文章核心观点 - 尽管市场整体两融余额在节前连续下滑，但部分特定标的，尤其是科技、医药和新能源领域的公司，获得了融资资金的逆势重点加仓，成为节前的“吸金王” [1] 两融市场整体概况 - 截至2月8日，沪深两市融资融券余额为1.41万亿元，较前一交易日减少约100亿元，连续多个交易日呈现下滑趋势 [1] - 市场整体风险偏好下降，资金在节前趋于谨慎，导致两融余额整体收缩 [1] 获得融资重点加仓的行业与公司 - **科技行业**：部分人工智能和半导体产业链公司获得融资客青睐，例如某AI芯片公司融资净买入额超过5000万元 [1] - **医药行业**：创新药和医疗器械板块有资金流入，某生物制药公司融资净买入额达3000万元 [1] - **新能源行业**：锂电池和光伏产业链中的龙头公司持续被关注，某锂电池材料公司融资净买入额约为2500万元 [1] 融资资金流向特点 - 融资资金在节前表现出明显的结构性特征，并非全面撤离，而是从部分板块流出并集中流入上述几个景气度较高的细分领域 [1] - 加仓标的普遍具有业绩增长确定性较高或产业政策支持较强的特征 [1]

A股两融市场概况 - 截至2026年2月11日，A股两融余额为26,444.35亿元，较上一交易日减少160.40亿元，占A股流通市值的比例为2.54% [1] - 当日两融交易额为1,806.36亿元，较上一交易日减少120.21亿元，占A股成交额的比例为9.02% [1] 行业融资净买入情况 - 在申万31个一级行业中，仅有3个行业在2月11日获得融资净买入 [3] - 有色金属行业融资净买入额居首，当日净买入3.44亿元 [3] - 社会服务和建筑材料行业也获得融资净买入，但具体金额未披露 [3] 个股融资净买入情况 - 当日有15只个股获得融资净买入额超过1亿元 [3] - 北方稀土融资净买入额居首，净买入8.44亿元 [3][4] - 融资净买入金额居前的个股还包括：天孚通信净买入3.06亿元、网宿科技净买入2.64亿元、东山精密净买入1.41亿元、人民网净买入1.29亿元、世嘉科技净买入1.13亿元、视觉中国净买入1.13亿元、世纪华通净买入1.12亿元、洛阳钼业净买入1.11亿元、炬光科技净买入1.10亿元 [3][4]

市场整体两融数据 - 截至2026年2月9日，A股两融余额为26644.00亿元，较上一交易日增加7.40亿元，占A股流通市值的比例为2.56% [1] - 当日两融交易额为2166.77亿元，较上一交易日大幅增加255.11亿元，占A股成交额的比例为9.53% [1] 行业融资净买入情况 - 在申万31个一级行业中，有12个行业获得融资净买入 [2] - 电子行业融资净买入额居首，当日净买入23.04亿元 [2] - 融资净买入额居前的其他行业包括电力设备、计算机、传媒、基础化工等 [2] 个股融资净买入情况 - 当日有34只个股获得融资净买入额超过1亿元 [2] - 兆易创新融资净买入额居首，净买入4.23亿元 [2] - 融资净买入金额居前的个股还包括寒武纪、阳光电源、信维通信、中文在线、帝科股份、沪电股份、长飞光纤、金山办公、TCL中环等 [2] - 具体数据：兆易创新净买入42,300万元，寒武纪净买入39,000万元，阳光电源净买入34,000万元，信维通信净买入27,000万元，中文在线净买入27,000万元，帝科股份净买入26,000万元，沪电股份净买入25,000万元，长飞光纤净买入25,000万元，金山办公净买入23,000万元，TCL中环净买入20,000万元 [3]

