公司行动 - Coinbase已向美国监管机构提交意见函，支持取消银行监管中的“声誉风险”标准 [1] - 公司指出，在拜登政府时期，美国货币监理署与美国联邦存款保险公司的检查人员曾以“声誉风险”为由，对合法企业施加压力 [1] 行业监管观点 - “声誉风险”概念被指模糊、主观且难以量化，无法直接对应财务风险或违法行为 [1] - 该标准容易沦为政治偏好工具，不应作为银行监管依据 [1]

农林中央金库面临的新风险 - 农林中央金库在从海外债券投资近120亿美元巨额亏损中恢复之际，其合资企业可能因美国汽车零部件巨头第一品牌集团破产而遭受打击 [1] - 该行与三井物产共同持股的JA Mitsui Leasing，其全资子公司Katsumi Global向已破产的第一品牌集团提供了17.5亿美元的贸易融资，风险敞口可能导致股东蒙受损失 [1] - 此案可能成为农林中央金库在努力加强风险管理并修复声誉过程中的一次挫折 [1] 农林中央金库的历史亏损与当前状况 - 截至3月底的财年，农林中央金库因投资美国国债等海外债券录得1.8万亿日元（约合117亿美元）的巨额亏损 [1] - 该公司账上债券还有1.24万亿日元的未实现亏损 [1] - 在新任首席执行官领导下，农林中央金库在第一财季实现了盈利，并预计本财年将维持盈利状态，目前正努力重建其价值2660亿美元的证券投资组合 [3] JA Mitsui Leasing的股权结构与关联 - JA Mitsui Leasing由农林中央金库持股43.4%，三井物产持股42.3% [2] - 截至3月底的财年，该公司资产总额达3.4万亿日元（约合220亿美元），净利润为374亿日元，拥有约2000名员工 [2] - 该公司首席执行官在2021年上任前曾任农林中央金库的全球投资主管，董事会成员还包括其他来自两家股东公司的前高管 [2] 事件影响与市场观点 - 分析师指出，如果JA Mitsui Leasing出现亏损，损失会反映在其股东的财报中，股东有责任选出能任命具备稳健风险控制能力高管的董事 [2] - 尽管此次风险敞口不意味着风险管理框架存在根本性缺陷，但确实带来了“声誉风险”，鉴于该行此前已在债券投资上遭受重大损失，此次事件“时机不幸” [3] - JA Mitsui Leasing在中期计划中将海外业务扩张（尤其是北美市场）作为重点战略方向，并计划加强与战略合作伙伴的协作 [3]

美联储理事鲍曼的政策立场与监管重点 - 核心观点：美联储理事米歇尔·鲍曼专注于当前监管工作，包括推动修改大型银行资本规则、打击“去银行化”现象，并重申支持降息立场，同时呼吁银行业与监管机构积极接纳人工智能、区块链及加密货币等新兴技术[1] 监管职责与资本规则改革 - 目前专注于推动修改大型银行资本规则，并打击“去银行化”现象[1][2] - 正在迅速推进一项庞大的工作计划，计划在近期完成银行资本规则改革建议[3] - 已启动一项以风险为基础的新资本规则制定工作，新规则相较于拜登政府时期的版本，对美国大型银行的负担更小[4] - 监管机构正基本放弃两年前提出的1087页版本，并计划最快在2026年第一季度公布新方案[4] - 新提案可能将大型银行子公司的资本金要求最多降低27%，公众意见征求期将于8月26日截止[4] 对“声誉风险”监管审查的态度 - 将寻求缩减与“声誉风险”相关的监管审查，并暗示可能制定新规则[5] - 此前，在银行团体和共和党议员压力下，美联储曾承诺其审查人员将不再在银行审查中考虑“声誉风险”[5] - 特朗普签署行政命令，要求银行监管机构将“声誉风险”内容从指导意见和培训材料中删除，并找出非法拒绝向客户提供金融服务的银行[6] 货币政策立场 - 重申支持降息的立场，即便在7月与美联储董事会其他成员意见相左，观点也未改变[7] - 在7月FOMC会议上，投票决定维持利率在4.25%至4.5%区间不变，鲍曼与克里斯托弗·沃勒一同成为30年来首对对抗大多数意见、提出异议的美联储理事[7] - 期货市场目前预测9月将有一次25个基点的降息，芝商所“美联储观察”预测算法显示下个月降息的可能性为83%[7] 对新兴技术与加密货币的立场 - 呼吁银行业与监管机构必须接受人工智能和加密货币等新技术，否则银行体系在未来经济中可能被边缘化[1][8] - 认为监管机构应允许新技术“以有利于银行体系的方式扩展”，否则银行体系对消费者、企业乃至整个经济的重要性可能下降[9] - 呼吁银行业协助监管者更好地理解区块链和数字资产，以及新技术在应对欺诈等问题上的潜力[9] - 建议应允许美联储员工持有少量（“极小金额”）加密货币产品，认为实际体验有助于员工更好地理解和监管这些金融市场的活动，并有助于吸引和留住具备专业技能的审查人员[9] - 其表态显示出特朗普政府下监管机构对加密行业更为友好的态度，此前美联储等机构已采取多个措施放宽银行从事加密业务的限制[10]

