监管政策与退市风险化解 - 监管核心逻辑为退市是手段而非目的 强调以退促治 通过ST警示 限期整改 分类处置等组合措施推动公司主动解决问题[1][3][7] - 2024年新国九条及配套退市新规明确将限期未清收资金占用列为规范类退市情形 传递拒不整改坚决退市信号[7] - 监管层综合运用交易所问询 投服中心股东质询或代位诉讼 协助制定清偿方案等方式推动问题实质性解决[7] *ST华微资金占用解决方案 - 控股股东占用资金达14.91亿元 因未在2025年8月13日责令期限前完成整改被停牌[1][3] - 通过控股股东转让所持22.32%股份给亚东投资 转让款15.56亿元全部用于抵偿占用资金及利息[1][3] - 控股股东上海鹏盛所获2023和2024年度现金红利1105.93万元也全部冲抵占用资金[3] - 截至8月15日股份转让完成过户 8月18日宣布资金占用问题全面解决 退市风险消除[3][4] ST东时资金占用解决方案 - 存在3.87亿元资金占用问题 股票自2025年6月20日起因未按期清收停牌[1][4] - 控股股东多数股份被冻结且缺乏偿债能力 通过预重整程序引入投资人代偿[1][5] - 复利产业发展等10家重整投资人代为偿还3.37亿元 同时通过债权转让收回0.50亿元[5] - 采用代偿加债权转让组合操作全面收回3.87亿元占用资金[5] 资金占用清收途径与市场影响 - 清收违规占用资金主要途径包括现金直接清偿 司法拍卖股权 以资抵债三种方式[9] - 现金直接清偿对股东资金实力要求高 实际案例较少 如ST信通控股股东在一季度内分多次现金完成偿付[9] - 司法拍卖股权适用于股东无力偿债但股权变现足以覆盖占款情形 如新疆浩源通过司法拍卖股权解决5.13亿元占用[9] - 以资抵债需关注资产质量与估值合理性 如ST信通通过转让子公司南京兰埔成9.01%股权抵偿6048万元欠款[9] - 监管推动下多家游走于退市边缘公司如ST信通 *ST摩登 中利集团等通过积极整改摆脱困境[8] - A股市场针对违规占用资金的监管体系持续完善 从2003年明令禁止到2022年发布上市公司监管指引第8号系统规范[7] - 市场正在以退促改中重塑新生态 推动上市公司与大股东回归诚信之本 夯实治理之基[1][10]

资金清收与整改 - 公司清收上海鹏盛及其关联方全部占用资金及利息合计15.67亿元 [1] - 北京国府嘉盈会计师事务所出具专项核查意见确认资金占用整改完成 [1] - 公司已按责令改正要求完成资金占用整改 [1] 风险警示撤销申请 - 公司向上海证券交易所申请撤销因关联方非经营性资金占用触及的其他风险警示情形 [1] - 撤销申请尚需上交所审核同意最终结果以审核意见为准 [1]

公司资金占用整改进展 - 公司已完成资金占用整改并向上交所申请撤销因关联方非经营性资金占用而触及的其他风险警示情形 将于8月19日复牌 [1] - 公司因资金占用未收回事项于2025年1月25日被叠加实施其他风险警示 并于2025年8月13日起停牌 [1] - 截至2025年8月15日公司已清收全部被占用资金及利息合计15.7亿元 其中上海鹏盛以分红款抵偿1105.93万元 以股份转让资金清偿15.56亿元 [1] - 会计师事务所出具专项核查意见确认公司已完成资金占用整改 [1] 风险警示状态 - 撤销资金占用相关其他风险警示的申请尚需上交所审核同意 [2] - 即便申请获同意 公司仍存在1项退市风险警示和1项其他风险警示 将继续被实施退市风险警示并叠加其他风险警示 [2] - 公司因2023年度内部控制被出具否定意见审计报告于2024年5月6日被实施其他风险警示 [6] - 因2024年财务报告被出具无法表示意见审计报告于2025年5月6日起被实施退市风险警示 [6] 经营与财务表现 - 公司是集功率半导体器件设计研发、芯片加工、封装测试及产品营销为一体的IDM型企业 拥有4至8英寸多条芯片生产线 [6] - 预计2025年上半年归母净利润9800万元至1.16亿元 同比上升44.99%至71.62% [6] - 预计扣非净利润1.05亿元至1.23亿元 同比上升93.74%至126.90% [6] - 今年以来公司股价上涨逾100% [7]

