公司股权变动 - 2024年6月22日，龙蟠科技股东将390.86万股股票存入法国巴黎银行，导致其持股比例减少0.08% [1] - 同日，公司相关存仓市值总计1.85亿港元，占已发行股份的12.50% [1] 公司财务运作 - 龙蟠科技于2024年6月22日发布公告，计划于2026年6月22日，根据工商银行认购事项，向工商银行认购一项价值人民币10亿元的理财产品 [1]

公司动态 - 长城汽车股份有限公司于2024年9月申请了一项名为“车辆诊断方法、装置、车辆及存储介质”的专利，并于近期获得授权，授权公告号为CN119087988B [1] - 公司成立于2001年，总部位于保定市，主营业务为汽车制造业 [1] - 公司注册资本为855894.5933万人民币 [1] 公司经营与资产 - 公司对外投资了75家企业 [1] - 公司参与招投标项目3024次 [1] - 公司拥有商标信息5152条，专利信息27621条，行政许可642个 [1]

公司股价与交易表现 - 2026年6月22日，雷特科技股价上涨1.43%，成交额为770.74万元 [1][9] - 当日融资买入额为23.85万元，融资偿还额为0.00元，融资净买入23.85万元 [1][5] - 截至6月22日，公司融资融券余额合计271.39万元 [1][9] 融资融券数据与市场情绪分析 - 截至6月22日，雷特科技融资余额为271.39万元，占流通市值的0.38%，该融资余额低于近一年20%分位水平，处于低位 [5] - 融资余额数据表明市场对该股的交易热情偏低，资金参与度较为低迷 [5] - 6月22日融券卖出量、偿还量、余量及余额均为0，但融券余额指标超过近一年90%分位水平，处于高位，反映出市场对公司后续走势整体偏于一致 [3] - 整体来看，融资与融券指标偏向于卖方，市场比较低迷，属于弱势市场 [7] 公司基本面概况 - 珠海雷特科技股份有限公司成立于2003年9月25日，于2022年12月6日上市 [7] - 公司主营业务为智能电源及LED控制器的研发、生产与销售，2026年第一季度，智能电源收入占比64.31%，LED控制器占比17.73%，智能家居占比17.38% [7] - 2026年1月至3月，公司实现营业收入3886.33万元，同比减少6.70%；归母净利润为556.14万元，同比减少47.45% [7] - 截至2026年3月31日，公司股东户数为3211.00户，较上期减少7.33%；人均流通股为5057股，较上期增加7.91%，显示筹码有一定趋于集中 [7] - 公司A股上市后累计派现1.01亿元，近三年累计派现8970.00万元 [7]

文章核心观点 - 研报核心观点认为，应关注由市场环境、催化因素和量化指标共同指向的四大科技成长主题投资方向 [1] 市场整体表现 - 上周A股呈现区间震荡、先扬后抑格局，各大指数走势显著分化 [1] - 沪指承压回调，而成长赛道表现相对抗跌 [1] - 短线题材轮动节奏进一步加快 [1] 资金流向与市场结构 - 增量资金逐步向筹码结构健康、业绩兑现确定性强的科技成长板块集中 [1] - 结构性资金迁移趋势得到进一步强化 [1] 政策与宏观背景 - 2026年陆家嘴论坛强调通过完善制度化的规则建设来加快金融强国建设 [1] - 会议召开时正逢科创板“1+6”改革一周年 [1] - 会议强调金融资源应向硬科技、新质生产力领域倾斜 [1] 具体投资主题方向 - 从催化因素和时序上看，AI上游通胀、液冷、存储、具身智能四大主题的热情有望爆发 [1] - 结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注上述四大主题方向 [1]

公司与英伟达合作情况 - 公司于2024年9月成为英伟达NPN合作伙伴网络成员，基于Nvidia Jetson模组推出边缘计算及具身智能控制器等系列产品 [1][2] - 合作业务模式为向英伟达采购芯片模组，自研硬件方案生产整机销售，不涉及芯片设计等核心技术领域 [2] - 2025年度该部分销售额约3000万元，占公司整体营收比例不足1% [2] 近期资本支出与投资 - 为满足智算业务布局，公司拟向多家供应商分批采购服务器及配套设备，总金额不超过40亿元 [1][3] - 该采购金额占公司最近一期经审计净资产及总资产的50%以上，需提交股东大会审议 [3] - 公司近期披露定增预案，拟募资不超过28.7亿元，用于天津智算中心建设及运营、补流和还贷 [5] - 公司于2026年对专注于大模型推理LPU+芯片的初创企业杭州元川微科技有限公司实施多轮战略投资，目前持有其4.41%的股权 [2] 近期股价表现 - 公司股价于6月22日盘中创下历史新高，达132元/股，当日收报131.19元/股，上涨3.36% [1][2] - 自4月初低点57元/股以来，近三个月股价已上涨约130% [1][2] - 股价在6月17日、18日连续涨停（二连板）[2] 公司业务与财务表现 - 公司业务已形成行业终端、ICT基础设施、工业物联网及智算四大核心业务板块，定位为“智联网硬件及全场景AI算力底座提供商” [4] - 2025年实现营业收入40.87亿元，创年度新高，同比增长1.30%；归母净利润1.71亿元，同比增长36.84% [4] - 2026年第一季度实现营业收入13.03亿元，同比增长52.96%；归母净利润1.09亿元，同比增长159.13% [4] - 业绩增长得益于国内AI算力、AI终端需求爆发，智算业务订单增加及ICT基础设施业务快速增长 [4] 研发投入情况 - 2024年和2025年，公司研发费用均为1.71亿元，研发投入占营业收入比例分别为4.24%和4.19% [5] - 同期研发人员数量分别为388人和426人，占总员工比例分别为23.29%和24.71% [5]