行业动态与争议事件 - Figure创始人Brett Adcock公开质疑优必选Walker S2量产交付视频为电脑特效，理由是机器人倒影和灯光反射存在不一致 [5][8] - 优必选发布两条澄清视频自证，视频中工作人员穿梭于机器人方阵，并提供原声原速一镜到底镜头以证明量产真实性 [11][12] - 优必选于11月10日宣布获得1.59亿元Walker S2订单，预计11月完成交付，其Walker人形机器人全年订单金额突破8亿元 [14] 主要厂商量产规划 - Figure在完成超过10亿美元C轮融资后估值达约2,700亿元，并推出Figure 03，未来四年规划量产10万台 [10][16] - 特斯拉计划2026年在弗里蒙特建设年产100万台Optimus生产线，量产后成本控制在2万美元以内，后续规划年产1,000万台产线 [18] - 小鹏计划明年规模化量产高阶人形机器人 [18] 行业发展趋势与挑战 - 机器人行业自去年底运动能力突破后，市场对量产落地的预期持续升高，明年被视为量产落地的关键窗口期 [16][18] - 当前行业核心是加速推进机器人智能化，以确保规模化量产产品具备高阶智能属性，满足用户需求 [18] - 行业发展早期面临数据、模型和生产成本等挑战，需要全球产业协同共生，通过技术开源共同克服难点 [21]

优必选Walker S2交付争议 - 公司发布人形机器人Walker S2量产交付视频，展示机器人方阵换电和列队行进能力 [1] - Figure公司CEO Brett Adcock质疑视频真实性，称除前面机器人外，其余部分可能为电脑特效 [3] - 公司回应称指控不实，并发布一镜到底原速原声视频，证明现场确有大批人形机器人产品 [6] 行业观点与市场争议 - Brett Adcock后续回应称不想争论，但指出人形机器人市场乱象已失控 [8] - 公司CBO谭旻表示，质疑源于对中国智能制造实力和供应链体系协作能力缺乏了解 [8] - 高盛相关报告称人形机器人行业存在“产能期货狂欢”，并指出公司2024年仅交付10台人形机器人，亏损11.6亿元 [8] 公司业务与战略规划 - 公司CBO谭旻强调，作为上市公司，公布的所有订单（包括历史最大订单及累计8亿订单）均对股东和公众负责 [8] - 2024年交付量少的主要原因是进行单机在不同岗位上的实训，并已找到小步快跑、快速迭代、搬运和质检三个重要实训应用场景 [8] - 公司计划在实训基础上，于2025年实现从单机智能到多机智能应用的拓展 [8]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏(589010)本周二涨幅超1.1%，净值站稳1.34元上方，表现远超标的指数[1] - 板块内晶晨股份领跑涨超11%，福昕软件、海天瑞声等核心成份股涨超3%[1] - 科创人工智能ETF成交额突破1.1亿元，市场交投活跃[1] - 机器人ETF(562500)小幅回调0.31%，表现出抗跌韧性，成交额突破9亿元，近两个交易日连续获得大额资金净流入[1] - 机器人板块内宏英智能涨超3%，亿嘉和、中信重工涨超2%，为板块提供支撑[1] 公司动态 - 优必选回应关于人形机器人Walker S2量产交付视频为CG制作的质疑，称该说法完全失实，并发布一镜到底原速原声视频素材证实为现场真实拍摄[2] - 宁波方正与宁波华翔启源科技签署战略合作协议，就机器人产品需求的精密结构件、关节模组等开展开发和量产合作[2] 政策导向 - 工业和信息化部印发《高标准数字园区建设指南》，指出要积极开展"人工智能+制造"应用探索，支持企业开展智能工厂梯度建设，推进工业机器人等智能制造装备规模化部署[3] 行业展望 - 人形机器人迈入量产元年，预计2025年全年行业出货量在万台量级[4] - 国内人形机器人量产出货节奏更快，率先在商业导览、科研教育、工业搬运等场景落地[4] - 各家本体厂商积极推出新品迭代，软硬件性能持续升级，人形机器人在特定场景已具备一定落地应用能力[4] 产品介绍 - 机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超两百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF[5] - 科创人工智能ETF华夏(589010)是机器人的大脑，具有20%涨跌幅和中小盘弹性，旨在捕捉AI产业"奇点时刻"[5]

