市场表现 - A股CPO板块全线爆发，多只个股大幅上涨，其中天孚通信涨幅超过16%，光库科技、德科立涨幅超过11%，罗博特科、联特科技涨幅超过10%，汇绿生态涨停（10%），仕佳光子、烽火通信涨幅超过7%，华工科技、永鼎股份、新易盛、剑桥科技、长飞光纤涨幅超过6%，中际旭创、长芯博创涨幅超过5% [1] - 天孚通信、仕佳光子、永鼎股份、中际旭创、斯瑞新材股价创出历史新高 [1] - 板块内领涨公司天孚通信总市值达1803亿元，年初至今涨幅258.46%，仕佳光子年初至今涨幅高达466.39%，中际旭创年初至今涨幅363.03%，新易盛年初至今涨幅386.72% [2] 行业驱动因素 - AI算力需求驱动全球光模块产业加速向800G/1.6T技术升级 [1] - AI应用的不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设 [1] 产业链投资机会 - 以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环节，作为算力基础的基本支撑，需求快速释放 [1] - 产业链迎来业绩及估值的戴维斯双击 [1] 供应链关键环节 - 光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节 [1]

市场表现 - 光通信概念股逆市上涨，长飞光纤光缆股价上涨5.7%，报37.08港元[1] - 汇聚科技股价上涨5.69%，报16.71港元[1] - 剑桥科技股价上涨5.68%，报86.5港元[1] - 鸿腾精密股价上涨3.33%，报5.28港元[1] 行业动态 - 优迅股份开启申购，发行价格为51.66元/股，申购上限为0.45万股/股[1] - 优迅股份是国内光通信领域的国家级制造业单项冠军企业，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售[1] 行业驱动因素 - 全球AI算力需求迸发，云服务商财报亮眼，云订单快速积累[1] - 云服务商资本开支再次上调，投入力度显著增强[1] - 算力卡交付提速，数据中心互联需求持续攀升[1] - 光芯片产能满载，高速光模块供不应求，扩产加速落地[1] - 光纤光缆、高速线缆与液冷等配套设备需求随之扩容[1] - AI与算力主线强劲上行，推动光通信行业发展[1]

市场表现 - 光通信概念股逆市上涨，长飞光纤光缆涨5.7%，报37.08港元；汇聚科技涨5.69%，报16.71港元；剑桥科技涨5.68%，报86.5港元；鸿腾精密涨3.33%，报5.28港元 [1] 行业动态 - 优迅股份开启申购，发行价格为51.66元/股，申购上限为0.45万股/股，该公司是国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售 [1] - 全球AI算力需求迸发，云服务商财报亮眼、云订单快速积累，资本开支再次上调且投入力度显著增强，算力卡交付提速 [1] - 数据中心互联需求持续攀升，光芯片产能满载，高速光模块供不应求，扩产加速落地 [1] - 光纤光缆、高速线缆与液冷等配套设备扩容，AI与算力主线强劲上行 [1]

创新药与医保目录更新 - 2025年国家医保目录新增114种药品，其中一类创新药有50种，包括替尔泊肽、国产ADC药物芦康沙妥珠单抗等明星药物 [1] - 商保创新药目录覆盖了5款国产CAR-T细胞药物、2款进口阿尔茨海默病药物及罕见病药物，自费使用CAR-T疗法单次治疗费用超过百万元 [1] 卫星互联网产业 - 垣信卫星与空中客车公司签约，开展低轨卫星飞机互联合作，空中客车将引入“千帆星座”提供高速、低时延宽带卫星服务 [2] - 我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空 [2] - 星地通信产业预计到2030年市场规模将突破2000至4000亿元人民币，年均复合增长率在10%至28%之间，产业正从“概念验证”向“规模化应用”转折 [3] - 相关概念股包括航宇微（300053）、天银机电（300342）、上海瀚讯（300762）等 [3] 培育钻石与超硬材料产业 - 2025培育钻石产业大会在郑州启幕，现场签约30个全产业链项目，总投资额不低于150亿元人民币 [4] - 中国培育钻石当前市场规模约140亿元人民币，预计到2030年将超过1025亿元人民币 [4] - 金刚石散热技术因超高导热率等优势，在高算力场景需求下有望重构全球散热技术竞争格局，中国人造金刚石产量全球第一 [4] - 相关概念股包括国机精工（002046）、四方达（300179）、黄河旋风（600172）等 [4] 空芯光纤与通信技术 - 中国电信发布全球首条跨境商用空芯光纤及超低时延商用传输系统，线路全程110公里，连接东莞-深圳-香港 [5] - 该空芯光纤技术使光信号传输速度提升30%，设备处理时延降低超40%，并将粤港交易所互访时延降至1毫秒以内 [5] - 空芯光纤使用空气或真空代替实体纤芯，能大幅降低通信时延约三分之一，未来6年复合增速有望达到56.52% [5] - 相关概念股包括亨通光电（600487）、长飞光纤（601869）等 [5] 公司高管与股东动态 - 中国人保（601319）副总裁于泽涉嫌严重违纪违法，正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查，公司称不影响经营管理 [7] - 赛微电子（300456）董事、总经理、董事会秘书张阿斌及两位副总经理计划合计减持不超过15.22万股，占公司总股本0.021% [7] - 天赐材料（002709）副董事长徐三善、董事兼副总经理顾斌、副总经理史利涛计划分别减持不超过50.00万股、40.00万股、2.40万股 [7]

