换股吸收合并交易进展 - 公司拟通过发行A股股票方式换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司（中国重工）[1] - 交易已获中国证监会批复（证监许可〔2025〕XXX号）[1] - 后续将公告异议股东收购请求权的具体实施安排（包括时间、申报及交割等）[1] 异议股东收购请求权安排 - 异议股东需满足三项条件：股东大会投反对票、股权登记日起持续持股至实施日、完成申报程序[2] - 当前统计异议股份数量约1,853.85万股（占比较小）[2] - 行权价格确定为30.02元/股，由中国船舶集团有限公司提供资金支持[2] 后续工作计划 - 将按证监会批复及股东会授权推进交易流程[3] - 信息披露主渠道为上海证券交易所网站及指定媒体[3]

交易方案 - 本次交易采用换股吸收合并方式，海联讯向杭汽轮全体股东发行A股股票作为对价，杭汽轮股东持有的股份将按比例转换为海联讯股份 [1][3] - 海联讯换股价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价9.56元/股，杭汽轮换股价格为相同基准日交易均价溢价34.46%至9.56元/股 [11][12] - 交易设置异议股东保护机制，海联讯异议股东收购请求权价格为9.35元/股，杭汽轮异议股东现金选择权价格为6.90元/股 [11][12] 产业政策与合规性 - 交易完成后存续公司将形成工业透平机械业务为主、电力信息化业务为辅的业务格局 [3] - 存续公司承继杭汽轮持有的杭州银行4.31%股份，经核查符合《商业银行股权管理暂行办法》等法规对股东资格的要求 [5][6] - 交易不涉及行业主管部门审批或前置许可，符合国家产业政策 [4][5] 研发与技术 - 杭汽轮报告期内研发投入呈下降趋势，2024年为1.78亿元，主要因研发项目数量缩减及样机销售增加导致 [1] - 杭汽轮主要产品包括工业汽轮机、燃气轮机等，应用于炼油、化工、电力等多个工业领域 [3] 资产权属 - 杭汽轮存在部分房屋及土地使用权未办理变更登记或产权证的情况，但相关资产占比小且主要为辅助设施，对生产经营影响有限 [30][31] - 未取得产权证书的建(构)筑物面积约8,892平方米，占比较小且已取得主管部门使用许可 [39][40] 交易后续安排 - 杭州资本作为现金对价支付方，总资产1,075.7亿元，具备支付异议股东最大27,331.12万元现金对价的能力 [24][25] - 交易完成后，不符合创业板投资者适当性要求的股东将获配专门账户用于持有或卖出股票，但无法买入创业板股票 [27]

国泰海通证券整合进展 - 公司将于2025年8月22日日终清算后实施法人切换及客户业务迁移合并 将原海通证券客户及业务并入国泰海通 [2] - 整合获得上交所、深交所、北交所、股转系统、中国结算及存管银行等多方协同支持 [2] 业务调整安排 财富管理业务 - 2025年8月15日至24日暂停原海通客户办理B股账户、信用账户、期权账户开户 [4] - 8月14日至22日暂停上交所跨市场补登记业务 8月20日至22日暂停远程质押及非交易过户业务 [4] 场内基金业务 - 8月11日至22日暂停原海通客户参与沪深LOF、REITs及上证基金通场内认购 [5] - 8月18日至22日暂停LOF（QDII/FOF类）场内申赎 8月25日暂停深市LOF赎回及转托管 [5] 机构业务与结算变更 - 机构客户服务（研究、经纪、托管等）由国泰海通延续提供 [5] - 8月22日后协议回购合约代码变更为国泰海通编码 托管业务结算路径同步切换 券商编码从1033改为1027 [5] 业绩表现与整合成效 - 2025年上半年预计净利润152.83亿至159.57亿元 同比大增205%-218% [6] - 增长驱动因素包括财富管理/机构业务收入提升及吸收合并产生的负商誉收益 [6] - 公司推进零售/机构/企业客户体系整合 加速向国际一流投行转型 [6] 客户过渡方案 - 不愿暂停跨期业务的客户可办理转销户（股权激励对象权益可能受影响） [6] - 设立统一客服热线及原分支机构咨询渠道应对突发状况 [6]