事件概述 - 优必选发布的人形机器人Walker S2量产交付视频在海外社交媒体引发争议，被质疑为电脑特效制作 [1] - 美国人形机器人初创公司Figure创始人Brett Adcock通过分析视频中机器人的倒影等细节，质疑视频真实性，称前方机器人真实但后方一切为假 [1][3] - 优必选官方回应称质疑完全失实，视频画面为现场真实拍摄，并发布一镜到底、原速原声的视频素材进行反击 [1][5] 产品与交付进展 - Walker S2是优必选针对工业场景推出的核心产品，为全球首款实现3分钟自主换电的全尺寸工业人形机器人 [6] - 此次交付将分批投入产业一线应用，覆盖汽车制造、智能制造、智慧物流、具身智能数据中心等重点领域 [5] - 交付是实现年内500台交付目标的关键一步，标志人形机器人正式迈入规模化场景应用新阶段 [5] - 公司制定产能爬坡计划，预计2026年工业人形机器人年产能达5000台，2027年进一步扩大至10000台规模 [5] 商业化与订单情况 - 优必选近期商业化落地动作频频，接连获得数笔刷新行业纪录的大单 [6] - 11月中标自贡数投人形机器人数据采集中心项目设备采购，采购金额达1.59亿元，中标产品为Walker S2 [6] - 9月获得某国内知名企业2.5亿元的具身智能人形机器人采购合同，创下当时全球人形机器人行业公开最大单笔合同纪录 [6] - 截至目前，Walker系列人形机器人全年累计订单金额已突破8亿元 [6] 行业合作与应用 - 公司与比亚迪、东风柳汽、吉利汽车、一汽-大众、富士康、顺丰等多家行业头部企业建立合作 [6] - 合作推动人形机器人在汽车制造、物流搬运等环节的应用 [6] 行业竞争背景 - 提出质疑的Figure是全球人形机器人领域独角兽企业之一，今年9月完成C轮融资，估值达390亿美元 [5]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏(589010)本周二涨幅超1.1%，净值站稳1.34元上方，表现远超标的指数[1] - 板块内晶晨股份领涨超11%，福昕软件、海天瑞声等核心成份股涨超3%[1] - 科创人工智能ETF华夏成交额突破1.1亿元，市场交投活跃[1] - 机器人ETF(562500)小幅回调0.31%，表现出抗跌韧性[1] - 机器人板块中宏英智能涨超3%，亿嘉和、中信重工涨超2%[1] - 机器人ETF成交额突破9亿元，近两个交易日连续获得大额资金净流入[1] 行业动态 - 优必选回应关于其人形机器人Walker S2量产交付视频为CG制作的质疑，称视频为现场真实拍摄，并已发布一镜到底的原速原声视频素材[2] - 优必选实现数百台全尺寸工业人形机器人Walker S2正式交付[2] - 宁波方正与宁波华翔启源科技有限公司签署战略合作协议，将就机器人产品需求的精密结构件、关节模组等开展开发和量产合作[2] 政策导向 - 工业和信息化部办公厅印发《高标准数字园区建设指南》，指出要推动工业机器人等智能制造装备规模化部署[3] - 政策支持企业开展智能工厂梯度建设，深化新一代信息技术全链条赋能应用，积极开展"人工智能+制造"应用探索[3] 行业前景 - 机构观点认为人形机器人迈入量产元年，预计2025年全年行业出货量在万台量级[4] - 国内人形机器人量产出货节奏更快，已在商业导览、科研教育、工业搬运等场景落地[4] - 特斯拉2025年量产节奏放缓，而Figure、1X等厂商开启新产品量产[4] - 各本体厂商积极推出新品迭代，软硬件性能持续升级，人形机器人在特定场景已具备落地应用能力[4]