今日提示与市场动态 - 第七届联合国环境大会将于12月8日至12日在肯尼亚内罗毕举行，旨在激发全球应对气候变化、污染和生态系统退化等挑战的集体行动 [2] - 修订后的《证券结算风险基金管理办法》自12月8日起施行，风险基金投资范围在银行存款基础上，新增购买关键期限国债等 [2] - 佳华科技12月8日复牌，拟发行股份及支付现金购买数盾信息科技90%股份并募集配套资金 [2] - 安妮股份12月8日复牌，晟世天安将成为公司控股股东并取得控制权 [2] - ST天瑞12月8日复牌，公司控制权变更事项因未达成一致意见而终止 [3] - 纳百川今日申购，代码301667，发行价22.63元，市盈率28.70倍，主营电池液冷板 [3] - 优迅股份今日申购，代码787807，发行价51.66元，市盈率60.27倍，主营光通信收发合一芯片 [3] 政策与监管动向 - 金融监管总局发布通知，下调险企投资沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股、科创板股票风险因子，或将释放超千亿元入市资金 [5] - 中国证监会就《上市公司监督管理条例》公开征求意见，对市值管理、现金分红、股份回购等作出明确要求，对占用担保、配合造假等行为设置专门罚则 [5] - 国家互联网信息办公室就《网络数据安全风险评估办法（征求意见稿）》公开征求意见 [6] - 国家药监局召开药品网络销售平台企业行政指导会，通报突出问题并提出明确监管要求 [6] - 证监会主席吴清表示，将着力强化分类监管、扶优限劣，对优质机构适当松绑，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制 [8] - 自然人陈芹燕因2022年6月内幕交易获利820万元，被证监会没一罚四，合计近5000万元 [6] 行业与市场数据 - 2025年11月销售各类挖掘机20027台，同比增长13.9%，其中国内销量9842台同比增长9.11%，出口量10185台同比增长18.8% [6] - 上海发布国内首个特大城市全域交通信号灯数据开放与应用管理服务平台，涉及7600个路口的实时数据，将为高级别自动驾驶研发量产注入动力 [6] - 我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空 [6] 证券行业整合与展望 - 华创证券认为，证券行业已从“防御性缩表”转向“进攻性扩表”，为后续ROE提升打开空间，行业迈入“航母级”整合新阶段 [9] - 以国泰君安吸收合并海通证券获批及中金公司拟整合东兴、信达为标志，头部机构通过资本扩容与牌照资源深度互补，旨在构建高壁垒业务护城河 [9] - 中信证券净资本、净资产和总资产等规模优势显著，是国内首家总资产规模突破万亿元的证券公司 [9] - 国泰海通合并效应逐步显现，第三季度单季度营收同比增长136%，扣非归母净利润增长101.52% [9] 机构后市观点 - 中国银河证券认为，监管层下调险企股票投资风险因子，将进一步释放保险资金入市潜力，为市场注入更多增量流动性 [11] - 光大证券认为，当前指数仍有相当大的上涨空间，并且行情持续的时间比涨幅更加重要 [11] - 财通证券认为，险企股票投资风险因子下调，更多险资有望流入股市，A股市场调整可能已行至后期，“春季躁动”行情随时可能启动 [11] - 华金证券认为，2026年春季行情可能于今年12月中下旬提前开启，因政策基调积极、外部风险扰动小、股市资金流入有望边际改善、市场估值已有较大调整 [12] 前沿科技与通信 - 中国电信发布首条跨境空芯光纤和超低时延商用传输系统，在东莞-深圳-香港间建成全球首条跨境商用空芯光纤，全程110公里 [14] - 该系统光信号传输速度提升30%，设备处理时延降低超40%，将粤港交易所互访时延降至1ms以内 [14] - 空芯光纤可有效降低跨区域数据中心时延，中泰证券指出其仍处于商业化进展初期，未来6年复合增速有望达到56.52% [14] - 亨通光电突破了反谐振空芯光纤全链条核心制备技术，技术水平达国际先进并已具备规模化批量交付能力 [15] - 长飞光纤提供的空芯光纤助力中国移动在粤港澳大湾区建成我国首条完全自主知识产权的反谐振空芯光纤线路 [15] 培育钻石与新材料产业 - 2025培育钻石产业大会在郑州启幕，现场签约30个全产业链项目，总投资额不低于150亿元 [16] - 当前中国培育钻石市场规模约140亿元，预计到2030年将超过1025亿元 [17] - 太平洋证券认为，金刚石散热在高算力场景中具有显著优势，我国为人造金刚石产量全球第一，产业链优势明显 [17] - 国机精工2015年开始布局金刚石功能化应用方向，MPCVD路线兼容的产品线范围较多 [18] - 四方达已具备批量制备大尺寸（英寸级）金刚石衬底及薄膜的相关生产能力 [18] 公司资本运作与业务发展 - 中能电气计划以支付现金方式购买山东达驰电气等三家公司各65%股权及相关债权，交易可能构成重大资产重组，标的公司主营高压变压器、高压开关 [20] - 恒瑞医药的注射用瑞康曲妥珠单抗、苹果酸法米替尼胶囊等10种药品首次纳入国家医保目录 [21] - 复星医药的芦沃美替尼片等多种药品新纳入国家医保目录，阿基仑赛注射液新纳入商保创新药目录 [21] - 罗曼股份子公司武桐高新签订两份合同，一份为算力设备采购合同金额约2.92亿元，另一份为算力服务项目采购合同金额约1.56亿元 [21] - 双星新材公告股票价格异动，BOPET行业龙头企业达成减产共识以实现供需平衡，但产品长期涨价持续性不确定 [21] - 航天电器子公司苏州华旃拟投资5725万元实施高速模组及液冷互连产品生产能力建设项目，建设周期24个月 [21] - 上纬新材拟支付2600万元授权使用费，获得关联方“ARM嵌入式软件及通信中间件软件代码”授权，公司已组建具身智能机器人研发团队 [22] - 光启技术全资子公司签订合计6.96亿元的超材料产品批产合同，产品预计2026年12月31日前完成交付 [22] - 广联航空法定代表人、董事长王增夺已被解除留置措施，恢复正常履职 [23] - 沐曦股份网上发行最终中签率为0.03348913%，发行价格为104.66元/股 [23] - 古鳌科技实际控制人陈崇军正在筹划公司控制权变更事宜，股票自12月8日起停牌 [23] 机构资金动向 - 临近年底，机构加快调仓换股，减持部分前期涨幅较多标的，加码布局细分行业龙头公司 [25] - 全国社保基金五零三组合、金鹰科技创新股票基金增持电子行业细分龙头汇顶科技 [25] - 全国社保基金一一八组合、高盛公司、诺安平衡混合基金加码布局宠物食品龙头佩蒂股份 [25] - 知名私募望正资产近期减仓涨幅较大标的，积极布局高景气的AI算力、半导体、生物医药等创新成长方向 [25] - 12月5日，长光华芯获机构席位净买入1.46亿元，占总成交额比例5.92% [26] - 国金证券认为，AI驱动光模块等产品需求持续爆发，长光华芯100G EML已实现量产，200G EML已开始送样 [26] - 12月5日，力星股份获机构席位净买入1.47亿元，占总成交额比例6.44% [27] - 财通证券认为，力星股份是国内滚动体行业龙头，11月与浙江荣泰签署战略合作协议，拟在产业机器人用丝杆部件等领域开展合作 [27] 公司研发与产业化进展 - 万里扬已为机器人关节精密传动产品投建产线，预计2026年3月设备到位完成调试、5月达到批量生产状态 [29] - 万里扬已初步完成产品平台规划，包含谐波减速器、行星减速器、无刷电机及控制器等品类，目前正为2个客户共11个产品进行开发制造 [29] - 兆驰股份光芯片业务正从起步阶段迈向产业化落地，25G DFB激光器芯片已具备量产能力，2.5G DFB芯片已通过客户验证并小批量出货 [29] - 兆驰股份计划于2026年实现更高速率DFB芯片产品落地，并积极布局Micro LED光互连等前沿技术领域 [29]

