夏季达沃斯论坛绿电供应 - 2025年夏季达沃斯论坛场馆国家会展中心(天津)通过绿证交易实现100%绿色电力供应 总绿电电量达80万千瓦时 相当于减少标煤燃烧约300吨 减排二氧化碳约600吨 [1] - 绿电由天津本地两家新能源发电企业灵活供给 包括世界最大单体规模"盐光互补"项目华电海晶100万千瓦电站和华能赛达1.2万千瓦屋顶分布式光伏项目 [1] 中国绿证国际认可进展 - 国际可再生能源电力消费倡议组织RE100于2024年3月无条件认可中国绿证 标志其国际认可度显著提升 [2] - 中国绿证对应1000千瓦时绿色电力 本次论坛通过采购800张绿证实现全绿电供应 是国际供应链认可后的重要实践案例 [2] 天津绿电服务发展现状 - 天津市绿电绿证服务中心成立一年来已服务214家企业实现全绿电供应 总电量达74.97亿千瓦时 [2] - 目前天津市所有可再生能源发电企业均可进行绿证申领、核发和交易 [2]

海上风电产业发展 - 福建省海上风电理论蕴藏量超过1.2亿千瓦，截至2025年5月装机容量达383万千瓦 [2] - 国家级海上风电研究与试验检测基地在福清市江阴产业园建设，为产业链提供科研攻关、试验验证等服务 [2] - 新能源发电国家工程研究中心海上风电联合实验室揭牌，聚焦海上风电并网、运行控制、智慧运维等技术攻关 [2] 海岛微电网建设 - 宁德市霞浦县西洋岛建成风光储微电网，包括3台2000千瓦风机、1000千瓦/2000千瓦时储能装置和20.74千瓦光伏设备 [3] - 2024年西洋岛微电网发电量达1500万千瓦时，满足全岛用电需求并有富余电力输送回陆地电网 [3] - 微电网显著提升海岛供电可靠性，替代海缆成为第一电源 [3] 电力基础设施与海洋经济 - 漳州市东山县澳角村通过电力改造新增10千伏线路5千米和变压器3台，支持海产品养殖、加工电商等产业 [5] - 澳角村现有电商企业117家，年销售额达3.5亿元 [5] - 厦门远海集装箱码头2024年船舶岸电供应达119.2361万千瓦时，推动绿色港口建设 [7] 绿色能源应用 - 厦门港、福州港推进"岸电入海"，为船舶提供清洁电能替代燃油发电 [6] - 西洋岛微电网项目为发展海岛全域绿色低碳旅游奠定基础 [4]

市场表现 - 上证指数收跌0 04%报3387 40点 深证成指收跌0 12%报10151 43点 创业板指收跌0 36%报2049 94点 两市总成交额1 21万亿元 [1] - 油服工程、地面兵装、多元金融位居涨幅榜前三 分别上涨2 55%、1 83%、1 61% 化学制药、个护用品、影视院线位居跌幅榜前三 分别下跌2 79%、2 75%、2 59% [1] - 全市场300只非货ETF上涨 上涨比例26% 737只非货ETF下跌 下跌比例63% [3] 行业ETF表现 - 中证油气资源指数上涨1 54% 油气资源ETF、油气资源ETF、油气ETF博时分别上涨1 91%、1 66%、1 45% [1] - 中证金融科技主题指数上涨1 02% 金融科技ETF华夏、金融科技ETF分别上涨0 97%、0 92% [1] - 中证绿色电力指数上涨0 96% 绿色电力ETF易方达上涨1 04% [1] - 恒生创新药指数、中证港股通创新药指数跌幅居前 分别下跌5 04%、4 93% [3] ETF产品详情 - 油气资源ETF（159309 SZ）份额规模1 09亿份 跟踪中证油气资源指数 权重股包括中国石油、中国海油等 [2] - 豆粕ETF（159985 SZ）份额规模14 08亿份 跟踪大商所豆粕期货价格指数 [3] - 金融科技ETF华夏（516100 SH）份额规模2 23亿份 跟踪中证金融科技主题指数 权重股包括同花顺、东方财富等 [3] - 港股通创新药ETF（159570 SZ）份额规模40 88亿份 跟踪国证港股通创新药指数 权重股包括药明生物、信达生物等 [5] 指数估值 - 中证油气资源指数PE-TTM为11 52倍 估值低于近3年76 95%以上时间 [3] - 中证金融科技主题指数PE-TTM为75 59倍 估值低于近3年90 93%以上时间 [3] 溢价ETF - 标普消费ETF溢价20 15% 标普500ETF溢价13 30% [6][7] - 沙特ETF、国证2000ETF基金、德国ETF等溢价幅度在0 56%-7 53%之间 [7]