国泰海通证券整合进展 - 公司将于2025年8月22日日终清算后实施法人切换及客户业务迁移合并 原海通证券客户及业务将并入国泰海通证券 [2] - 整合获得上交所、深交所、北交所、股转系统、中国结算及多家存管银行、基金公司协同支持 [2] - 主要业务服务不受影响 仅部分跨期业务需提前了结或暂停 [2] 业务调整安排 - 财富管理业务：8月15-24日暂停B股/信用账户/期权开户 8月14-22日暂停上交所跨市场补登记 8月20-22日暂停远程质押/非交易过户 [2] - 基金业务：8月11-22日暂停LOF/REITs认购 8月18-22日暂停QDII/FOF类LOF申赎 8月25日暂停深市LOF赎回/转托管 [3] - 机构业务：协议回购合约代码8月22日后变更 券商结算模式8月25日起使用新代码 托管业务结算路径同步切换 [3] 客户权益保障措施 - 不愿提前终止跨期业务的客户可办理转销户手续 但股权激励对象转销户将影响权益 [4] - 设立应急服务通道 客户可通过客户经理、统一热线或原分支机构咨询突发问题 [4] 业绩表现与整合成效 - 2025年上半年预计净利润152.83-159.57亿元 同比增长205%-218% [4] - 业绩增长主因财富管理/机构交易业务收入增长 及吸收合并产生的负商誉计入营业外收入 [4] - 公司正推进三大客户服务体系建设 通过吸收合并海通证券加速向国际一流投行转型 [4]

股价表现 - 截至2025年7月11日收盘 中国船舶报收34 77元 较上周32 81元上涨5 97% [1] - 本周盘中最高价35 33元(7月11日) 最低价32 34元(7月10日) [1] - 当前总市值1555 06亿元 在航海装备板块市值排名1/10 两市A股市值排名83/5149 [1] 业绩表现 - 预计2025年上半年归母净利润28亿至31亿元 同比增长9825%至11949% [2][4] - 扣非净利润预计26 35亿至29 35亿元 同比增长11989%至14493% [2] - 增长驱动因素包括生产效率提升 船舶行业景气度提升 手持订单结构优化 民品船舶涨价及成本控制 [2] 资本运作 - 中国船舶将以发行A股方式换股吸收合并中国重工 换股比例1:0 1339 [3] - 交易完成后中国重工将退市 中国船舶承继其全部资产负债业务 [3] - 合并目的为减少同业竞争 提升经营效益和品牌溢价 [3] - 已获国资委批准 上交所并购重组委于2025年7月4日审核通过 [3][4]

交易批准与授权 - 上海证券交易所并购重组委员会已审核通过中国船舶工业股份有限公司换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司的交易，审议结果为符合重组条件和信息披露要求 [2][5] - 本次交易尚需取得中国证监会的注册程序批准后方可实施 [2] 信息披露合规性 - 中国重工自2025年1月24日至2025年7月期间，陆续披露了包括《重组报告书（草案）修订稿》《独立财务顾问报告》《补充法律意见书》等与交易相关的公告和文件 [4] - 2025年5月8日，中国船舶收到上交所受理发行股份购买资产申请的通知，确认申请文件齐备并进入审核阶段 [4] - 2025年7月4日，上交所并购重组委员会召开会议审核并通过本次交易，中国重工同步公告了《报告书（草案）上会稿》及更新版独立财务顾问报告 [5] 法律意见结论 - 北京市嘉源律师事务所认为本次交易的批准和授权程序合法有效，信息披露符合法律法规要求，待完成中国证监会注册程序后即可实施 [3][5]

交易概述 - 中国船舶通过换股吸收合并方式整合中国重工，交易金额达11,515,027.84万元，构成双方重大资产重组 [3][8] - 换股比例调整为1:0.1339，即每1股中国重工股票可换0.1339股中国船舶股票，发行股份总数3,053,192,530股 [7] - 交易完成后中国重工终止上市，中国船舶承继其全部资产及负债 [3] 交易结构 - 中国船舶为吸收合并方，换股价格37.59元/股；中国重工为被合并方，换股价格5.032元/股 [5][7] - 换股基准日为双方首次董事会决议公告日，价格基于定价基准日前120个交易日股票均价 [5] - 独立财务顾问：中信证券（中国船舶）、中信建投证券（中国重工） [3] 股东权益安排 - 换股对象为股权登记日收市后登记在册的中国重工全体股东 [4] - 双方2024年度利润分配已实施，中国船舶每10股派2.50元，中国重工每10股派0.18元 [6][7] 控制权与合规性 - 交易双方实际控制人均为中国船舶集团，最终控制人为国务院国资委，交易不构成重组上市 [9] - 上交所并购重组委审核通过，认为交易符合重组条件及信披要求 [1][2]

