市场表现 - 上证指数于9月5日午后强势上攻收复3800点 [1] - 低空经济与军工航空板块同步走强 其中航天宏图大涨16% 南网科技和应流股份涨超9% 珠海冠宇涨超8% [1] - 通用航空ETF华宝（159231）午后持续攀升 现涨2.44% 有望终结四连跌 [1] - 截至9月4日 通用航空ETF华宝最近10个交易日连续获资金净流入 合计5216万元 [2] 行业事件 - 长三角低空产业科技金融基地近日揭牌成立 旨在打通区域资源壁垒 形成"产业-科技-金融"低空经济产业服务协同发展网络 [2] - 中国民用航空局预测 2025年中国低空经济市场规模达1.5万亿元 2030年达2万亿元 2035年有望攀升至3.5万亿元 [3] 产品特征 - 通用航空ETF华宝（159231）及联接基金全面覆盖"军用新质战斗力+民用新质生产力"50只成份股 [3] - 该ETF央国企含量超46% 十大军工集团含量超20% 涵盖低空经济、大飞机、军用飞机、商业航天、卫星导航、无人机等热门领域 [3] - 产品重点布局飞行器制造等技术壁垒和商业化核心环节 [3]

科创200ETF指数表现 - 科创200ETF指数(588240)上涨3.57% [1] - 跟踪指数成分股腾景科技(688195)上涨20.00% [1] - 海目星(688559)上涨14.74% [1] - 航天宏图(688066)上涨14.29% [1] - 先惠技术(688155)和联赢激光(688518)等个股跟涨 [1] 行业驱动因素 - CPO概念反弹 腾景科技盘中涨停 [1] - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 标志人工智能进入全面赋能经济社会发展新阶段 [1] - 行动意见强调技术研发和产业落地与社会治理 明确2027年至2035年发展路线图 [1] - 电子行业市场领涨者地位继续加强 [1] - AI芯片已明确走出独立行情 [1] - 关注AI芯片、光模块（CPO）及计算机服务器相关方向 [1] 指数构成与定位 - 科创200ETF指数(588240)紧密跟踪上证科创板200指数 [1] - 上证科创板200指数选取科创板市值较小且流动性较好的200只证券作为样本 [1] - 上证科创200指数与上证科创板50成份指数、上证科创板100指数共同构成上证科创板规模指数系列 [1] - 系列指数反映科创板市场不同市值规模上市公司证券整体表现 [1] 产品信息 - 科创200ETF指数(588240)场外联接A：023926 [2] - 科创200ETF指数(588240)场外联接C：023927 [2]

政策导向 - 工业和信息化部与市场监督管理总局联合发布《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 推动产业高端化 智能化 绿色化发展[1] - 方案提出促进人工智能终端迈向更高水平智能创新 制定人工智能终端智能化分级方法和标准 鼓励各地推动人工智能终端创新应用[1] - 加力推进电子信息制造业大规模设备更新 重大工程和重大项目开工建设 充分发挥重大项目撬动牵引作用[1] 行业表现 - 2025年上半年电子行业整体业绩继续向好 营业收入同比增长20.17% 归母净利润同比增长28.95%[1] - AI大模型快速发展加大对云端算力硬件需求 推动PCB CCL等细分领域业绩表现亮眼[1] - 截至2025年9月5日14:01 上证科创板人工智能指数强势上涨2.78% 人工智能ETF科创(588760)上涨3.13%[2] 市场动态 - 人工智能ETF科创近2周规模增长7.25亿元 份额增长11.10亿份 最新资金净流入1081.71万元[3] - 近10个交易日内有6日资金净流入 合计资金流入8.14亿元[3] - 成分股航天宏图上涨15.43% 第二大权重股寒武纪上涨4.96% 第一大权重股澜起科技上涨4.62%[2] 机构观点 - 东莞证券指出AI算力及AI终端将成为行业增长的重要驱动力 建议重点关注服务器ODM及具备高端产品 产能及客户验证的PCB/CCL公司[1] - 首创证券认为"人工智能+"实现产业政策与科技创新共振 AI产业从云端大模型向端侧智能 具身智能持续进步[2] - 国盛证券表示AI正处于实现盈利的关键拐点 正向金融 医疗 教育等领域加速渗透 算力行业正在形成"算力投入→商业变现→再投资"的商业闭环[3] 投资标的 - 人工智能ETF科创（588760）一键布局科创板30家人工智能企业龙头 行业兼顾软硬件[3] - 前十大权重股合计占比71.66% 包括澜起科技 寒武纪 石头科技 晶晨股份等个股[2] - 重点关注国产AI在算力性能 能效比方面的进展和国产自主可控情况 以及端侧AI 具身智能的技术演进和场景落地情况[2]

