行业背景 - 铜价在3月底创下每磅5.24美元的历史新高 随后因需求担忧跌至每磅4.1美元 近期回升至每磅4.9美元 主要受美元走弱和美国经济衰退担忧影响 [2] - 中美贸易紧张局势持续对铜需求构成风险 铜在电子和建筑等行业中至关重要 [2] - 全球铜矿行业面临铜价波动和全球经济不确定性的挑战 [1] Freeport-McMoRan (FCX)分析 - 公司拥有高质量铜资产 正在推进多个扩产项目 包括秘鲁Cerro Verde项目年增6亿磅铜和1500万磅钼 [4] - 印尼新冶炼厂预计2025年中投产 计划2030年开始开发Grasberg地区的Kucing Liar矿体 [5] - 2024年第四季度经营现金流达14亿美元 全年现金流72亿美元 同比增长35% [6] - 目前股息收益率0.9% 派息率20% 五年股息年化增长率21.8% [7] - 面临成本上升压力 2024年第四季度单位净现金成本同比增加9% [8] Southern Copper (SCCO)分析 - 公司拥有超过150亿美元的资本投资计划 包括墨西哥和秘鲁的多个项目 [9] - 秘鲁Michiquillay项目预计2032年投产 年产量22.5万吨铜 矿山寿命超过25年 [10] - 2025年铜产量目标96.7万吨 与去年持平 [11] - 2024年经营现金流44.2亿美元 同比增长24% [12] - 目前股息收益率3.2% 派息率65% 五年股息年化增长率13.4% [12] - 2024年总运营成本同比增长3% 主要受劳动力成本上升等因素影响 [13] 市场表现与估值 - 年初至今FCX股价下跌10.6% SCCO下跌2.2% 同期行业下跌14.6% [14] - SCCO当前远期市盈率19.66倍 高于FCX的18.95倍和行业平均18.19倍 [16][19] - FCX 2025年销售和EPS预期同比分别增长3.4%和8.8% 但EPS预期过去60天呈下降趋势 [18] - SCCO 2025年销售和EPS预期同比分别增长4.2%和3.2% EPS预期同样呈下降趋势 [21] 投资比较 - 两家公司都具有投资吸引力 FCX优势在于扩产项目和更高盈利增长预期 SCCO优势在于低成本生产和稳定股息 [23] - FCX在估值方面略具优势 可能提供更好的投资前景 [23]

分组1 - 铜矿概念股涨跌各异，Ero跌3.57%，美国铜指数基金跌1.4%，南方铜业公司和自由港跌超1%，铜矿ETF跌0.7%，McEwen矿业跌0.1%，Hudbay矿业涨0.57% [1] 分组2 - 美国铜行业主要玩家建议总统特朗普限制矿石和精炼铜出口，而非加征进口关税 [1]

文章核心观点 Zacks Premium可助投资者充分利用股市并自信投资 其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank结合 能帮投资者选更优股票 如南方铜业公司就因相关评分值得关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选 [1] - 可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 评分依据 - 基于价值、增长和动量特征为股票分配A - F评级 [3] 类别及作用 - 价值评分：考虑P/E、PEG等比率 突出有吸引力且被低估的股票 [3] - 增长评分：考虑预计和历史收益、销售和现金流 发掘长期可持续增长的股票 [4] - 动量评分：利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 指示高动量股票建仓时机 [5] - VGM评分：结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 筛选出价值、增长和动量综合表现优的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修正帮助投资者创建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% [7][8] - 为最大化回报 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）等级 也需确保分数为A或B [9] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使分数为A和B 因收益预测下降 股价也可能下跌 [10] 南方铜业公司情况 - 从事铜及其他矿物的开采、勘探、冶炼和精炼 在多个国家开展勘探活动 [11] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [11] - 增长风格评分为B 本财年预计同比盈利增长6.2% [12] - 2025财年过去60天内两名分析师上调盈利估计 Zacks共识估计每股增加0.03美元至4.60美元 平均盈利惊喜为7.9% [12]