核心观点 - 公司股票因未能在规定期限内完成资金占用整改而自2025年8月13日起停牌 预计停牌不超过2个月 若未按期完成整改将面临退市风险警示及终止上市风险 [2][5][7] 停牌原因及期限 - 公司未能在2025年8月12日前完成149,067.82万元被占用资金的清收 违反证监会责令改正要求 [2] - 股票自2025年8月13日起停牌 预计停牌时间不超过2个月 [2][7] 资金占用及整改进展 - 控股股东上海鹏盛占用资金总额为149,067.82万元 需偿还本金及利息合计156,695.89万元 [2][3] - 已通过现金红利抵偿1,105.93万元 剩余155,589.96万元拟通过股份转让所得资金清偿 [3] - 控股股东与亚东投资签署股份转让协议 已获吉林省国资委批复及反垄断审查通过 [3] 退市风险阶梯 - 若停牌后2个月内未完成整改 股票将被实施退市风险警示 [5][7] - 退市风险警示后2个月内仍未整改 股票将被终止上市 [5][7] 复牌条件 - 停牌期限内完成整改即可复牌 [6] - 若停牌期限内未整改 复牌时将直接实施退市风险警示 [6] 公司运营状态 - 当前生产经营一切正常 [7] - 公司将通过指定媒体披露进展 包括《中国证券报》及上交所网站 [7]

公司资金占用问题 - 公司未能在2025年8月12日责令改正期限届满前完成14.91亿元资金占用整改 [1] - 控股股东上海鹏盛提出整改方案 承诺归还全部占用资金及利息共计15.67亿元 [2] - 整改方案包括以1105.93万元分红款抵偿 并通过转让所持全部股份获得15.56亿元资金清偿 [2] 股票交易状态 - 公司股票自8月13日起停牌 预计停牌时间不超过2个月 [1] - 若停牌期限内完成整改将复牌 未完成整改将被实施退市风险警示 [2] - 复牌后两个月内仍未完成整改 公司股票将被终止上市 [2] 市场表现 - 8月12日公司股价涨停收盘 报收9元/股 [3] - 当日总市值达86.43亿元 [3] 资金清偿进展 - 控股股东已通过2023年、2024年年度权益分派现金红利1105.93万元抵偿占用资金 [2] - 公司及相关方正推进协议转让事项 以实现15.56亿元资金清偿 [2] - 控股股东承诺以向亚东投资转让所持全部股份所得资金进行清偿 [2]

公司股票停牌及风险警示 - 公司股票将于2025年8月13日起停牌，预计停牌时间不超过2个月，因未在责令改正期限内完成14.91亿元资金清收 [1] - 公司股票被实施其他风险警示，因2024年度内部控制审计意见被出具否定意见且存在未收回资金占用事项 [2] - 公司股票将被实施退市风险警示，因2024年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计意见 [2] - 若停牌后两个月内仍未完成整改，上交所将对公司股票交易实施退市风险警示，此后两个月内仍未完成整改将终止上市 [2] 公司股价表现 - 8月12日公司股价涨停，报收9元，上涨0.43元，涨幅5.02% [1] 公司主营业务及产能 - 公司主要从事功率半导体器件的设计研发、芯片制造、封装测试及销售业务 [1] - 公司拥有4英寸至8英寸多条功率半导体晶圆生产线，年产能包括芯片加工400万片、封装24亿支、模块6000万块 [1] - 产品覆盖功率半导体器件全范围，应用于新能源汽车、光伏、变频、工业控制、消费类电子等领域 [1] 资金占用问题及解决方案 - 公司需在2025年8月12日前清收14.91亿元被上海鹏盛及其关联方非经营性占用的资金 [1] - 控股股东表示将通过现金偿还、资产处置等多种形式解决资金占用问题 [2] - 上海鹏盛拟转让2.14亿股(占总股本22.32%)给亚东投资，转让价款15.56亿元将优先用于偿还占用资金及利息 [3] - 该交易已取得吉林省国资委批复并完成反垄断审查，公司将尽快完成资金占用款全额清收 [3] 股权转让交易背景 - 亚东投资收购股份旨在实现上市公司纾困，推动吉林省半导体产业发展，扩大国有资本在战略性新兴产业布局 [3] - 通过本次交易，上海鹏盛转让控制权所得资金将用于清偿对上市公司的占用资金及利息 [3]