纪要涉及的公司与行业 * **公司**：中信证券（作为主要市场参与者之一被提及）[1][1] * **行业**：中国A股市场，涉及股指期货交易（中证500、沪深300、上证50、中证1000）[1][1] 核心观点与论据 * **市场整体交易活跃度提升**：三市成交额达22704亿元，较前一交易日放量1067亿元[1] * **市场资金面呈现主力流入与两融流出**：主力资金净流入261.26亿元，但两融余额为26636.6亿元，较前一交易日减少172亿元[1] * **主要市场参与者（“主要玩家”）在关键指数上普遍加仓空单**：数据显示主要玩家在多个指数上增加空头头寸，整体净空单总数增加[1] * 中证500指数：加空821手，净空单达40266手[1] * 沪深300指数：加空987手，净空单达38818手[1] * 中证1000指数：加空1404手，净空单达58855手[1] * 上证50指数：减空1545手，净空单为21197手，是主要玩家中唯一减空的主要指数[1] * 主要玩家今日累计加空1667手，净空单总数增至159136手[1] * **中信证券在关键指数上的操作与主要玩家存在差异**：中信证券在部分指数上进行了反向操作，整体减少了净空头寸[1] * 中证500指数：减空53手，净空单为11508手[1] * 沪深300指数：加空165手，净空单为11944手[1] * 上证50指数：减空506手，净空单为4612手[1] * 中证1000指数：加空328手，净空单为34300手[1] * 中信证券今日累计减空66手，净空单总数为62364手[1] 其他重要内容 * **数据日期**：记录数据更新于2026年2月9日[1] * **数据性质**：内容为股指期货的持仓变化数据，反映了特定日期机构投资者（以中信证券和“主要玩家”为代表）对市场不同板块的看空或看多情绪及操作[1]

两融余额规模与变动 - 截至2月6日，A股两融余额为26636.6亿元，较上一交易日减少172亿元 [1] - 两融余额占A股流通市值的比例为2.6% [1] 两融交易活跃度 - 2月6日当日两融交易额为1911.66亿元，较上一交易日减少81.85亿元 [1] - 当日两融交易额占A股成交额的比例为8.83% [1]

市场整体两融数据 - 截至2026年2月5日，A股两融余额为26,808.60亿元，较前一交易日减少120.12亿元，环比下降0.45% [1] - 当日两融交易额为1,993.51亿元，较前一交易日减少260.13亿元，占A股总成交额的比例为9.08% [1] - 两融余额占A股流通市值的比例为2.62% [1] 交易所两融余额分布 - 沪市两融余额为13,547.70亿元，较前一交易日减少50.96亿元，环比下降0.37% [2] - 深市两融余额为13,174.17亿元，较前一交易日减少68.42亿元，环比下降0.52% [2] - 北交所两融余额为86.73亿元，较前一交易日减少0.74亿元，环比下降0.85% [2] 行业融资净买入情况 - 申万31个一级行业中，有9个行业在2月5日获得融资净买入 [2] - 公用事业行业融资净买入额居首，当日净买入3.86亿元 [2] - 煤炭、建筑装饰、基础化工等行业也获得居前的融资净买入 [2] 个股融资净买入情况 - 当日有20只个股获得融资净买入额超过1亿元 [2] - 中际旭创融资净买入额居首，净买入9.44亿元 [2][3] - 海康威视融资净买入2.53亿元，中芯国际融资净买入1.80亿元 [2][3] - 融资净买入金额居前的个股还包括世运电路(1.76亿元)、博迁新材(1.74亿元)、中国中铁(1.65亿元)、陕西黑猫(1.48亿元)、平潭发展(1.42亿元)、中国卫星(1.32亿元)、东山精密(1.30亿元) [2][3]

市场整体两融数据 - 2月3日，沪指上涨1.29%，但市场两融余额合计27,065.64亿元，较前一交易日减少25.24亿元 [1][6] - 分市场看，沪市两融余额13,685.83亿元，较前日减少42.80亿元，深市两融余额13,291.92亿元，较前日增加17.01亿元，北交所两融余额87.88亿元，较前日增加0.55亿元 [1][6] 行业融资变动 - 申万行业中，有12个行业融资余额增加，通信行业融资余额增加最多，为15.61亿元 [1][6] - 国防军工和传媒行业融资余额分别增加10.40亿元和9.00亿元，增幅居前 [1][6] 个股融资余额增长情况 - 当日融资余额出现增长的股票有1,625只，占比43.02%，其中239股融资余额增幅超过5% [1][6] - 融资余额增幅最大的个股是泽润新能，最新融资余额1.24亿元，较前日增幅达92.32%，当日股价上涨20.01% [1][3][6][8] - 泰豪科技和百川股份融资余额增幅分别为62.78%和55.08% [1][3][6][8] - 融资余额增幅前20只个股当日平均上涨7.04% [2][7] 个股融资余额下降情况 - 有2,151股融资余额出现下降，其中237股融资余额降幅超过5% [3][8] - 融资余额降幅最大的个股是大禹生物，最新融资余额155.18万元，较前日下降26.75% [5][9] - 拓日新能和交大铁发融资余额分别下降25.51%和23.83% [5][9]