文章核心观点 - 南方铜业近期受关注 可考虑影响其股价表现的关键因素 其Zacks排名为3 短期内或与大盘表现一致 [1][17] 股价表现 - 过去一个月 公司股价回报率为 -11.4% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.1% 公司所属的Zacks有色金属矿业行业下跌14.1% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化 认为股票公允价值由未来盈利流现值决定 盈利预测上调会使股票公允价值上升 进而推动股价上涨 [3][4] - 公司本季度预计每股收益1.13美元 同比变化 +20.2% 过去30天Zacks共识预测变化 -2.9% [5] - 本财年共识盈利预测4.60美元 同比变化 +6.2% 过去30天该预测变化 +0.6% [5] - 下一财年共识盈利预测4.70美元 较去年预期变化 +2.2% 过去一个月该预测变化 +3% [6] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素 公司被评为Zacks排名3（持有） [7] 预计营收增长 - 公司本季度共识销售预估为27.9亿美元 同比变化 +7.5% 本财年和下一财年预估分别为118.5亿美元和114.8亿美元 变化分别为 +3.6% 和 -3.1% [10] 上次财报结果及意外情况历史 - 公司上一季度报告营收27.8亿美元 同比变化 +21.3% 同期每股收益1.01美元 去年同期为0.57美元 [11] - 与Zacks共识预估的27.8亿美元相比 报告营收意外增长 +0.16% 每股收益意外下降 -0.98% [11] - 过去四个季度 公司三次超过共识每股收益预估 三次超过共识营收预估 [12] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值 有助于判断股票是否合理估值 [13][14] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估 合理估值或暂时低估 公司在这方面评级为C 表明其股价与同行相当 [15][16]

文章核心观点 - Zacks Premium可助投资者利用股市并自信投资 提供多种服务 其Zacks Style Scores与Zacks Rank互补 能帮投资者选大概率跑赢市场的股票 还给出选股建议并以南方铜业为例说明 [1][2][10] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告、Premium股票筛选以及Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 总体情况 - 与Zacks Rank一同开发 是互补指标 基于三种投资方法对股票评级 助投资者选未来30天大概率跑赢市场的股票 [2] - 每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F 评分越好 股票表现越好 [3] 分类情况 - 价值评分：考虑P/E、PEG等比率 突出有吸引力且被低估的股票 [3] - 增长评分：分析预计和历史收益、销售和现金流等特征 寻找能持续增长的股票 [4] - 动量评分：利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 指示建立高动量股票仓位的有利时机 [5] - VGM评分：结合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的综合指标 对股票综合加权风格评级 帮助筛选公司 [6] Zacks Rank与Style Scores配合 Zacks Rank情况 - 利用收益估计修正的力量帮助投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超标准普尔500指数两倍 [7][8] 配合方式 - 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）等级股票 也应有A或B评分以保证上行潜力 [10] - 收益估计修正方向是选股关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使评分A和B 收益预测仍下降 股价更可能下跌 [11] 南方铜业分析 - 从事铜及其他矿物的开采、勘探、冶炼和精炼 勘探活动在阿根廷、智利等国进行 [12] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨7% [12] - 两名分析师在过去60天上调2025财年收益估计 共识估计提高0.08美元至每股4.63美元 平均收益惊喜为7.9% [13]