监管态度转变 - 美联储监管机构需要在新兴技术问题上进行根本性转变 更积极地将加密货币、区块链及人工智能纳入传统银行体系 [1] - 监管者应摆脱过于谨慎的心态 主动与金融机构合作适应技术变革 被视为美联储在金融创新领域态度上的重大转变 [1] - 美联储副主席明确表示必须选择拥抱变化并帮助建立一个可靠、持久、既能确保安全稳健、又能兼顾效率与速度的框架 [1] 稳定币监管进展 - 稳定币正有望成为金融体系中的一部分 既带来机遇也可能对传统支付体系造成冲击 [1] - 近期国会通过并由总统签署的《天才法案》为稳定币监管建立了全面框架 为机构投资与应用打开了大门 [1] 监管方式调整 - 提出更为精细化的监管思路 包括根据银行规模和复杂度调整监管要求 [1] - 规则如果过于繁琐和限制性过强 即便透明和清晰也无法真正发挥作用 [1] 监管政策变化 - 美联储宣布在银行检查中不再纳入声誉风险指标 [2] - 总统特朗普签署行政命令要求银行监管机构从相关文件中彻底删除声誉风险的使用 [2] 领导层与机构转型 - 美联储副主席鲍曼被外界多次提及作为现任主席鲍威尔2026年5月任期届满后的潜在接任者 [2] - 美联储正处于转型的关键时刻 要么抓住机遇塑造未来要么冒着被时代抛下的风险 [2]

退休储蓄投资私人资产 - 特朗普签署行政命令允许普通美国人将退休储蓄投资于私募股权、加密货币和私人房地产等私人市场资产 [1][2] - 该举措为华尔街对冲基金和私募股权公司提供了接触401(k)退休福利计划庞大资金池的机会 [2] - 蓝猫资本联合首席执行官马克·利普舒茨称此行政令是"朝着目标迈出的关键一步" [2] - 投资私人市场通常伴随较高费用和较低流动性 可能影响雇主在401(k)计划中加入私人市场选项的意愿 [2] - 穆迪公司全球私募信贷负责人警告 若新投资未能兑现预期回报 资产管理公司可能面临诉讼和监管压力 [2] - 养老金计划早期已开始投资私人市场以追求更高回报 随着401(k)计划取代传统养老金 华尔街对该市场兴趣将增长 [2] 银行去银行化问题 - 特朗普签署行政命令调查银行是否存在基于政治或宗教原因的歧视行为 [1][4] - 摩根大通、美国银行等大银行被指控因"声誉风险"剔除火器制造商、石油天然气公司等客户 [4] - 命令指示监管机构停止使用"声誉风险"作为剔除客户的理由 特别是基于政治背景的决策 [4] - 银行政策研究所认为监管过度和监督裁量权使用是该问题核心 [4] - 共和党人指出银行常利用模糊法律风险或内部规则为政治性决策提供理由 [4] - 堪萨斯州总检察长克里斯·科巴赫曾领导州总检察长向美国银行发函 关注其"歧视保守派"问题 [4]