股权分置改革方案 - 新湖创业股权分置改革方案于2006年8月21日通过股东大会审议，具体方案包括流通股股东每10股获得0.75股非流通股股东支付的股份，共支付4,831,519股对价，以及资本公积金向全体流通股东定向转增每10股转增1股，合计流通股每10股获得1.75股 [1] - 股权分置改革方案实施后，新湖创业股票于2006年10月30日恢复上市流通 [1] - 宁波嘉源实业发展有限公司承诺新湖创业2006年年度利润分配不低于9,000万元，否则追送6,442,025股，实际2006年度利润分配为126,707,306.12元，未触发追加对价条件 [2] 股本结构变化 - 2006年中期利润分配及资本公积金转增股本方案实施后，新湖创业总股本增至190,051,456股 [3] - 2006年度利润分配方案实施后，新湖创业总股本增至304,082,330股 [3] - 2009年衢州发展以1:1.85的换股比例吸收合并新湖创业，合并完成后衢州发展总股本为3,384,402,426股 [4] - 截至目前，衢州发展股份总数为8,508,940,800股，其中有限售条件的流通股为1,171,615股 [4] 限售股上市流通情况 - 自股权分置改革实施后，新湖创业及衢州发展共安排五次限售流通股上市，累计上市流通数量分别为2,906,958股、19,606,442股、15,230,901股、300,846,650股和428,598股 [4] - 本次有限售条件的流通股上市数量为207,152股，占衢州发展总股本的0.0024%，上市后剩余有限售条件的流通股数量为0 [5] - 另有4家限售流通股股东合计持有964,463股因未联系公司且未偿还股改垫付对价而未上市流通 [6] 股本变动结构 - 本次有限售条件的流通股份减少207,152股，无限售条件的流通股份增加207,152股，股份总额保持不变 [6] 核查结论 - 原新湖创业各相关股东严格履行了股权分置改革时的承诺，衢州发展董事会提出的本次限售股上市流通申请符合相关规定 [7]

交易批准与授权 - 杭州海联讯科技股份有限公司（海联讯）向杭州汽轮动力集团股份有限公司（杭汽轮）全体换股股东发行A股股票进行换股吸收合并 [1] - 交易已取得杭汽轮董事会和股东会批准，关联股东在表决相关议案时已回避 [2][3] - 交易尚需取得中国证监会等监管机构的批准或同意方可生效实施 [3] 信息披露情况 - 杭汽轮已按规定披露交易相关公告，包括股票买卖自查报告、中介机构核查意见及股东会决议等 [4] - 信息披露内容符合法律法规及规范性文件要求 [4] 法律意见结论 - 交易现阶段已履行必要的批准和授权程序，程序合法有效 [3][5] - 杭汽轮已依法履行信息披露义务，未发现重大遗漏或违规情形 [4][5] 文件签署与时效 - 补充法律意见书由浙江天册律师事务所出具，签署日期为2025年6月9日 [6] - 文件正本一式三份，无副本 [6]

海光信息与中科曙光重大资产重组 - 海光信息和中科曙光公告国内算力产业最大吸并案具体方案，并召开投资者说明会解答问题 [1] - 中科曙光6月11日股价69.56元，涨幅2.16%，市值1018亿元；海光信息6月11日下跌4.56%，市值3149亿元 [2] 换股方案与交易权限处理 - 换股价格：海光信息143.46元/股，中科曙光79.26元/股，异议股东现金选择权61.90元/股 [4] - 换股比例1:0.5525（1股中科曙光换0.5525股海光信息），除权除息外比例不作调整 [4] - 无科创板权限的中科曙光股东可通过特定账户持有或卖出换股所得海光信息股票，但无法买入其他科创板股票 [4] 重组协同效应 业务与技术协同 - 中科曙光为海光信息提供整机系统外延、高端计算机及数据中心资源，助力形成"芯"到"端"完整产业链 [7] - 海光信息上游规模化应用国产芯片，中游推动绿色数据中心升级，下游拓展AI大模型及工业仿真场景 [7] 品牌与资源协同 - 双方为算力产业链龙头，重组后研发、供应链、销售资源叠加，提升一体化技术方案竞争力 [7] - 品牌影响力扩大，推动主流通用生态体系建设 [7] 财务与资本协同 - 合并后公司体量扩大，技术实力与市场竞争力提升，规模效应增厚利润 [8] 相关ETF表现 - 食品饮料ETF（515170）：近五日跌1.19%，市盈率20.64倍，份额增1200万份 [11] - 游戏ETF（159869）：近五日涨2.01%，市盈率55.98倍，份额减3200万份 [11] - 科创半导体ETF（588170）：近五日跌0.72%，份额增600万份 [11] - 云计算50ETF（516630）：近五日涨1.76%，市盈率94.99倍，份额减800万份 [12]