文章核心观点 文章围绕南方铜业公司（Southern Copper）展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值情况等，并提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股价表现 - 南方铜业公司上一交易日收盘价为96.84美元，较前一交易日下跌0.88%，表现逊于当日标准普尔500指数0.33%的跌幅、道琼斯指数0.37%的跌幅以及纳斯达克指数0.53%的跌幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨4.77%，跑赢基础材料板块0.7%的涨幅，且在标准普尔500指数下跌4.03%的情况下实现逆势上涨 [1] 盈利预期 即将公布的财报 - 分析师预计公司即将公布的财报中每股收益为1.05美元，同比增长11.7% [2] - 扎克斯（Zacks）共识预期营收为27.9亿美元，较去年同期增长7.48% [2] 年度预期 - 扎克斯共识预期公司年度每股收益为4.63美元，营收为117亿美元，分别较去年增长6.93%和2.31% [3] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对南方铜业公司预测的最新修正，积极的预测修正通常是公司业务前景向好的信号 [4] - 扎克斯排名系统考虑了预测变化，南方铜业公司目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益预测上调了1.22% [6] 估值情况 - 南方铜业公司目前的远期市盈率为21.11，高于行业的19.72，显示出一定溢价 [7] - 公司目前的PEG比率为1.91，而有色金属矿业行业平均PEG比率为0.85 [8] 行业排名 - 有色金属矿业行业属于基础材料板块，目前扎克斯行业排名为206，处于所有250多个行业的后18% [9] - 扎克斯行业排名衡量行业内个股的平均扎克斯排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [9]

文章核心观点 文章围绕南方铜业公司（Southern Copper）展开，介绍其股价表现、盈利和营收预期、估值指标等情况，还提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 公司股价表现 - 最新收盘价为100.41美元，较前一日上涨1.2%，跑赢标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价上涨1.43%，跑赢基础材料板块和标普500指数 [1] 公司盈利和营收预期 - 即将公布的财报预计每股收益1.05美元，同比增长11.7%，营收27.9亿美元，同比增长7.48% [2] - 整个财年预计每股收益4.65美元，营收117亿美元，分别较上一年增长7.39%和2.31% [3] 分析师预估变化 - 分析师预估变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 过去30天，公司每股收益共识预测上调1.79%，目前Zacks排名为3（持有） [6] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为21.32，高于行业平均的18.96 [7] - 公司PEG比率为1.93，而有色金属矿业行业平均为0.89 [7] 行业排名情况 - 有色金属矿业行业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名为202，处于所有250多个行业的后20% [8] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 探讨南方铜业公司近期股价下跌趋势是否会延续至下次财报发布，或是否会出现突破，还分析了相关情况以把握重要催化剂 [1] 股价表现 - 自南方铜业上次财报发布约一个月以来，其股价下跌约5.6%，表现优于标准普尔500指数 [1] 盈利预测调整情况 - 过去两个月分析师未对南方铜业发布任何盈利预测修正 [2] VGM评分 - 南方铜业目前成长评分为B，动量评分同样为B，但价值评分为D，处于该投资策略的后40%，总体VGM评分为B [3] 前景展望 - 南方铜业的Zacks排名为2（买入），预计未来几个月该股票将获得高于平均水平的回报 [4]

