股份数据 - 2026年5月31日已发行股份（不含库存）489,302,364股[3] - 2026年6月9日因股份奖励或期权发行新股1,400股，占比0.0003%[3] - 2026年6月9日发行新股每股发行价HKD 20.29[3] - 2026年6月12日已发行股份（不含库存）489,303,764股[4] - 2026年6月12日已发行股份总数489,306,964股[4] 股份购回 - 2026年6月12日购回普通股157,000股，付出7,943,352.2港元[12] - 2026年6月12日购回股份每股购回价HKD 50.5946[4] - 每股最高购回价51.15港元，最低购回价49.86港元[12] - 公司可购回股份总数48,929,916股[12] - 已购回股份占购回授权决议通过当日已发行股份（不含库存）0.0321%[12] - 购回授权决议通过日期为2026年5月28日[12] - 股份购回后新股发行等暂止期截至2026年7月12日[12] - 购回股份（拟注销）157,000股，拟持作库存股份0股[12] 其他信息 - 证券代号为02400，股份于香港联交所上市[12]

股权激励计划相关 - 2026年4月28日相关会议审议激励计划议案[11] - 4月29日公示拟认定核心员工并披露激励对象名单[12] - 5月15日第二次临时股东会审议通过激励计划议案[13] - 6月5日第三次临时股东会审议通过授予限制性股票议案[13] - 6月11日董事会审议调整限制性股票授予价格议案[14] 权益分派 - 2026年5月8日年度股东会通过2025年度权益分派预案[16] - 以92,405,245股为基数，每10股派1.5元现金，共派13,860,786.75元[16] - 5月26日完成权益分派[16] 授予价格调整 - 2026年股权激励计划限制性股票授予价格由13.41元/股调为13.26元/股[18]

资产负债情况 - 2025年末资产总计23,593,466,739.08元，较年初下降2.0%[16] - 2025年末流动资产合计1,342,598,660.51元，较年初下降6.9%[16] - 2025年末非流动资产合计22,250,868,078.57元，较年初下降1.7%[16] - 2025年末负债合计15,264,977,855.12元，较年初下降1.5%[18] - 2025年末流动负债合计3,290,599,228.57元，较年初下降39.6%[18] - 2025年末非流动负债合计11,974,378,626.55元，较年初增长19.1%[18] - 2025年末所有者权益合计8,328,488,883.96元，较年初下降2.8%[18] 经营业绩 - 本年营业收入1,861,669,852.33元，上年为1,942,607,906.69元[23] - 本年净利润22,544,485.91元，上年为498,540,322.99元[23] - 母公司本年营业收入52,898,893.17元，上年为52,567,394.64元[26] - 母公司本年净利润312,598,565.85元，上年为270,151,393.36元[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额本年为10.74亿元，上年为11.96亿元[29] - 投资活动产生的现金流量净额本年为 - 8.72亿元，上年为 - 7.45亿元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额本年为 - 2.84亿元，上年为 - 3.51亿元[29] - 母公司经营活动产生的现金流量净额本年为636.69万元，上年为 - 2110.83万元[32] - 母公司投资活动产生的现金流量净额本年为3.93亿元，上年为1.61亿元[32] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额本年为 - 4.89亿元，上年为1.11亿元[32] 所有者权益变动 - 所有者权益合计年初余额为85.68亿元，年末余额为88.08亿元[35] - 本年综合收益总额为2.25亿元[35] - 本年所有者投入和减少资本为5.33亿元[35] - 本年利润分配金额为20.87亿元[35] 主要资产项目 - 2025年末货币资金合计778,598,341.14元，年初为864,531,612.24元[184] - 2025年末应收账款账面价值118,879,774.43元，年初为106,577,780.25元[186] - 2025年末其他应收款账面价值60,673,049.45元，年初为60,416,938.59元[194]

关联交易 - 云南铜业拟续签中矿国际100%股权托管协议，期限3年，年费400万元[2] - 2026年1 - 5月公司与中铝集团及所属企业关联交易187.89亿元[19] 公司数据 - 中国铜业注册资本4260058.8152万元，中铝集团持股64.5373%[6][7] - 截至2026年3月31日，中国铜业资产20554845.68万元，负债11956002.84万元[8] - 截至2026年3月31日，中国铜业营收6505836.11万元，净利润339352.97万元[8] - 中矿国际注册资本14.43亿美元，截至2026年3月31日资产424.55亿元[10] - 截至2026年3月31日，中矿国际净资产214.64亿元，1 - 3月营收96.40亿元[10] - 2026年1 - 3月中矿国际净利润36.71亿元[10] 股权结构 - 中国铜业直接持上市公司2.27%股权，直接和间接合计持控股股东100%股权[8][9] - 控股股东持有上市公司36.85%股权[8][9] 决策程序 - 2026年6月12日公司第十届董事会第十三次会议审议通过续签议案[5] - 2026年第二次独立董事专门会议4票同意通过续签议案并提交董事会[5] - 独立财务顾问认为续签协议履行必要程序，无损害股东利益情形[22] 协议条款 - 托管协议自签署日起3年，到期前2个月协商是否继续[13] - 甲方有权要求乙方提交报告等，乙方有权收费，转让时享有优先权[13][14] - 托管费用每年400万元含税，成本利润率10%，按年结算[15] - 协议在协商一致、一方破产等情形下解除或终止[16]

