文章核心观点 公司将在CES 2024展示多方面成果与创新，带来新市场机会并推动国际业务绿色可持续发展，Tuya Day将升级为Tuya Developer Day [1][2][3] 展会信息 - 公司以“All Together, All On Smart”为主题设立展厅，展位位于美国内华达州拉斯维加斯威尼斯会展中心二楼A - D厅51916号，时间为1月9日至12日 [1] 主题理念 - “All Together”含“普遍和谐”概念，源自孔子《礼记》，体现人类命运共同体理念，契合公司价值观，公司坚持ESG原则，与全球开发者合作利用物联网创新打造智能节能舒适生活空间，实现“All On Smart” [1] 展会亮点 2024年四种标志性颜色 - 公司将在CES 2024揭晓2024年四种标志性颜色，代表公司文化和开发者生态系统的丰富多样，开发者可在新颜色装扮的展厅与公司共创故事 [1] 家庭能源管理系统受关注 - 碳排放是全球主要问题，能源和汽车行业采取措施减碳，公司积极研发智能能源解决方案，其新推出的家庭能源管理系统（HEMS）可提高家庭能源效率，助力“双碳”目标，将在CES 2024供开发者了解 [1][2] 热门智能产品展示 - 作为全球物联网开发者服务提供商，公司致力于帮助开发者生产智能产品和解决方案，将在CES 2024展示多种与日常生活相关的热门前沿智能产品，如智能鼠标垫、智能自行车灯、智能唤醒灯等 [2] 国家展馆概念首次亮相 - CES是全球重要科技活动，公司在展位引入国家展馆概念，与国际合作伙伴展示产品和解决方案，让全球开发者了解不同国家智能设备魅力，了解物联网发展需求和趋势，更深入理解公司全球化理念 [2] 物联网沉浸式互动体验 - 公司在四天展示期间安排多个智能产品互动活动，如智能跳绳挑战，玩家跳绳动作会显示在主屏幕让虚拟化身同步跳跃，其游戏化健康解决方案以有趣方式让物联网融入生活，帮助开发者把握智能产品游戏前景，在健康行业取得成功 [2][3] 其他活动 - Tuya的标志性活动Tuya Day将在CES 2024升级为Tuya Developer Day，多领域专家将从开发者角度探讨物联网发展前景，为全球开发者带来最新资讯和见解 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到6,110万美元,同比增长35.7% [1][2] - 受汇率影响,总收入增长率约为13% [2] - 非GAAP总运营费用同比下降26.2% [2][14] - 非GAAP净利润达1,010万美元,同比增长近5.7倍,净利率为16.5% [2] - 经营活动现金流同比增长114%,达1,610万美元 [14][15] - 净现金余额达9.61亿美元,为公司长期发展提供支持 [2][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT PaaS业务收入同比增长48.1%至4,580万美元 [12] - 智能设备解决方案业务收入同比增长32.1%至680万美元 [12][13] - 其他业务收入同比下降5%至850万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、东南亚和拉丁美洲市场表现良好,需求呈现健康增长 [16][20] - 中国市场除家电和扫地机器人外,其他品类需求相对较弱,但呈上升趋势 [16] - 美国市场整体表现相对较弱,但电气和安全品类呈现复苏迹象 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦产品创新和提升,推动核心产品线如扫地机器人、断路器和家用锁等增长约100%-180% [12] - 公司积极拓展新能源、户外交通等领域,并在非消费电子行业进行布局 [6][7][8] - 公司开发Kube私有云等商业级解决方案,为大型企业客户提供IoT能力建设 [17][18][19] - 公司在行业低谷期保持竞争优势,吸引更多头部品牌客户采用第三方IoT平台 [3][4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为IoT消费电子行业对通胀高度敏感,但长期增长趋势积极 [16][17] - 公司预计库存去化周期接近尾声,将逐步恢复到2019年水平 [17] - 公司看好Kube私有云、酒店SaaS、商业照明SaaS等新兴业务的发展前景 [17][18][19] - 公司将继续保持运营效率,在保证盈利的前提下适度投入业务发展 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ming Yuan 提问** - 