事件概述 - 前总统特朗普指控摩根大通与美国银行因其政治立场拒绝为其提供存款服务，导致其将数亿美元现金分散存入各地小银行 [1] - 特朗普的指控引发市场反应，两家银行股价在当日午后交易时段均出现逾1%的跌幅 [1] - 特朗普政府拟发布行政令，指示监管机构核查金融机构是否存在因政治原因拒绝客户的行为，违规者将面临罚款等处分 [4] 银行回应与立场 - 摩根大通回应称不会因政治原因关闭账户，并赞赏白宫为解决此问题采取的行动 [5] - 美国银行欢迎政府为澄清相关政策所做的努力，并表示已提交详细建议以完善监管框架 [5] - 两家银行此前均否认过特朗普关于拒绝为保守派提供服务的指控 [5] - 银行方面否认会因客户的政治立场或宗教信仰拒绝服务，并强调必须遵守防范金融犯罪的联邦法律 [6] 监管与政策背景 - 拜登政府执政期间，监管机构有权以“声誉风险”为由审查银行的决策 [7] - 自特朗普重返白宫后，美联储已于6月宣布，将要求监管人员在审查银行时不再考量“声誉风险”指标 [7] - 银行业界认为监管过度与监管自由裁量权是问题的核心，并期待修订过时的反洗钱法律以减轻负担 [7] - 富国银行分析师指出，白宫意图明确告知银行不得以监管规定为由拒绝服务，但可以依据常规承销标准做出决定 [7] 市场与业务影响 - 在特朗普言论发布后，摩根大通股价在交易时段下跌0.98% [2] - 银行在开展业务时面临巨大的审查压力，需对“声誉风险”进行审慎权衡，尤其在与涉及法律纠纷的客户合作时 [7] - 摩根大通与特朗普家族成员的银行业务关系仍在正常维系，并为多个与特朗普相关的竞选账户提供服务 [7] - 除特朗普外，一些保守派人士、加密货币行业高管及宗教组织也曾声称遭到大型金融机构不公平地“拒绝服务” [6]

事件概述 - 前总统特朗普指控摩根大通和美国银行因其政治立场拒绝为其提供存款服务，导致其将数亿美元现金分散存入各地小银行 [2] - 特朗普的指控引发市场反应，两家银行股价在当日午后交易时段均下跌超过1% [2] - 特朗普政府计划发布行政令，指示监管机构核查金融机构是否存在因政治原因拒绝客户的行为，违规者可能面临罚款等处分 [3] 银行回应与立场 - 摩根大通回应称不会因政治原因关闭账户，并赞同监管改革观点，期待与政府合作 [3] - 美国银行欢迎政府为澄清政策所做的努力，并表示已提交建议，将继续协作完善监管框架 [4] - 两家银行均否认会因客户的政治立场或宗教信仰拒绝服务，并强调必须遵守防范金融犯罪的联邦法律 [4] 历史争议与法律背景 - 今年1月，特朗普曾指责摩根大通和美国银行CEO拒绝为保守派服务，但遭银行否认 [4] - 今年3月，特朗普集团起诉第一资本金融公司，称其在2021年1月6日事件后不当关闭其300多个账户，第一资本不认可此说法 [4] - 除特朗普外，一些保守派人士、加密货币行业高管及宗教组织也曾声称遭到大型金融机构不公平的“拒绝服务” [4] - 银行在加密货币等被视为高风险的行业领域面临较大的反洗钱等监管压力 [4] 监管与“声誉风险”之争 - 特朗普认为银行拒收其存款表明拜登政府鼓励监管机构针对他，但未提供证据 [5] - 知情人士透露，拜登政府期间，监管机构有权以“声誉风险”为由审查银行决策 [5] - 自特朗普重返白宫后，美联储已于6月宣布，要求监管人员在审查银行时不再考量“声誉风险”指标 [5] - 银行业界认为问题核心在于监管过度与监管自由裁量权，任何不满应指向监管机构 [5] - 由于特朗普涉及法律纠纷，银行与其开展业务时面临巨大审查压力，需审慎权衡声誉风险 [5] - 富国银行分析师指出，白宫意图是明确告知银行不得以监管规定为由拒绝服务，银行可依据常规承销标准拒绝，但不能推责给监管或以“声誉风险”为借口 [6] 行业动态与预期 - 消息人士称，银行已围绕“拒绝客户”问题展开讨论，并对可能出台的行政令进行了多方面情景评估 [6] - 银行期待政府能修订反洗钱相关法律，认为一些法律已明显过时且给行业带来过重负担 [6]

