美元表现与市场影响 - 美元兑全球同类货币上半年下跌10.7%，创1973年以来最差上半年表现，并触及2022年2月以来最低水平 [1] - 美元下跌始于1月中旬，仅4月中旬因特朗普关税预期缓和短暂反弹，但整体下行趋势持续 [1] - 标普500指数公司超40%收入来自国际销售，美元走弱有助于提升美国出口竞争力 [2] 美元疲软驱动因素 - 政策反复、债务赤字膨胀（美国公共债务近30万亿美元，2025年赤字或达2万亿美元）及美联储潜在降息预期构成压力 [1][2] - 全球央行加速购买黄金（月均24吨）以替代美元资产，黄金上半年表现创1979年以来最佳 [2] - 特朗普对美联储的施压及政府倾向弱势美元的政策立场强化看空预期 [3] 市场分歧与替代观点 - TS Lombard维持美元空头头寸，认为美元仍被高估且负面因素持续 [2][3] - 凯投宏观指出近期股市反弹反映对美国资产信心回升，美元疲软或源于其他货币升值预期 [5] - 富国银行强调美元仍为全球贸易金融核心，法治、流动性等优势使替代过程缓慢 [5] 潜在政策影响 - 美联储若下半年降息可能进一步打压美元，但历史显示政策放松后美元走势存在不确定性 [3] - 美国财政部长称货币波动"并非异乎寻常"，淡化市场担忧 [5]

美元走势预测 - 高盛警告美元可能在7月3日开启新一轮大跌，主要基于对6月非农就业数据的深度解读和当前美元疲软态势的综合判断 [1] - 2025年上半年美元指数累计下跌10.8%，创1973年以来同期最差表现 [1] - 若6月非农数据显示就业市场明显恶化，将强化市场对美联储鸽派政策预期，成为推动美元指数继续下行的关键触发点 [1] - 国际地缘政治风险缓解和美国国内财政政策"噪声"消退，削弱美元作为"避险货币"的角色 [1] 美联储政策预期 - 美联储主席鲍威尔6月18日暗示若经济数据支持，不排除7月会议降息可能 [3] - 6月点阵图显示市场普遍预期美联储将在2025年底前降息两次 [3] - 美国财长贝森特7月2日表示美联储可能比秋季更早降息，最迟不晚于9月，批评当前利率水平远高于长期平均水平 [3] 机构观点 - 摩根士丹利预计美元指数未来12个月将下跌9%至91点，重回2020年水平，下跌趋势将持续至2026年中期 [3] - 摩根大通指出美联储降息预期升温削弱美元吸引力，导致美债收益率与美元指数同步走弱，全球投资者转向其他货币配置资产 [3] - 瑞银集团观察到美元与美债收益率间传统正向关系大幅弱化，美元"避风港"功能正在减弱 [3] 市场影响 - 美元走弱将对新兴市场产生积极影响，支持套利交易策略，可能推动人民币等亚洲货币汇率走强 [1] - 全球投资者对美元资产的汇率风险对冲需求增加，美国经济增长放缓幅度可能大于其他主要经济体，构成美元下行压力 [1] - 6月非农就业报告结果将深刻影响市场对美联储政策走向判断，进而影响全球资本流动和主要货币汇率格局 [4]

美元走势分析 - 风险平衡显示美元可能延续跌势 [1] - 美国核心个人消费支出物价指数、美联储官员讲话及美国关税动态或触发美元新一轮下跌 [1] - 核心个人消费支出物价指数环比低于0.1%将打击美元 [1] - 市场密切关注美联储官员卡什卡利、威廉姆斯和哈马克后续讲话中释放的降息信号 [1]

美元走势分析 - 三菱日联分析师里·哈德曼指出美元已触及三年低点并可能进一步下跌 [1] - 若特朗普提前选择接替美联储主席鲍威尔的人选可能导致美元继续走弱 [1] - 提前决定继任者可能破坏美联储现行政策制定削弱投资者对美元信心 [1] 政策影响 - 被提名者若更倾向按特朗普要求降息将强化美元当前疲软趋势 [1]