未来4年的下游需求前景如何,过去哪些品类增长最快 [15][16] - 不同地区的战略趋势和增长前景如何 [16][20] **管理层回答** - 整体来看,IoT消费电子对通胀敏感,但长期增长趋势积极 [16][17] - 家电、安全等品类表现较好,照明品类需求相对较弱 [16] - 东南亚、拉美和欧洲市场需求较好,中国和美国市场相对较弱 [16][20] 问题2 **Liu Yang 提问** - SaaS及其他业务的调整是否已经完成,还会有持续影响 [19][20] **管理层回答** - 一次性客户定制软件收入下降趋势已基本稳定 [19][20] - 未来将聚焦高价值的经常性软件收入,如云存储等,保持健康增长 [19][20] 问题3 **Timothy Zhao 提问** - 公司在IoT行业的竞争优势是什么 [21][22] - 公司对资金的使用计划是什么 [21][22] **管理层回答** - 公司作为中立的技术提供商,为客户和开发者提供全面兼容的IoT生态 [21][22] - 公司将谨慎投资于适合的并购机会和必要的固定资产 [21][22]

总体财务表现 - 第四季度总收入为6,440万美元，同比增长约42.2%[2] - IoT平台即服务(PaaS)收入为4,720万美元，同比增长约44.6%[2] - 软件即服务(SaaS)和其他收入为950万美元，同比增长约19.3%[2] - 总体毛利率提高至47.3%，同比增加2.7个百分点[2] - 运营利润率为负36.7%，同比改善35.8个百分点[2] - 净利润率为负16.8%，同比改善33.4个百分点[2] - 运营活动产生的净现金为3180万美元[2] 公司发展战略 - 公司将继续致力于不断改进产品和服务，增强软硬件能力，扩大关键客户群，投资创新和新机会，多元化收入来源，进一步优化运营效率[37] 公司信息披露 - 公司将于2024年2月27日美国东部时间晚上7:30举行电话会议，讨论财务业绩[38] - 公司的财报电话会议将通过网站提供现场和存档的网络直播[39] 公司介绍 - Tuya Inc.是一家全球领先的物联网云开发平台，致力于构建物联网开发者生态系统，使一切智能化[40] - Tuya通过其物联网云开发平台，使开发者能够激活品牌、原始设备制造商、合作伙伴和最终用户之间通过各种智能设备进行互动和沟通的活跃物联网生态系统[41] 财务指标 - 公司使用非美国通用会计准则（Non-GAAP）财务指标来评估业务，包括非GAAP运营费用、非GAAP营业亏损（包括非GAAP营业利润率）、非GAAP净（亏损）/利润（包括非GAAP净利润率）和非GAAP基本和稀释每ADS的净（亏损）/利润，作为补充措施来审查和评估其运营绩效[42] - 公司鼓励投资者审查其全部财务信息，不要仅依赖单一财务指标[43] - Tuya的非GAAP财务指标与最相近的美国通用会计准则（U.S. GAAP）指标的调和表包含在新闻稿的最后[44] IoT平台数据 - IoT PaaS客户数量约为2,200，总客户数量约为3,200[4] - IoT PaaS的DBNER为103%[6] - 注册的IoT设备和软件开发者约为99.3万[7] 预测展望 - 在2023年第四季度，公司预计整体通货膨胀适度下降，但仍持续存在，预计将继续影响自愿性消费电子支出[36]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司首次实现季度盈亏平衡，非GAAP基础下录得约150万美元适度利润，非GAAP利润率约2.7%，季度运营现金流为正，约750万美元 [4] - 2023年第二季度总营收约5700万美元，环比增长约20%，连续三个季度环比增长，同比下降8.9%，其中货币波动（人民币兑美元贬值）约占同比下降的5.6个百分点，排除货币波动影响，总营收同比基本持平 [5][6] - 整体毛利率约46.7%，其中物联网平台即服务（IoT PaaS）毛利率回升至44.2%，智能设备分销业务毛利率升至23%，软件和增值服务毛利率稳定在74.5% [7] - 非GAAP运营费用环比下降，人均营收和人均毛利在本季度达到历史新高 [7] - 2023年第二季度非GAAP总运营费用从去年同期的4910万美元降至3300万美元，降幅32.7%；员工相关成本（不包括基于股份的薪酬）同比下降33.2%，办公和物业租赁成本同比下降51.6%，两者合计约占本季度非GAAP总运营费用的75%；营销和推广费用同比下降70.1%；专业费用较第一季度下降23.4%，同比下降30.7% [26][27] - 