加密货币市场整体表现 - 比特币价格暴跌至90,000美元以下 [1] - 行业主要公司股价出现大幅下跌 尽管许多公司公布了创纪录的季度业绩且美国监管环境有所软化 [1] 宏观经济背景 - 市场情绪受到新的宏观逆风影响 包括创纪录的43天政府停摆的持续余波以及对美联储12月利率决定的焦虑 [2] - 美联储12月降息概率约为46% 较上周下降8% [2] - 降息通常被视为对股票和加密货币等风险资产有利 因会降低政府债券吸引力和借款成本 [3] 公司业绩与股价表现对比 - Circle收入在第三季度财报中跃升66% 但其股价在过去30天内下跌39% [4] - Coinbase季度收入达18.6亿美元 环比增长25%并高于预估的18亿美元 但其股价在过去一个月下跌约23% [4][5] - Galaxy Digital收入同比增长231% 较预估高出约43% 但其股价在过去一个月下跌28% [5] - Figure净收入增长55% 是过去一个月内股价唯一上涨的主要加密公司 涨幅为4% [5] 其他公司表现 - Gemini在过去一个季度报告净亏损1.59亿美元 尽管收入同比翻倍 其股价跌至11.57美元的历史低点 较9月IPO价格下跌58% [6] - Bullish预计第三季度收入至少为6900万美元 将超过分析师预估 [7]

事件概述 - 优必选发布人形机器人Walker S2列队行进并自主换电的视频，被美国人形机器人公司Figure创始人Brett Adcock质疑为电脑特效(CGI)制作[1] - 优必选官方回应称质疑完全失实，视频为现场真实拍摄，并发布一镜到底、原速原声的视频素材进行反击[1][5] 质疑方信息 - 质疑者为美国人形机器人独角兽公司Figure的创始人Brett Adcock[1] - Figure于2024年9月完成C轮融资，估值达390亿美元[5] 公司回应与澄清 - 优必选通过官方视频号发布一镜到底、原速原声的现场视频，以证明其真实性[1][5] - 此次交付的机器人将分批投入产业一线应用，覆盖汽车制造、智能制造、智慧物流、具身智能数据中心等重点领域[5] 产品与商业化进展 - 陷入争议的Walker S2是全球首款实现3分钟自主换电的全尺寸工业人形机器人[6] - 公司近期接连获得大额订单：11月中标“自贡数投人形机器人数据采集中心项目设备采购”，金额1.59亿元；9月获得某国内知名企业2.5亿元的采购合同，创下当时全球行业公开最大单笔合同纪录[6] - 截至目前，Walker系列人形机器人全年累计订单金额已突破8亿元[6] - 公司已与比亚迪、东风柳汽、吉利汽车、一汽-大众、富士康、顺丰等多家行业头部企业建立合作[6] 产能与交付计划 - 此次交付是公司实现年内500台交付目标的关键一步，标志着人形机器人正式迈入规模化场景应用阶段[5] - 公司已制定产能爬坡计划：预计到2026年，工业人形机器人年产能将达5000台，2027年进一步扩大至10000台规模[5]