军工装备板块市场表现 - 军工装备板块整体上涨 航天宏图盘中涨幅达20%涨停 超卓航科 菲利华 海特高新 理工导航 恒宇信通等公司股价跟涨 [1]

板块市场表现 - 军工装备板块持续拉升 航天宏图冲击涨停板并斩获15%涨幅 超卓航科 菲利华 海特高新 理工导航 恒宇信通等个股跟涨 [1] 政策与事件催化 - 9月3日阅兵展示新型装备直接利好军工产业链 凸显网电攻防装备 无人智能化装备等新质生产力技术 [1] - 阅兵技术展示与十五五规划科技强国战略高度契合 强化科技产业链中长期投资逻辑 [1] 细分领域受益分析 - 军工电子板块需求大幅增加 高性能芯片 传感器 通信设备订单增长 推动企业加大研发投入 [2] - 航空航天材料板块广泛应用高温合金 碳纤维复合材料等新型材料 技术优势企业市场份额有望扩大 [2] - 军工零部件制造板块迎来高精度 高可靠性零部件需求增长 制造工艺领先企业将实现业务快速增长 [2] 行业前景展望 - 国际局势变化与国防现代化建设持续推进 军工装备板块有望保持良好发展态势 [2]

公司战略合作 - 与巴基斯坦签订总金额29亿元互联网卫星合作项目战略合作协议 [1] - 合作内容包括建设全球实时通信与遥感一体化巴基斯坦星座 第一阶段计划发射运营20颗卫星 [1] - 将在巴基斯坦建设卫星制造工厂和卫星应用软件 提供全方位技术支撑 [1] 星座建设进展 - "女娲星座"计划由114颗卫星组成 目前已成功发射13颗卫星 [1] - 合作卫星将与"女娲星座"一体化运营 巩固国际商业航天领先地位 [1] 业务能力体现 - 为国内外防灾减灾、自然资源监管、生态环境治理等领域提供数据及服务支撑 [1] - 大幅提升我国在雷达遥感领域核心竞争力 [1] - 展现企业技术实力与国际化运营能力 [1]

军工装备板块市场表现 - 军工装备板块出现持续拉升行情 [1] - 航天宏图股价实现20%幅度涨停 [1] - 超卓航科 菲利华 海特高新 理工导航 恒宇信通等公司股价跟随上涨 [1]

市场表现 - 创业板指数早盘上涨超过1% 上证科创板人工智能指数上涨0.22% [1] - 成分股航天宏图和澜起科技涨幅超过1% 奥普特、寒武纪-U、安路科技等跟涨 [1] - 科创板人工智能ETF(588930)盘中上涨0.27% 成交额超过2300万元 [2] 资金流向 - 科创板人工智能ETF近5个交易日有4日获得资金净流入 累计净流入金额超过3.1亿元 [2] - 该ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数(950180.CSI) 选取30只科创板人工智能相关上市公司 [2] 行业动态 - 2025世界智能产业博览会在重庆开幕 聚焦"人工智能+"和"智能网联新能源汽车"主题 [3] - 博览会发布100余项行业新标准、新产品、新技术 涵盖低空经济、智能网联新能源汽车等领域 [3] - 设置智能网联新能源汽车、数字城市、智能机器人、低空经济、智能居家5大专业板块 [3] - 吸引600余家国内外行业龙头企业参展 展示3000余项智能产业领域新产品与新技术 [3] 机构观点 - 人工智能产业实现政策与科技创新共振 在国产自主可控政策支持下蓬勃发展 [3] - AI产业从云端大模型向端侧智能、具身智能持续进步 重点关注算力性能与能效比进展 [3] - 建议关注AI产业链包括芯片、服务器、液冷、电源以及下游应用领域 [3]