股东大会基本情况 - 长飞光纤光缆股份有限公司于2025年12月5日召开了2025年第二次临时股东大会 [2] - 会议在湖北省武汉市东湖新技术开发区光谷创业街65号长飞光纤总部大楼2楼多功能会议室召开 [2] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式进行 [3] - 会议由执行董事兼总裁庄丹主持 [4] - 公司在任的10名董事和3名监事全部出席会议 [6] 议案审议与表决结果 - 所有提交审议的议案均获通过，无否决议案 [2] - 议案一：关于与中国华信及其附属公司签署2026年度日常关联/关连交易框架协议及批准交易金额上限的议案获得通过 [7] - 议案二：关于与上海诺基亚贝尔及其附属公司签署2026年度日常关联/关连交易框架协议及批准交易金额上限的议案获得通过 [8] - 议案三：关于与Prysmian S.p.A.、长飞上海、特发光纤及云晶飞2026年度日常关联交易预计额度的议案获得通过 [8] - 议案四：关于选举邱祥平为公司第四届董事会非独立董事的议案获得通过 [8] - 议案五：关于选举管景志为公司第四届董事会非独立董事的议案获得通过 [8] 公司治理结构变更 - 关于修订《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》及取消监事会的系列议案均获得通过 [8][9] - 其中，关于修订《公司章程》及取消监事会的议案为特别决议案，已获得出席会议股东所持有效表决权股份总数的2/3以上通过 [9] 关联交易与股东表决 - 第一项涉及与中国华信的关联交易议案，关联股东中国华信邮电科技有限公司回避了表决 [9] - 第一、二、三项议案为普通决议案，已获得出席会议股东所持有效表决权股份总数的过半数通过 [9] 法律程序合规性 - 本次股东大会由北京市通商律师事务所的郭旭、陈晨律师见证 [9] - 律师认为会议的召集、召开程序、出席人员资格、召集人资格、表决程序及结果均合法有效 [9]

