公司IPO审核结果 - 深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为今年过会的第75家企业 [1] - 公司保荐机构为中信证券股份有限公司，这是中信证券今年保荐成功的第9单IPO项目 [1] 公司业务与股权结构 - 公司是国内领先的半导体设备核心零部件供应商，主营业务包括等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源等产品的研发、生产、销售及技术服务 [2] - 公司实际控制人为乐卫平，通过直接和间接方式合计控制公司72.8727%的股份表决权，并担任公司董事长和总经理 [2] 公司融资与募投项目 - 公司拟在上海证券交易所科创板发行不超过1,693.0559万股，占发行后总股本的比例不低于25% [2] - 本次拟募集资金146,900.00万元，用于半导体射频电源系统产业化建设、核心零部件智能化生产运营基地、研发与前沿技术创新中心等项目 [2] 上市委会议问询问题 - 上市委要求公司代表结合行业市场需求、主要客户收入占比等情况，说明是否具有较强成长性及相关业绩波动风险披露是否充分 [3] - 上市委要求公司代表结合客户集中度高、主要客户持有公司股份等情况，说明与主要客户的业务是否影响公司独立性及合作是否稳定可持续 [3] 保荐机构业务情况 - 中信证券作为保荐机构，在2025年已成功保荐包括江苏汉邦科技、广州瑞立科密汽车电子、北矿检测技术等9家企业过会 [1]

公司IPO过会情况 - 常州通宝光电股份有限公司于北京证券交易所2025年第31次审议会议过会，符合发行、上市及信息披露要求[1] - 该公司是2025年以来第74家过会企业，其中上交所和深交所共过会44家，北交所过会30家[1] - 保荐机构为东吴证券，保荐代表人为欧雨辰、徐欣，这是东吴证券2025年保荐成功的第3单IPO项目[1] 公司股权结构 - 截至招股说明书签署日，刘威直接持有公司31.7738%股份，刘国学直接持有31.1360%股份，陶建芳直接持有15.8389%股份[2] - 刘国学与陶建芳系夫妻关系，刘威系二人之子，三人合计持有公司78.7487%股份，为公司共同实际控制人[2] 公司发行与募资计划 - 公司拟在北交所公开发行股票不超过18,793,400股，并可超额配售不超过15%（即2,819,010股）[3] - 本次发行全部为新股发行，不涉及老股出售，拟募集资金33,000.00万元[3] - 募集资金将用于新能源汽车智能LED模组、充配电系统及控制模块项目[3] 公司主营业务 - 公司主营业务为汽车照明系统、电子控制系统、能源管理系统等汽车电子零部件的研发、生产和销售[1] 上市委审议关注要点 - 上市委审议意见要求公司量化分析在不利谈判条件下，主要客户执行“年降”政策对未来业绩的潜在不利影响[4] - 上市委问询问题关注经营稳定性与业绩可持续性，包括客户合作稳定性、应对客户集中风险的措施及“年降”政策影响[5] - 上市委问询问题关注存货“寄售仓”模式中发出商品管理及存货内部控制的有效性[5] 2025年IPO市场概况 - 2025年上交所和深交所共有44家企业过会，涵盖主板、科创板、创业板[6][7][8][9] - 2025年北交所共有30家企业过会[10][11] - 保荐机构中国泰海通、中信建投、中信证券、华泰联合、东吴证券等较为活跃[6][7][8][9][10][11]

强一股份IPO过会核心信息 - 强一半导体（苏州）股份有限公司首发符合发行、上市和信息披露要求，成为2025年第73家过会企业[1] - 公司拟于上海证券交易所科创板上市，公开发行股份数量不超过3,238.99万股，占发行后总股本比例不低于25%[2] - 本次IPO拟募集资金150,000.00万元，用于南通探针卡研发及生产项目及苏州总部及研发中心建设项目[2] 公司业务与股权结构 - 公司为高新技术企业，主营业务聚焦于半导体设计与制造服务领域的晶圆测试核心硬件探针卡的研发、设计、生产与销售[2] - 控股股东及实际控制人周明直接持有公司27.93%股份，并通过一致行动人合计控制公司50.05%的股份，报告期内控制权未发生变更[2] 上市委会议关注要点 - 上市委要求公司说明对主要客户形成重大依赖的合理性，以及业务、研发的独立性、稳定性和可持续性[3] - 要求公司说明针对单一关联客户重大依赖的改善措施及效果，并评估相关资产组收入预测及关联交易的公允性[3] 保荐机构与市场概况 - 本次IPO保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为郭家兴、张宇辰，此为中信建投2025年保荐成功的第9单IPO项目[1] - 截至2025年11月12日，上交所和深交所合计过会企业44家，北交所过会企业29家[1][8][9]