公司被责令改正及退市风险警示 - 公司于2025年2月12日收到吉林证监局责令改正决定，要求6个月内清收149,067.82万元被占用资金，若未能在2025年8月12日前完成，股票将于8月13日起停牌，停牌后两个月内未完成整改将实施退市风险警示，再两个月未完成将终止上市 [2][4] - 公司因2024年财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，自2025年5月6日起被实施退市风险警示 [2][9] - 公司因非经营性资金占用余额达最近一期经审计净资产绝对值5%以上且金额超1,000万元未能在1个月内完成整改，以及2024年被出具否定意见的内部控制审计意见，自2025年5月6日起被继续实施其他风险警示 [10] 资金占用整改方案及进展 - 控股股东上海鹏盛提出整改方案，计划归还占用资金及利息共计156,695.89万元，其中1,105.93万元以分红款抵偿，155,589.96万元通过向亚东投资转让所持全部股份所得资金清偿 [7] - 上海鹏盛已与亚东投资签署《股份转让协议》，交易已取得吉林省国资委批复并完成反垄断审查程序，尚需上交所合规性确认及中登公司过户登记 [7] - 上海鹏盛已将持有的公司全部股份质押给公司全资子公司吉林麦吉柯半导体有限公司，作为履行资金归还义务的担保 [6] - 公司通过2023年、2024年年度权益分派，将上海鹏盛的现金红利全部抵偿其占用资金 [5] 股份转让障碍及潜在风险 - 上海鹏盛持有的1,698,113股公司股份（占总股本0.18%）被司法标记，若不能及时解除可能影响股份转让，进而导致无法按时归还占用资金，可能触及规范类退市指标 [3][8] - 如资金占用问题无法彻底整改，公司将采取诉讼、财产保全等措施维护股东利益 [8] 公司应对措施 - 公司持续督促控股股东筹措资金，尽快解决资金占用问题 [11] - 公司强化内部管控，加强法律法规学习培训，完善财务核算和内部控制，提升规范运作水平 [11] - 公司目前生产经营一切正常，将按规定及时披露事项进展 [13]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为9,800万元至11,600万元，同比上升44.99%到71.62% [2][4] - 预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润为10,519万元到12,319万元，同比上升93.74%到126.90% [2][4] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为6,759.14万元，扣除非经常性损益的净利润为5,429.38万元 [6] 业绩预增原因 - 公司不断提升运营管理效率，加强客户沟通，满足客户个性化需求，提升竞争力 [8] - 销售订单和收入保持增长，毛利额增加 [8] 股东会决议 - 2025年第二次临时股东会审议通过了《吉林华微电子股份有限公司关于控股股东资金占用整改方案的议案》 [15] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式召开并表决，符合《公司法》及《公司章程》规定 [13][15] - 出席会议的董事5人，监事3人，董事会秘书及部分高级管理人员列席会议 [14] 公司风险状况 - 公司股票被实施其他风险警示，因2024年度被出具否定意见的内部控制审计意见及存在资金占用未收回事项 [11] - 公司股票将被实施退市风险警示，因2024年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计意见 [11] - 若公司未能在2025年8月12日前清收149,067.82万元被占用资金，上交所将对公司股票实施停牌 [11]

公司复牌及股价表现 - 公司股票于2025年6月26日复牌，股价一字涨停，报8.25元，涨幅4.96% [1] - 停牌原因为控股股东筹划控制权变更事项，可能导致公司控制权发生变更 [1] 控股股东股份转让及控制权变更 - 控股股东上海鹏盛拟转让所持公司22.32%股份（214,326,656股）给吉林省亚东国有资本投资有限公司（亚东投资） [2] - 转让价款优先用于偿还上海鹏盛及其关联方占用公司资金及利息共计155,589.96万元 [2] - 交易完成后，亚东投资将成为控股股东，实际控制人变更为吉林省国资委 [2] - 交易尚需通过股东会审议、反垄断审查、上交所合规性确认及股份过户登记手续 [2] 资金占用整改及退市风险 - 公司因资金占用未收回事项及2024年度内部控制审计否定意见被实施其他风险警示 [5] - 2024年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，股票将被实施退市风险警示 [5] - 若2025年8月12日前未清收149,067.82万元被占用资金，股票将面临停牌及退市风险 [6] 交易支付安排及影响 - 亚东投资将在交割日后2个工作日内支付1,555,899,601.88元至公司指定账户用于归还占款及利息 [4] - 交易完成后，公司被控股股东资金占用事宜将完成整改 [4] - 交易不会导致公司主营业务变化，将借助国有控股股东资源提升经营质量和竞争力 [4] 公司当前状况 - 截至公告披露日，上海鹏盛对公司存在非经营性资金占用 [4] - 公司2024年年报显示，控股股东为上海鹏盛，实际控制人为曾涛 [6]

公司治理与股东会安排 - 公司将于2025年7月11日召开第二次临时股东会，采用现场投票和网络投票相结合的方式进行表决 [2] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2025年7月11日9:15-15:00 [3] - 涉及融资融券、转融通等特殊账户的投票需按相关规定执行 [4] - 会议将审议控股股东资金占用整改方案等议案，关联股东上海鹏盛需回避表决 [7] 资金占用问题及整改方案 - 公司存在149,067.82万元被控股股东上海鹏盛非经营性占用资金，需在2025年8月12日前完成清收 [24][27] - 上海鹏盛提出整改方案，拟通过转让所持22.32%股份给亚东投资筹措155,589.96万元用于偿还占用资金及利息 [29][55] - 整改方案还包括以2023-2024年度分红款1,105.93万元抵偿部分占用资金 [29] - 该方案已获董事会和监事会通过，尚需股东会审议批准 [44][51] 控制权变更事项 - 上海鹏盛拟将214,326,656股(22.32%)转让给亚东投资，转让总价16.21亿元 [40][63] - 交易完成后公司控股股东将变更为亚东投资，实际控制人变更为吉林省国资委 [40] - 交易需满足股东会批准整改方案、反垄断审查等条件方可实施 [41][68] - 股份转让所得资金将优先用于偿还公司被占用资金 [55] 公司风险状况 - 公司股票自2025年5月6日起被实施退市风险警示和其他风险警示 [25][31] - 退市风险警示原因包括2024年财报被出具无法表示意见的审计报告 [31] - 其他风险警示原因包括资金占用未整改和内部控制被出具否定意见 [32] - 若未按期完成资金占用整改，公司股票可能被终止上市 [24][35]