行业核心数据 - 2025年12月中国微型计算机设备单月产量为2925万台，同比下降14.1% [1] - 2025年1-12月中国微型计算机设备累计产量为33186.1万台，累计同比下降2.9% [1] 相关市场研究 - 智研咨询发布了《2026-2032年中国微型计算机行业市场运行格局及产业需求研判报告》 [1] - 该机构专注于提供产业研究报告及解决方案 [2] 提及的上市公司 - 新闻中提及的上市公司包括海尔智家（600690）、神州数码（000034）、浪潮信息（000977） [1]

文章核心观点 - 中国精炼铜（电解铜）产量在2025年12月及全年均实现显著同比增长，行业整体处于扩张态势 [1] 相关上市企业 - 新闻提及了十家与铜产业链相关的中国上市企业，包括江西铜业、云南铜业、紫金矿业、铜陵有色、西部矿业、白银有色、楚江新材、海亮股份、鑫科材料、锡业股份 [1] 行业产量数据 - 2025年12月，中国精炼铜（电解铜）单月产量为133万吨，较去年同期增长9.1% [1] - 2025年1月至12月，中国精炼铜（电解铜）累计产量达到1472万吨，累计同比增长10.4% [1] 数据来源与相关研究 - 产量数据来源于国家统计局，由智研咨询整理 [1] - 智研咨询发布了一份关于中国电解铜箔行业的市场分析及投资前景评估报告，时间跨度为2026年至2032年 [1]

行业核心数据 - 2025年12月中国初级形态的塑料产量为1323万吨，同比增长9.9% [1] - 2025年1-12月中国初级形态的塑料累计产量为14792.8万吨，累计增长11.3% [1] 相关上市企业 - 新闻中提及的相关上市企业包括：恒逸石化（000703）、荣盛石化（002493）、上海石化（600688）、中国石化（600028）、中国石油（601857）、华锦股份（000059）、桐昆股份（601233）、恒力石化（600346）、卫星化学（002648）、ST鸿达（002002） [1] 相关研究报告 - 新闻提及了智研咨询发布的《2026-2032年中国塑料制品行业市场深度分析及投资规模预测报告》 [1]

科网股市场表现 - 科网股在早盘交易时段出现全线回暖态势 [1] - 美团-W股价上涨5.26%，报85港元 [1] - 京东集团-SW股价上涨4.53%，报108.50港元 [1] - 阿里巴巴-W股价上涨3.26%，报151.90港元 [1] - 快手-W股价上涨3.38%，报68.75港元 [1] - 腾讯股价上涨2.40%，报534.50港元 [1]

冷空气影响与降温 - 冷空气主体东移南下 为东北地区 华北 黄淮等地带来大风和显著降温[1] - 前期气温偏高导致部分地区最高气温出现"断崖式"下跌 例如内蒙古赤峰22日最高气温-3.6℃ 较21日的17.7℃降幅超过20℃[1] - 本轮冷空气影响趋于减弱 未来24小时主要影响内蒙古东部和东北三省[1] 未来天气趋势与强对流预警 - 未来三天 黄淮 江淮 江汉 江南 华南及西南地区东部将迎来大范围降雨[3] - 贵州东部 湖南中北部 湖北东部 江西等地部分地区有大到暴雨 局地伴有雷暴大风 冰雹和短时强降水等强对流天气[3] - 甘肃南部 陕西中南部 山西南部及黄淮西部等地有雨转雨夹雪或小到中雪 陕西中部 河南西部等局地有大雪或暴雪[3] - 最强雨雪时段为23日[3] - 未来三天 新疆北部 内蒙古东北部 黑龙江等地多降雪天气 23日白天至夜间 新疆北疆北部和西部山区部分地区有大到暴雪[3] 春节返程出行影响 - 23日为春节假期最后一天 各地陆续迎来返程高峰[3] - 全国雨雪分布较广 将给公众出行带来一定影响[3] - 建议公众密切关注气象预报预警和交通资讯 提前安排行程 雨雪天气驾车需谨慎慢行[3] 全国降水量预报 (2月23日08时至24日08时) - 根据中央气象台发布的全国降水量预报图 该时段内全国多地有不同强度的降水[4] - 预报图显示降水强度范围从0-2.5毫米到100-250毫米不等 覆盖广泛区域[4] 全国降水量预报 (2月24日08时至25日08时) - 根据预报图 该时段降水持续 强度范围与23日类似 从0-2.5毫米到100-250毫米[5] - 雨雪天气范围依然广泛[5] 全国降水量预报 (2月25日08时至26日08时) - 根据预报图 该时段全国多地仍有降水 强度范围维持在0-2.5毫米至100-250毫米[6] - 预报显示雨雪天气过程将持续至26日[6]

