市场情绪与AI叙事转变 - 市场对AI的初期叙事是负面的，认为AI将导致失业并损害经济，这一观点曾导致市场下跌[4] - 当前有可靠数据显示实际情况相反，AI正在创造就业并推动经济增长，市场情绪已从悲观转向乐观[2][4] - 全球在过去两年已新增130万个与AI相关的职位，且AI的采用仍处于早期阶段，预示着未来将创造更多就业和释放生产力[7] 软件行业市场表现 - 尽管有证据表明AI对软件行业有益，但软件股仍处于低迷状态，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）的表现疲软[8] - IGV ETF仅提供0.4%的股息收益率，对收益型投资者吸引力较低[10] - 投资者此前因担心AI会削弱对其产品的需求而抛售软件股，但数据显示市场对这些公司人才的需求正在上升，表明产品需求同样在增长[9] 封闭式基金BSTZ的投资案例 - BlackRock Science and Technology Term Trust（BSTZ）是一只封闭式基金，提供7.8%的股息收益率，被定位为从当前软件股错杀中获利的工具[1][2] - 该基金今年总回报率已跃升21%，但其交易价格相对于资产净值（NAV）仍有9.3%的折价，这与强劲的回报表现并不同步[3] - BSTZ的投资组合包含Databricks、英伟达、Anthropic、字节跳动等公开和私有的AI公司，其投资组合本身因2026年初的过度抛售而被低估[11][12] - 该基金的折价率在年内强劲回报后仍维持在年初水平附近，为未来折价收窄提供了上行空间，且其7.8%的月度股息在科技板块中较为罕见[13][14][15] 宏观经济与行业数据 - Apollo Global Management的数据图表显示，AI采用率最高的行业新业务创建数量大幅上升，增长远高于AI采用率低的行业[5] - 《华尔街日报》近期报道指出，由于数据中心建设和公司寻求相关技术人才，AI创造的新职位数量激增[6] - 2025年，高AI采用行业和低AI采用行业的新业务创建数量均呈稳固上升趋势，表明这对整体经济是一个积极趋势[5]

公司派息方案 - 福耀玻璃将向截至2025年12月31日止年度的H股股东派发末期股利，每股派发现金股利人民币1.20元（含税）[1] - H股股利以港币支付，每股H股应派末期现金股利约为港币1.369525元（含税）[1] - 末期股利将由收款代理人于2026年6月12日（星期五）支付给股东[1] 股东资格登记安排 - 有权获得末期股利的H股股东名单，将以2026年5月22日（星期五）名列公司股东名册的记录为准[1] - 为厘定有权获派股利的股东名单，公司将于2026年5月18日（星期一）至2026年5月22日（星期五）（包括首尾两天）暂停办理H股股份过户登记手续[1]

该行指，吉利的基本面是整车厂中最稳健，不过其股价自3月初低位已反弹50%，相关利好或已部分反 映。 该信息由智通财经网提供 智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，吉利汽车(00175)剔除汇兑等一次性损益，核心净利润46亿元，按 季增长30%，同比增长31%。受惠于销量与利润率改善，首季纯利已达到市场全年预测的21%，相信有 关业绩好过市场预期。现予目标价20港元。 另外，首季销量已达管理层全年345万辆目标的21%，出口量则达64万辆，达目标的32%。该行认为公 司正有序实现指引，且海外销量有进一步上行潜力。该行相信产品组合优化及出口占比提升将有助抵消 相关影响。 ...

调查概述 - 瑞士竞争委员会(ComCo)已针对旅游公司和在线赌博公司涉嫌达成反竞争协议的行为展开调查[1] - 调查的核心是公司之间涉嫌达成协议 避免在搜索引擎的关键词拍卖中竞标竞争对手的商标术语[2] - 此类行为可能构成限制竞争的不法协议 并使消费者处于不利地位 例如使比较不同供应商变得更加困难[3] 调查范围与对象 - 第一项调查针对三家在瑞士提供打包度假服务的公司[4] - 第二项调查涉及几乎所有在瑞士运营的在线赌场[4] - 调查对象是涉嫌达成协议的公司 而搜索引擎本身并非调查目标[4] - 调查预计将持续一至两年 目前未公布涉案公司名称[4] 涉嫌行为机制 - 涉嫌协议涉及在Alphabet的谷歌和微软的必应等搜索引擎进行的关键词拍卖中[2] - 公司同意不对竞争对手的商标相关关键词进行竞价[2][3] - 关键词竞价允许公司付费给搜索引擎 以确保其链接在搜索结果中更突出地显示 从而提升其产品或服务的可见度[2] 调查进展与信息 - 调查启动源于有公司主动联系监管机构 举报旅游行业和在线赌场存在上述行为[3] - 调查将询问所有相关搜索引擎 以了解其是否受到影响[5] - 目前尚不清楚涉嫌协议所涉及的具体金额[5]