第二季度存款利息收入约1210万美元，非GAAP净亏损在过去几个季度持续收窄，本季度实现非GAAP净利润150万美元，非GAAP净利润率2.7% [28][29] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物及短期投资达4230万美元，较第一季度末略有增加，主要因运营现金流增加750万美元；应收账款周转期不到一个月，多数业务合作要求客户预付款；资产负债率自2021年以来一直保持在10%或以下，无有息负债或长期资本承诺 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能设备分销业务：第二季度毛利润约149万美元，环比增长约13.8%，同比增长约58.2%，整体毛利率23%；语音传感器控制产品线综合收入同比增长超50%，智能设备解决方案模式同比激增约280% [12][13] - SaaS及其他业务：第二季度营收达940万美元，同比增长30.2%；云存储增值服务收入持续增长，同比翻倍以上；酒店、租赁和房地产等SaaS领域同比适度增长，商业照明因宏观经济挑战同比降幅收窄 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球消费电子市场：上半年公司品牌客户的物联网产品总销量同比略有增长；美国市场第二季度消费电子市场整体低迷，但家电需求尚可，安全产品同比增长相对稳定，电气产品情况有所改善；欧洲市场主要国家消费支出反弹，对能效相关产品需求强劲，网关控制、安全传感器、家电和电气产品等品类复苏明显；中国市场上半年旅游、餐饮等消费反弹，手机等消费电子产品表现疲软，但部分安全和能效相关品类表现突出；东南亚、中东、拉丁美洲等新兴市场智能产品市场反弹良好，但照明领域仍面临较大压力 [33][35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三个关键领域：执行以客户为中心的战略、改进物联网开发平台、持续进行产品优化 [8] - 物联网平台开发受顶级客户青睐，与海尔集团新能源品牌合作开发智能家居能源管理设备和平台，为一家市值近100亿人民币的电气和家电行业上市公司提供住宅储能EMS管理系统，与瑞典领先零售商合作，其旗下智能家居品牌均使用公司平台，新获一家全球知名工程接头产品和灌溉设备品牌客户 [8][9] - 智能私有云产品助力获取顶级客户，与泰国一家领先房地产集团子公司达成协议，这是公司在泰国的第三笔私有云合作 [10] - 探索消费电子以外的机会和价值，如在节能领域展示住宅光伏储能解决方案，将模块化能力融入SaaS产品，推出中小企业蓝牙Mesh照明控制解决方案 [11] - 2023年5月，公司成为全球唯一能为产品认证机构（PAA）提供供应商识别（VID）和非VID范围支持的全栈解决方案公司，可降低开发者的Matter设备认证成本，简化认证流程，提供PAA认证的全生命周期管理 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度和上半年，消费电子行业仍面临高通胀和库存问题压力，但全球通胀率降至两年多来最低水平，部分物联网智能设备品类预期销售同比正增长，公司认为已度过最艰难时期，预计下半年营收同比实现增长，精简的运营结构使其有信心持续改善财务表现 [17] - 公司对终端消费物联网电子产品未来需求持谨慎乐观态度，认为物联网消费电子行业长期发展趋势应保持稳定，企业和消费者将继续探索和实现物联网价值 [33][37] - 预计到今年年底，下游库存将恢复到健康水平，随着通胀趋势向好和两年库存去化周期接近尾声，公司有信心在连续六个季度后，下半年营收实现同比增长 [38][39] 其他重要信息 - 公司在库存管理方面，优化了库存管理策略，强调谨慎控制芯片库存水平和战略采购决策，引导客户选择物联网解决方案，并在必要时采用特定定价策略促进库存减少，第二季度有效降低了库存补贴影响 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于公司与下游（如中国OEM）的沟通，其客户需求前景如何，是否受中国出口数据疲软影响？公司预计第二季度营收同比转正，是否因客户端库存消化接近尾声并即将补货？ - 公司观察到欧美通胀持续改善，上半年所有品牌客户的物联网产品总销量同比略有增长，尽管中国近期出口数据疲软，但对终端消费物联网电子产品未来需求持谨慎乐观态度；从宏观经济看，通胀明显缓解，但风险未完全消除，部分消费品价格仍高；不同地区情况有差异，美国消费电子市场部分品类有需求，欧洲消费支出反弹，中国部分安全和能效相关品类表现突出，其他新兴市场智能产品市场反弹良好，但照明领域压力大；到年中，下游库存明显改善，预计年底恢复到健康水平，目前库存管理已可控，随着通胀向好和库存去化周期接近尾声，公司有信心下半年营收同比增长 [33][38][39] 问题2: 下半年毛利率趋势如何？