机构调研概况 - 年初至今已有800余家上市公司公布机构投资者调研记录 [1] - 大金重工成为热门调研对象，吸引了300余家机构前来调研 [1] - 仅2月份，天顺风能就获得了200余家机构的调研 [1] - 中信证券的调研次数最多，超过了200次 [3] - 基金公司对银行股的调研表现出较高的热情 [3] 风电行业公司动态与展望 - 大金重工透露2026年主要交付在手的海外海风单桩项目及少部分出口海塔项目，并以DAP模式为主要交付模式 [3] - 天顺风能表示2025—2026年国内海风招标和开工将加速，尤其是广东区域 [3] - 天顺风能认为欧洲、东南亚、日韩等全球海风需求共振，未来市场需求将持续增长，预计会迎来2021年抢装后的新一轮机遇 [3] 机构关注行业分布 - 机构对机械设备、汽车、基础化工等行业的关注度较高 [3] - 节前近一个月，机械设备、电子、医药生物、基础化工等行业备受机构青睐 [3] - 节前一周，机械设备、汽车、基础化工、电子等行业成为机构调研的重点 [3] 获密集调研的上市公司案例 - 海天瑞声、耐普矿机、翔宇医疗开年来获超过200家机构调研 [3] - 环旭电子、国能日新近一个月获超百家机构调研 [3]

美国股市资金流向 - 美国投资者正以至少16年来的最快速度撤离本国股市 [1] - 过去六个月，总部位于美国的投资者已从美国股票产品中撤出约750亿美元 [3] - 自2026年初以来的八周内，资金流出额达520亿美元，这是自2010年以来年初八周最大的资金流出规模 [3] 资金流出原因 - 大型科技股的回报逐渐消退，华尔街股票的吸引力减弱 [1][3] - 投资者对人工智能潜在风险及相关成本的担忧加剧 [3] - 表现更好的海外市场变得更具吸引力，投资者正在其他地方发现更具吸引力的机会 [1][3] - 美国银行的基金经理调查显示，投资者从美国股市转向新兴市场股市的速度达到了五年来最快 [3] 资金转向海外市场 - 尽管美元走弱使得购买海外资产成本更高，但美国投资者增加海外投资的趋势依然存在 [3] - 瑞银策略主管指出，美国财富业务部门因看到去年外国市场以美元计的表现而希望增加海外投资 [3] - 今年美国投资者已向新兴市场股票投入约260亿美元 [3] - 韩国是最大的单一国家市场，流入资金达28亿美元，其次是巴西，流入12亿美元 [3]

锂行业供给分析 - 过去两年锂价格下行显著压缩了全球锂资源资本开支，核心锂企资本开支已进入周期低谷水平 [2] - 测算2024—2025年全球锂资源产能增速仅为17.1%，明显低于此前几年高点 [2] - 2026—2027年有效产能增速预计保持20%—25%，未来可供释放的增量相对有限，供应压力陡然增长的可能性较小 [2] - 受政策等因素扰动，国内外部分存量与增量项目审批及建设节奏拉长，供给体系形成结构性递延 [2] 锂行业需求分析 - 风光建设延续高增、电网投资与AI相关基础设施建设带来储能需求爆发 [2] - 行业对未来供需结构的预期正在改善 [2] - 从中期维度测算，预计2026年后储能占比将有望突破30%，成为仅次于动力电池的核心需求领域 [2] - 瑞银预计2026年锂需求将增长14%，2027年增长16% [2] - 全球锂需求到2030年将翻倍至340万吨 [2] 锂价趋势展望 - 随着市场认知从“现实宽松”转向“远期紧张”，锂价中枢有望进入趋势性抬升阶段 [2] - 瑞银宣布上调锂价预测，最高上调幅度达74% [2]