公司回购情况 - 公司于2026年3月27日至2026年4月底期间累计回购股份3055.13万股，占公司总股本的比例为0.33% [1] - 回购股份的最高价格为22.40元/股，最低价格为20.55元/股 [1] - 公司为此次回购支付的金额总计为6.53亿元 [1]

国际原油价格 - 近期国际原油期货价格创下战争时期以来的新高 [1] - 价格上涨的主要驱动因素是投资者担忧美国可能重启对伊朗的军事打击行动 [1]

微软季度业绩表现 - 公司调整后每股收益达到4.27美元，营收达到829亿美元，两项指标均超过华尔街预期 [1]

股东大会基本信息 - 公司将于2026年5月21日下午3点召开年度股东大会 会议地点为巴黎八区Berri街3号的Maison des Travaux Publics [1] - 股东大会将允许股东现场出席 同时将通过公司官网进行直播 直播链接为 https://edge.media-server.com/mmc/p/wwtw6kzc [1] 股东参会与投票安排 - 无记名股票持有人需向其金融中介索取委托投票或远程投票表格 [1] - 记名股票持有人将随会议召集通知直接收到上述表格 [1] - 包含会议议程、决议草案文本及参会投票条款的会议通知 已发布于2026年4月13日第44期的《强制性法律公告公报》[2] 会议相关文件获取 - 根据法国商法典规定 与股东大会相关的文件（包括2025年通用注册文件以及委托和远程投票表格）已可在公司官网获取 路径为“投资者关系”下的“受监管信息”栏目中的“股东大会”部分 [3] - 部分文件也附于2025年通用注册文件或2026年会议通知（手册）中 后者自2026年4月29日（即会议通知在《强制性法律公告公报》的发布日期）起可在公司官网获取 [4] - 公司建议投资者定期查阅官网“投资者关系”下“受监管信息”栏目中“股东大会”部分 该处设有2026年股东大会的专门板块 [5]

核心观点 - 多家科技巨头发布季度财报 AI成为关键增长引擎和资本支出核心驱动力 市场反应出现分化 投资者对明确的AI货币化路径和增长给予积极反馈 而对高额投入但战略模糊的公司表示担忧 [1][2][4][7][10][11][14][15] Alphabet (Google) - **财务表现强劲超预期** 第一季度总营收同比增长22%至1099亿美元 超出市场预期的1072亿美元 [2][14] - **云业务成为AI增长核心** 谷歌云第一季度营收同比增长63%达到200亿美元 AI成为决定性增长引擎 企业AI解决方案首次成为云业务主要增长动力 相关产品销售同比增长八倍 [2][4][14] - **未履约合同额显示长期需求** 云业务未履约合同金额超过4600亿美元 表明企业长期需求强劲 [3][14] - **资本支出计划激进** 公司计划今年在AI等领域支出1850亿美元 较2025年支出翻倍以上 并计划明年“显著增加”AI支出 [4][14] Microsoft - **云业务指引乐观** 公司表示其Azure云业务销售额将超出华尔街预期 [7][15] - **资本支出计划大幅超出预期** 公司计划2026年资本支出1900亿美元 远超分析师超过1500亿美元的预测 其中250亿美元支出源于芯片等组件成本上升 [7][8][15] - **AI产品用户增长迅速** 每月30美元的M365 Copilot AI助手用户数从1月披露的1500万增至2000万 [8][15] - **AI货币化渗透率存疑** 市场对仅有小部分Microsoft Office用户为其Copilot AI工具付费感到担忧 [9][15] Amazon - **云业务增速加快** 云部门营收同比增长28% 为2022年第二季度以来最快增速 [10][15] - **整体营收稳健增长** 第一季度净销售额同比增长17%至1815亿美元 上年同期为1557亿美元 [10][15] - **股价受关联AI公司消息提振** 因有报道称其投资的AI公司Anthropic考虑以超过9000亿美元估值进行新一轮融资 公司盘后股价上涨近3% [10][15] Meta - **营收增长但资本支出引发担忧** 第一季度营收同比增长33%至超过560亿美元 但公司将全年资本支出预算提高至1450亿美元 部分原因是组件价格上涨 导致盘后股价下跌7% [11][14][15] - **AI战略清晰度受质疑** 分析师指出 与主要AI同行相比 Meta的独立应用缺乏足够的用户参与度 且公司在如何培育每个AI产品方面缺乏“非常精确的计划” [12][15] - **管理层表态模糊** 公司CEO承认其关于AI发展方向的回答可能“令人不满意” 但表示对发展路径有大致把握 [13][15] 行业趋势 - **AI投资竞赛白热化** 主要科技公司持续加大AI基础设施和计算能力投资 行业分析师指出 鉴于AI领导地位可能带来的高回报 公司们持续下注 迫使投资者和客户评估自身利益如何受到影响 [3][4][7][13][14][15]