公司在生成式AI方面如何满足需求，对商业模式有何影响？ - 自2019年第一季度以来，公司毛利率从最初的24%持续提升至本季度近47%，主要因物联网平台即服务业务中高毛利产品占比增加、高毛利SaaS部门营收贡献增长、智能设备分销业务模式转变提升了毛利率；展望未来，预计毛利率保持稳定，公司在寻求新增长方向和开展新业务时，可能会采取更激进的毛利率策略吸引新客户；公司对AI和AIGC为物联网开发者和终端用户带来的升级和效率提升持乐观态度，目前正开展多个AIGC相关项目，包括利用AI提升客户服务、赋能开发者、提供AI助手以及协助企业客户生成设备管理策略等，但AIGC在人机交互方式转变、输出结果商业可行性和成本效益等方面仍处于早期探索阶段 [41][42][47] 问题3: PaaS业务中哪些项目和下游场景更具韧性，能支持全年增长？本季度首次实现非GAAP净收入盈亏平衡，未来盈亏平衡趋势如何？ - 本季度照明行业对公司业绩有较大影响，但多数非照明行业已实现适度同比增长，如安全传感器行业本季度基本持平，家庭联盟行业自去年第一季度以来同比增长，第二季度增幅超20%；公司看好可再生能源领域以及可再生能源设备与其他物联网家居设备集成产生的价值；在SaaS及其他业务和智能场景方面，满足终端用户丰富需求的软件服务更具优势，公司在疫情后重启SaaS推广，在中国市场和东南亚地区取得进展；公司将继续优先实现非GAAP运营盈亏平衡，同时保持优质业务运营，探索新增长途径，包括保持高效组织规模、降低成本提高效率、合理控制资本支出等，希望在未来几个季度实现非GAAP运营盈亏平衡，并在未来保持非GAAP净利润 [49][50][53]

财务状况 - 截至2023年9月30日，Tuya Inc.的现金及现金等价物、短期和长期投资总额为961.0万美元，较2022年12月31日的952.0万美元略有增加[35] - 2023年第三季度，Tuya Inc.的经营活动净现金流为16.1万美元，较2022年同期的经营活动净现金流-13.5万美元有显著改善，主要是由于运营支出显著减少，特别是员工相关成本，以及业务正常运作中的营运资本变化[36] 业务展望 - Tuya Inc.预计2023年第四季度将逐渐恢复消费者电子产品需求，同时供应链前端库存水平将逐渐正常化，为下游智能设备制造商、品牌和零售渠道提供更大的灵活性和适应性，预计整体自愿消费电子支出以及企业采购将保持谨慎，侧重于成本效益[37] 公司发展策略 - 针对不断变化的市场环境，Tuya Inc.将继续致力于不断改进其产品和服务，进一步增强软件和硬件能力，扩大关键客户群，投资于创新和新机会，多元化收入来源，并进一步优化运营效率[38]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年Q1总收入约4750万美元,环比增长5%,同比下降14.2%,主要受到3个因素影响:整体消费支出延续疲软、下游库存调整持续、去年同期基数较高 [7][34] - 公司2023年Q1综合毛利率为44.3%,与预期一致,IoT PaaS业务毛利率小幅下降1.8个百分点,主要由于针对特定产品的价格调整、产品结构变化以及少量计提存货跌价准备 [35][36] - 公司2023年Q1非GAAP经营亏损收窄60.4%至1500万美元,非GAAP净亏损大幅收窄90%至370万美元,创近年来最低 [43] - 公司2023年3月31日现金及现金等价物余额为9.375亿美元,较2022年末略有下降,主要由于支付年度奖金 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT PaaS业务2023年Q1收入约3360万美元,环比增长2.9%,同比下降19.6%,主要由于部分大客户进行库存调整,但公司已与这些客户建立更紧密的合作关系 [12][13][14][15] - 同时公司也成功开拓了一些新的大客户,如东南亚电信运营商集团,以及机器人吸尘器、户外产品等新兴品类的客户,带来了可观的增量 [16][17] - 公司持续投入并孵化高收益、高性价比的产品,如节能类、专业和行业特定产品等,这些产品在Q1的收入占比已超过去年全年水平 [22] - 智能设备分销业务2023年Q1收入约540万美元,同比下降30%,但毛利润达114万美元,同比增长61.1%,毛利率提升12个百分点至21% [25][26] - SaaS及其他业务方面,公司持续提供更多集成软件和增值服务产品,如与泰国房地产开发商合作提供智能家居解决方案,以及智能酒店服务等 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 