董事会会议召开情况 - 国投电力第十二届董事会第四十四次会议于2025年6月16日以通讯方式召开，应出席董事8人，实际出席8人，董事长郭绪元主持[1] 董事会会议审议情况 子公司融资计划 - 控股子公司雅砻江流域水电开发有限公司拟注册发行不超过50亿元中期票据和不超过40亿元公司债券，合计90亿元，需提交股东大会审议[1] 公司治理修订 - 董事会通过修订《治理主体决策权责清单（2025年版）》，以适应经营发展需求[1] 管理层业绩合约 - 董事会批准与经理层成员签订年度及任期业绩合约，议案已获薪酬与考核委员会通过[1] 临时股东大会安排 - 定于2025年7月2日召开第三次临时股东大会，专项审议子公司发行中期票据及公司债券议案[1] 绿电ETF市场数据 - 绿电ETF（562550）跟踪中证绿色电力指数，当前市盈率17.34倍，近五日价格无波动[4] - 最新份额1.4亿份（减少100万份），主力资金净流入174万元，估值分位45.72%[4][5]

产业升级与绿色转型 - 织里镇从传统燃煤蒸汽锅炉改造为电锅炉后 生产效率提升至每5秒熨烫一件童装 同时消除了烟尘和煤渣污染 [1] - 童装产业通过电能替代实现品质与品牌价值双提升 推动产业集群逆势增长 [1] - 政府以绿色低碳为导向 同步推进传统产业智能化升级与战略性新兴产业培育 对供电需求显著增加 [1] 能源基础设施发展 - "十四五"期间实施供电设施环境融合改造 包括乡村电网共建与高标准农田配套电力建设 [2] - 新能源汽车充电站加速布局 光伏装机容量已达276兆瓦 覆盖村民及企业屋顶 [2] - 220千伏雁沙变电站投运 采用全电压等级"一键顺控"技术 操作效率提升50%以上 实现东北部电网绿色智能化升级 [2] 碳效管理与绿电应用 - 推出"碳效码"评价体系并组建碳效工程师团队 为企业提供降碳方案 [3] - 湖州东尼半导体科技通过购买115万千瓦时绿电 抵消896吨二氧化碳排放 提升产品竞争力 [3] - 国际RE100组织认可中国绿证 推动产业链"含绿量"持续提升 [3]

交易概述 - 公司拟通过发行普通股（A股）购买中国华电持有的华电江苏能源有限公司80%股权，并通过支付现金购买福建华电福瑞能源发展有限公司持有的上海华电福新能源有限公司51%股权、上海华电闵行能源有限公司55%股权、华电福新江门能源有限公司70%股权、华电福新清远能源有限公司100%股权以及中国华电集团北京能源有限公司持有的中国华电集团贵港发电有限公司100%股权 [1] - 交易包括募集配套资金，标的资产涉及江苏公司80%股权及其他多家能源公司股权 [1] 交易进展 - 公司于2025年5月16日收到中国证监会出具的同意注册批复（证监许可〔2025〕1033号） [2] - 江苏公司80%股权的过户手续及相关工商变更登记已完成，公司已合法取得该部分股权 [2] - 剩余标的资产的交割过户工作仍需办理 [2][3] 中介机构核查意见 - 独立财务顾问华泰联合证券和中国银河证券均认为本次交易实施符合《公司法》《证券法》《重组管理办法》等法律法规要求，标的资产江苏公司80%股权过户手续已完成，后续事项办理不存在实质性障碍 [3] - 法律顾问北京市金杜律师事务所认为本次交易已取得必要批准和授权，标的资产江苏公司80%股权过户相关变更登记手续已办理完毕，后续事项办理无实质性法律障碍 [4] 相关ETF信息 - 绿电ETF（产品代码: 562550）跟踪中证绿色电力指数，近五日涨跌0.18%，市盈率17.21倍 [6] - 最新份额为1.4亿份，主力资金净流入32.3万元 [6] - 估值分位为43.39% [7]

