁不同地区运营有无特定规则，是否有进一步减产风险，何时恢复100%产能？ - 秘鲁产能利用率超90%，墨西哥SX - EW设施产能利用率较高，采矿作业略低，目前产量较原计划低5% - 6%；预计第三季度恢复100%产能，需进行维护和活动追赶 [130][133][134] 问题9: 墨西哥和秘鲁的产能利用率对比，支付4亿美元债券后现金状况和流动性是否舒适？ - 墨西哥SX - EW工厂产能利用率高于传统采矿；第一季度末现金约21亿美元，4月支付4亿美元债务后现金状况未受重大影响，公司对现金状况和流动性感到舒适，第一季度现金支出多为季节性因素 [139][142][145] 问题10: 公司对净债务水平是否满意，供应链关键物资何时达到临界水平，限制解除后能否改善？ - 公司认为目前净债务水平合适，会持续评估；秘鲁供应链情况较三周前改善，政府预计下周出台相关规定，有望提高运营活动水平 [154][155][157] 问题11: 4月矿山产量预计是多少？ - 预计略高于7万吨，主要贡献来自秘鲁业务 [163] 问题12: 未来几年铜产量和资本支出计划是否因疫情改变，秘鲁和墨西哥延迟剥离是否影响产量？ - 公司维持生产计划，预计今年产量99.5万吨，2021年98.63万吨，2022年55万吨，2023年16.6万吨，2024年110万吨；预计通过追赶计划弥补延迟剥离影响，目前不认为会对运营产生影响，7月将根据第二季度结果提供更完整报告 [169][170][175]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度销售额为18.18亿美元，较去年同期减少1920万美元 [25] - 调整后的EBITDA为9.428亿美元，利润率为51.9%，去年同期为9.552亿美元，利润率为52% [28] - 每磅铜的运营现金成本在2019年第二季度为1.45美元，较第一季度降低0.81美元，降幅5.3% [29] - 2019年第二季度运营现金流为每磅0.8005美元，较第一季度的0.9004美元降低0.0909美元，降幅11% [30] - 2019年第二季度归属SCC股东的净利润为4.024亿美元，占销售额的22.1%，摊薄后每股收益为0.52美元；第一季度净利润为3.882亿美元，摊薄后每股收益为0.50美元 [31][32] - 2019年上半年资本支出为3.535亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 铜业务 - 2019年第二季度铜产量同比增长16.5%，达到256,352吨，占销售额的79.7% [9] - 墨西哥地区铜产量同比增长8.8% [10] - 预计2019年铜总产量达98.33万吨，2020 - 2021年接近或略超100万吨，2022年达107万吨，2023 - 2024年达120万吨 [76] 钼业务 - 2019年第二季度钼矿产量同比增长24.7%，价格同比上涨5%，销售额增长47.8%，占公司销售额的8.5% [14][15][26] - 预计2019年钼产量为24,800吨 [16] 锌业务 - 2019年第二季度锌矿产量同比下降1.3%，为17,749吨，价格下降11.3%，销售额降低 [16][17][26] - 预计2019年产量为8.59万吨，2020年为10.9万吨，2021年为12.6万吨，2022年为23万吨，2023年为24.7万吨 [18][77] 银业务 - 2019年第二季度银矿产量同比增长5.3%，价格下降10%，销售额下降17.4% [18][19][26] - 预计2019年产量为2010万盎司，2020年持平，2021年起增至2500万盎司 [20][78] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度伦敦金属交易所铜价从去年同期的平均每磅3.12美元降至2.77美元，降幅11.2% [6] - 公司将2019年精炼铜需求增长预期从2.5%调整至2%，美国消费增加，中国需求较2018年增长3.5% [7] - 因罢工、降雨和技术问题，行业铜产量损失48.1万吨，预计今年精炼铜市场短缺约35万吨，占全球供应量的1.5%，将推动下半年铜价上涨 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资理念基于资产质量，目标是到2025年实现150万吨铜产量 [33] - 秘鲁项目已获批项目投资组合达28亿美元，已投资18亿美元，若包含Michiquillay和Los Chancas项目，投资计划增至81亿美元 [34] - 墨西哥Buenavista锌选矿厂项目预算4.13亿美元，预计2021年第四季度投产；Pilares项目预算1.59亿美元，预计2020年下半年投产 [43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为铜价下跌反映了对全球经济放缓、英国脱欧和中美贸易保护主义升级的担忧，预计未来几个月铜价将回升 [6] - 相信Tia Maria项目将提升公司资产基础和盈利能力，也将给秘鲁带来经济利益 [36] 其他重要信息 - 7月9日，公司位于Guaymas的海运码头发生硫酸泄漏事故，泄漏硫酸迅速稀释中和，未对环境造成影响 [20][21] - 7月19日，墨西哥环保机构因环境影响授权问题对码头硫酸储存和运输部分临时关闭，公司将配合解决，预计对运营无影响 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Tia Maria项目进展及开工时间 - 公司承诺与政府和当地居民对话，目前政府已启动该进程，无具体结束时间，预计2022年开始生产 [49][50] 问题2: Guaymas码头泄漏涉及的货物 - 泄漏涉及硫酸设施，不影响公司铜或其他金属生产，该设施无金属货物运输 [51][53] 问题3: 项目建设顺序及资本分配、债务目标和股息政策 - Tia Maria最有可能先开工，预计2022年生产，之后是Los Chancas和Michiquillay，El Arco计划2024年开工 [57][58][59] - 目标是总债务与EBITDA之比不超过2倍，目前符合要求，有足够资金推进项目，未来可能因资本重组考虑债务行动 [60][61] - 股息由董事会根据公司现金状况、市场预期和现金流等决定，过去几个季度为每股0.40美元，预计维持或根据市场情况调整 [62] 问题4: Tia Maria项目2019年预算及债务目标指标 - Tia Maria项目今年预算3亿美元，预计不会花完，将调整预算并在下一次电话会议说明；债务目标是总债务与EBITDA之比小于2倍 [68] 问题5: Tia Maria项目提高社会认可度的措施、生产和成本指导 - 除在Tambo Valley开展活动外，还将Mollendo和Matarani纳入项目，政府将更积极参与，目前无法确定开工时间 [72][74][75] - 生产指导：2019 - 2024年各金属产量如前文所述；现金成本预计今年约0.81美元，之后维持或降低；扣除副产品前成本今年预计1.47美元，2022 - 2023年降至1.40美元 [76][78][79] 问题6: 明年4亿美元债券到期的处理计划 - 公司可使用自有资金偿还，正在考虑多种选择，尚未做决定 [86][87] 问题7: Tia Maria项目的Plan B及改善公众舆论的策略 - Tia Maria项目无Plan B，将继续推进社会项目，相信目前项目环境优于以往 [93][94] - 公司在秘鲁和墨西哥向政府和公众宣传业务质量，认为有助于项目推进 [95]