春节要闻与市场主线 - 美国最高法院裁决特朗普援引《国际紧急经济权力法》加征关税违宪，特朗普随即启用《1974年贸易法》第122条款，对全球商品加征10%关税，有效期150天，总体平均关税税率与此前差别不大[2][8] - 科技领域新产品与新模型层出不穷，AI与机器人市场热度维持高位，字节发布豆包2.0，阿里巴巴开源千问Qwen3.5-Plus，Anthropic发布Claude Sonnet 4.6，谷歌发布Gemini 3.1 Pro，OpenAI正以8300亿美元估值推进新一轮融资[2][13][15][16] - 美伊局势升温压制全球风险偏好，特朗普给伊朗设定10-15天谈判最后期限，根据Polymarket数据，截至2月21日，美国3月31日前袭击伊朗的概率上升至62%[2][17] - 春节期间国内消费与出行需求旺盛，假期前四天全国重点零售和餐饮企业日均销售额较2025年同期增长8.6%，全社会跨区域人员流动量达43亿人次，同比增长17.35%，海南离岛免税销售额达9.7亿元，同比增长15.8%[2][19][20] - 海外方面，美国经济增长维持韧性，四季度GDP环比折年增速为1.4%，1月CPI同比2.4%，截至2月21日，OIS市场对2026年全年降息幅度预期降至55.1个基点[2][23][24] 大类资产表现与展望 - 春节长假期间全球大类资产分化，纳斯达克指数、韩国综指、欧股分别上涨1.51%、5.92%、2.44%，港股恒生指数区间下跌0.58%[3][26] - 商品市场受地缘冲突推动，布伦特原油上涨5.62%至71美元/桶，现货黄金收于5104美元/盎司[3][26] - 外汇方面，美元指数上行0.91%报97.80，离岸人民币收于6.90[27] - 展望未来，高估值、高共识叠加全球宏观风险上升，大类资产波动率或维持高位，配置上建议兼顾胜率与赔率，全球多数权益、商品等仍偏顺风，建议调整后择机买入[3][30] 债市核心判断 - 春节后债市走势主要取决于基本面、政策信号、供求以及股市表现，目前债市仍难摆脱震荡格局[4][32] - 空间上，维持十年期国债收益率在1.8%之下空间有限的判断，若OMO利率维持1.4%，十年国债1.8%已属合理偏低水平，若降息10个基点，低点或在1.7%附近[4][41] - 节后一周政府债供给规模预计为5204亿元，其中国债净融资3300亿元，地方债净融资1904亿元，供给压力边际上升但未达2月初单周7914亿元的高峰水平[39] - 债市需求端核心关注银行与保险配置盘动向，目前配置盘仓位整体较高，十年国债收益率回落至1.8%以下可能影响其进一步配置热情[40] - 超长债、银行二级资本债和永续债、中短端品种或有结构性机会[4][41] 股市核心判断与配置建议 - 节后首日A股可能受外围市场情绪压制而小幅低开，但市场整体合力仍偏正面，低开后有可能快速回归升势[5][48] - 操作上建议利用节后低开窗口优化持仓，核心布局因情绪拖累而错杀的品种，如AI应用、人形机器人、算力硬件等[5][48] - 配置建议围绕四个方向：1) 科技主线，关注AI应用端、人形机器人及被错杀的算力品种；2) 博弈两会政策，适度布局地产、建材、非银金融等低估值板块；3) 受益于地缘及外部变化，关注军工、油气、贵金属及对美敞口高的可贸易品板块；4) 受益于全球制造业复苏的工业金属（如铜、铝）[48] - AI产业链内部生态位分化持续，从盈利兑现与议价能力看，上游硬件与基础设施强于中游云厂商，再强于下游应用[16] - 随着AI应用落地，对标准化、流程化、高人力成本行业的“替代”效应，以及对垂直领域生产效率的“强化”效应将陆续体现[16] 转债市场观点 - 转债在极端高估值下已难回归合理定价，走势完全由市场情绪和资金流向主导，建议继续持有并以交易性心态把握机会[5][49] - 春节后股市进入高胜率窗口，投资者可趁低开等机会小幅参与短期博弈，但对新资金而言，建议优先关注权益仓位较高的二级债基等替代产品[49]

黄金行业市场表现 - 黄金行业股票在早盘交易时段集体高开，显示出强劲的市场表现 [1] - 中国黄金国际股价上涨6.77%，报203.40港元 [1] - 紫金矿业股价上涨5.25%，报44.88港元 [1] - 招金矿业股价上涨4.30%，报32.54港元 [1] - 万国黄金集团股价上涨4.10%，报17.25港元 [1] 主要公司股价变动详情 - 中国黄金国际（02099）涨幅领先于行业其他公司，达到6.77% [1] - 紫金矿业（02899）股价涨幅为5.25% [1] - 招金矿业（01818）股价涨幅为4.30% [1] - 万国黄金集团（03939）股价涨幅为4.10% [1]