公司IPO过会概况 - 河北国亮新材料股份有限公司于北京证券交易所上市委员会2025年第30次审议会议过会，成为今年第72家过会企业[1] - 2025年至今上交所和深交所一共过会43家企业，北交所过会29家企业[1] - 公司保荐机构为东兴证券股份有限公司，这是东兴证券今年保荐成功的第3单IPO项目[1] 公司业务与股权结构 - 公司是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业，为客户提供耐火材料整体承包服务及耐火材料产品[1] - 截至招股说明书签署日，董国亮直接持有公司63.15%股份，赵素兰直接持有8.84%股份，二人合计直接持有71.99%股份且为夫妻关系，为公司控股股东[1] - 通过一致行动人安排，董国亮、赵素兰合计控制公司80.22%的表决权，担任公司董事长和董事，为公司共同实际控制人[2] 发行方案与募资用途 - 公司拟公开发行股票不超过2,186.3212万股（未考虑超额配售选择权）或不超过2,514.2693万股（全额行使超额配售选择权），发行后公众股东持股比例不低于25%[2] - 超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的15%[2] - 本次拟募集资金17,502.20万元，用于滑板水口产线技术改造项目、年产5万吨镁碳砖智能制造项目、年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目以及补充流动资金[3] 上市委关注问题 - 上市委问询公司2024年下半年利润增速、毛利率变动趋势与行业龙头企业及行业整体情况存在差异的原因[4] - 关注应收账款周转率逐年下降及最近一期应收账款占营收比例大幅增长的原因，坏账准备计提方法合理性和计提金额充分性[4] - 要求结合客户变化情况、2025年1-10月主要经营数据、环评批复产能限额、在手订单及行业趋势说明2025年度盈利预测可实现性[4] 上市委审议意见 - 要求说明2024年下半年收入及毛利率与同行业可比公司存在差异的原因，是否存在跨期调节及突击确认收入的情形[5] - 要求说明货币资金的存放管理及理财情况，利息相关损益与存贷款规模的匹配性，是否与同行业可比公司存在明显差异[5] 2025年IPO市场情况 - 2025年上交所和深交所IPO过会企业共计43家，涵盖主板、科创板、创业板等多个板块[6][7][8][9] - 2025年北交所IPO过会企业共计29家，保荐机构分布较为分散[9][10] - 东兴证券除国亮新材外，今年还保荐成功了海阳科技股份有限公司和湖南广信科技股份有限公司[1][9]

公司IPO审核结果 - 陕西旅游文化产业股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为今年第70家过会企业[1] - 上交所和深交所2025年共43家企业过会，北交所27家企业过会[1] - 保荐机构中国国际金融股份有限公司今年保荐成功的第5单IPO项目[1] 公司业务与股权结构 - 业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体，依托华清宫、华山等优质旅游资源[1] - 陕西旅游集团有限公司为控股股东，直接持有47.59%股份，间接控制6.69%股份[2] - 陕西省人民政府国有资产监督管理委员会为公司实际控制人[2] 公司发行与募资计划 - 拟公开发行股票数量不超过1,933.3334万股，占发行后总股本比例不低于25%[2] - 本次发行全部为新股发行，不涉及公司原有股东公开发售股份[2] - 拟募集资金155,512.79万元，用于7个具体项目包括泰山秀城（二期）建设、索道增容及股权收购等[2] 上市委问询重点 - 要求说明国内及业务所在地旅游市场景气情况、公司期后业绩、《长恨歌》演艺项目和索道业务经营情况对收入可持续性的影响[3] - 要求说明募投项目泰山秀城（二期）的合理性和必要性，结合一期项目上座率、毛利率、市场前景及可比项目运行情况[3] 保荐机构项目记录 - 中金公司今年保荐成功项目包括汉桑（南京）科技股份有限公司（3月14日过会）、深圳北芯生命科技股份有限公司（7月18日过会）[1] - 百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司（9月24日过会）、内蒙古双欣环保材料股份有限公司（10月24日过会）[1]