公司2026年A股限制性股票激励计划 - 公司计划授予316.73万股限制性股票，总费用预计为6166.7331万元，将在2026年至2029年间按解除限售比例分摊 [24] - 每股限制性股票的公允价值测算为19.47元，等于公司股票市价减去授予价格 [23] - 激励计划需经股东会审议，并经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过，关联股东需回避表决 [5] - 限制性股票授予价格调整机制明确：发生缩股时，调整后价格P=P0÷n；派息时，P=P0-V；增发新股则不做调整 [1][2][3] - 股东会审议通过后，公司需在60日内完成限制性股票授予、登记及公告，否则需终止计划且在3个月内不得再次审议 [8] - 激励对象在限售期内获得的红股、资本公积转增股份等将同时限售，不得在二级市场出售 [12] - 若公司因信息披露文件存在虚假记载等导致不符合授予权益，激励对象须将所获全部利益返还公司 [13] - 计划变更若发生在股东会审议通过后，需由股东会审议且不得导致提前解除限售或降低授予价格 [15] 公司治理与股东回报举措 - 公司2025年度拟向全体股东每10股派发现金红利1.2元（含税），预计现金分红总额约8954.0916万元，占2025年归母净利润的30.06% [87] - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.3元（含税），现金分红约2238.52万元，占当年归母净利润的30.22% [86] - 公司制定了2026年度“提质增效重回报”行动方案，聚焦主业经营、稳定分红、规范治理、加强投资者沟通等 [30][76] - 公司将召开2025年年度股东会、2026年第一次A股及H股类别股东会议，审议包括2026年A股限制性股票激励计划在内的多项议案 [42][43][47] - 公司计划于2026年5月19日举行第一季度业绩说明会，与投资者进行网络互动交流 [93][96] 对外投资与合作 - 公司全资子公司昭衍管理将以自有资金出资8000万元，参与投资“北京生命科学园贰期创业投资基金”，占基金目标总认缴出资额10亿元的8%，占首期认缴出资额3.031亿元的26.39% [48][50][68] - 该基金聚焦医药健康领域的原始创新投资，目标总规模不超过10亿元，经营期限为10年，其中前5年为投资期 [50][65][69] - 基金的管理人为中发领创（北京）私募基金管理有限公司，其与公司不存在关联关系 [51][53] - 基金在投资期内，管理费为合伙人实缴出资额的2%/年；投资期结束后，管理费为已投未退出本金的2%/年 [60] 主营业务发展规划 - 药物非临床服务方面，公司将完善GLP质量体系，推进基于人工智能的工作流程优化，并重点开发与验证毒性预测模型及毒理体外替代模型 [76] - 公司将增强在耳科用药评价、小核酸代谢产物分析、呼吸及中枢神经疾病模型等方面的新能力建设，并完善药物筛选服务能力 [78] - 公司计划拓展医疗器械生物学评价、兽药及宠物药毒理学评价能力，并积极探讨并购可能以形成新利润增长点 [79] - 国际市场建设是公司重要战略，公司将加强海外市场推广与团队建设，利用港股平台扩大品牌宣传 [80] - 公司将推动新实验设施逐步投产，并加强人才梯队建设以配合产能扩张 [81] - 实验模型研究方面，公司计划优化非人灵长类种群结构，增加繁殖数量，并计划于2026年推出更多免疫细胞人源化小鼠模型 [83] - 公司将加大在类器官技术等前沿实验模型创新方面的投入，助力新药研发 [85]