公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入31.58亿元 同比减少1.08% [1] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润1.02亿元 同比减少13.01% [1] - 2020年至2024年扣非后归母净利润分别为2.41亿元、23.98亿元、4.93亿元、0.15亿元和2.1亿元 呈现暴涨暴跌态势 [2] 融资活动 - 发布向特定对象发行A股股票预案 计划向不超过35名特定投资者募资不超过15亿元 [1] - 2019年至2020年及2021年两次定向增发合计募资近50亿元 [2] - 上市以来累计募资超52亿元 分红17亿多 派息融资比33.3% [6] 股价市场反应 - 发布业绩和定增预案后股价连续下挫 8月13日跌近5% 8月14日跌近3% [1] - 年内股价上涨10.25% 远低于化工指数同期超19%的涨幅 [5] - 当前股价处于多年来低位 投资者对定增方案普遍质疑 [5] 行业与产品状况 - 主营业务包括醋酸及衍生品、硫酸、氯碱、ADC发泡剂等产品的生产与销售 [2] - 醋酸价格从2021年6000元/吨高位跌至近期2500元/吨以下 [2] - 市场价格受高库存和弱需求双重夹击 下游采购意愿低迷 [3] 投资项目规划 - 募资用于"醋酸乙烯及EVA一体化项目（一期工程）" 建设33万吨/年醋酸乙烯装置和80万吨/年硫酸装置 [4] - 项目总投资32.26亿元 建设期3年 拟使用募集资金15亿元 [4] - 项目达产后将优化产能布局 长期增强盈利能力 [4] 股东回报与治理 - 上市以来分红率超47% 但股民获得感不强 [6] - 未来三年股东分红回报规划要求每年分红率不低于10% 或三年累计不低于30% [6] - 实际控制人为镇江市国有资产监督管理委员会 [2]

发行预案概要 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过40,6961078元(40696万元) 用于偿还国拨资金专项应付款28856万元和补充流动资金118401078元 [1][2] - 发行股票种类为人民币普通股(A股) 每股面值1元 采取向特定对象发行方式 需通过上交所审核及证监会注册 [2] 发行对象与定价 - 发行对象为实际控制人中国农发集团(拟认购306961078元)及其一致行动人华农资产(拟认购1亿元) 构成关联交易 [2][3] - 发行价格为514元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2] - 发行股票数量不超过79175306股(占发行前总股本30%) 锁定期36个月 [3] 股权结构变化 - 发行前中国农发集团直接持股1207% 通过中垦公司和华农资产间接持股2771% 发行后仍为公司实际控制人 控制权不变 [4] 财务表现 - 2024年营业收入5563亿元(同比-1772%) 归母净利润468872万元(同比-6308%) 扣非净利润亏损27516万元(同比-13233%) 经营性现金流净额-76583万元(同比-11265%) [4][5] - 2025年Q1营业收入1570亿元(同比+8529%) 归母净利润516203万元(同比+1355%) 扣非净利润215014万元(同比+2632%) 经营性现金流净额-278548万元(同比改善7407%) [5][7]

融资计划 - 向不超过35名特定投资者发行A股股票 包括符合证监会条件的各类机构投资者及自然人[1] - 发行价格通过竞价方式确定 不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[1] - 发行数量不超过发行前总股本的30% 即不超过231,141,279股[2] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过200,000万元 全部用于西柏坡电厂四期工程项目[2] - 项目总投资额586,268万元 其中拟使用募集资金200,000万元[3] 股权结构影响 - 控股股东河北建投集团现直接持有64.99%股份 发行后持股比例预计降至57.63%[3] - 实际控制人仍为河北省国资委 本次发行不会导致公司控制权发生变化[3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入111.13亿元 同比下降3.28%[4][5] - 归属于上市公司股东的净利润8.97亿元 同比增长157.96%[4][5] - 扣除非经常性损益后净利润8.80亿元 同比增长182.50%[4][5] - 经营活动产生的现金流量净额17.28亿元 同比增长130.57%[4][5]