行业投资评级 - 看好 [5] 核心观点 - 2024年海外样本铜企通过并购和勘探实现资源量增长2%和储量增长4% [2][11] - 2024年矿产铜产量1204.3万吨，同比增长16.3万吨，增速1.4%，基本符合年初指引 [2][12] - 2025年预计12家铜企合计产量增速0.5%，同比增量约3万吨，供给稳定支撑铜价 [2][16] - 2024年11家铜企中7家C1成本下降，主因副产品收益、规模效应和成本管控 [3][18] - 海外铜企普遍重视技术创新、降本增效和股东回报，2024年分红比例中位数达62% [4][36] 产量分析 - 2024年实际产量超预期的企业包括顶石资源、第一量子、俄镍、南方铜业和淡水河谷，主因品位提升和产能超设计 [13] - 产量低于预期的企业包括泰克资源、伦丁矿业、安托法加斯塔和嘉能可，受劳工问题、设备维护和品位下滑影响 [13] - 必和必拓、南方铜业、力拓、泰克资源和顶石铜业同比增速均超5%，增量前四名企业同比增量均超5万吨 [13] 成本分析 - 南方铜业和力拓C1成本降幅最大，分别同比下降11%和27%，受益于铜产量增加和副产品收入 [3][18] - 泰克资源、嘉能可、安托法加斯塔和第一量子C1成本上升，受产量减少、人力、电力成本和通胀影响 [3][18] - 泰克资源预计2025年C1成本下降，因运营效率优化和QB矿稳定贡献 [18] 战略规划 - 技术创新：自由港运用浸出技术，目标2030年达8亿磅铜产量；部署自动运输卡车降本 [4][29] - 降本增效：南方铜业考虑用传送带替代卡车运输；英美资源减少运输卡车数量 [4][36] - 并购策略：自由港关注美洲尤其是美国机会；南方铜业侧重低成本项目；嘉能可以股东价值为首要考量 [4][36] - 铜价激励：自由港Bagdada扩产项目激励价格为3.5-4美元/磅 [4][36] 财务表现 - 铜营收占比高的企业估值较高，南方铜业2025年EV/EBITDA达10倍以上 [21] - 2024年11家样本铜企中8家经营现金流正增长，但8家自由现金流同比下降 [21] - 南方铜业、力拓和必和必拓ROE领先，净利率超15%的企业包括南方铜业、力拓、安托法加斯塔、自由港、必和必拓和淡水河谷 [22] - 2024年海外铜企平均资产负债率37.3%，同比下降13.07个百分点 [22]

产品销售与价格 - 80% - 90%的金属产量通过年度或长期合同销售[33] - 过去10年COMEX铜价最高4.93美元/磅，最低2.02美元/磅，平均3.23美元/磅；LME铜价最高4.87美元/磅，最低2.05美元/磅，平均3.22美元/磅[37] - 过去10年COMEX银价最高34.83美元/盎司，最低11.74美元/盎司，平均20.08美元/盎司；Platt's Metals Week氧化钼最高38.50美元/磅，最低4.30美元/磅，平均13.19美元/磅；LME锌价最高2.05美元/磅，最低0.66美元/磅，平均1.20美元/磅[38][39] - 2024年LME铜价为4.15美元/磅，较2023年增长7.8%；COMEX铜价为4.22美元/磅，较2023年增长9.3%[661] - 2024年钼价为21.21美元/磅，较2023年下降10.6%；锌价为1.26美元/磅，较2023年增长5.0%；银价为28.25美元/盎司，较2023年增长20.7%[661] - 2024年铜、钼、银、锌、其他副产品销售占总净销售额的比例分别为76.6%、10.9%、5.1%、3.8%、3.6%[662] - 2024年精炼铜、铜杆、铜精矿及其他产品销量分别为105330万磅、33780万磅、67800万磅，占总铜销量的比例分别为50.9%、16.3%、32.8%[664] - 2024年净销售额增长主要因铜价上涨9.3%、银价上涨20.7%、铜销量增加3.4%、银销量增加19.7%以及锌销售贡献1.373亿美元[678] 员工情况 - 截至2024年12月31日有16133名员工，约66%受集体劳动协议覆盖，由9个不同工会的16项集体谈判协议代表，约12400人作为承包商支持运营，超70%员工本地招聘[40] - 2024年在员工发展上投资超480万美元，提供超646000小时正式培训[41] - 2024年在墨西哥开展178项健康运动，6787名协作者参与，进行8413次健康讲座，4569次职业健康讲座，657次营养讲座[47] - 截至2024年，墨西哥和秘鲁的采矿作业职业健康与安全管理系统获ISO 45001标准和ELSSA认证[48] - 领英粉丝数在过去两年增长110%，2024年参与率59%[51] - 2024年在墨西哥吸引超228名不同学科大学毕业生[52] - 超48%的职位由内部员工担任，员工保留率约90%[53] - 2024年公司索诺拉冶金综合体在与墨西哥和拉丁美洲超100家组织竞争中获多个奖项，包括最佳工作场所区域西北赛区第一名、墨西哥最佳女性工作场所第三名、墨西哥最佳工作场所第四名[55] - 