公司基本情况 - 重庆至信实业股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为2025年第69家过会企业[1] - 公司主营业务为汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售，自设立以来主营业务未发生重大变化[1] - 公司控股股东为重庆至信衍数企业管理咨询有限公司，直接持股37.07%并通过其他实体间接控制18.87%股份，合计控制公司55.94%的股份[1] - 公司实际控制人为陈志宇与敬兵夫妇，累计控制公司表决权比例为83.75%[2] 上市发行方案 - 公司拟在上交所主板上市，拟公开发行股票数量不超过5,666.6667万股，占发行后股本比例不低于25%[2] - 本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份，公司拟募集资金132,948.85万元[2] - 募集资金将用于冲焊生产线扩产能及技术改造项目（102,948.85万元）和补充流动资金（30,000.00万元）[3] - 扩产项目具体包括重庆基地（37,524.28万元）、宁波基地（19,278.98万元）和安徽基地（46,145.59万元）[3] 上市委关注要点 - 上市委要求公司说明主要产品市场竞争情况、新增汽车定点进展、技术储备及研发情况，以论证收入增长的可持续性和毛利率稳定性[4] - 上市委关注公司与主要客户2022年和2023年补差事项的真实性、合规性及会计处理是否符合《企业会计准则》[5] 2025年IPO市场概况 - 2025年至今沪深交易所共过会42家企业，北交所过会27家企业，总计69家企业[1] - 至信股份的保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，这是该机构2025年保荐成功的第1单IPO项目[1]

公司上市审核结果 - 山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司于2025年10月3日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 该公司是2025年第68家过会企业，其中上交所和深交所共过会41家，北交所过会27家 [1] - 保荐机构为首创证券股份有限公司，保荐代表人为刘宏、于莉，这是首创证券2025年保荐成功的首单IPO项目 [1] 公司业务与股权结构 - 公司主营业务为海洋钻井隔水导管的研发、生产和销售，同时包括油气长输管线的生产销售及水下油气装备试验技术服务 [1] - 控股股东为胜利龙玺（山东）石油工程技术服务股份公司，直接持有公司111,670,000股股份，占总股本的78.66%，公司无实际控制人 [1] 发行方案与募资用途 - 拟在北京证券交易所公开发行股份不超过47,320,000股（未考虑超额配售选择权） [2] - 可行使超额配售选择权，额外发行不超过本次发行股票数量15.00%（即不超过7,098,000股）的股票，使总发行量不超过54,418,000股 [2] - 拟募集资金总额38,188.90万元，用于土地出让金、主体建筑及配套投资、厂房装修费、设备购置及安装工程费、铺底流动资金 [2] - 募投项目具体分配为：土地出让金1,870.00万元，主体建筑及其配套投资10,696.46万元，厂房装修费434.06万元，设备购置费及安装工程费23,289.00万元，铺底流动资金1,899.38万元 [3] 上市委审议关注问题 - 上市委问询问题涉及控股股东经营情况，要求说明其对外借款、资产负债率变化及借款扩大经营的商业合理性，并说明与控股股东经营风险的有效隔离措施 [4] - 另一关注点为客户合作稳定性及经营业绩可持续性，要求说明与第一大客户中海油合作的稳定可持续性，以及坏账准备计提的充分性和应收账款回款风险 [4] 2025年IPO市场概况 - 2025年上交所和深交所共有41家企业过会，涵盖主板、科创板及创业板 [5][6][7][8] - 2025年北交所共有27家企业过会 [9]

公司IPO审核结果 - 苏州江天包装科技股份有限公司（江天科技）于2025年10月31日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 该公司是2025年第67家过会企业，其中上交所和深交所共过会41家，北交所过会26家 [1] - 上市委员会未提出审议意见 [4] 公司业务与产品 - 公司主营业务为标签印刷产品的研发、生产与销售，提供包括承印材料选取、色彩油墨方案定制、工艺设计优化在内的一体化综合解决方案 [1] - 主要产品包括薄膜类和纸张类不干胶标签，广泛应用于饮料酒水、日化用品、食品保健品、石化用品等日常消费领域 [1] 股权结构与实际控制人 - 截至招股说明书签署日，滕琪直接持有公司75.65%股份，为控股股东 [2] - 黄延国直接持有公司8.83%股份，并为持有公司4.22%股份的江悦咨询的执行事务合伙人 [2] - 滕琪与黄延国系夫妻关系，二人合计控制公司88.70%的表决权，共同负责公司经营管理，为公司实际控制人 [2] 发行方案与募资用途 - 公司拟在北交所公开发行股票不超过17,618,182股（未考虑超额配售选择权），公众股东持股比例将不低于发行后总股本的25% [2] - 可实施超额配售选择权，额外发行不超过2,642,728股，使发行总股数上限达到20,260,910股 [2] - 本次发行拟募集资金总额为53,072.19万元，全部用于包装印刷产品智能化生产线建设项目（投资额50,307.30万元）和技术研发中心建设项目（投资额2,764.89万元） [2][3] 保荐机构信息 - 本次IPO的保荐机构为国投证券股份有限公司，保荐代表人为程星、万能鑫 [1] - 此为国投证券2025年保荐成功的第3单IPO项目，此前保荐的四川西南交大铁路发展股份有限公司和浙江科马摩擦材料股份有限公司分别于3月26日和8月11日过会 [1] 上市委问询问题 - 上市委主要问询问题聚焦于公司业绩增长的持续性及稳定性，要求公司结合与主要客户合作历程、自身竞争优势、合作模式变化等情况，说明对主要客户的议价能力 [5] - 要求保荐机构就公司业绩增长是否具有持续性进行核查并发表明确意见 [5]