绿色电力政策支持 - 国家发改委和能源局发布意见支持绿色电力应用 促进配电网与分布式新能源协调发展 要求省级能源主管部门牵头评估分布式光伏接入电网承载力并制定提升措施 [1] - 供电企业需建立绿电宣传推广机制 鼓励重点用能单位使用绿电 激发全社会绿电消费潜力 [1] - 地方能源主管部门优化电动汽车充换电设施用电报装服务 简化居民申请资料 供电企业落实电动自行车充电设施"三零"政策接电服务 [1] 光伏硅片产能扩张 - 安徽华晟新材料单晶硅切片技改项目环评受理 总投资42033万元 其中技改投资252412万元 通过设备新增和工艺优化将产能从27GW提升至6GW 新增33GW产能 [2] - 技改项目在原27GW异质结电池专用硅片产线基础上实施 建成后形成12条生产线 [2] 光伏玻璃海外布局 - 亚玛顿股东大会通过阿联酋50万吨光伏玻璃生产线项目 总投资24023万美元 已完成当地子公司注册并取得工业许可证 [3] - 项目包含1600t/d玻璃熔窑及配套深加工产线 选址阿布扎比哈利法工业园自贸区 旨在完善海外战略布局 [3] 光伏组件国际订单 - 印度Waaree Energies美国子公司获176亿美元586MW组件订单 组件将在德州工厂生产 2026-2027财年分四个项目交付 [4] - Waaree Solar采用美国本土零部件以满足投资税收抵免要求 母公司Waaree Energies在印度市场份额达107% 排名第二 [5]

报告行业投资评级 - 领先大市 - B（维持）[2] 报告的核心观点 - 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为 0.77%，跑输创业板指 0.56% [2] - 国家发改委、能源局印发《意见》支持绿色发展，政策驱动风电装机高景气延续，2025 年风电新增装机约 105 - 115GW，风机价格断崖式下跌情形预计不会重演，行业企业利润率将提升，建议关注【时代新材】、【麦加芯彩】[5][57] 各部分总结 二级市场表现 - 本周（20250602 - 20250606）沪深 300 涨 0.88%，上证指数涨 1.13%，创业板指涨 2.32%，涨幅前三行业为通信（5.27%）、有色金属（3.74%）、电子（3.6%）[14] - 近五个交易日，合成生物指数涨 2.69%，半导体材料涨 0.90%，电子化学品涨 2.54%，可降解塑料涨 2.39%，工业气体涨 1.77%，电池化学品涨 2.35% [2][18] - 上周新材料板块正收益个股占比 68.54%，表现优个股有聚和材料等，表现弱个股有恒神股份等；机构净流入个股占比 30.63%，净流入多个股有贵研铂业等，净流出多个股有飞凯材料等 [27] - 当前市盈率分位数近两年高位前十个股为华恒生物等 [28] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截止 6 月 6 日，缬氨酸价格 13600 元/吨，环比涨 1.12%；赖氨酸等价格不变 [30] 可降解塑料 - 截至 2025 年 6 月 8 日，聚乳酸等部分产品价格不变，玉米均价涨 0.31%；4 月聚乳酸进口均价降 8.14%，出口均价升 3.69%，进口量升 23.97%，出口量降 2.15%；PBS 均价不变，PBAT 价格较上月降 50 元，成本价 8899 元 [33] 工业气体 - 2025 年 6 月 8 日，氧气等部分气体单价有涨有降；5 月国内氮气开工率 60%，氩气开工率 56%，二氧化碳开工率 44% [38] 电子化学品 - 2025 年 6 月 8 日，国内部分电子化学品价格有降有不变；4 月中国电子级氢氟酸出口均价降 6.42%，进口均价降 6.84%，出口量升 45.69%，进口量降 13.85% [41] 维生素 - 2025 年 6 月 6 日，维生素 A 等部分产品价格有降有不变，各产品月环比、同比及近十六年分位数情况不同 [46] 高性能纤维 - 2025 年 4 月，芳纶进口单价降 13.02%，出口单价降 0.72%，进口量降 31.12%，出口量降 7.68%；6 月 8 日，部分地区碳纤维价格不变；6 月 6 日，碳纤维毛利 - 8780 元/吨，成本涨 0.09%，总库存增 1.01%；5 月国内碳纤维产量升 7.18%，产能利用率升 4.01% [47] - 2025 年 6 月 6 日，聚酰胺 66 价格降 0.61%；4 月涤纶工业丝出口量累计同比降 6.25%，部分帘子布价格环比下降，中国涤纶帘子布出口量累计同比增速 12.54% [50] 重要基础化学品 - 2025 年 6 月 6 日，布伦特原油等部分产品价格有涨有降 [53] 行业要闻 - 6 月 3 日，国家发改委、能源局联合印发《意见》，到 2029 年要基本建成现代化用电营商环境，强调支持绿电应用，鼓励重点用能单位使用绿电 [54] - 6 月 6 日，中国平煤神马集团 10 万吨/年艾斯安装置投产暨 20 万吨/年艾斯安项目启动，标志尼龙 66 关键原材料己二腈依赖进口局面重大突破 [55] - 6 月 2 日，陶氏出售碳纤维合资企业 DowAksa 全部股权，预计获 1.25 亿美元净收益，未来专注核心高价值下游业务 [55] - 近日，利华益利津炼化有限公司国内首套 10 万吨/年 ASA 树脂一体化生产项目投产，构建起全产业链条 [56]