市场表现 - 上证指数跌1.25%收于3765.88点 科技股大面积下跌 光模块、光芯片、光通信等概念指数跌幅居前 [1] - 科创人工智能ETF华夏收跌6.99% 近5个交易日跌幅达14.37% 持仓股凌云光领跌14.61% 寒武纪下跌14.45% 澜起科技、航天宏图、云天励飞均下跌超8% [1] - 机器人ETF收跌3.80% 持仓股云天励飞领跌8.13% 秦川机床下跌7.99% 科沃斯下跌7.34% 中大力德、绿的谐波等跌幅超6% [1] - 机器人ETF当日成交总额达21.33亿元 近5个交易日有4日获资金净流入 共吸金8.56亿元 [1] 产品动态 - 特斯拉Optimus 3人形机器人原型首次曝光 采用浅金与黑色配色 印有特斯拉Logo 可通过语音指令唤醒并响应寻物请求 预计可替代年薪20-50万美元的人类劳动力 [2] - 2025年上半年中国消费级AI/AR眼镜市场销量达26.2万台 同比增长73% 无屏AI眼镜以463%的同比增速成为核心增长点 [2] - 2025年中国AI/AR眼镜出货量预计达90万台 同比涨133% 行业三年内有望突破千亿规模 [2] 技术进展 - DeepSeek正在研发更先进的AI智能体模型 只需用户给出简单指令即可自动完成多步骤任务 具备从以往操作中学习并自我改进的能力 [3] - 人形机器人技术迭代快 技术方案从多样化走向聚拢集中 第三代机器人在协调性和执行复杂任务能力上有很大突破 能完成叠衣服、照顾小孩等家庭场景任务 [4] 产品定位 - 机器人ETF是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF [5] - 科创人工智能ETF华夏是机器人的大脑 具有20%涨跌幅和中小盘弹性 捕捉AI产业奇点时刻 [5]

市场表现 - 上证指数下跌1.25%收于3765.88点 科技股大面积下跌 光模块、光芯片、光通信等概念指数跌幅居前 [1] - 科创人工智能ETF华夏收跌6.99% 近5个交易日跌幅达14.37% 持仓股凌云光领跌14.61% 寒武纪下跌14.45% 澜起科技、航天宏图、云天励飞均下跌超8% [1] - 机器人ETF收跌3.80% 持仓股云天励飞领跌8.13% 秦川机床下跌7.99% 科沃斯下跌7.34% 中大力德、绿的谐波等跌幅超6% [1] - 机器人ETF当日成交总额达21.33亿元 近5个交易日有4日获资金净流入共8.56亿元 [1] 行业动态 - 特斯拉疑似Optimus 3人形机器人原型首次曝光 采用浅金与黑色配色 印有特斯拉Logo 可通过语音指令唤醒并响应寻物请求 预计可替代年薪20-50万美元的人类劳动力 [2] - 2025年上半年中国消费级AI/AR眼镜市场销量达26.2万台同比增长73% 无屏AI眼镜以463%同比增速成为核心增长点 [2] - 2025年中国AI/AR眼镜出货量预计达90万台同比涨133% 行业三年内有望突破千亿规模 [2] 技术进展 - DeepSeek正在研发更先进AI智能体模型 可自动完成多步骤任务 具备从以往操作中学习并自我改进的能力 [3] - 人形机器人技术方案从多样化走向聚拢集中 第三代机器人在协调性和执行复杂任务能力上有重大突破 可完成叠衣服、照顾小孩等家庭场景任务 [3] 产品信息 - 机器人ETF是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF [3] - 科创人工智能ETF华夏是机器人的大脑 具有20%涨跌幅和中小盘弹性特性 [3]