业绩总结 - 2023 - 2025年公司合并总资产分别为235.61、240.73、235.93亿元，总负债分别为153.17、155.05、152.65亿元[41] - 2023 - 2025年公司合并所有者权益分别为82.44、85.68、83.28亿元，归属于母公司所有者权益分别为80.96、84.08、82.05亿元[44] - 2023 - 2025年公司合并营业收入分别为18.36、19.43、18.62亿元，净利润分别为4.85、4.99、0.23亿元[45] - 2023 - 2025年公司母公司单体总资产分别为187.38、184.62、186.11亿元，总负债分别为100.25、96.86、97.56亿元[47] - 2023 - 2025年公司母公司单体营业收入分别为0.77、0.53、0.53亿元，净利润分别为5.26、2.70、3.13亿元[48][50] 评估数据 - 评估基准日为2025年12月31日，股东全部权益市场价值为118.89亿元[16] - 总资产账面值186.11亿元，评估值216.45亿元，增值30.34亿元，增值率16.30%[149] - 总负债账面值97.56亿元，评估值97.56亿元，增值0.00亿元，增值率0.00%[149] - 所有者权益账面值88.55亿元，评估值118.89亿元，增值30.34亿元，增值率34.26%[149] 股权结构 - 南山开发(集团)拥有宝湾物流15.53%股权，南山控股拥有53.07%股权，基石贰号基金持有31.39%股权[58][60] 市场环境 - 2025年上半年全国主要城市高标仓净吸纳量达507万平方米，同比增长89%[87] - 2025年上半年全国新增供应总量为413万平方米，华南新增173万平方米，占比42%，为去年同期4倍[91] - 2025年上半年华东新增供应130万平方米，同比下降10%[92] - 2025年三季度全国物流地产新增供应约118万平方米，同比下降逾40%[92] - 2025年上半年全国高标仓租金整体下跌6.5%，宁波租金增长1.7%[97] 公司业务与发展 - 公司物流基础设施总面积1000万 + ㎡，园区选址覆盖全国40个经济热点城市[102] - 公司以沿江、沿海进行“T型”网络布局，覆盖全国核心城市核心物流节点[102] - 公司提供定制化、增值等服务，推进资产证券化等工作优化商业模式[100] - 公司在物流园区多方面形成标准化管理体系，管理输出业务规模持续提升[103] - 公司创新“仓库 +”延伸业务模式，增强业务竞争力[103] 抵押质押情况 - 郑州宝海国际物流有限公司以豫(2021)郑州市多套不动产权抵押，债权起始日2024/02/23，截止日2036/02/22[171] - 宝湾物流(武汉)有限公司以鄂2019武汉市汉南不动产权第0000498号抵押，债权起始日2023/11/27，截止日2031/11/26[173] - 广州宝湾物流债权起始日为2024/10/30，截止日为2031/10/18[175] - 成都青白江宝湾国际物流有限公司现有全部应收账款总金额质押给中信银行深圳分行，履行债务期限为2025年9月15日至2040年9月15日[175] 公司注册资本与实缴情况 - 宝熙资产管理（香港）有限公司注册资本1000港币，实缴0港币，未约定出资日期[179] - 成都宝湾物流资产管理有限公司注册资本3000万元，实缴1200万元，应于2030年3月15日前缴足[179] - 宝屿企业管理有限公司注册资本32300万元，实缴1993.7万元，应于2050年12月31日前缴足[179] - 昆山宝湾国际物流有限公司注册资本12000万元，实缴12000万元，2023年冲减实收资本7000万元，账面实收资本5000万元，预计期后减资[179] - 合肥宝湾产城物流发展有限公司注册资本5000万元，实缴3142.28万元，应于2030年3月15日前缴足[179] - 龙海市宝博智谷物流有限公司注册资本6000万元，实缴4601万元，应于2068年10月26日前缴足[180] - 宝桦湾澜企业管理（上海）有限公司注册资本15000万元，实缴11450万元，应于2061年11月1日前缴足[180] - 西安乾龙物流有限公司注册资本3000万元，2025年11月30日划转股权后实收资本由3000万元冲减至2400万元，预计期后减资[182] 涉案与担保 - 多家子公司存在涉案情况，涉案金额从百万到上亿元不等[1][21] - 宝湾物流控股有限公司为多家子公司固定资产贷款提供担保，额度从1.1亿到10.5亿元[167] - 多家子公司以资产为宝湾物流相关贷款提供抵押担保[167][169][171]