公司IPO审核结果 - 江西红板科技股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为2025年过会的第66家企业 [1] - 上市审核委员会审议会议于2025年10月31日召开 [1] - 公司保荐机构为国联民生证券承销保荐有限公司，保荐代表人为曾文强、帖晓东，这是该机构2025年保荐成功的第3单IPO项目 [1] 公司业务与市场定位 - 公司专注于印制电路板的研发、生产和销售，产品定位于中高端应用市场 [1] - 产品具有高精度、高密度和高可靠性等特点，是行业内HDI板收入占比较高、能够批量生产任意互连HDI板和IC载板的企业之一 [1] 股权结构与实际控制人 - 公司实际控制人为叶森然，系中国香港籍人士 [2] - 发行前，公司控股股东香港红板持有公司95.12%的股份，叶森然通过持有SameTimeBVI 100%股份间接控制公司95.12%的股份及表决权 [2] 发行与募资计划 - 公司拟在上交所主板上市，拟发行不超过21,791.7862万股，占发行后总股本比例不低于10% [2] - 本次发行全部为公开发行新股，拟募集资金205,687.74万元 [2] - 募集资金将用于年产120万平方米高精密电路板项目 [2] 募投项目详情 - 年产120万平方米高精密电路板项目投资总额为219,238.14万元，其中募集资金投入额为205,687.74万元 [3] - 项目已取得《江西省企业投资项目备案凭证》（2403-360861-04-05-7994）和环评批复（井开区环字[2024]12号） [3] 上市委问询重点 - 上市委会议要求公司结合行业竞争格局、产品结构、市场地位、业务规模、主要业务技术和研发成果及同行业可比公司情况，说明其行业代表性 [4] - 要求保荐代表人就此发表明确意见 [4] 2025年IPO市场概况（部分列举） - 截至2025年10月31日，上交所和深交所共有41家企业IPO过会，涵盖主板、科创板和创业板 [6][7][8] - 部分过会企业包括：马可波罗控股（深交所主板）、中策橡胶集团（上交所主板）、江苏汉邦科技（上交所科创板）等 [6] - 北交所2025年共有25家企业IPO过会，包括四川西南交大铁路发展、苏州鼎佳精密科技等 [9][10]

公司IPO审核结果 - 江苏爱舍伦医疗科技集团股份有限公司于北京证券交易所上市委员会2025年第26次审议会议上符合发行、上市及信息披露要求[1] - 该公司是2025年第64家过会企业，其中上交所和深交所共过会39家，北交所过会25家[1] - 保荐机构为东吴证券股份有限公司，此为东吴证券今年保荐成功的第2单IPO项目[1] 公司业务与股权结构 - 公司长期专注于医疗健康事业，主要从事应用于专业康复护理与医疗防护领域的一次性医用耗材研发、生产和销售[1] - 业务模式通过ODM/OEM等方式为国际知名医疗器械品牌厂商提供产品[1] - 控股股东江苏诺维克持有公司79.58%股份，实际控制人张勇合计控制公司88.69%股权，并担任公司董事长、总经理[1] 本次发行与募资计划 - 初始发行股票数量不超过16,919,834股，可行使超额配售选择权增加发行不超过2,537,975股（占初始发行数量15%）[2] - 公司拟募集资金30,000.00万元，用于凯普乐公共卫生医疗物资产业园建设项目[2] 上市委审议关注要点 - 上市委要求说明与第一大客户Medline集团销售的真实性、持续性及稳定性，以及交易定价公允性[4] - 关注境外供应商采购比例大幅增长的合理性，以及贸易政策、汇率波动对业绩的影响测算与应对方案[4] - 问询核心产品的技术创新性、竞争优势和技术壁垒，以及创新属性的具体体现[4] - 要求结合在手订单、市场拓展、技术人才储备等情况说明募投项目产能消化的具体安排[4] 2025年IPO市场情况 - 2025年上交所和深交所IPO过会企业共39家，保荐机构包括中信建投、华泰联合、中信证券、国泰君安等[5][6][7] - 2025年北交所IPO过会企业共25家，保荐机构包括东吴证券、国投证券、平安证券、德邦证券等[7][8] - 东吴证券保荐的另一家北交所过会企业中诚智信工程咨询集团股份有限公司于2025年8月4日过会[1][8]