地缘政治与油价 - 以色列与伊朗达成全面停火协议 结束过去12天的战斗 [2] - 伊朗外长感谢武装部队采取军事行动惩罚以色列的侵略行径 [2] - 霍尔木兹海峡的直接威胁缓解 油价下跌近3% 前一晚暴跌近9% [2] - 美国原油期货接近回落至以色列袭击伊朗前的最低点 [2] - 油价下跌对全球通胀是利好 有助于各国央行遏制物价上涨 [2] 外汇市场动态 - 中东局势缓解导致美元走软 兑日圆及英镑跌势最明显 [2] - 美元从周一的99.40下跌至98水平之下 [3] - 避险资金已流走 若美汇指数跌穿97.60将出现下跌浪 [3] 美联储政策动向 - 投资者关注焦点转向美联储主席鲍威尔国会听证会 [2] - 受特朗普关税政策带来的通胀影响 美联储今年尚未对利率采取行动 [2] - 美联储内部出现分歧 一些官员倾向于7月降息 与鲍威尔的鹰派立场不同 [2] - 鲍威尔就维持利率不变的决定接受质询 特朗普呼吁降息"两到三个百分点" [2]

美联储主席鲍威尔关于美元的评论 - 美联储主席鲍威尔表示不认为美元正在下跌 [1] - 鲍威尔认为关于美元下跌的声明为时尚早且过于夸大 [1]

地缘政治与美元走势 - 若美国介入伊以冲突可能导致美元下跌 因冲突加速结束会抑制伊朗制造原油供应中断的动机[1] - 油价回落将削弱美元 同时支持美联储进一步降息的理由[1] - 低油价对美国作为主要石油生产国的贸易条件不利[1]

美元汇率预测 - 知名投资人Paul Tudor Jones预计未来一年美元将下跌10% [1] - 下跌原因与短期利率大幅下降及收益率曲线变陡有关 [1] 美联储政策预期 - 特朗普可能在鲍威尔任期结束后任命"超级鸽派"美联储主席 [1] - 新主席人选将配合特朗普的增长议程 [1]

美元走势预测 - 华尔街投行普遍强化美元将进一步走软的观点，主要受降息、经济增长放缓及特朗普政策影响 [1] - 摩根士丹利预测到明年年中美元将跌至新冠疫情时期水平，美元指数可能下跌约9%至91 [1][2] - 高盛模型显示美元被高估约15%，全球资产重新配置可能推动美元继续下跌 [3] 机构对货币对的预测 - 摩根大通建议押注日元、欧元和澳元，摩根士丹利认为欧元、日元和瑞士法郎是美元下跌最大赢家 [2] - 摩根士丹利预测欧元兑美元明年升至1.25，英镑兑美元可能从1.35升至1.45，日元兑美元或走强至130 [2] - 先锋投资预计彭博美元指数未来12个月贬值10% [3] 影响因素分析 - 美国工厂活动连续第三个月萎缩及贸易紧张局势加剧导致美元指数扩大跌幅 [1] - 特朗普贸易政策引发全球对美元依赖性的重新思考，CFTC数据显示看跌情绪未达极点 [1] - 美国对外国投资者被动收入增税可能加剧投资风险担忧，促使资金远离美国资产 [3] 市场关注点 - 投资者将关注美国非农就业数据以判断美联储政策变化对美元的影响 [2] - 贸易谈判进展及美国经济数据疲软可能成为美元逆风因素 [2][3] - 10年期美债收益率或年底达4%，明年随美联储降息175基点大幅下跌 [2]

港股与A50指数下跌原因 - 美国对钢铁加征关税政策重启引发全球贸易局势担忧 成为市场动荡导火索 [1] - 亚太地区股市普遍下行 恒生科技指数和国企指数跌幅近3% 日经指数、台湾加权指数及印尼股市跌幅均超1% [2] - 摩根士丹利警告美元可能因降息和经济乏力下跌 并指出美元与美股不再是全球资本避风港 增加市场不确定性 [5] - 空头力量在节前已显现 假期无实质性利好消息 抛售行为延续导致市场跳水 [5] 对A股明日走势的预期 - 市场负面情绪释放导致低开不可避免 但A股或展现独立行情而非同步补跌 [7] - 神秘资金可能介入护盘 确保大盘指数稳定 防止空头持续施压 [7] - 端午假期利好因素支撑 包括央行7000亿元逆回购、指数调整措施等 [7] 市场整体表现 - 港股开盘显著低开并迅速下跌 跌幅超过2.5% A50指数同步走弱 [1] - 亚太市场整体低迷 港股与A50下跌背景明晰 [2] - 投资者担忧A股补跌 但分析认为低开后有望企稳 [7]