长飞光纤光缆股份有限公司 （于中华人民共和国注册成立之股份有限公司） 章程 （于2025年12月5日举行的临时股东会上经特别决议案通过） – 1 – 目录 | 第一章 | 总则 | 4 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 6 | | 第三章 | 股份和注册资本 | 6 | | 第四章 | 减资和购回股份 | 9 | | 第五章 | 股份转让 | 11 | | 第六章 | 股票和股东名册 | 12 | | 第七章 | 股东的权利和义务 | 17 | | 第八章 | 股东会 | 22 | | 第九章 | 类别股东表决的特别程序 | 38 | | 第十章 | 董事会 | 41 | | 第十一章 | 公司董事会秘书 | 54 | | 第十二章 | 公司总裁及其他高级管理人员 | 55 | | 第十三章 | 公司董事、高级管理人员的资格和义务 | 57 | – 2 – | 第十四章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | 60 | | --- | --- | --- | | 第十五章 | 会计师事务所的聘任 | 65 | | 第十六章 | 公司的合并与分立 | 67 | | 第 ...

独立董事任职资格 - 原则上最多在 3 家境内上市公司担任独立董事[3] - 公司至少须有 3 名独立董事，占董事会成员比例不低于三分之一[4] - 会计专业独立董事应具备注册会计师执业资格等条件[8] - 需有五年以上相关工作经验[9] - 最近 36 个月内因证券期货违法犯罪受处罚不得提名[10] - 过往任职独立董事因特定情况被解职未满 12 个月不得提名[10] - 直接或间接持股 1%以上自然人股东及其直系亲属不得担任[12] - 在直接或间接持股 5%以上股东单位任职人员及其直系亲属不得担任[12] 提名与选举规则 - 董事会、单独或合并持股 1%以上股东可提候选人[14] - 股东会选举两名以上独立董事实行累积投票制[14] 任期与履职要求 - 连任时间不得超 6 年，满 6 年后 36 个月内不得被提名[16] - 连续 2 次未亲自出席董事会且不委托代出席，董事会 30 日内提请股东会解除职务[16] - 因特定情况辞职或被解除职务，公司 60 日内完成补选[15] - 行使部分职权需全体独立董事过半数同意[19] - 特定事项需经全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[23] - 每年现场工作时间不少于 15 日[24] 工作记录与保密 - 工作记录及公司提供资料至少保存 10 年[27] - 2 名及以上独立董事要求延期董事会未被采纳应向交易所报告[29] - 年报编制期间负有保密义务[29] 会议相关规定 - 专门会议由过半数独立董事推举一人召集主持[22] - 应签署年度报告书面确认意见，有异议需陈述理由并披露[32] - 应按规定编制和披露《独立董事年度述职报告》并向股东会报告[33] - 公司应定期通报运营情况，提供资料并配合考察[32] - 董事会专门委员会开会，公司原则上不迟于会前 3 日提供资料和信息[32] - 公司保存会议资料至少 10 年[32] - 2 名及以上独立董事认为会议材料有问题，可书面提议延期，董事会应采纳[32] 费用与津贴 - 聘请中介机构等行使职权费用由公司承担[34] - 公司给予适当津贴，标准由董事会预案、股东会审议并在年报披露[34] 其他规定 - 公司可建立独立董事责任保险制度[33] - 细则自董事会决议通过之日起生效并实施[36]