股份回购 - 2023年10月决定回购股份，金额1.5 - 3亿元，价格不超24.66元/股，期限12个月[1] - 2024年4月30日681.75万股非交易过户至员工持股计划账户[2] 利润分配 - 2026年5月18日通过2025年度利润分配预案，每10股派2.3元（含税）[3] - 截至2026年6月11日，派发现金红利8812.614128万元，占2025年净利润44.90%[3] - 2025年全年度现金分红1.8008377592亿元，占2025年净利润91.74%[4] 除权除息 - 除权（息）参考价格=（前收盘价格 - 0.23）÷（1 + 0）[7] - 2026年6月11日收盘价9.03元/股，实际分派除权除息参考价8.80元/股[9][10] - 除权除息参考价格影响约0%，小于1%[12] 保荐意见 - 保荐机构认为本次差异化权益分派符合规定，无损害股东利益情形，无异议[14]

财务制度建设 - 制定财务管理制度规范财务运作[4] - 建立智慧型财务管理体系[5] - 构建资金管理体系降低融资成本[12] - 建立税务管理办法体系[15] - 建立完善的财务制度管理体系[25] 财务管理流程 - 按特定方式开展预算编制[10] - 对下属公司交易进行会计处理[18] - 财务报告按时间和内容分类[20] - 建设财务信息化系统保障数据安全[23] 人员管理 - 设定财务人员任职条件[27] - 开展财务人员专业培训[27] - 做好人才规划等工作[28] - 健全人才激励保障机制[28] 制度相关 - 制度由集团董事会审议通过后生效[30] - 制度解释由集团财务中心负责[30] - 制度未尽事宜以规定为准[30] - 定期开展财务制度检视工作[36]

市值管理 - 以提高公司质量提升投资价值和股东回报[4] - 遵循合规、整体等原则[5] - 董事会负责制定总体战略[7] 管理方式 - 运用并购重组、股权激励等方式[12] - 不得从事操控信息披露等违规行为[13] 监测预警 - 董事会办公室建立市值监测机制[14] - 股价短期大幅下跌应稳定股价[15] 制度实施 - 制度自董事会通过之日起实施[18] - 未尽事项以法律法规为准[17]

控股子公司管理 - 制定控股子公司管理制度促进规范健康发展[4] - 按持股比例享有利益分配、表决权等权利[7] - 委派董事人数应占董事会成员二分之一以上[11] 运营管理 - 年度结束后一个月内上报报告及计划[16] - 遵守统一财务政策和会计制度[15] - 定期报送报表及报告并审计财务报告[16] 权限限制 - 未经批准不得对外担保（担保子公司除外）[16] - 债务融资需征得同意并履行审批程序[17] 信息管理 - 制定重大信息内部报告机制并备案[21] - 负责人是信息披露第一责任人[27] - 知情人不得泄露内幕信息[22] 审计监督 - 配合完成外部审计及接受内外部审计[24] - 审计部门负责审计，涵盖多项内容[24] - 高级管理人员离任需审计[24] 考核激励 - 制定绩效考核和薪酬激励制度[26] - 不称职人员给予相应处分[26] 制度相关 - 制度自董事会通过之日实施[28] - 解释权和修订权属董事会[28]

独立董事提名 - 董事会成员中至少三分之一为独立董事，至少有一名会计专业人士[4] - 特定股东及其直系亲属不得被提名为独立董事候选人[8] - 董事会、持股1%以上股东可提出独立董事候选人[12] 独立董事任期 - 独立董事每届任期与其他董事相同，连任不超六年[13] - 连续任职六年，36个月内不得被提名[10] 独立董事履职 - 每年现场工作不少于15日[22] - 工作记录及公司资料保存至少10年[24] - 年度述职报告最迟在年度股东会通知时披露[25] 独立董事会议 - 专门会议过半数独立董事出席方可举行[21] - 行使部分职权需全体独立董事过半数同意[18] - 关联交易等事项需经此程序提交董事会[22] 独立董事解职与补选 - 提前解除职务需披露理由[14] - 不符合规定应停止履职，未辞职董事会解除[14] - 辞职或解职致比例不符应60日内补选[14] 公司保障措施 - 保障独立董事知情权，定期通报运营情况[28] - 安排独立董事与年审注册会计师沟通[27] - 为会议提供资料并保存至少10年[30] 其他规定 - 履职遇阻碍可向证监会和深交所报告[30] - 履职涉及信息应及时披露[30] - 聘请专业机构费用由公司承担[31] - 给予独立董事津贴，标准经股东会审议[31] - 制度冲突以其他规定为准[33] - 制度自董事会通过实施，解释修订权属董事会[33]