截至2024年12月31日，公司5120名秘鲁员工中56.9%为工会成员，有六个独立工会，公司与各工会均有集体谈判协议，最早2027年到期，最晚2033年到期[64][65] - 2024年公司与五个工会签署集体谈判协议延期六年，为此向超2000名工人支付签约金约6200万美元；2025年2月与另一工会签署协议延期三年，支付签约金约630万美元[67][68] - 截至2024年12月31日，公司10988名墨西哥员工中71%为工会成员，由三个工会的十份集体谈判协议代表[70] - 公司在秘鲁的托凯帕拉和夸霍内矿区为员工建造3700套房屋和公寓，在伊洛有90套房屋；在墨西哥的拉卡里达德和布埃纳维斯塔单位为员工建造约1800套房屋和公寓，IMMSA单位建造356套房屋和公寓[69][72] - 2024年公司员工失时工伤事故数量减少28%[610] 能源与用水相关 - 2014年6月公司与秘鲁国有公司Electroperu S.A.签订120兆瓦的电力购买协议，2014年7月与Kallpa Generacion S.A.签订120兆瓦的电力购买协议，2016年5月与Kallpa签订最多80兆瓦的电力购买协议[76] - 公司在夸霍内的两个小型水力发电设施有9兆瓦发电能力，电力通过224公里输电线路接入秘鲁电网[77] - 公司在秘鲁有每秒2011升的取水权或许可证，在伊洛有三个海水淡化厂的用水许可，还有两份使用未淡化海水的许可证[78] - 2024年墨西哥Generadora de Energia S. de R. L.向第三方能源用户供应20.2%的电力，其净总发电能力为516.2兆瓦[83] - 2024年Eolica el Retiro向IMMSA和Mexcobre供应约25.5%的电力，Parque Eolico de Fenicias向IMMSA供应约58.6%的电力[85][86] - 2014年6月与Electroperu S.A.签订120兆瓦电力购买协议，2017年4月17日起供电20年[707] - 2014年7月与Kallpa Generacion S.A.签订120兆瓦电力购买协议，2017年4月17日起供电10年[707] - 2016年5月与Kallpa签订最多80兆瓦电力购买协议，2017年5月1日起至2029年10月31日为相关项目供电[707] 采矿特许权 - 公司在秘鲁有154,535公顷的采矿特许权，2024、2023、2022年支付的特许权费用分别约为520万美元、340万美元、250万美元[91] - 公司在墨西哥有502,688公顷的采矿特许权，2024、2023、2022年支付的特许权费用分别约为1160万美元、1170万美元、870万美元[92] 资本投资与项目 - 2024年资本投资为10.273亿美元，2023年为10.086亿美元[590] - 2025年计划投资15.98亿美元用于资本项目[591] - 墨西哥的Minera Mexico计划2025年投资超6亿美元，50%用于资产现代化，43%用于改善用水和尾矿管理[592] - 墨西哥的El Pilar项目预算3.1亿美元，预计矿石储量3.17亿吨，平均铜品位0.249%，年产能3.6万吨铜阴极，矿龄13年[593][594][595] - 秘鲁的Tia Maria项目预算18.02亿美元，预计运营20年出口175亿美元，贡献34亿美元税费，2027年运营时将产生764个直接和4800个间接工作岗位[598][599] - 秘鲁的Quebrada Honda大坝扩建项目于2024年底完成，投资1.543亿美元，总预算1.65亿美元[601] - 公司在墨西哥还有Angangueo、Chalchihuites和Empalme Smelter等潜在项目[596] - 公司会持续评估新项目，并根据经济和市场条件调整资本支出计划[602] - 埃尔阿科项目矿石储量超12.3亿吨，平均品位0.40%，浸出物料1.41亿吨，平均品位0.27%，有120ktpd选矿厂和28ktpa溶剂萃取电积作业[603] - 洛斯钱卡斯项目预计年产13万吨铜和7500吨钼，预计资本投资26亿美元，2031年开始运营，指示性铜矿产资源含9800万吨氧化铜（品位0.45%）和5200万吨硫化铜（品位0.59%）[605] - 米奇基利亚项目推断矿产资源22.88亿吨，铜品位0.43%，预计年产22.5万吨铜，初始矿山寿命超25年，预计投资约25亿美元，2032年投产，截至2024年12月31日勘探进度35%，已钻探140130米[607] - 截至2024年12月31日，公司已承诺约2.362亿美元用于资本投资项目开发[709] 社会责任与可持续发展 - 蒂亚玛丽亚项目“农业技术”计划参与组织28个，作物生产力提高14%，近95%家庭受益[612] - 