从区域来看,公司Q1收入在亚洲和欧洲市场略有增长,而美国市场略有下降 [34] - 在新兴市场如拉美和印度,受益于智能设备渗透率较低,公司业务呈现可喜的同比增长 [9] - 不同区域客户面临的挑战不尽相同,欧洲灯具品类客户库存较高较为谨慎,而拉美和亚太部分客户则相对乐观 [58][59][60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将持续聚焦于高价值、高收益效率、市场需求强劲且具有长期潜力的产品,如节能相关、消费安全类等 [71][72] - 在现有品类基础上持续投入,同时孵化新兴品类,如能源管理中央控制网关等,并形成完整解决方案 [73] - 公司将密切关注不同区域市场动态,根据客户需求调整策略,在经济环境低迷时期保持收入稳定 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,2023年上半年市场表现可能较为平庸,但下半年或将出现转机和机遇 [62] - 公司将坚持聚焦和深化重点产品及客户的策略,主动拓展高效收入以抵消市场下行带来的不确定性 [62] - 公司对长期发展前景保持信心,将持续推进成本控制和效率提升措施 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yang Liu 提问** 根据目前客户的库存情况和对Tuya的订单,公司预计什么时候需求会恢复?[48] **Jessie Liu 回答** 公司认为2023年上半年市场表现可能较为平庸,但下半年或将出现转机和机遇。公司将密切关注不同区域市场动态,根据客户需求调整策略,在经济环境低迷时期保持收入稳定。[51][52][55][56][57][62] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 公司未来2年在新产品方面的投资重点和计划是什么?[70] **Jessie Liu 回答** 公司将持续聚焦于高价值、高收益效率、市场需求强劲且具有长期潜力的产品,如节能相关、消费安全类等。在现有品类基础上持续投入,同时孵化新兴品类,形成完整解决方案。[71][72][73]

总收入情况 - 第一季度2023年总收入为4,750万美元，同比下降14.2%[2] 服务收入情况 - IoT平台即服务（PaaS）收入为3,360万美元，同比下降19.6%[2] - 软件即服务（SaaS）和其他收入为850万美元，同比增长47.2%[2] 客户情况 - IoT PaaS客户约为2,000，总客户约为2,800[4] - 过去12个月的高级IoT PaaS客户为261，贡献了80.2%的IoT PaaS收入[5] IoT设备和开发者情况 - 注册的IoT设备和软件开发者截至2023年3月31日超过78.2万[7] 财务状况 - 总现金及现金等价物和短期投资截至2023年3月31日为9.375亿美元[3] - 第一季度2023年净亏损为2,100万美元，同比减少61.7%[26] - 现金及现金等价物和短期投资截至2023年3月31日为9.375亿美元，足以满足公司目前的流动性和营运资本需求[31] 公司基本信息 - Tuya Inc. (NYSE: TUYA; HKEX: 2391) 是一家全球领先的物联网云开发平台，致力于构建物联网开发者生态系统，使一切智能化[39] 公司财务状况 - Tuya Inc. 在2023年3月31日的现金及现金等价物为74,815美元[47] - Tuya Inc. 在2023年3月31日的总资产为1,041,613美元[48] - Tuya Inc. 在2023年3月31日的总负债为82,939美元[48] - Tuya Inc. 在2023年3月31日的净营收为47,485美元[49] - Tuya Inc. 在2023年3月31日的研发费用为28,051美元[49] - Tuya Inc. 在2023年3月31日的销售和营销费用为10,259美元[49] - Tuya Inc. 在2023年3月31日的总现金流为-18,882美元[51] - Tuya Inc. 在2023年3月31日的非GAAP净亏损为3,725美元[52]