特朗普与银行的纠纷 - 特朗普指责摩根大通和美国银行因意识形态原因拒绝为其提供金融服务，称银行业对他存在严重歧视 [1] - 摩根大通要求特朗普在20天内关闭持有数十年的账户，美国银行拒绝了他存入超过10亿美元的要求 [1] - 特朗普表示最终只能求助于各地的小银行 [1] - 特朗普指责拜登政府期间的银行监管机构被指示"竭尽所能摧毁特朗普" [1] - 纽约民事欺诈案的败诉限制了特朗普在纽约州的商业活动能力，包括三年内禁止特朗普集团从纽约特许银行获得贷款 [1] 行政令内容 - 特朗普政府准备签署行政令，要求银行监管机构调查金融机构是否违反联邦法律关闭特定客户账户 [2] - 行政令将要求银行在120天内审查关闭客户账户的理由，金融监管机构进行120至180天的自查 [2] - 行政令预计本周内提交，任何刑事调查结果将直接提交给司法部 [2] 银行回应 - 摩根大通表示不会因政治原因关闭账户，支持监管改革 [3] - 美国银行首席执行官表示特朗普追求的是正确目标，重新审视法律法规是正确的 [4] - 银行政策研究所表示需要重新制定规则，认为问题的核心是监管过度和监管自由裁量权 [5] "去银行化"争议 - 保守派长期抱怨华尔街主要金融机构对枪械制造商、化石燃料公司等行业存在"去银行化"做法 [6] - 美国银行表示遵守政府规则法规有时会导致退出客户关系的决定，但不因政治原因关闭账户 [6] - 2018年佛罗里达州枪击事件后，美国银行限制向制造非军用突击步枪的公司放贷 [7] - 花旗集团今年6月结束了对零售客户枪支销售限制的七年政策 [7] 其他相关事件 - 特朗普集团今年3月起诉第一资本金融公司，指控其在2021年因政治原因关闭了该房地产公司数百个账户 [7] - 美国联邦银行监管机构称将在银行审查中去除"声誉风险"这一考量因素 [7]

美国大型银行面临的政治与监管压力 - 摩根大通、花旗集团、富国银行等大型银行被共和党州政府指控出于政治动机歧视枪支制造和化石燃料等行业，并因此被列入州政府合同黑名单 [1][2] - 银行辩称业务决策基于财务、法律和声誉风险评估，而非政治立场，并已与德克萨斯州、俄克拉荷马州官员会面以澄清立场 [1][2] - 花旗集团与德克萨斯州州长讨论其停止向21岁以下人群销售枪支的公司提供服务的政策，摩根大通等银行更新政策强调不基于政治立场歧视 [2] 银行政策调整与行业影响 - 高盛、摩根士丹利、摩根大通和富国银行已取消或考虑取消对煤炭行业的合作限制，美国银行于2023年末取消对煤炭公司的禁令 [3] - 摩根大通和花旗集团退出"净零银行联盟"，该气候组织此前被德克萨斯州总检察长质疑 [2] - 摩根大通表示与政策制定者沟通有助于改善银行运营，美国银行强调政策调整符合现有惯例 [3] 特朗普政府的潜在干预 - 特朗普政府考虑推出"去银行化"行政命令，可能由国内政策委员会起草，其他白宫部门参与 [3][4] - 行政命令可能危及银行与联邦政府的核心业务关系，如国债销售，佛罗里达州法律甚至提及对基于政治决策的银行采取"解散或重组"措施 [3][4] - 特朗普集团起诉Capital One银行，指控其2021年关闭公司账户出于政治分歧，银行否认该指控 [3] 监管环境变化与银行应对 - 参议院银行委员会主席Tim Scott提出立法禁止监管机构考虑声誉风险因素，美联储等机构已从银行检查中移除该概念 [5] - 大型银行向共和党州政府及参议院银行委员会表示，监管机构曾要求其评估客户构成的声誉风险，包括负面报道的影响 [5] - 俄克拉荷马州财政部长呼吁银行在投资决策中避免政治意识形态介入，强调中立立场 [6]

美联储监管政策调整 - 美联储宣布停止在银行审查中纳入声誉风险评估，并着手修订监管文件中的相关表述 [1] - 未来将以更具体的金融风险分析替代原有框架，但强调不会削弱对银行风险管理的严格要求 [1] - 各银行机构仍需维持稳健运营以保障金融安全 [1] 政策背景与争议 - 政策转向与美联储主席鲍威尔今年二月的承诺呼应，将删除监管文件中允许追踪银行"争议性言论或活动"的条款 [1] - 批评者指出部分银行审查人员曾以声誉风险为由要求金融机构终止与加密货币企业、枪支行业及政治敏感客户的业务往来 [1] - 特朗普政府时期提出的"去银行化"争议再度被提及，但消费者权益团体认为相关问题的严重性存在夸大成分 [1] 监管机构联动反应 - 美国联邦存款保险公司FDIC代理主席三月致函国会议员表示计划将声誉风险从监管体系中"彻底移除" [1] - 美国货币监理署OCC于年初宣布从审查手册中删除相关表述 [1] - 三大金融监管机构共同推进的规则调整标志着美国银行业监管框架正在经历重要转向 [1] 行业专家观点 - 曾在美联储及拜登政府财政部任职的格雷厄姆·斯蒂尔指出声誉风险过去仅作为监管考量因素之一，实践中极少成为要求银行整改的唯一依据 [1]