长飞光纤光缆股份有限公司 董事会议事规则 （2025年12月） 第一章 总则 第一条 为确保长飞光纤光缆股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 履行全体股东赋予的职责，确保董事会能够进行富有成效的讨 论，作出科学、迅速和谨慎的决策，规范董事会的运作程序， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《" 公司法》"）、《中华 人民共和国证券法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准 则》、《香港联合交易所有限公司证券上市规则》、《上海证券交 易所股票上市规则》（公司股票上市的证券交易所上市规则统称 为"上市规则"）等境内外上市公司监管法规以及《长飞光纤光缆 股份有限公司章程》（以下简称《" 公司章程》"），特制定本规则。 第二章 董事会的职权与授权 第二条 董事会对股东会负责，行使下列职权 ： 1 （一） 负责召集股东会，并向股东会报告工作 ； （二） 执行股东会的决议 ； （三） 决定公司的经营计划和投资方案 ； （四） 决定公司的年度财务预算方案、决算方案 ； （五） 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 ； （六） 制订公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司 债券或其他证券及上市的方案 ； （七） 制订 ...

股东会召开条件与时间 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后六个月内举行[7] - 董事人数少于《公司章程》所定人数的三分之二等四种情形下，董事会应在两个月内召开临时股东会[7][9] - 公司召开年度股东会，召集人应于会议召开二十一日前发书面通知；召开临时股东会应于会议召开十五日前发书面通知[20] 股东会提案与审议 - 股东会审议代表公司有表决权的股份百分之一以上（含百分之一）的股东的临时提案[11] - 单独或合计持有公司有表决权股份1%以上的股东可在股东会召开十日前提临时提案，召集人应在收到提案后二日内发补充通知[16] - 提案人为单独或合计持有公司股本有表决权的股份百分之一以上的股东的，由提案人等做提案说明[42] 股东会决议通过条件 - 普通决议事项授权，需出席股东会的股东（包括股东代理人）所持表决权过半数通过[12] - 特别决议事项授权，需出席股东会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过[12] - 类别股东会的决议，需经出席类别股东会的有表决权的三分之二以上的股权表决通过[46] 股东会其他规定 - 股东会拟讨论董事选举，通知应披露董事候选人教育背景等详细资料[22] - 代理投票委托书至少应在会议召开前二十四小时备置于公司住所或指定地方[32] - 股东会网络或其他方式投票开始、结束时间有明确规定[38] - 股东会由董事会召集，董事长等按顺序主持；审计委员会自行召集的股东会，由审计委员会主席等主持[38] - 股东会不得决定通知未载明的事项[29] - 会议召集人发布通知后，无正当理由股东会不得延期或取消，提案不得无故取消；现场会议召开地点无正当理由不得变更[29][36] - 单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在百分之三十以上，股东会选举两名以上董事应实行累积投票制[43] - 公司在一年内购买、出售重大资产等金额超过公司最近一期经审计总资产百分之三十的，需以特别决议通过[44] - 公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权的股东等可公开征集股东权利[47] - 股东买入公司有表决权的股份违反规定的，超过规定比例部分的股份在买入后的三十六个月内不得行使表决权[47] - 会议记录保存期限不少于10年[49] - 股东可在决议作出之日起60日内请求法院撤销存在问题的决议[55] - 公司将在股东会结束后2个月内实施派现、送股或资本公积转增股本方案[56] - 股东会现场结束时间不得早于网络或其他方式[65] - 股东会决议应及时公告，需列明出席会议股东等相关信息[66] - 会议记录由董事会秘书负责，应记载多项内容[67] - 董事会秘书负责会后向监管部门上报材料及办理公告事务[52] - 会议主持人可宣布暂时休会或在必要时宣布休会[54] - 因不可抗力等导致股东会异常，召集人应采取措施并公告[54] - 本规则经股东会以特别决议通过之日起生效并实施[58]