公司在伊斯拉省社会项目为4600名学生提供互联网接入[613] - 秘鲁克夫拉达翁达新尾矿过滤厂每天回收约6000立方米水，相当于每吨尾矿0.6立方米水，设计产能10000吨/天，投资2700万美元[624] - 2024年公司在矿业社区培训1326人，社会基础设施投资同比增长97%，墨西哥投入660万美元，秘鲁投入3.65亿美元[629] - 公司从2024年8月开始接收芬尼卡斯风电场可再生能源，满负荷运行后每年减少约25万吨二氧化碳排放，占碳足迹7%，2023年可再生电力消耗从23%增至36%，温室气体排放下降7.5%[634][635] - 公司在2024年秘鲁劳工部良好实践竞赛心理健康促进与关怀类别获第一名[617] - 2024年公司在S&P Global企业可持续发展评估的气候治理方面得分为90分（满分100分），在气候相关财务信息披露工作组类别中得分为100分[637] - 2024年公司在碳信息披露项目气候变化和水安全评估问卷结果均为“B”，高于矿业部门和北美地区平均分[639] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日的三年里，2024年净销售额达1143340万美元创纪录，较2023年增长15.5%[659][660] - 2024年运营成本和费用为587870万美元，较2023年增加17520万美元[659] - 2024年运营收入为555470万美元，较2023年增加136240万美元[659] - 2024年净收入归属于公司部分为337680万美元，较2023年增加95160万美元[659] - 2024年运营成本和费用为587.87亿美元，较2023年增加17.52亿美元[666] - 2024年非经营性净支出为19.73亿美元，较2023年减少3.93亿美元[666] - 2024年所得税拨备为197.53亿美元，有效所得税税率为36.9%[667] - 2024年、2023年、2022年权益收益分别为640万美元、-220万美元、-370万美元[669] - 2024年、2023年、2022年非控股股东应占净收入分别为1180万美元、950万美元[670] - 2024年SCC应占净收入为337.68亿美元，较2023年增长39.2%[671] - 2024年运营成本和费用为25.121亿美元，2023年为23.809亿美元，增加1.312亿美元[676] - 墨西哥露天业务2024年净销售额为63.17亿美元，2023年为55.623亿美元，增加7.547亿美元[677] - 墨西哥地下业务2024年净销售额为7.041亿美元，2023年为6.308亿美元，增加7330万美元[681] - 2024年运营成本和费用为5.749亿美元，2023年为6.35亿美元，减少6010万美元[683] - 截至2024年12月31日的三年，2024年经营活动提供的净现金为44.217亿美元，2023年为35.731亿美元，增加8.486亿美元[686] - 2024年投资活动使用的净现金为6.733亿美元，包括10.273亿美元资本投资，其中墨西哥业务投资7.56亿美元，秘鲁业务投资2.713亿美元[690] - 2024年融资活动使用的净现金为16.452亿美元，包括16.372亿美元现金股息分配[693] - 截至2024年12月31日，公司总债务为62.583亿美元，加权固定利率为5.82%[698] - 2025年2月5日，子公司Minera Mexico S.A. de C.V.发行10亿美元7年期固定利率优先无担保票据，年利率5.625%[699] - 2024年成本销售（不含折旧、摊销和损耗）为48.414亿美元，每磅2.35美元[711] - 2024年运营现金成本（含副产品收入）为18.232亿美元，每磅0.89美元[711] - 2024年秘鲁通货膨胀率为2.0%，货币贬值1.5%；墨西哥通货膨胀率为4.2%，货币贬值20.0%[714] - 假设2024年12月31日变动变动10%，美元兑索尔索尔升值10%影响净收益3.39亿美元[715] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年秘鲁业务、墨西哥露天业务、墨西哥IMMSA部门铜销量分别为89040万磅、119110万磅、3300万磅[672] 其他 - 公司矿石储量估算采用的铜价假设为3.30美元/磅，钼价假设为10.00美元/磅[646] - 公司资产减值敏感性分析使用的铜价假设为2.80美元/磅，钼价假设为6.00美元/磅，结果显示预计折现现金流超过长期资产账面价值2.1至6.8倍[656] - 秘鲁工人参与分配按税前收益的8%计算，墨西哥按10%计算[704] - 独立注册会计师事务所认为公司2024和2023年合并报表报表在所有重大方面公允反映财务状况[720]