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0428：百日维新期满，美联储降息路径逐渐清晰！
搜狐财经· 2025-04-28 23:10
行业活动与市场观点 - 2025年郑州理财博览会顺利落幕 圆桌论坛围绕投资布局思路展开讨论 [2] - 分析师从商品涨价 OPEC+增产 金价定价权 南下资金四个维度解读基本面信息 涉及金银油 A股 港股等资产类别 [7] 美国政治经济动态 - 特朗普执政百日支持率降至39% 创80年来美国总统最低记录 较2月下降6个百分点 [9] - 特朗普政策导致美元指数剧烈波动 上周收于99.61 实现五周来首次周线上涨 [9] - 美国对外政策出现重大调整 包括发动全球关税战 削减对外援助 改变北约立场等 冲击二战后国际秩序 [9] 美联储政策预期 - 中金公司预测美联储可能两种政策路径：若贸易谈判未果或7月启动降息 全年幅度达100基点 若谈判成功则推迟至12月小幅降息 [11] - CME数据显示：5月维持利率概率90.3% 6月降息25基点概率58.6% 7月利率落于3.75-4.00%区间概率达48.4% [11][12] - 市场预期6月降息概率64-65% 非农就业数据公布后可能修正预期 国内政策或同步在6月推出 [12]
当小宋去会所
叫小宋 别叫总· 2025-04-18 09:27
行业监管演变 - 按摩行业早期采用"审核制"，需X局审批，存在灰色操作空间，如通过关系或中介获取审批资格[4][5][6] - 后期监管逐渐正规化，灰色操作被取缔，审批制度改为"注册制"，但实际执行中仍有现场审查，抽查比例传闻从30%提升至50%，企业按100%准备[9] - 存在非公开的"蓝色通道"机制，X局拥有最终决定权，但具体规则不透明，连内部人员也难以解释[10][11] 企业经营策略 - 未获审批的会所通过出售资产（整体或按摩师团队）退出市场，交易方式多样化[11] - 部分会所通过引入团队抬升估值后再出售，被业内称为"估值管理"[13] - 企业尝试拓展"第二曲线"业务，如洗浴中心引入按摩服务，但存在培训后替换原有团队的风险[14] 市场竞争现状 - 资质审批存在排队现象，但实际排队真实性存疑，各会所表面合规但操作不透明[17] - 监管干预市场自由交易，即使买卖双方达成一致，仍可能以"扰乱竞争"为由否决交易[15] - 从业者转向线上平台（如"西郊到家""东施到家"）寻求新机会，类比金融市场的多上市渠道选择[17] 从业者洞察 - 资深从业者（18年经验）亲历行业监管周期变化，对政策术语（审核制/注册制）有独特解读[3][9] - 按摩师团队具备市场流动性，可被作为资产交易或用于提升收购标的估值[11][13] - 从业者运用金融术语（如科创板/北交所/港股）类比业务转型，显示行业认知跨界融合[17]
一季度大赚60%！最牛基金曝光
券商中国· 2025-04-02 10:17
2025年一季度公募基金业绩表现 - 2025年一季度公募基金在AI、机器人领衔的结构性行情中表现突出，主动权益基金全面回暖，业绩排行榜重回主动权益基金主导 [1][2] - 鹏华碳中和主题A以60.26%的收益率成为一季度业绩冠军，重仓机器人概念股如双林股份（年内涨幅118.16%） [2][3] - 平安先进制造主题A和永赢先进制造智选A年内收益率均超50%，分别重仓三花智控、奥比中光、双林股份及北特科技、兆威机电等机器人概念股 [6] 机器人主题基金投资逻辑 - 人形机器人量产加速，催生新材料、新工艺、新设计方案的投资机会，如电子皮肤、深度相机、激光雷达等细分领域 [7] - 2025年为人形机器人产业化破晓之年，产业链重点在于核心零部件和AI感知决策层，软件算法和AI技术将成为技术护城河 [7] - 基金经理建议投资者分散配置，避免单一赛道押注，理性看待高波动性 [8] 北交所基金表现 - 中信建投北交所精选两年定开、华夏北交所创新中小企业精选、万家北交所慧选两年定开年内收益率分别为38.98%、37.45%、34.26% [9] - 重仓个股如克莱特（年内涨幅136.01%）、万通液压（62.58%）、苏轴股份（58.97%）表现亮眼 [9] - 北交所市场估值趋合理，短期谨慎乐观，中长期因创新企业纳入和业绩预期提升可适度乐观 [10] 港股基金回暖 - 汇添富香港优势精选、中银港股通医药、南方香港成长年内收益率分别为38.9%、32.25%、31.4%，主要受益于互联网科技和医药板块反弹 [11][12] - 汇添富香港优势精选重仓翰森制药、科伦博泰生物（一季度涨幅78.08%）、荣昌生物（64.58%）等医药股 [12] - 中国创新药全球竞争力提升，2024年license out交易占比近30%，预计2025年将持续增长 [12] - 南方香港成长重仓泡泡玛特、老铺黄金（一季度涨幅202.24%）、小米集团等互联网和新消费标的 [13]