董事会决议 - 公司以公开挂牌方式转让长垣市云明新能源科技有限公司50%股权 [1] - 公司以公开挂牌方式转让三峡新能源彰武发电有限公司100%股权及相关债权 [1] - 通过2024年度工资总额预算执行情况报告和2025年度工资总额预算方案 [1] - 调整公司职能部门设置 [1] - 聘任杨丽迎女士为公司总法律顾问、首席合规官 [1] - 通过公司经理层成员2025年度经营业绩考核目标 [1] - 补选刘姿女士担任董事会战略与可持续发展委员会委员，关献忠先生担任提名委员会委员 [1] - 定于2025年6月27日召开2024年度股东大会 [1] 绿电ETF市场表现 - 绿电ETF(562550)跟踪中证绿色电力指数，近五日下跌1.03% [3] - 当前市盈率为17.22倍，估值分位为43.44% [3][4] - 最新份额1.4亿份，增加50万份，主力资金净流出19.9万元 [3]

股东大会召开信息 - 股东大会将于2025年6月27日10点00分在北京市通州区粮市街2号院成大中心5号楼425会议室召开 [1] - 采用现场投票与网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 投票时间为当日9:15-15:00 [1] - 股权登记日为2025年6月18日 登记在册股东可通过授权委托书委托代理人出席 [1][4] 股东投票服务创新 - 公司引入上证信息智能短信提醒服务 主动向股权登记日股东推送参会邀请和议案信息 [1][2] - 投资者可通过短信链接直接投票 若遇系统拥堵仍可切换至交易系统或互联网投票平台完成表决 [1][2][3] - 持有多个账户的股东表决权自动合并计算 重复投票以第一次结果为准 [4] 会议审议事项 - 主要议案包括向三峡财务公司申请授信额度并签订《金融服务协议》的关联交易事项 [1] - 关联股东需对特定议案回避表决 涉及中国长江三峡集团等6家关联方 [1] - 会议将同步听取《2024年度独立董事述职报告》 议案材料提前披露于上交所官网 [1] 绿电ETF市场表现 - 跟踪中证绿色电力指数的绿电ETF(562550)近五日下跌1.03% 市盈率17.22倍 [6] - 最新份额1.4亿份 较前次增加50万份 主力资金净流出19.9万元 [6] - 当前估值处于43.44%历史分位水平 [7]