关联交易概述 - 中农发种业集团股份有限公司与中国农业发展集团有限公司及中国华农资产经营有限公司签署附条件生效的股份认购协议，认购总金额为406,961,078元，其中中国农发集团拟认购30,696.1078万元，华农资产拟认购10,000.0000万元 [2][3] - 本次交易构成关联交易，因中国农发集团为公司实际控制人，华农资产为其全资子公司，且为一致行动人 [3] - 本次发行尚需公司股东大会审议通过并获上海证券交易所及中国证监会批准 [3] 发行方案细节 - 本次发行股票数量为79,175,306股，不超过发行前公司总股本的30%，发行价格为5.14元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [12][37] - 募集资金总额不超过40,696.1078万元，扣除发行费用后拟用于偿还国拨资金专项应付款和补充流动资金 [43][87] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让 [44][89] 关联方情况 - 中国农发集团为国务院国资委直接管理的大型综合性中央农业企业，主营业务涵盖种业、渔业、畜牧业及农业服务业 [5][8] - 华农资产主要经营投资与资产管理业务，负责中国农发集团非主业企业或资产的日常经营管理与改制重组工作 [8] - 中国农发集团及华农资产均不属于失信被执行人 [7][12] 交易目的与影响 - 本次发行旨在将中国农发集团以委托贷款方式拨付的国拨资金转为股权投资，明确国有资本权益 [20] - 补充流动资金有助于优化资本结构，降低财务费用，提升公司抗风险能力 [20][21] - 发行完成后公司总资产和净资产规模将增加，资产负债率降低，但控股股东及实际控制人不会发生变化 [21] 审议程序 - 公司董事会、监事会及独立董事专门会议已审议通过本次发行相关议案，关联董事及监事均回避表决 [22][23][74] - 本次发行尚需提交股东大会审议，并需获得上海证券交易所及中国证监会批准 [23][73] 财务数据与假设 - 公司2024年归属于上市公司股东的净利润为4,688.72万元，扣非后净亏损为2,751.60万元 [104][106] - 假设2025年净利润可能较2024年持平、增减20%三种情形，用于测算发行摊薄即期回报的影响 [106] - 本次发行可能导致短期内每股收益等指标下降，但长期有助于提升盈利能力 [108]

公司融资计划 - 建投能源计划向特定对象发行股票募集资金总额不超过20亿元 [1] - 募集资金净额将用于西柏坡电厂四期工程项目 [1] 资金用途 - 扣除发行费用后的资金将全部投入西柏坡电厂四期工程 [1]

公司融资计划 - 公司拟通过向特定对象发行股票募集资金总额不超过20亿元(含本数) [1] - 募集资金净额将用于投向西柏坡电厂四期工程项目 [1] 资金用途 - 募集资金将专项用于西柏坡电厂四期工程项目建设 [1]

发行股票预案 - 公司拟向特定对象发行股票数量不超过发行前总股本的30%且不超过231,141,279股 [1] - 本次发行股票募集资金总额不超过20亿元 [1] - 募集资金净额将用于西柏坡电厂四期工程项目 [1]

发行方案 - 公司向特定对象中国农发集团和华农资产发行A股股票 双方已签订附条件生效的股份认购协议 [1] - 发行对象以现金方式全额认购本次发行股票 [1] - 募集资金总额不超过4.07亿元人民币 [1] 资金用途 - 募集资金净额将用于偿还国拨资金专项应付款 [1] - 剩余资金将用于补充公司流动资金 [1] - 募集资金总额可能根据监管政策或注册文件要求进行调整 [1]

发行方案 - 公司向特定对象中国农发集团和华农资产发行A股股票 [1] - 中国农发集团和华农资产以现金方式认购全部发行股票 [1] - 发行对象已与公司签订附条件生效的股份认购协议 [1] 募集资金 - 本次发行募集资金总额不超过4.07亿元 [1] - 募集资金净额将用于偿还国拨资金专项应付款和补充流动资金 [1] - 募集资金总额可能因监管政策变化或发行注册文件要求进行调整 [1]

2024年度定增方案 - 公司拟向实际控制人郭玮及其控制企业乾耀迦晟定向增发A股股票 募集资金总额不超过30000万元 全部用于补充流动资金及偿还贷款[1] - 发行价格由9.63元/股调整为9.60元/股 发行数量不超过31249999股 认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[1] - 本次发行构成关联交易并触发要约收购义务 但经股东大会审议通过豁免要约[1] 财务表现 - 2024年营业收入19.95亿元 同比增长18.57% 但归母净利润809.27万元同比大幅下降88.21%[2] - 2024年扣非净利润为-411.44万元 较上年同期4326.60万元转亏 经营活动现金流量净额3854.26万元同比下降55.15%[2] - 2025年第一季度营业收入4.34亿元同比微增0.21% 归母净利润1572.79万元同比增长4.04% 扣非净利润1477.88万元增长9.95%[2] 历史融资情况 - 2020年12月科创板IPO发行4550.56万股 发行价10.73元/股 募集资金净额4.11亿元 较原计划5.25亿元少1.13亿元[2][3] - 2022年发行可转换公司债券募集资金4.85亿元 扣除费用后实际募集资金净额4.75亿元[5] - 两次募集资金合计达9.73亿元[6] 中介机构与服务费用 - 长江证券承销保荐有限公司担任本次定增保荐机构 保荐代表人为王珺、赵雨[2] - IPO时长江证券获得承销保荐费用5517.20万元 总发行费用7712.57万元[4] - 可转债发行中长江证券获得承销保荐费用825.08万元[5] 股东回报与资本运作 - 2024年中期利润分配于2024年12月17日实施完毕 导致定增发行价格调整[1] - 2022年实施权益分派 以总股本182022280股为基数每股派现0.24元并转增0.3股 共派现4368.53万元 转增5460.67万股[4]