事件概述 - 优必选发布工业人形机器人Walker S2的量产交付视频，展示机器人方阵的换电及列队行进等功能 [1] - 美国人形机器人公司Figure创始人Brett Adcock在X平台发文，逐帧分析后质疑视频大概率是电脑特效 [1] - 优必选方面回应称上述指控不实，并随后发布一镜到底、原速原声的现场视频，画面清晰显示现场有大批Walker S2人形机器人实物 [4] 公司信息：Figure - Figure成立于2022年5月，总部位于美国加利福尼亚州桑尼维尔，专注于人形机器人研发 [8] - 2024年9月，公司宣布C轮融资已获得超10亿美元承诺资本，投后估值达390亿美元 [8] - 创始人Brett Adcock在创办Figure前，曾创立在线人才市场Vettery和电动垂直起降飞机公司Archer Aviation [8] 公司信息：优必选 - 优必选成立于2012年3月，核心业务为智能服务机器人及人形机器人研发，业务覆盖人工智能教育、智慧物流、智慧康养、商用服务及消费级机器人等领域 [10] - 2023年12月，公司在港交所上市，被誉为“人形机器人第一股” [10] - Walker S2是全球首款实现3分钟自主换电的全尺寸工业人形机器人，目前产品已应用于质检、搬运、分拣等生产环节，未来可扩展至柔性制造、无人值守产线等更多工业场景 [10] 业务与订单 - Walker S2已在行业内斩获多个大额订单 [10] - 2024年9月，优必选宣布与国内企业达成合作，拿下价值2.5亿元的人形机器人产品及解决方案采购合同，采购核心即为Walker S2 [10] - 2024年11月4日，四川省公共资源交易平台披露，自贡数投人形机器人数据采集中心设备采购项目公布中标结果，优必选凭借Walker S2成功中标，中标金额1.59亿元，预计11月内完成交付 [10]

视频引发的全球关注 - 一段展示中国初创公司灵启万物机器人能力的视频在全球科技圈引发轩然大波[3][6] - 视频中机器人展示了浇花、扔垃圾、整理玩具、与孩子玩飞盘等流畅动作[7] - 发布方强调视频全程无加速、无遥控，完全由机器人自主完成[9] 美国CEO的质疑与支持者的反驳 - Figure AI创始人兼CEO Brett Adcock质疑视频真实性，认为其使用开环回放的RL控制器并在关键环节进行人工遥控[15][16] - Brett Adcock此前也曾公开质疑中国另一家机器人公司优必选的展示视频为电脑特效[17] - 支持者提供备份录像从不同角度证实视频真实性[21] - 美国科技博主Mike Kalil发表长文论证视频未造假，指出机器人行为基于学术界已有研究成果[24] - Kalil认为灵启万物的技术整合了模仿学习和强化学习等前沿研究，通过数百万次模拟训练实现能力迁移[24] 技术路线与商业模式之争 - 分析师指出若灵启万物的软件系统能在量产硬件上实现通用功能，将对Figure AI、1X Technologies和特斯拉等公司构成威胁[27] - 美国头部玩家如Figure、特斯拉采用软硬一体垂直整合模式，类似苹果公司[28][29] - 灵启万物展示安卓模式，AI软件与机器人硬件解耦，专注于开发大脑而使用宇树科技等公司量产硬件[30] - 该模式可能改变产业竞争格局，从硬件制造竞争转向机器人大脑开发竞争[31][32] - 便宜的硬件平台实现高级自主智能将冲击昂贵的定制化硬件壁垒，市场可能向开放灵活生态倾斜[32] 公司背景与行业影响 - 灵启万物是一家深圳初创公司，创始人来自腾讯，使用宇树科技G1人形机器人硬件[10] - 人形机器人竞争进入白热化阶段，中国公司正从硬件制造到软件智能全方位加入全球角逐[35] - 此次论战本质上是两种技术路线和商业模式的提前碰撞[33]

公司动态 - 优必选发布工业人形机器人Walker S2的量产交付视频 [2] - 公司回应关于视频为电脑特效的指控不实 [2] - 公司后续通过官方社媒发布一镜到底原速原声视频以作证明 [2] - 视频画面显示现场有大批人形机器人产品 [2] - 公司首批数百台全尺寸工业人形机器人Walker S2正式开启量产交付 [2] - 产品将分批投入产业一线应用 [2] 行业事件 - Figure创始人逐帧分析优必选Walker S2量产交付视频后称视频大概率是电脑特效 [2]