主要收入来源 - 我们的主要收入来源是物联网PaaS，智能设备分销和SaaS等三个领域[388] 客户数量及扩张率 - 截至2022年底，物联网PaaS客户数量为5,108户，较2021年减少419户[382] - 物联网PaaS的净扩张率在2022年12月31日结束的12个月内从122%下降至51%[385] COVID-19疫情影响 - COVID-19疫情对我们的业务造成了负面影响，包括全球供应链的物流挑战和消费者对智能设备需求的减弱[386] 毛利润率 - 我们的毛利润率在2022年为43.0%，受到规模经济和研发效率等因素的影响[390] 总收入变化 - 2022年，公司总收入为2.082亿美元，较2021年下降31.1%[400] 收入来源变化 - IoT PaaS收入从2021年的2.614亿美元下降至2022年的1.529亿美元，主要受全球通货膨胀影响，北美和欧洲消费者支出减少[401] - SaaS和其他收入从2021年的1.86亿美元增长至2022年的2.98亿美元，同比增长60.6%[403] 总成本及毛利 - 2022年公司总成本为1.187亿美元，较2021年下降31.8%[404] - 2022年公司毛利为8,940万美元，毛利率从2021年的42.3%上升至2022年的43.0%[405] 毛利变化 - IoT PaaS毛利从2021年的1.109亿美元下降至2022年的6290万美元，毛利率从42.4%下降至41.1%[406] - SaaS和其他毛利从2021年的1.37亿美元增长至2022年的2.36亿美元，毛利率从73.7%上升至79.0%[408] 研发费用 - 研发费用从2021年的1.743亿美元下降至2022年的1.449亿美元，主要由于研发团队精简导致的员工成本减少[409] 非GAAP调整后净亏损 - 2022年度非GAAP调整后净亏损为7,715.6万美元，主要因公司专注于扩展IoT云开发平台、扩大客户群和培育开发者社区，而非追求即时财务回报或盈利[420] 现金及投资情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为9.543亿美元，预计足以满足未来至少12个月的资金需求，包括营运资金和资本支出[421] 现金流出情况 - 2022年度经营活动中净现金流出为7,065.4万美元，主要由于股权报酬、应收账款减少和存货减少等因素[422] - 2022年度投资活动中净现金流出为7,142.2万美元，主要归因于短期投资支出和长期投资支出[425] - 2022年度融资活动中净现金流出为3,858.2万美元，主要由回购普通股支出部分抵消了发行普通股和行权股票期权的净收入[426] 库存准备 - 库存按成本或净实现价值较低计提准备[435] - 在确定库存的过剩或过时准备时，考虑了诸如老化情况、历史消耗预测、预计未来销售价格和销售费用等假设[436] - 如果在任何期间，公司能够销售已经在之前期间降至低于最终实现销售价格的库存，相关收入将记录为较低或没有抵销的销售成本，从而在该期间对公司的毛利产生净利益[437]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为2.082亿美元,同比下降31.1%;2022年第四季度收入为4,520万美元,同比下降39.6% [5][23] - 2022年IoT PaaS收入为1.502亿美元,同比下降41.5%;2022年第四季度IoT PaaS收入为3,260万美元,同比下降47.4% [23][24] - 2022年SaaS及其他收入为2,980万美元,同比增长6.6% [25] - 2022年整体毛利率为43%,略高于2021年的42.3%;IoT PaaS毛利率为41.1%,包括2.4个百分点的库存跌价准备影响 [26] - 2022年非GAAP经营亏损收窄15.6%至9,920万美元;非GAAP净亏损收窄29.4%至7,720万美元 [31][32] - 2022年经营活动现金净流出7,070万美元,同比下降44%;2022年第四季度经营活动现金净流出13.8万美元,同比下降99.7% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS及其他业务收入保持强劲增长,但公司将更多资源投入到重点客户,部分增值服务增速可能放缓 [25] - 网关、中控等产品线2022年收入增长超过80% [58] - 工业级边缘网关等商用及非消费类产品毛利率可达70%,而简单的酒店商用网关价格仅几百元人民币 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场2022年第四季度智能设备激活量同比增长20%以上,其他地区合计双位数增长;美国和中国市场表现较弱 [41][42] - 2022年第四季度美国电子产品销售同比下降5.3%,大幅弱于上年同期16.2%的增长 [13] - 2022年全球智能手机出货量同比下降7% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于IoT开发平台模式,推动消费、商业和工业领域的数字化转型 [18] - 加强与上下游合作伙伴的协作,提升关键产品类别的渗透率和增长 [19] - 持续推进技术创新,包括CubeSmart私有云等,为大型客户提供独立控制IoT平台的能力 [20] - 行业内部一些大型科技公司正在关闭或出售IoT业务,而公司现金充裕无债务,处于有利地位 [16] - IoT行业渗透率仍处于较低水平,未来有较大增长空间,但行业高度分散也是挑战和机遇 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年下半年消费电子行业出现供需失衡,导致行业普遍去库存,公司客户保持谨慎态度 [12][13][14] - 预计2023年上半年行业表现仍将较为疲弱,下半年如果去库存顺利进行,加上通胀缓解,行业或将迎来转机 [45] - 公司将继续严格控制成本,努力尽快实现盈亏平衡,同时谨慎投资有潜力的新产品线 [21][51][59] 其他重要信息 - 公司2022年完成香港上市,进一步完善国际业务战略 [10] - 公司2021年和2022年合计回购股票超过1.1亿美元,体现对公司长期发展的信心 [56][57] - 公司现金及短期投资余额超过9.5亿美元,无债务,资本实力雄厚 [34][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yang Liu 提问** 询问下游客户库存情况及行业前景 [38] **Jessie Liu 回答** 从市场消费和库存两个方面分析了下游情况,预计2023年上半年行业表现仍将较弱,下半年或有转机 [39][40][41][42][43][44][45] 问题2 **Timothy Zhao 提问** 询问公司成本控制措施及盈利前景 [48] **Jessie Liu 回答** 介绍了公司2022年采取的各项成本控制措施,预计2023年费用将大幅下降,力争尽快实现盈亏平衡 [49][50][51] 问题3 **Li Mingran 提问** 询问公司未来现金使用策略及新业务投入计划 [54] **Jessie Liu 回答** 公司将保持谨慎的现金管理策略,同时将继续投入于重点客户服务及有潜力的新产品线 [55][56][57][58][59]

公司财务状况 - 公司自成立以来一直处于亏损状态，2022年和2021年分别录得净亏损额为1.462亿美元和1.754亿美元[50] - 公司截至2022年12月31日的现金及现金等价物余额为9.543亿美元[52] - 公司于2022年未持有任何利息负债[53] - 公司于2022年未有任何资产抵押[54] - 公司于2022年末的负债比率为零，因为公司没有借款[55] - 公司于2022年没有进行任何重大投资[56] - 公司于2022年末没有任何资本支出承诺[57] - 公司于2022年末没有任何重大待定责任[58] - 公司于2022年未进行任何重大收购和处置[59] - 公司于2022年未持有任何外汇风险的金融工具[60] 非GAAP财务指标 - 公司考虑和使用非GAAP财务指标，如非GAAP运营费用、非GAAP运营亏损、非GAAP净亏损和非GAAP基本和稀释每ADS净亏损等[83] - 非GAAP财务指标不受美国通用会计准则（GAAP）定义和呈现，具有分析工具的局限性[85] - 我们的财务报告中包含了Tuya的非GAAP指标与最相近的美国GAAP指标的未经审计的对比[86] 公司财务报告 - 公司的财务报告包含前瞻性声明，根据美国私人证券诉讼改革法案的“安全港”规定[87] - 截至2022年12月31日，公司的资产总额为105,613.9万美元，负债总额为9,397.2万美元，股东权益总额为96,216.7万美元[88] - 公司在2022年的总收入为20.8亿美元，净亏损为14.6亿美元[90] - 公司的主要收入流为IoT PaaS、智能设备分销和SaaS等，2022年总收入为20.8亿美元[99] - 公司在2022年的现金流量表显示，经营活动产生的净现金流为-7,065.4万美元，投资活动产生的净现金流为-71,422.5万美元，融资活动产生的净现金流为-3,858.2万美元[92] 税务情况 - 公司在2022年的税务情况下，开曼群岛、英属维尔京群岛、香港和中国大陆的税收政策[100][101][102][103] - 公司在2021年和2022年的净亏损分别为175,424万美元和146,175万美元[116] - 公司在2021年和2022年的研发费用分别为174,289万美元和144,942万美元[119] - 公司在2021年和2022年的营销费用分别为75,384万美元和55,662万美元[119]