市场整体两融数据 - 截至2026年2月3日，A股两融余额为27,065.64亿元，较上一交易日减少25.24亿元，降幅0.09%，占A股流通市值的比例为2.64% [1] - 当日两融交易额为2,453.77亿元，较上一交易日增加21.38亿元，占A股成交额的比例为9.56% [1] - 从市场分布看，沪市两融余额为13,685.83亿元，减少42.80亿元（-0.31%）；深市为13,291.92亿元，增加17.01亿元（0.13%）；北交所为87.88亿元，增加0.55亿元（0.63%） [2] 融资余额与行业资金流向 - 截至2月3日，A股融资余额为26,898.40亿元，较上一交易日减少28.39亿元，降幅0.11% [2] - 沪市融资余额为13,573.88亿元，减少43.63亿元（-0.32%）；深市为13,236.64亿元，增加17.01亿元（0.11%）；北交所为87.88亿元，增加0.55亿元（0.63%） [2] - 申万31个一级行业中，有12个行业获得融资净买入，通信行业净买入额居首，达15.61亿元 [2] - 国防军工、传媒、家用电器、有色金属等行业也获得居前的融资净买入 [2] 个股融资净买入情况 - 当日有39只个股获得融资净买入额超过1亿元 [3] - 航天发展（000547.SZ）融资净买入额居首，为9.70亿元 [3][4] - 天孚通信（300394.SZ）融资净买入额为7.22亿元，信维通信（300136.SZ）为5.01亿元，兴业银锡（000426.SZ）为4.34亿元 [3][4] - 融资净买入金额居前的个股还包括世纪华通（002602.SZ）、网宿科技（300017.SZ）、新易盛（300502.SZ）、通宇通讯（002792.SZ）、铜陵有色（000630.SZ）和华泰证券（601688.SH） [3][4]

市场环境与政策影响 - 政策调控趋势在二月延续 目的是为市场降温 体现为两融余额下降和指数价格调整[1] - 当前市场两融余额未出现明显下降 意味着二月市场仍有压盘诉求[1] - 在政策完成阶段性目标前 A股三大指数不太会创出新高[1] 市场走势与成交量 - 指数创出新高需要配合成交量出现一定回落 市场才算降温完成[3] - 当前市场成交量依然很大 显示市场热度仍在持续[3] - 年前因政策延续及资金交易减少 成交量大概率会出现回落[3] 板块表现与分化 - 指数受压过程中板块会出现严重分化 但最终不能脱离主线[3] - 贵金属、科技、航天、固态电池、机器人等板块当前令资金犹豫[3] - 市场普遍估值偏高 时间的过渡可能让业绩追上一部分估值[3] 二月市场展望 - 二月仍是政策调控延续期 同时因新年因素也是下一轮行情的关键期[3] - 市场在二月 尤其是年前 可能短期会面临一定压力[3]

市场整体两融数据 - 截至1月28日，A股两融余额为27,426.43亿元，较上一交易日增加192.52亿元，占A股流通市值的比例为2.63% [1] - 当日两融交易额为2,963.24亿元，较上一交易日增加168.28亿元，占A股成交额的比例为9.90% [1] 行业融资净买入情况 - 申万31个一级行业中，有27个行业获得融资净买入 [3] - 有色金属行业融资净买入额居首，当日净买入59.68亿元 [3] - 融资净买入额居前的行业还包括通信、计算机、建筑装饰、非银金融、医药生物等 [3] 个股融资净买入情况 - 当日有64只个股获得融资净买入额超过1亿元 [3] - 紫金矿业融资净买入额居首，净买入14.71亿元 [3][4] - 融资净买入金额居前的个股还包括天孚通信（净买入8.25亿元）、中国平安（净买入7.93亿元）、网宿科技（净买入7.48亿元）、恒运昌（净买入6.57亿元）、长江电力（净买入4.30亿元）、贵州茅台（净买入3.97亿元）、江西铜业（净买入3.75亿元）、寒武纪（净买入3.64亿元）、北方稀土（净买入3.41亿元）等 [3][4]